Kraken mungkin segera IPO, bagaimana cara memanfaatkan peluang ini?

Baru-baru ini beredar kabar bahwa sebuah platform perdagangan kripto terkenal sedang mencari pendanaan sekitar 500 juta dolar AS dengan valuasi 15 miliar dolar AS, yang menarik perhatian luas dari pasar. Kabar ini datang bersamaan dengan kondisi regulasi di AS yang semakin membaik: pada bulan Maret tahun ini, Komisi Sekuritas dan Bursa AS secara resmi mencabut tuduhan pelanggaran sekuritas terhadap platform tersebut, dan minggu lalu beberapa media mengungkapkan bahwa lembaga penegak hukum juga telah mengakhiri penyelidikan terkait pendiri platform tersebut, sehingga mengeluarkannya dari berbagai bayang-bayang regulasi. Sementara itu, media sosial resmi dari platform tersebut sering kali menyiratkan rencana potensi untuk go public, yang semakin memicu imajinasi pasar.

Sebelumnya, sebuah perusahaan kripto mencatat kenaikan tertinggi hingga 10 kali lipat setelah menyelesaikan IPO pada bulan Juni, memberikan kontras yang kuat terhadap ekspektasi pasar. Jika platform tersebut berhasil go public, mungkin akan memicu gelombang emosi baru. Hal yang perlu diperhatikan adalah: aset mana yang akan menjadi "pelopor spekulasi" dalam pesta ini?

Gelombang investasi sebelum peluncuran datang, ritel juga bisa mempersiapkan lebih awal

Seiring dengan beberapa perusahaan teknologi terkemuka yang terus mempertahankan status privat mereka, banyak karyawan asli dan investor awal yang ingin mewujudkan ekuitas mereka sebelum IPO. Dan beberapa platform perdagangan ekuitas swasta adalah pasar perdagangan yang menghubungkan orang-orang "yang ingin menjual" dengan investor "yang ingin membeli lebih awal". Saat ini, harapan IPO dari platform kripto ini sedang meningkat, jika karyawan atau institusi mereka mulai melepas ekuitas, platform perdagangan ekuitas swasta semacam ini mungkin menjadi jalur masuk tidak langsung bagi investor ritel.

Di platform semacam ini, investor biasanya dapat membeli saham perusahaan yang belum terdaftar dengan dua cara: cara pertama adalah perdagangan langsung, yaitu menemukan pemegang saham yang bersedia menjual ekuitas perusahaan target dan bernegosiasi mengenai harga. Platform akan membantu menyelesaikan proses KYC, due diligence, dan penandatanganan kontrak. Cara kedua adalah melalui transaksi SPV, di mana platform akan mendirikan entitas tujuan khusus (SPV) yang mengumpulkan dana dari pembeli untuk membeli ekuitas perusahaan target secara bersamaan. Investor yang memiliki adalah saham SPV, bukan saham perusahaan itu sendiri. Cara ini menghindari ROFR, lebih cocok untuk investor yang ingin cepat masuk, bahkan dapat menyelesaikan transaksi dalam beberapa hari. Setelah perusahaan target benar-benar IPO, SPV juga diharapkan dapat mendapatkan likuiditas.

Saat ini, harga saham platform pertukaran kripto di suatu platform adalah 36,13 dolar AS, dengan kenaikan hingga 200% dalam setahun, mencerminkan antusiasme pasar terhadap harapan IPO-nya. Valuasi sekitar 10 miliar dolar AS, jika dapat berhasil IPO dengan valuasi 15 miliar dolar AS, para investor yang masuk saat ini mungkin akan mendapatkan lebih dari 50% keuntungan ekstra.

Selain itu, tokenisasi ekuitas swasta juga sedang memberikan peluang investasi baru bagi investor ritel, termasuk beberapa platform yang telah mendukung investasi ekuitas di beberapa perusahaan teknologi terkemuka. Apakah platform perdagangan kripto ini juga akan mendukung hal yang sama di masa depan, juga patut untuk terus diperhatikan.

Jaringan Layer 2 Menjadi Fokus Baru

Setelah salah satu bursa kripto terkenal meluncurkan jaringan Layer 2 yang menjadi sektor yang populer, platform perdagangan kripto ini juga secara resmi terjun ke dalamnya dengan jaringan Ink, menandai langkah pertama dari strategi Layer 2 mereka. Ink adalah blockchain Layer 2 yang dibangun di atas Ethereum OP Stack, mengedepankan throughput tinggi, latensi rendah, dan kompatibilitas asli dengan Ethereum Virtual Machine (EVM), bertujuan untuk menjadi pusat DeFi di atas Superchain, memberikan dukungan infrastruktur keuangan yang solid untuk perdagangan, pembayaran, dan infrastruktur keuangan on-chain di masa depan. Jaringan ini dipimpin oleh platform perdagangan kripto ini, dan token asli $INK akan diterbitkan oleh anak perusahaan Ink Foundation, serta didistribusikan kepada pengguna aktif dan peserta ekosistem yang memenuhi syarat melalui program airdrop platform perdagangan ini. Meskipun standar distribusi dan jadwal spesifik belum diumumkan, berita ini telah menjadi sorotan pasar.

Pada 17 Juni, Ink Foundation mengumumkan bahwa total pasokan $INK akan dibatasi secara permanen menjadi 1 miliar keping, tanpa penerbitan tambahan, tanpa hak tata kelola, hanya digunakan untuk insentif ekosistem dan penggunaan oleh pengguna, dengan posisi yang lebih mendekati atribut "bahan bakar", bukan token tata kelola tradisional. Skenario aplikasi yang jelas pertama adalah protokol likuiditas asli yang didorong oleh suatu protokol DeFi terkenal, yang merupakan bagian kunci dari upaya Ink untuk mendorong tumpukan modal onchain. Protokol ini akan mengintegrasikan mekanisme pinjaman secara asli ke dalam jaringan Ink, menyediakan layanan pengaturan dana onchain yang efisien dan nyaman bagi pengguna.

CEO platform perdagangan kripto tersebut menyatakan bahwa misi Ink adalah untuk mengintegrasikan "sistem rantai produksi kelas" secara mendalam ke dalam sistem produk platform, mendorong pergeseran strategis dari platform terpusat ke sistem keuangan berbasis rantai. Sementara itu, dewan Ink Foundation menyebut ini sebagai "momen kunci", percaya bahwa peluncuran Ink menandai awal penggabungan CeFi dan DeFi, serta merupakan langkah nyata menuju visi pasar modal global yang terpadu.

Dengan peluncuran resmi mainnet, ekosistem Ink mulai terbentuk. Platform telah membuka alat peluncuran memecoin Inkypump, dan token maskot pertama $ANITA sempat mencapai nilai pasar 8 juta dolar, dan kini stabil di sekitar 4 juta dolar. Meskipun TGE $INK belum diumumkan, namun dengan dorongan dari keberhasilan proyek L2 lainnya, pasar memiliki ekspektasi kuat terhadap potensi Ink.

Merujuk pada pertumbuhan cepat dari ekosistem Layer 2 lainnya dalam hal aktivitas ekosistem, TVL, dan jumlah proyek, serta kinerja token ekosistem yang dibangun di sekitarnya, Ink, yang didukung langsung oleh tim platform perdagangan kripto ini dan akan membawa arus lalu lintas serta sumber daya, tanpa diragukan lagi memiliki potensi untuk menjadi jalur L2 yang populer berikutnya. Dapat diperkirakan bahwa ketika $INK mulai beredar dan dibuka untuk perdagangan, ini pasti akan menjadi salah satu perwakilan "ortodoks" di bawah narasi spekulatif CeFi, terutama dalam konteks di mana platform ini bermaksud mengikat kemampuan perdagangannya secara mendalam dengan skenario on-chain. Ink bukan hanya sebuah L2, tetapi mungkin juga menjadi inti strategi on-chain dari platform tersebut. Bagi para investor yang ingin memposisikan diri sebelum IPO platform ini dan gelombang panas L2 berikutnya, Ink dan target ekosistemnya patut diperhatikan.

Ringkasan

Selain perdagangan kripto dan pembangunan jaringan Layer 2, platform perdagangan kripto ini juga aktif memperluas peta keuangan yang lebih luas. Tahun ini, mereka mengakuisisi platform perdagangan berjangka ritel terkemuka di AS senilai 1,5 miliar dolar, mendapatkan kualifikasi sebagai pialang berjangka, dan secara resmi memasuki pasar derivatif yang diatur oleh CFTC, membuka saluran kunci antara CeFi dan TradFi. Sementara itu, platform ini juga meluncurkan aplikasi pembayaran yang mendukung transfer imbalan waktu nyata untuk lebih dari 300 jenis aset kripto dan fiat, dan di masa depan akan diperluas ke layanan pinjaman dan kartu kredit, menciptakan pengalaman pembayaran kripto yang komprehensif. Serangkaian langkah ini tidak hanya menetapkan dasar untuk membangun platform keuangan super, tetapi juga dianggap sebagai pra-kursor penting untuk rencana IPO yang telah dipersiapkan selama bertahun-tahun. Dengan ekspansi lini produk, pertumbuhan pendapatan, dan perbaikan terus-menerus dalam lingkungan regulasi, langkah platform ini menuju pencatatan resmi semakin dipercepat.