Gelombang Investasi Baru: Kebangkitan dan Tantangan Dana DAO

Baru-baru ini, konsep Investment DAO kembali menarik perhatian. Jenis dana lindung nilai terdesentralisasi ini dikelola oleh manusia atau AI, beroperasi dengan mengumpulkan dana, menghasilkan imbal hasil, dan mendistribusikan keuntungan kepada pemegang token. Mereka memberikan alat penggalangan dana baru bagi manajer dana.

Meskipun Investment DAO bukanlah hal baru, agen AI dan Meme telah menjadi fokus investasi di siklus saat ini. Gelombang ini secara bertahap telah berpindah dari Solana ke blockchain Base, melahirkan sekelompok proyek baru.

Model Investment DAO Utama

1. Platform Penerbitan DAO

Sebagai contoh suatu platform, alur operasinya meliputi:

• Manajer DAO mengumumkan penggalangan dana ETH
• Pengguna daftar putih berpartisipasi dalam pembelian kuota presale
• Token yang dicetak oleh platform mewakili kas DAO
• Manajer dana melakukan transaksi investasi
• Setelah jatuh tempo, hasil akan didistribusikan berdasarkan proporsi token

Cara mendapatkan keuntungan bagi semua pihak:

• Manajer dana mendapatkan bagi hasil dari volume transaksi dan keuntungan
• Penggalang dana mendapatkan hasil jatuh tempo atau token perdagangan
• Penyedia likuiditas mendapatkan biaya transaksi

2. Dana vertikal yang dikelola AI

Sebagai contoh dari proyek agen AI tertentu, telah diluncurkan tiga jenis dana DAO:

• Dana Mikro (10-200 juta dolar AS nilai pasar )
• Dana kecil (200-1000 juta dolar AS )
• Dana menengah (1000 juta - 1 miliar USD nilai pasar )

Strategi investasi ditetapkan oleh agen AI, dengan jelas menentukan rentang investasi, frekuensi rebalancing, dan parameter lainnya.

Cara berpartisipasi:

• Token proyek staking bergabung dengan DAO
• Menggunakan token ekosistem sebagai dana investasi
• Pendapatan didistribusikan dalam bentuk token proyek

Ciri dan Risiko Investment DAO

Keuntungan:

• Mewujudkan demokratisasi investasi, memecahkan batasan keuangan tradisional
• AI yang diberdayakan membawa vitalitas baru

Risiko:

• Ketergantungan yang berlebihan pada kemampuan manajer dana
• Rasio kapitalisasi pasar terhadap nilai bersih terlalu tinggi, terdapat gelembung
• Ambang partisipasi untuk investor biasa cukup tinggi

Prospek Masa Depan

1. Proyek baru yang ditujukan untuk mengatasi titik sakit platform yang ada akan diluncurkan di berbagai blockchain.

2. DAO fund yang fokus pada investasi di jalur vertikal menjadi tren

Secara keseluruhan, Investment DAO sedang membuka ruang inovasi baru, tetapi investor tetap perlu dengan hati-hati mengevaluasi peluang dan risiko yang ada.