Peran Kunci Family Office dalam Investasi Web3

Dalam beberapa tahun terakhir, kantor keluarga semakin populer di kalangan orang kaya di Tiongkok. Menurut laporan penelitian terkait, hingga tahun 2022, jumlah lembaga yang dinamakan "kantor keluarga" di Tiongkok telah mendekati 10.000, meningkat lebih dari dua kali lipat dibandingkan tahun sebelumnya, terutama terkonsentrasi di kota-kota seperti Shanghai, Shenzhen, Beijing, dan Hangzhou.

Sementara itu, jumlah kantor keluarga tunggal yang terdaftar di Singapura juga menunjukkan tren pertumbuhan yang cepat. Pada akhir 2023, jumlahnya telah melampaui 1.100, meningkat lebih dari 3 kali lipat dibandingkan dengan tahun 2020. Di antaranya, lebih dari 40% pendirinya berasal dari keluarga kaya di daratan Cina dan Hong Kong.

Perluasan cepat jumlah kantor keluarga juga membawa perubahan struktural dalam preferensi alokasi aset. Beberapa laporan penelitian menunjukkan bahwa selama tahun 2024, alokasi aset digital banyak individu berpenghasilan tinggi dan kantor keluarga telah meningkat dari kurang dari 5% menjadi lebih dari 10%, dan berencana untuk meningkatkan lebih lanjut dalam 12 bulan ke depan. Sekitar seperempat kantor keluarga yang disurvei telah berinvestasi atau berencana untuk berinvestasi dalam aset digital, dengan kawasan Asia-Pasifik menjadi yang terdepan dalam bidang ini.

Bagi investor bernilai tinggi di China, kantor keluarga mungkin menjadi kendaraan kunci untuk memasuki investasi Web3. Untuk memahami mengapa kantor keluarga dapat terintegrasi secara alami dengan Web3, kita perlu kembali ke titik awal: masalah apa yang sebenarnya diselesaikan oleh kantor keluarga?

Esensi Kantor Keluarga

Kantor keluarga dianggap sebagai "bentuk tertinggi dari pengelolaan aset". Ini bukanlah produk manajemen keuangan atau layanan institusi tertentu, melainkan seluruh rangkaian sistem manajemen eksklusif yang dibangun di sekitar kekayaan keluarga, yang merupakan struktur organisasi yang melayani keluarga itu sendiri.

Berdasarkan cara pengelolaan dan entitas layanan yang berbeda, keluarga kantor dalam praktik dapat dibagi menjadi beberapa jenis tipe khas berikut:

1. Kantor keluarga tunggal (SFO): didirikan oleh satu keluarga kaya dengan nilai tinggi, sepenuhnya melayani anggota keluarga tersebut.

2. Multi Family Office (MFO): Didirikan oleh lembaga profesional, melayani beberapa keluarga, biasanya dibangun di atas tim yang terdiri dari lembaga keuangan, firma hukum, dan perusahaan trust.

3. Virtual Family Office (VFO): Sekumpulan layanan profesional yang dioutsourcing, membentuk struktur operasi "ringan".

4. Pendirian Family Office di Luar Negeri: Umum ditemukan di kalangan individu bernilai tinggi di daratan Tiongkok yang mendirikan SFO melalui Hong Kong, Singapura, dan lokasi lainnya, untuk memenuhi kebutuhan alokasi aset global, optimasi struktur pajak, perencanaan identitas, dan lain-lain.

Tujuan utama dari kantor keluarga adalah membangun sistem manajemen eksklusif yang dapat melewati siklus dan disesuaikan dengan warisan antar generasi. Dalam desain fungsional, kantor keluarga biasanya dibangun di sekitar beberapa modul inti berikut:

• Desain Struktur Pajak dan Hukum
• Manajemen alokasi aset dan investasi
• Mekanisme Tata Kelola dan Warisan Keluarga
• Dukungan administratif dan urusan sehari-hari

Kesesuaian Kantor Keluarga dengan Web3

Alasan mengapa keluarga perusahaan dapat secara alami cocok dengan Web3, terutama jalur investasi aset seperti RWA, terletak pada kenyataan bahwa itu sendiri adalah sistem pemerintahan yang diciptakan untuk "kompleksitas".

1. Keunggulan Struktur Lintas Batas: Struktur dasar proyek RWA sering kali melintasi daerah, hukum, dan mata uang. Family office, terutama yang memiliki sistem seperti trust, SPV, dan rantai kepemilikan luar negeri, adalah yang paling sering digunakan sebagai "saluran umum" untuk menembus berbagai yurisdiksi.

2. Identitas yang Patuh: Di bawah kerangka regulasi utama seperti SEC, SFC, dan lainnya, banyak produk terstruktur dibatasi dalam lingkup "investor yang memenuhi syarat". Keluarga kantor secara alami memiliki "identitas yang patuh", yang dapat berfungsi sebagai entitas hukum untuk melakukan investasi institusional dan juga dapat bertindak sebagai investor yang memenuhi syarat untuk mengakuisisi pengaturan ekuitas yang kompleks.

3. Ritme investasi yang sesuai: Siklus hidup aset RWA secara alami sesuai dengan ritme investasi keluarga. Keluarga cenderung melakukan strategi jangka panjang "anggaran-eksekusi-penyesuaian", menerima kunci aset dan keluar secara bertahap, bahkan akan secara aktif berkoordinasi dengan ritme proyek untuk melakukan reinvestasi dan penambahan.

4. Partisipasi Terintegrasi: Kantor keluarga tidak hanya berinvestasi, tetapi juga dapat mengambil berbagai peran seperti audit keuangan, kustodian, dan pengawasan tata kelola. Mereka mengerahkan sumber daya dengan "kepentingan keluarga" sebagai inti, sehingga lebih mudah mendapatkan otorisasi institusional dan pembagian kerja yang kolaboratif dari pihak proyek.

5. Ciri internal yang sesuai: Volume dana dari kantor keluarga besar, gaya yang stabil, tuntutan kepatuhan yang tinggi, dan keputusan yang hati-hati serta lambat, dengan preferensi aset yang jelas. Ciri-ciri ini sangat sesuai dengan arah evolusi kepatuhan yang saat ini didorong oleh Web3.

Kata Penutup

Family office menyediakan kerangka tata kelola yang lebih matang untuk Web3, tidak hanya menyelesaikan masalah dana, saluran, dan pemahaman, tetapi juga menyediakan sistem kemampuan yang sesuai dengan jangka panjang. Ini mampu menembus tampilan Web3 yang tampaknya kacau, dengan tenang membangun jembatan yang menghubungkan aset nyata dengan hak di atas rantai.

Namun, kantor keluarga bukanlah solusi yang serba bisa, ia memiliki tuntutan yang sangat tinggi terhadap ukuran dana, kemampuan tata kelola, dan sensitivitas struktur. Investor perlu mengevaluasi situasi mereka dengan cermat, memilih jalur kantor keluarga yang sesuai, dan menetapkan sebuah struktur kantor keluarga yang benar-benar "dapat digunakan".