Tinjauan Regulasi Aset Kripto di UEA: Persamaan dan Perbedaan antara Abu Dhabi dan Dubai

Uni Emirat Arab, dengan lokasi geografis yang unggul, dukungan pemerintah yang jelas, dan kebijakan perpajakan yang ramah, telah menjadi salah satu pusat inovasi Aset Kripto dan blockchain yang penting di dunia. Dalam bidang regulasi aset virtual di Uni Emirat Arab, Pasar Global Abu Dhabi (ADGM) dan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) masing-masing memiliki karakteristik yang berbeda. Artikel ini akan membahas secara mendalam konten kunci dan perbedaan dalam regulasi kepatuhan antara Abu Dhabi dan Dubai.

Perbandingan Sistem Regulasi Abu Dhabi dan Dubai

Abu Dhabi

Abu Dhabi Global Market (ADGM) sebagai pusat keuangan internasional, didirikan untuk mendukung strategi ekonomi di wilayah tersebut dan berperan sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas pengatur independen ADGM adalah Financial Services Regulatory Authority (FSRA), yang bertanggung jawab untuk mengawasi dan menegakkan peraturan spesifik tentang aset kripto di ADGM.

FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk diatur. Oleh karena itu, cakupan izin operasi aset enkripsi yang dikeluarkan relatif terbatas, dan tidak memiliki kerangka regulasi yang khusus dan disesuaikan. Proses aplikasi biasanya memerlukan waktu enam hingga tujuh bulan, dan persyaratan kepatuhan untuk entitas pengaju cukup ketat, menggunakan standar izin lembaga keuangan tradisional. Ini menyebabkan bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi hambatan masuk yang lebih tinggi, sedangkan lembaga keuangan tradisional yang bertransformasi untuk menjalankan bisnis enkripsi lebih dapat disesuaikan.

Dubai

Lisensi aset virtual di Dubai dibagi menjadi dua sistem besar:

1. Dubai International Financial Centre (DIFC): Sebagai zona perdagangan bebas keuangan, model regulasinya mirip dengan ADGM. Otoritas regulasi independen DIFC adalah Dubai Financial Services Authority (DFSA). DFSA mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset yang ditokenisasi dalam instrumen keuangan untuk diatur, dengan periode pengajuan sekitar tujuh hingga delapan bulan, terutama ditujukan untuk lembaga besar yang memiliki kualifikasi keuangan. DFSA juga menyediakan saluran khusus "izin inovasi", di mana perusahaan yang murni melakukan pengembangan teknis (tanpa melibatkan pengelolaan dana klien atau transaksi keuangan) hanya memerlukan waktu sekitar tiga bulan untuk mendapatkan persetujuan.

2. Otoritas Regulasi Aset Virtual (VARA): Badan pengatur yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai, tidak langsung mengeluarkan izin usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual di atas izin perusahaan yang sudah ada. Ruang lingkup pengaturannya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan di zona bebas (kecuali DIFC), dengan mekanisme izin yang memberikan wewenang untuk bisnis aset virtual tertentu.

Selain itu, Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA) bertanggung jawab untuk mengawasi aktivitas ICO dan penerbitan koin. Perusahaan yang berencana untuk melakukan ICO di UEA mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.

Perbedaan Utama VARA dan ADGM

Jenis dan Posisi Institusi

• VARA: Otoritas pemerintah yang dibentuk oleh pemerintah Dubai untuk mengatur aset virtual, bertanggung jawab untuk mengawasi industri aset virtual di Dubai (kecuali DIFC), termasuk bursa koin virtual, dana investasi risiko aset virtual, platform NFT, dan lainnya.

• ADGM: Zona Perdagangan Bebas Keuangan, memiliki sistem regulasi independen, di mana Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.

Lingkup Yuridiksi

• VARA: Wilayah yurisdiksinya adalah Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC).
• ADGM: wilayah yurisdiksi adalah Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Mariah.

ruang lingkup pengawasan aktivitas aset virtual

• VARA: Ruang lingkup pengawasan mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, melakukan transaksi investasi sebagai kuasa, serta aktivitas terkait NFT.

• ADGM: Ruang lingkup pengawasan mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, serta investasi dan perdagangan atas nama klien, tetapi tidak termasuk kegiatan terkait NFT.

Syarat dan Ketentuan Pendaftaran

1. Pendaftaran perusahaan:

   • VARA: meminta perusahaan yang mendaftar untuk terdaftar di wilayah daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas mana pun di Dubai (kecuali DIFC).
   • ADGM: Mengharuskan perusahaan yang mengajukan untuk terdaftar di Pasar Global Abu Dhabi.

2. Ruang kantor:

   • Keduanya mengharuskan memiliki kantor fisik, tidak menerima meja kerja bersama.
   • VARA: Dalam keadaan umum, setiap dua visa memerlukan setidaknya satu meja kerja.
   • ADGM: Dalam umumnya, setiap tiga visa memerlukan setidaknya satu meja kerja.

3. Modal Regulasi:

   • VARA: Persyaratan modal regulasi berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS, dengan maksimum mencapai 408.000 dolar AS, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis aktivitas aset virtual.
   • ADGM: Berdasarkan jenis kegiatan, periode biaya operasional (OPEX) adalah 6 hingga 12 bulan.

Proses dan Waktu Pengajuan

1. VARA：

   • Proses aplikasi: Siapkan rencana bisnis yang sesuai, lakukan pertemuan awal dengan VARA, ajukan materi, tinjau materi, penyesuaian operasi, tinjauan ulang, dan berikan lisensi.
   • Waktu yang diperlukan untuk mendapatkan lisensi usaha umumnya adalah 4-8 bulan.
   • Daftar dokumen: Gambaran layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direktur dan pemegang saham perusahaan, proyeksi keuangan, dokumen regulasi lainnya, dll.

2. ADGM：

   • Proses permohonan: melakukan due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan permohonan resmi, mendapatkan persetujuan prinsip, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan uji "peluncuran operasi".
   • Waktu pengajuan biasanya sekitar 6 bulan.
   • Daftar dokumen: Rencana bisnis layanan aset virtual, dokumen KYC dari direktur perusahaan dan pemegang saham serta personel kunci lainnya, proyeksi keuangan, dokumen regulasi lainnya, dll.

biaya yang diperlukan

1. VARA：

   • Biaya aplikasi: antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS.
   • Biaya pengawasan berkelanjutan: tergantung pada kegiatan, antara 22.000 dolar hingga 55.000 dolar.

2. ADGM：

   • Biaya aplikasi: antara 20.000 dolar AS hingga 125.000 dolar AS.
   • Biaya pemantauan berkelanjutan: tergantung pada aktivitas, antara 15.000 dolar AS hingga 60.000 dolar AS.

Dengan memahami perbedaan regulasi aset virtual di Abu Dhabi dan Dubai, praktisi enkripsi dapat lebih baik memilih yurisdiksi yang sesuai untuk diri mereka, mematuhi peraturan yang relevan, dan mendorong perkembangan sehat industri enkripsi.