Utang FTX menjadi fokus investasi, banyak perusahaan terkenal berlomba-lomba untuk akuisisi
Baru-baru ini, beberapa perusahaan investasi terkenal sedang aktif menjalin akuisisi atas utang FTX. Diketahui bahwa beberapa perusahaan investasi yang lebih kecil telah membeli sebagian utang dari hedge fund yang terburu-buru untuk keluar. Harga transaksi ini mungkin lebih rendah dari jumlah yang akhirnya didistribusikan dalam proses kebangkrutan.
Sebagai mantan raksasa perdagangan cryptocurrency, FTX mengajukan perlindungan kebangkrutan bulan lalu, meninggalkan sekitar 1 juta kreditor, dengan total utang mencapai miliaran dolar. Dokumen pengadilan menunjukkan bahwa utang dari 50 kreditor teratas saja mencapai 3,1 miliar dolar. Meskipun sebagian besar kreditor mungkin akan menunggu proses kebangkrutan selesai, ada juga beberapa yang mulai menghubungi broker utang buruk dan pembeli, berharap untuk segera keluar.
Saat ini, penjualan utang berarti harus menanggung kerugian besar, karena harga jual utang hanya beberapa persen dari nilai nominal. Sementara itu, akuisisi utang memerlukan kesabaran untuk dapat memulihkan lebih banyak dana melalui proses kebangkrutan.
Seorang ahli industri menyatakan: "Pasar sangat tertarik pada utang ini, tetapi banyak orang tidak sepenuhnya memahami kompleksitasnya." Dia menunjukkan bahwa beberapa orang bahkan tidak memahami konsep dasar cryptocurrency.
Para profesional berpengalaman dalam transaksi aset kripto yang kompleks menunjukkan bahwa membeli jenis utang ini memerlukan kesabaran yang sangat besar. Dia memberikan contoh bahwa sengketa hukum yang ditinggalkan setelah serangan hacker di sebuah bursa terkenal pada tahun 2014 baru sepenuhnya terurai setelah delapan tahun.
Investor institusi terjebak dalam kesulitan
FTX yang diklaim memiliki likuiditas yang dalam telah menarik banyak investor institusi, termasuk hedge fund kripto. Beberapa eksekutif perusahaan manajemen aset secara terbuka mengungkapkan bahwa mereka memiliki banyak dana terjebak di platform FTX. Misalnya, sebuah perusahaan manajemen aset memiliki sekitar 12 juta dolar AS yang terjebak, sementara "sebagian besar" aset dari sebuah startup manajemen aset kripto juga dibekukan oleh FTX.
Para ahli industri mengatakan bahwa sebagian besar perusahaan dana ingin segera melepaskan diri dan tidak ingin menghadapi proses hukum yang berkepanjangan. Beberapa pelanggan FTX juga berharap dapat menyelesaikan penjualan klaim sebelum akhir tahun agar dapat melakukan pengurangan kerugian saat melaporkan pajak.
Saat ini, beberapa investor telah mengakuisisi beberapa klaim utang FTX dengan harga nominal 5-6%, dengan nilai nominal masing-masing sebesar 2 juta dolar AS, 3 juta dolar AS, dan 8 juta dolar AS. Diketahui bahwa satu transaksi yang melibatkan klaim utang sekitar 100 juta dolar AS sedang dalam negosiasi, dan klaim utang sebesar 23 juta dolar AS dari sebuah dana Jerman juga sedang dalam proses pembicaraan. Biasanya, harga yang diminta oleh dana-dana ini mendekati 10% dari nilai nominal.
Penilaian Utang: Seni Lebih Dari Ilmu
Penilaian nilai masa depan dari utang bangkrut lebih mirip dengan seni, bukan ilmu pengetahuan. Para ahli menyatakan bahwa melalui perhitungan kasar, kita dapat memiliki pemahaman umum tentang aset dan liabilitas yang tersedia, tetapi imbalan besar sering kali tergantung pada argumen hukum.
Beberapa strategi hukum yang dipertaruhkan oleh investor adalah: Pengadilan Amerika Serikat akan mengakui aset klien yang dimiliki dalam bentuk trust berdasarkan hukum yang relevan. Ini berarti bahwa aset yang dimiliki dalam trust akan memiliki hak prioritas, dan klien terkait diharapkan akan mendapatkan pembayaran terlebih dahulu.
Perlu dicatat bahwa tidak semua utang terkait dengan aset klien. Misalnya, sebuah kontrak kerja yang beredar mencakup ketentuan yang menjamin pembayaran gaji selama 9 tahun ke depan. Kontrak ini ditandatangani pada bulan Agustus 2021, dengan gaji tahunan sebesar 525.000 dolar AS, dan menjamin kenaikan gaji minimum 15% setiap tahun, ditambah bonus. Jangka waktu kontrak adalah 10 tahun, di mana salah satu ketentuan menyatakan bahwa jika karyawan dipecat karena alasan apa pun, mereka tetap akan menerima semua gaji yang belum dibayar, termasuk kenaikan gaji tahunan.
Namun, seorang insider industri menyatakan bahwa pengadilan AS tidak mungkin menegakkan ketentuan semacam itu, dan gaji yang belum dibayar mungkin hampir tidak bernilai dalam klaim kebangkrutan.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
22 Suka
Hadiah
22
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
PonziDetector
· 07-31 22:58
Lagi-lagi menyedot suckers baru
Lihat AsliBalas0
GasFeeCry
· 07-31 00:53
harga rendah pulihkan kerugian benar-benar enak ya
Lihat AsliBalas0
RugDocScientist
· 07-29 00:17
又是一地suckers
Lihat AsliBalas0
GateUser-75ee51e7
· 07-29 00:14
suckers selalu ingin mengambil kesempatan terakhir
Lihat AsliBalas0
SnapshotDayLaborer
· 07-29 00:12
suckers tidak pernah rugi, hanya kehilangan sedikit waktu
Lihat AsliBalas0
NervousFingers
· 07-29 00:05
Sikap diri para suckers
Lihat AsliBalas0
LiquidatedDreams
· 07-28 23:57
Hanya segini banyak investor ritel yang datang untuk catch a falling knife ya.
FTX utang menjadi fokus investasi, perusahaan-perusahaan terkenal bersaing untuk akuisisi
Utang FTX menjadi fokus investasi, banyak perusahaan terkenal berlomba-lomba untuk akuisisi
Baru-baru ini, beberapa perusahaan investasi terkenal sedang aktif menjalin akuisisi atas utang FTX. Diketahui bahwa beberapa perusahaan investasi yang lebih kecil telah membeli sebagian utang dari hedge fund yang terburu-buru untuk keluar. Harga transaksi ini mungkin lebih rendah dari jumlah yang akhirnya didistribusikan dalam proses kebangkrutan.
Sebagai mantan raksasa perdagangan cryptocurrency, FTX mengajukan perlindungan kebangkrutan bulan lalu, meninggalkan sekitar 1 juta kreditor, dengan total utang mencapai miliaran dolar. Dokumen pengadilan menunjukkan bahwa utang dari 50 kreditor teratas saja mencapai 3,1 miliar dolar. Meskipun sebagian besar kreditor mungkin akan menunggu proses kebangkrutan selesai, ada juga beberapa yang mulai menghubungi broker utang buruk dan pembeli, berharap untuk segera keluar.
Saat ini, penjualan utang berarti harus menanggung kerugian besar, karena harga jual utang hanya beberapa persen dari nilai nominal. Sementara itu, akuisisi utang memerlukan kesabaran untuk dapat memulihkan lebih banyak dana melalui proses kebangkrutan.
Seorang ahli industri menyatakan: "Pasar sangat tertarik pada utang ini, tetapi banyak orang tidak sepenuhnya memahami kompleksitasnya." Dia menunjukkan bahwa beberapa orang bahkan tidak memahami konsep dasar cryptocurrency.
Para profesional berpengalaman dalam transaksi aset kripto yang kompleks menunjukkan bahwa membeli jenis utang ini memerlukan kesabaran yang sangat besar. Dia memberikan contoh bahwa sengketa hukum yang ditinggalkan setelah serangan hacker di sebuah bursa terkenal pada tahun 2014 baru sepenuhnya terurai setelah delapan tahun.
Investor institusi terjebak dalam kesulitan
FTX yang diklaim memiliki likuiditas yang dalam telah menarik banyak investor institusi, termasuk hedge fund kripto. Beberapa eksekutif perusahaan manajemen aset secara terbuka mengungkapkan bahwa mereka memiliki banyak dana terjebak di platform FTX. Misalnya, sebuah perusahaan manajemen aset memiliki sekitar 12 juta dolar AS yang terjebak, sementara "sebagian besar" aset dari sebuah startup manajemen aset kripto juga dibekukan oleh FTX.
Para ahli industri mengatakan bahwa sebagian besar perusahaan dana ingin segera melepaskan diri dan tidak ingin menghadapi proses hukum yang berkepanjangan. Beberapa pelanggan FTX juga berharap dapat menyelesaikan penjualan klaim sebelum akhir tahun agar dapat melakukan pengurangan kerugian saat melaporkan pajak.
Saat ini, beberapa investor telah mengakuisisi beberapa klaim utang FTX dengan harga nominal 5-6%, dengan nilai nominal masing-masing sebesar 2 juta dolar AS, 3 juta dolar AS, dan 8 juta dolar AS. Diketahui bahwa satu transaksi yang melibatkan klaim utang sekitar 100 juta dolar AS sedang dalam negosiasi, dan klaim utang sebesar 23 juta dolar AS dari sebuah dana Jerman juga sedang dalam proses pembicaraan. Biasanya, harga yang diminta oleh dana-dana ini mendekati 10% dari nilai nominal.
Penilaian Utang: Seni Lebih Dari Ilmu
Penilaian nilai masa depan dari utang bangkrut lebih mirip dengan seni, bukan ilmu pengetahuan. Para ahli menyatakan bahwa melalui perhitungan kasar, kita dapat memiliki pemahaman umum tentang aset dan liabilitas yang tersedia, tetapi imbalan besar sering kali tergantung pada argumen hukum.
Beberapa strategi hukum yang dipertaruhkan oleh investor adalah: Pengadilan Amerika Serikat akan mengakui aset klien yang dimiliki dalam bentuk trust berdasarkan hukum yang relevan. Ini berarti bahwa aset yang dimiliki dalam trust akan memiliki hak prioritas, dan klien terkait diharapkan akan mendapatkan pembayaran terlebih dahulu.
Perlu dicatat bahwa tidak semua utang terkait dengan aset klien. Misalnya, sebuah kontrak kerja yang beredar mencakup ketentuan yang menjamin pembayaran gaji selama 9 tahun ke depan. Kontrak ini ditandatangani pada bulan Agustus 2021, dengan gaji tahunan sebesar 525.000 dolar AS, dan menjamin kenaikan gaji minimum 15% setiap tahun, ditambah bonus. Jangka waktu kontrak adalah 10 tahun, di mana salah satu ketentuan menyatakan bahwa jika karyawan dipecat karena alasan apa pun, mereka tetap akan menerima semua gaji yang belum dibayar, termasuk kenaikan gaji tahunan.
Namun, seorang insider industri menyatakan bahwa pengadilan AS tidak mungkin menegakkan ketentuan semacam itu, dan gaji yang belum dibayar mungkin hampir tidak bernilai dalam klaim kebangkrutan.