Analisis Berbagai Faktor di Balik Fluktuasi Harga Bitcoin yang Drastis
Selama seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi ekstrem, berulang kali mencoba menembus zona resistensi antara 24200 dolar hingga 24300 dolar namun gagal. Fluktuasi harga yang besar dalam jangka pendek ini dipengaruhi oleh beberapa faktor, terutama termasuk likuidasi berantai, tingkat biaya yang tinggi, perlambatan aliran dana institusi, dan penyesuaian kesehatan pasar.
Likuidasi berantai dan tarif biaya tinggi adalah penyebab utama penurunan pasar. Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan signifikan di posisi 24295 dolar. Karena peta panas di bursa menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar, pasar memperkirakan akan terjadi penurunan. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun ke level terendah 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Di balik ini adalah likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Karakteristik leverage tinggi di pasar berjangka memperbesar risiko likuidasi. Misalnya, rasio leverage standar dapat mencapai 100 kali, yang berarti 1000 dolar dapat membangun posisi sebesar 100.000 dolar. Semakin tinggi rasio leverage, semakin dekat harga likuidasi dengan harga masuk trader, meningkatkan kemungkinan likuidasi besar dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, ketika Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa sekitar 474 juta dolar AS kontrak futures dibersihkan dalam waktu 4 jam. Pembersihan skala besar ini memicu fluktuasi yang tajam, memaksa para trader untuk menutup posisi dengan cepat dalam waktu singkat, yang semakin mendorong penurunan harga Bitcoin.
Rasio biaya modal adalah indikator penting untuk mengevaluasi bias pasar berjangka. Dari 20 hingga 21 Desember, rasio biaya modal Bitcoin sangat tinggi, mencapai 0,1%. Rasio biaya modal yang tinggi berarti bahwa posisi long pada Bitcoin menjadi perdagangan yang padat, memberikan tekanan biaya yang besar kepada para trader bullish.
Aliran dana institusi yang melambat juga dapat menyebabkan penyesuaian yang sehat. Para analis menunjuk pada tahun 2020 di mana institusi selalu menjadi pendorong utama kenaikan Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan penyesuaian mendalam akan meningkat. Namun, beberapa analis berpendapat bahwa bahkan jika terjadi penyesuaian, durasinya mungkin akan lebih singkat.
Analisis on-chain menunjukkan bahwa aktivitas paus di bursa meningkat, meningkatkan risiko penjualan. Namun, permintaan beli yang kuat dapat dengan cepat mengimbangi dampak koreksi. Sinyal positif di tingkat makro termasuk pengurangan aliran dana keluar dari bursa, sementara cadangan stablecoin meningkat, menunjukkan bahwa jumlah paus yang aktif menjual mungkin sedang berkurang, sementara dana luar mulai kembali masuk ke pasar cryptocurrency.
Dalam jangka pendek, tingkat premi alat investasi institusi adalah indikator kunci. Sebuah dana investasi Bitcoin tertentu memiliki premi sebesar 41%, mencerminkan permintaan yang kuat dari investor institusi. Selama status premi tinggi ini bertahan, risiko penurunan besar Bitcoin akibat penurunan permintaan institusi tetap rendah.
Secara keseluruhan, meskipun Bitcoin menghadapi berbagai faktor dalam jangka pendek, pasar secara keseluruhan tetap relatif sehat. Investor perlu memantau dengan cermat arus dana institusi, tingkat leverage pasar berjangka, dan perubahan premium dari alat investasi besar untuk lebih memahami arah pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
23 Suka
Hadiah
23
8
Bagikan
Komentar
0/400
ChainBrain
· 07-28 08:36
Pemain leverage akan direkt lagi
Lihat AsliBalas0
Blockblind
· 07-27 22:40
Sudah terbiasa dengan Cut Loss
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 07-26 20:11
Sekali lagi, pembunuh pemula
Lihat AsliBalas0
OnChainDetective
· 07-25 11:49
Whale bergerak, perhatikan dana latar belakangnya.
Lihat AsliBalas0
TokenDustCollector
· 07-25 11:46
好家伙 tutup semua posisi跑的真是时候
Lihat AsliBalas0
FancyResearchLab
· 07-25 11:41
Sekali lagi terjebak oleh eksperimen akademis yang menggunakan leverage
Lihat AsliBalas0
DaoGovernanceOfficer
· 07-25 11:38
*sigh* data empiris menunjukkan kegagalan beruntun yang terdesak klasik... seperti yang saya prediksi dalam tesis q4 saya
Lihat AsliBalas0
BearMarketSage
· 07-25 11:32
ambil posisi berlawanan Semua tutup semua posisi Just like that
Banyak faktor yang menyebabkan fluktuasi tajam Bitcoin, likuidasi berantai dan funding rate menjadi penyebab utamanya.
Analisis Berbagai Faktor di Balik Fluktuasi Harga Bitcoin yang Drastis
Selama seminggu terakhir, harga Bitcoin mengalami fluktuasi ekstrem, berulang kali mencoba menembus zona resistensi antara 24200 dolar hingga 24300 dolar namun gagal. Fluktuasi harga yang besar dalam jangka pendek ini dipengaruhi oleh beberapa faktor, terutama termasuk likuidasi berantai, tingkat biaya yang tinggi, perlambatan aliran dana institusi, dan penyesuaian kesehatan pasar.
Likuidasi berantai dan tarif biaya tinggi adalah penyebab utama penurunan pasar. Pada 20 Desember, Bitcoin mengalami penurunan signifikan di posisi 24295 dolar. Karena peta panas di bursa menunjukkan adanya banyak order jual di atas 24000 dolar, pasar memperkirakan akan terjadi penurunan. Dalam 17 jam berikutnya, harga Bitcoin turun ke level terendah 21815 dolar, dengan penurunan mencapai 10%. Di balik ini adalah likuidasi berantai di berbagai bursa berjangka.
Karakteristik leverage tinggi di pasar berjangka memperbesar risiko likuidasi. Misalnya, rasio leverage standar dapat mencapai 100 kali, yang berarti 1000 dolar dapat membangun posisi sebesar 100.000 dolar. Semakin tinggi rasio leverage, semakin dekat harga likuidasi dengan harga masuk trader, meningkatkan kemungkinan likuidasi besar dalam waktu singkat.
Pada 21 Desember, ketika Bitcoin jatuh di bawah 22000 dolar AS, kontrak long senilai ratusan juta dolar dibersihkan. Data menunjukkan bahwa sekitar 474 juta dolar AS kontrak futures dibersihkan dalam waktu 4 jam. Pembersihan skala besar ini memicu fluktuasi yang tajam, memaksa para trader untuk menutup posisi dengan cepat dalam waktu singkat, yang semakin mendorong penurunan harga Bitcoin.
Rasio biaya modal adalah indikator penting untuk mengevaluasi bias pasar berjangka. Dari 20 hingga 21 Desember, rasio biaya modal Bitcoin sangat tinggi, mencapai 0,1%. Rasio biaya modal yang tinggi berarti bahwa posisi long pada Bitcoin menjadi perdagangan yang padat, memberikan tekanan biaya yang besar kepada para trader bullish.
Aliran dana institusi yang melambat juga dapat menyebabkan penyesuaian yang sehat. Para analis menunjuk pada tahun 2020 di mana institusi selalu menjadi pendorong utama kenaikan Bitcoin. Ketika permintaan dari pembeli terbesar mulai melemah, kemungkinan penyesuaian mendalam akan meningkat. Namun, beberapa analis berpendapat bahwa bahkan jika terjadi penyesuaian, durasinya mungkin akan lebih singkat.
Analisis on-chain menunjukkan bahwa aktivitas paus di bursa meningkat, meningkatkan risiko penjualan. Namun, permintaan beli yang kuat dapat dengan cepat mengimbangi dampak koreksi. Sinyal positif di tingkat makro termasuk pengurangan aliran dana keluar dari bursa, sementara cadangan stablecoin meningkat, menunjukkan bahwa jumlah paus yang aktif menjual mungkin sedang berkurang, sementara dana luar mulai kembali masuk ke pasar cryptocurrency.
Dalam jangka pendek, tingkat premi alat investasi institusi adalah indikator kunci. Sebuah dana investasi Bitcoin tertentu memiliki premi sebesar 41%, mencerminkan permintaan yang kuat dari investor institusi. Selama status premi tinggi ini bertahan, risiko penurunan besar Bitcoin akibat penurunan permintaan institusi tetap rendah.
Secara keseluruhan, meskipun Bitcoin menghadapi berbagai faktor dalam jangka pendek, pasar secara keseluruhan tetap relatif sehat. Investor perlu memantau dengan cermat arus dana institusi, tingkat leverage pasar berjangka, dan perubahan premium dari alat investasi besar untuk lebih memahami arah pasar.