Pengamatan Pasar Mingguan 【6.9 - 6.13】：Gangguan geopolitik dan kehati-hatian modal beresonansi, Token Mainstream berfluktuasi dan menyesuaikan, pasar menguat di level tinggi.
Perbaikan dana terpengaruh oleh faktor geografis, Token Mainstream berfluktuasi dalam penyesuaian, koin alternatif berhenti naik dan merosot, pasar sedang mengatur di level tinggi
Fluktuasi Sentimen Pasar:
Serangan udara Israel terhadap Iran memicu emosi perlindungan sementara, volatilitas menurun, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, dan sikap investor cenderung hati-hati dan menunggu.
Momentum aliran dana melambat:
Sebuah produk ETF Bitcoin mengalami aliran bersih sebesar 10,2 miliar dolar AS, tetapi momentum melemah, sementara laju penerbitan stablecoin mengalami penurunan, dan dana tetap bersikap hati-hati.
Token Mainstream pergerakan terpisah:
Bitcoin mengalami kenaikan tinggi dan kemudian turun, Ethereum setelah kenaikan kembali mengalami penyesuaian, beberapa investor institusi besar dan pemegang jangka panjang terus menambah kepemilikan, struktur keseluruhan cenderung netral dan kuat.
Likuiditas koin tiruan membaik di tepi tetapi terhambat dalam serangan:
Total kapitalisasi pasar koin non-mainstream mengalami rebound sebelum mengalami penyesuaian, pangsa pasar berhenti jatuh dan berfluktuasi, indikator kebaikan dan keburukan di blockchain berada di 53, masih berada di zona lemah.
Saat ini pasar berada di akhir fase konsolidasi, dalam jangka pendek perlu menunggu terobosan dana yang disertai, dengan sabar mengamati penguatan struktur altcoin dan tanda-tanda aliran kembali dana ke Token Mainstream.
I. Lingkungan Makro dan Pasar
Konflik geopolitik: Israel dan Iran saling menembakkan rudal/drone, berlangsung sekitar dua minggu, Amerika Serikat memberikan dukungan tetapi tidak terlibat langsung.
Reaksi pasar: Harga minyak naik secara emosional, Bitcoin turun ke 105.000 dolar AS, saham AS rebound, volatilitas menurun.
Arah kebijakan: Probabilitas pemotongan suku bunga meningkat pada bulan Juli, Federal Reserve menyeimbangkan inflasi dan pertumbuhan ekonomi, situasi geopolitik mungkin melibatkan hubungan AS-Israel.
Dua, analisis aliran dana dan struktur pasar Token Mainstream
Aliran Dana Eksternal
Produk ETF tertentu minggu ini mengalir masuk 2,8 miliar dolar AS, jumlah aliran meningkat pesat
Stablecoin menerbitkan 2,3 miliar USD minggu ini, dengan rata-rata penerbitan harian 321 juta USD, berada pada tingkat yang tinggi.
Indikator Suasana Pasar
Premi stablecoin over-the-counter terus meningkat
Bitcoin(BTC)
Aspek teknis: Pasar berada dalam rentang naik yang berfluktuasi
Distribusi chip di blockchain: Chip di atas 10,3 ribu dolar AS meningkat
Ethereum(ETH)
Kinerja lebih lemah dibandingkan BTC, ETH/BTC tetap berfluktuasi, dana terus mengalir kembali ke BTC
Pergerakan on-chain: Alamat aktif meningkat, mungkin menandakan penyelesaian tahap dasar.
Tinjauan Ekonomi Makro
Fokus Situasi Geopolitik
• Faktor Geografis:
Keberadaan medan pegunungan di Iran dan kekuatan militer konvensionalnya menyulitkan Israel untuk melancarkan serangan darat, konflik mungkin akan terbatas pada serangan terarah.
• Skala dan Durasi Konflik:
Diperkirakan akan ada perlawanan intensitas rendah selama dua minggu, bukan perang total. Yordania sebagai zona penyangga membatasi kontak darat secara langsung.
• Penilaian Dampak：
Kekhawatiran pasar terhadap perang total menurun, risiko geopolitik terutama tercermin dalam fluktuasi emosi.
• Pergerakan harga minyak:
Kenaikan harga minyak disebabkan oleh reaksi emosional, dalam jangka pendek tidak ada pengaruh langsung terhadap pasokan minyak global.
• Pasar Saham dan Cryptocurrency：
Meskipun pasar saham AS menunjukkan nilai negatif sebelum pembukaan, Bitcoin rebound ke 105.000 dolar AS, dan sentimen pasar membaik. Volatilitas turun dari puncak pagi dan bergerak dalam kisaran 1.000 dolar AS pada siang hari.
• Perubahan Volatilitas：
Dibandingkan dengan awal tahun, sensitivitas pasar terhadap pengaruh geopolitik saat ini telah berkurang, dan fluktuasi telah menyusut.
• Pengaruh kepemilikan institusi:
Kepemilikan institusi meningkat, koin yang beredar berkurang, stabilitas pasar meningkat. Efek penguncian ETF sangat signifikan.
• Ritme Pasar：
Pergerakan Bitcoin semakin terkait dengan saham AS, siklus keputusan institusi yang panjang menyebabkan pengurangan chip yang beredar, dan stabilitas pasar meningkat. Jangka pendek masih dipengaruhi oleh emosi.
• Perbandingan dengan cryptocurrency lainnya:
Ethereum dan suatu blockchain tetap mempertahankan ritme volatilitas tinggi akibat kurangnya partisipasi ETF besar dan kedalaman institusi.
Ekspektasi Tingkat Bunga Netral
Pada periode Oktober 2025 hingga Desember 2026, ekspektasi penurunan suku bunga secara bertahap disesuaikan. Rapat akhir tahun 2025 menunjukkan peningkatan probabilitas penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin menjadi 375-400 basis poin, dan penurunan suku bunga pada tahun 2026 mungkin cenderung stabil.
Peristiwa Utama yang Perlu Diperhatikan Minggu Depan
Perhatikan data ekonomi seperti penjualan ritel AS, produksi industri, dan keputusan suku bunga ECB.
Jadwal Rilis Data Makro
Banyak negara akan mengumumkan indikator ekonomi penting seperti CPI, PPI, dan penjualan ritel.
Dua. Analisis Data On-Chain
1.Perubahan data jangka menengah dan pendek yang mempengaruhi pasar minggu ini
1.1 Aliran Dana Stablecoin
Minggu ini jumlah penerbitan stablecoin adalah 1,149,000,000 USD, meningkat 14% secara bulanan, dengan rata-rata penerbitan harian 164,000,000 USD, juga meningkat 14% secara bulanan. Pertumbuhan jumlah penerbitan melambat, mungkin terkait dengan harga BTC yang tidak dapat menembus level tertinggi sebelumnya. Disarankan untuk tetap bersikap optimis namun hati-hati.
1.2 Aliran Dana ETF
Minggu ini, produk ETF Bitcoin tertentu mengalami aliran bersih sebesar 1,02 miliar USD, meningkat sebesar 1,718 juta USD dibandingkan minggu sebelumnya. Aliran dana meningkat di awal minggu, harga BTC rebound ke titik tertinggi dalam minggu ini, namun setelah itu laju aliran dana melambat dan harga BTC mengalami koreksi. Sebelum tren aliran ETF berbalik, waspadalah terhadap risiko penurunan harga BTC.
Sebuah produk ETF Ethereum mengalami aliran masuk besar yang jelas dan berkelanjutan minggu ini, mungkin ada faktor positif yang mempengaruhi jangka menengah hingga panjang.
1.3 Premium Over-the-Counter
Minggu ini, tingkat premium OTC USDT dan USDC awalnya naik kemudian turun, mencerminkan aliran dana yang awalnya kembali lalu menarik diri. Tingkat premium USDC kembali naik ke 100%, sementara USDT terus turun ke 99,65%. Secara keseluruhan, tingkat premium tetap menunjukkan tren penurunan, menunjukkan bahwa sentimen pasar cenderung menunggu.
1.4 Pembelian Institusi
Beberapa investor institusi besar memperlambat pembelian ketika harga BTC di atas 100.000 dolar AS, tetapi sedikit meningkatkan volume pembelian saat harga turun, menunjukkan kewaspadaan pada level tinggi namun bersedia untuk menambah posisi saat koreksi.
1.5 Pemegang Jangka Pendek dan Panjang
Pasokan pemegang jangka panjang mencapai tertinggi baru dalam enam bulan, mencapai sekitar 14,4 juta BTC, menunjukkan peningkatan kepercayaan modal jangka menengah dan panjang. Pasokan pemegang jangka pendek mengalami penurunan, mencerminkan berkurangnya tekanan jual. Penurunan yang mungkin terjadi di akhir minggu ini bisa dipicu oleh penjualan pemegang jangka pendek, sementara pemegang jangka panjang masih terus menambah kepemilikan, penurunan ini bisa menjadi kesempatan untuk membeli di harga rendah.
2.Perubahan data jangka menengah yang mempengaruhi pasar minggu ini
2.1 Distribusi Alamat Koin dan URPD
Pada paruh kedua minggu ini, proporsi kepemilikan alamat BTC 1K-10K menurun, sementara alamat 100-1K dan 10K-100K terus menambah kepemilikan, menunjukkan bahwa tekanan jual sedang diserap oleh alamat dengan ukuran menengah.
URPD menunjukkan bahwa zona konsentrasi chip masih berada di dekat 103000-106000 dolar AS.
Ringkasan
Aspek teknis berada di posisi kunci, jika aliran dana berbalik minggu depan kemungkinan akan muncul rebound, terus berfluktuasi di level tinggi; jika dana terus menurun, BTC mungkin akan jatuh di bawah level support kunci, membentuk double top, yang tidak menguntungkan untuk pasar selanjutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
6
Bagikan
Komentar
0/400
ruggedNotShrugged
· 07-23 06:36
Pasar terlalu sulit untuk ditangani, mengangkat tangan.
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrier
· 07-20 18:31
Ini terlalu hati-hati, merugikan!
Lihat AsliBalas0
DefiPlaybook
· 07-20 07:04
Tsk, dana institusi yang ikut-ikutan mulai menggigil.
Lihat AsliBalas0
AltcoinOracle
· 07-20 07:00
pola algo saya menunjukkan fase distribusi klasik... tangan yang lemah tergetar keluar sementara paus mengumpulkan dengan tenang sejujurnya
Lihat AsliBalas0
NotAFinancialAdvice
· 07-20 06:56
posisi long makan mie posisi short makan nasi
Lihat AsliBalas0
HashBrownies
· 07-20 06:53
Susah banget untuk naik... Kapan bisa tinggi sedikit?
BTC tinggi pullback, pasar hati-hati mengamati, aliran dana ETF melambat.
Pengamatan Pasar Mingguan 【6.9 - 6.13】：Gangguan geopolitik dan kehati-hatian modal beresonansi, Token Mainstream berfluktuasi dan menyesuaikan, pasar menguat di level tinggi.
Perbaikan dana terpengaruh oleh faktor geografis, Token Mainstream berfluktuasi dalam penyesuaian, koin alternatif berhenti naik dan merosot, pasar sedang mengatur di level tinggi
Fluktuasi Sentimen Pasar:
Serangan udara Israel terhadap Iran memicu emosi perlindungan sementara, volatilitas menurun, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve meningkat, dan sikap investor cenderung hati-hati dan menunggu.
Momentum aliran dana melambat:
Sebuah produk ETF Bitcoin mengalami aliran bersih sebesar 10,2 miliar dolar AS, tetapi momentum melemah, sementara laju penerbitan stablecoin mengalami penurunan, dan dana tetap bersikap hati-hati.
Token Mainstream pergerakan terpisah:
Bitcoin mengalami kenaikan tinggi dan kemudian turun, Ethereum setelah kenaikan kembali mengalami penyesuaian, beberapa investor institusi besar dan pemegang jangka panjang terus menambah kepemilikan, struktur keseluruhan cenderung netral dan kuat.
Likuiditas koin tiruan membaik di tepi tetapi terhambat dalam serangan:
Total kapitalisasi pasar koin non-mainstream mengalami rebound sebelum mengalami penyesuaian, pangsa pasar berhenti jatuh dan berfluktuasi, indikator kebaikan dan keburukan di blockchain berada di 53, masih berada di zona lemah.
Saat ini pasar berada di akhir fase konsolidasi, dalam jangka pendek perlu menunggu terobosan dana yang disertai, dengan sabar mengamati penguatan struktur altcoin dan tanda-tanda aliran kembali dana ke Token Mainstream.
I. Lingkungan Makro dan Pasar
Dua, analisis aliran dana dan struktur pasar Token Mainstream
Aliran Dana Eksternal
Indikator Suasana Pasar
Bitcoin(BTC)
Ethereum(ETH)
Fokus Situasi Geopolitik
• Faktor Geografis:
Keberadaan medan pegunungan di Iran dan kekuatan militer konvensionalnya menyulitkan Israel untuk melancarkan serangan darat, konflik mungkin akan terbatas pada serangan terarah.
• Skala dan Durasi Konflik:
Diperkirakan akan ada perlawanan intensitas rendah selama dua minggu, bukan perang total. Yordania sebagai zona penyangga membatasi kontak darat secara langsung.
• Penilaian Dampak：
Kekhawatiran pasar terhadap perang total menurun, risiko geopolitik terutama tercermin dalam fluktuasi emosi.
• Pergerakan harga minyak:
Kenaikan harga minyak disebabkan oleh reaksi emosional, dalam jangka pendek tidak ada pengaruh langsung terhadap pasokan minyak global.
• Pasar Saham dan Cryptocurrency：
Meskipun pasar saham AS menunjukkan nilai negatif sebelum pembukaan, Bitcoin rebound ke 105.000 dolar AS, dan sentimen pasar membaik. Volatilitas turun dari puncak pagi dan bergerak dalam kisaran 1.000 dolar AS pada siang hari.
• Perubahan Volatilitas：
Dibandingkan dengan awal tahun, sensitivitas pasar terhadap pengaruh geopolitik saat ini telah berkurang, dan fluktuasi telah menyusut.
• Pengaruh kepemilikan institusi:
Kepemilikan institusi meningkat, koin yang beredar berkurang, stabilitas pasar meningkat. Efek penguncian ETF sangat signifikan.
• Ritme Pasar：
Pergerakan Bitcoin semakin terkait dengan saham AS, siklus keputusan institusi yang panjang menyebabkan pengurangan chip yang beredar, dan stabilitas pasar meningkat. Jangka pendek masih dipengaruhi oleh emosi.
• Perbandingan dengan cryptocurrency lainnya:
Ethereum dan suatu blockchain tetap mempertahankan ritme volatilitas tinggi akibat kurangnya partisipasi ETF besar dan kedalaman institusi.
Ekspektasi Tingkat Bunga Netral
Pada periode Oktober 2025 hingga Desember 2026, ekspektasi penurunan suku bunga secara bertahap disesuaikan. Rapat akhir tahun 2025 menunjukkan peningkatan probabilitas penurunan suku bunga sebesar 50 basis poin menjadi 375-400 basis poin, dan penurunan suku bunga pada tahun 2026 mungkin cenderung stabil.
Peristiwa Utama yang Perlu Diperhatikan Minggu Depan
Perhatikan data ekonomi seperti penjualan ritel AS, produksi industri, dan keputusan suku bunga ECB.
Jadwal Rilis Data Makro
Banyak negara akan mengumumkan indikator ekonomi penting seperti CPI, PPI, dan penjualan ritel.
1.Perubahan data jangka menengah dan pendek yang mempengaruhi pasar minggu ini
1.1 Aliran Dana Stablecoin
Minggu ini jumlah penerbitan stablecoin adalah 1,149,000,000 USD, meningkat 14% secara bulanan, dengan rata-rata penerbitan harian 164,000,000 USD, juga meningkat 14% secara bulanan. Pertumbuhan jumlah penerbitan melambat, mungkin terkait dengan harga BTC yang tidak dapat menembus level tertinggi sebelumnya. Disarankan untuk tetap bersikap optimis namun hati-hati.
1.2 Aliran Dana ETF
Minggu ini, produk ETF Bitcoin tertentu mengalami aliran bersih sebesar 1,02 miliar USD, meningkat sebesar 1,718 juta USD dibandingkan minggu sebelumnya. Aliran dana meningkat di awal minggu, harga BTC rebound ke titik tertinggi dalam minggu ini, namun setelah itu laju aliran dana melambat dan harga BTC mengalami koreksi. Sebelum tren aliran ETF berbalik, waspadalah terhadap risiko penurunan harga BTC.
Sebuah produk ETF Ethereum mengalami aliran masuk besar yang jelas dan berkelanjutan minggu ini, mungkin ada faktor positif yang mempengaruhi jangka menengah hingga panjang.
1.3 Premium Over-the-Counter
Minggu ini, tingkat premium OTC USDT dan USDC awalnya naik kemudian turun, mencerminkan aliran dana yang awalnya kembali lalu menarik diri. Tingkat premium USDC kembali naik ke 100%, sementara USDT terus turun ke 99,65%. Secara keseluruhan, tingkat premium tetap menunjukkan tren penurunan, menunjukkan bahwa sentimen pasar cenderung menunggu.
1.4 Pembelian Institusi
Beberapa investor institusi besar memperlambat pembelian ketika harga BTC di atas 100.000 dolar AS, tetapi sedikit meningkatkan volume pembelian saat harga turun, menunjukkan kewaspadaan pada level tinggi namun bersedia untuk menambah posisi saat koreksi.
1.5 Pemegang Jangka Pendek dan Panjang
Pasokan pemegang jangka panjang mencapai tertinggi baru dalam enam bulan, mencapai sekitar 14,4 juta BTC, menunjukkan peningkatan kepercayaan modal jangka menengah dan panjang. Pasokan pemegang jangka pendek mengalami penurunan, mencerminkan berkurangnya tekanan jual. Penurunan yang mungkin terjadi di akhir minggu ini bisa dipicu oleh penjualan pemegang jangka pendek, sementara pemegang jangka panjang masih terus menambah kepemilikan, penurunan ini bisa menjadi kesempatan untuk membeli di harga rendah.
2.Perubahan data jangka menengah yang mempengaruhi pasar minggu ini
2.1 Distribusi Alamat Koin dan URPD
Pada paruh kedua minggu ini, proporsi kepemilikan alamat BTC 1K-10K menurun, sementara alamat 100-1K dan 10K-100K terus menambah kepemilikan, menunjukkan bahwa tekanan jual sedang diserap oleh alamat dengan ukuran menengah.
URPD menunjukkan bahwa zona konsentrasi chip masih berada di dekat 103000-106000 dolar AS.
Ringkasan
Aspek teknis berada di posisi kunci, jika aliran dana berbalik minggu depan kemungkinan akan muncul rebound, terus berfluktuasi di level tinggi; jika dana terus menurun, BTC mungkin akan jatuh di bawah level support kunci, membentuk double top, yang tidak menguntungkan untuk pasar selanjutnya.