Analisis Pasar Hedge Fund Enkripsi: Lonjakan Ukuran Aset, Kantor Keluarga Menjadi Market Maker
Sebuah laporan survei terbaru yang dilakukan oleh firma akuntansi dan perusahaan investasi terkemuka mengungkapkan dinamika perkembangan terbaru dari dana lindung nilai enkripsi.
Laporan menunjukkan bahwa ukuran manajemen aset (AUM) dari hedge fund yang berfokus pada enkripsi mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2019, melonjak dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS. Yang berkinerja terbaik sepanjang tahun 2019 adalah fund long-only yang dikelola secara penuh, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa dalam komposisi investor hedge fund ini, kantor keluarga menyumbang 48%, sementara individu dengan kekayaan tinggi menyumbang 42%, yang secara bersama-sama membentuk sumber dana utama.
Seorang ahli industri mengatakan dalam sebuah wawancara: "Sejak meledaknya pandemi COVID-19, kami telah mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi menunjukkan tren yang lebih luas."
Waktu Pendirian Dana dan Distribusi Strategi
Data penelitian menunjukkan bahwa hingga kuartal pertama 2020, terdapat sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir dua pertiga (63%) didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Aktivitas pendirian fund sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin, lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 menjadi faktor kunci yang mendorong pendirian fund cryptocurrency. Namun, seiring dengan tren penurunan pasar cryptocurrency pada akhir 2019, jumlah fund yang baru didirikan juga mengalami penurunan yang signifikan.
Laporan membagi dana lindung nilai enkripsi menjadi empat kategori strategi utama:
Kuasa penuh untuk melakukan pembelian
Kuasa penuh untuk melakukan pembelian/penjualan
Dana kuantitatif
Multi-strategi
Di antaranya, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah pangsa pasar. Tiga strategi lainnya masing-masing menyumbang 19%, 17%, dan 17%, bersama-sama membentuk setengah lainnya dari pasar.
Struktur Investor dan Skala Aset
Investigasi menemukan bahwa lembaga investasi keluarga dan investor individu bernilai tinggi mendominasi sebagian besar investor dana lindung nilai enkripsi, mencapai total 90%. Sebaliknya, proporsi dana ventura tradisional dan dana dalam dana dalam investasi cryptocurrency relatif kecil, sementara partisipasi dana pensiun, yayasan, atau dana sumbangan hampir tidak ada.
Jumlah investor median untuk dana ini adalah 27,5, dengan rata-rata 58,5. Rata-rata ukuran investasi median adalah 300.000 dolar AS, sedangkan rata-rata mencapai 3.100.000 dolar AS. Sekitar dua pertiga dari dana enkripsi Hedging memiliki ukuran investasi di bawah 500.000 dolar AS.
Pada tahun 2019, ukuran aset yang dikelola oleh dana lindung nilai enkripsi global diperkirakan melebihi 2 miliar dolar, dua kali lipat dari 1 miliar dolar pada tahun 2018. Distribusi ukuran aset yang dikelola menunjukkan efek Matius yang jelas, di mana sejumlah kecil dana besar mengelola sebagian besar aset, pola ini mirip dengan pasar dana lindung tradisional.
Kinerja dan Strategi Investasi
Pada tahun 2019, rata-rata kinerja hedge fund kripto meningkat sebesar 74%, jauh lebih baik dibandingkan dengan rata-rata kinerja -46% pada tahun 2018. Kinerja dana dengan strategi yang berbeda bervariasi, dengan dana long-only yang sepenuhnya dikelola mencatat rata-rata kinerja tertinggi pada tahun 2019, mencapai 40%; diikuti oleh long/short yang sepenuhnya dikelola (33%) dan strategi kuantitatif (30%); dana multi-strategi memiliki kinerja yang relatif lebih lemah, dengan median sebesar 15%.
Perlu dicatat bahwa Bitcoin mengalami kenaikan 92% pada tahun 2019, melampaui kinerja semua hedge fund kripto. Ini mencerminkan bahwa dana tersebut berfungsi, hingga tingkat tertentu, sebagai alat untuk mengurangi volatilitas pasar, bukan sebagai katalis untuk meningkatkan kinerja.
Penggunaan Derivatif dan Leverage
Seiring dengan perkembangan pasar enkripsi pinjaman, perdagangan derivatif semakin umum. Survei menunjukkan bahwa 48% dana yang disurvei memiliki posisi short, dan 56% menggunakan derivatif. Di pasar opsi dan futures, sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan.
Dalam hal perdagangan dengan leverage, 56% dana hedging enkripsi pada tahun 2020 menggunakan leverage, meningkat dari 36% pada tahun 2019. Namun, proporsi dana yang benar-benar aktif menggunakan leverage hanya sebesar 19%.
Di masa depan, dengan semakin banyaknya produk berjangka enkripsi yang diatur, diperkirakan akan ada lebih banyak dana lindung nilai enkripsi yang terlibat dalam bidang ini. Namun, terhambat oleh peningkatan kesulitan pembiayaan broker dan peningkatan persyaratan pengendalian risiko, prospek pertumbuhan penggunaan leverage masih belum jelas.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
8
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidityOracle
· 07-22 20:45
Ikan besar mengikuti arus juga tidak ada yang lebih baik.
Lihat AsliBalas0
GameFiCritic
· 07-22 18:50
Perilaku leverage yang merajalela, pada akhirnya akan merugikan investor ritel.
Lihat AsliBalas0
NFTRegretDiary
· 07-20 18:21
Sangat kaya, pertarungan orang kaya
Lihat AsliBalas0
MevWhisperer
· 07-19 23:39
Dana sudah banyak, risiko untuk menggunakan margin sangat besar.
Lihat AsliBalas0
BearEatsAll
· 07-19 23:31
enkripsi suckers Investor Luas saja
Lihat AsliBalas0
CafeMinor
· 07-19 23:27
Investor Luas akhirnya tidak bisa duduk diam ya
Lihat AsliBalas0
LayerZeroHero
· 07-19 23:19
Lakukan analisis kisaran Fluktuasi, kenaikan dari 1 miliar hingga 2 miliar memang telah mengonfirmasi model prediksi saya
Aset dana lindung nilai enkripsi meningkat dua kali lipat, kantor keluarga memimpin gelombang investasi
Analisis Pasar Hedge Fund Enkripsi: Lonjakan Ukuran Aset, Kantor Keluarga Menjadi Market Maker
Sebuah laporan survei terbaru yang dilakukan oleh firma akuntansi dan perusahaan investasi terkemuka mengungkapkan dinamika perkembangan terbaru dari dana lindung nilai enkripsi.
Laporan menunjukkan bahwa ukuran manajemen aset (AUM) dari hedge fund yang berfokus pada enkripsi mengalami pertumbuhan signifikan pada tahun 2019, melonjak dari 1 miliar dolar AS pada akhir 2018 menjadi 2 miliar dolar AS. Yang berkinerja terbaik sepanjang tahun 2019 adalah fund long-only yang dikelola secara penuh, dengan rata-rata imbal hasil mencapai 42%. Perlu dicatat bahwa dalam komposisi investor hedge fund ini, kantor keluarga menyumbang 48%, sementara individu dengan kekayaan tinggi menyumbang 42%, yang secara bersama-sama membentuk sumber dana utama.
Seorang ahli industri mengatakan dalam sebuah wawancara: "Sejak meledaknya pandemi COVID-19, kami telah mengamati bahwa minat orang terhadap enkripsi menunjukkan tren yang lebih luas."
Waktu Pendirian Dana dan Distribusi Strategi
Data penelitian menunjukkan bahwa hingga kuartal pertama 2020, terdapat sekitar 150 hedge fund enkripsi yang aktif, di mana hampir dua pertiga (63%) didirikan pada tahun 2018 atau 2019. Aktivitas pendirian fund sangat terkait dengan pergerakan harga Bitcoin, lonjakan harga Bitcoin pada tahun 2018 menjadi faktor kunci yang mendorong pendirian fund cryptocurrency. Namun, seiring dengan tren penurunan pasar cryptocurrency pada akhir 2019, jumlah fund yang baru didirikan juga mengalami penurunan yang signifikan.
Laporan membagi dana lindung nilai enkripsi menjadi empat kategori strategi utama:
Di antaranya, dana kuantitatif adalah yang paling umum, menguasai hampir setengah pangsa pasar. Tiga strategi lainnya masing-masing menyumbang 19%, 17%, dan 17%, bersama-sama membentuk setengah lainnya dari pasar.
Struktur Investor dan Skala Aset
Investigasi menemukan bahwa lembaga investasi keluarga dan investor individu bernilai tinggi mendominasi sebagian besar investor dana lindung nilai enkripsi, mencapai total 90%. Sebaliknya, proporsi dana ventura tradisional dan dana dalam dana dalam investasi cryptocurrency relatif kecil, sementara partisipasi dana pensiun, yayasan, atau dana sumbangan hampir tidak ada.
Jumlah investor median untuk dana ini adalah 27,5, dengan rata-rata 58,5. Rata-rata ukuran investasi median adalah 300.000 dolar AS, sedangkan rata-rata mencapai 3.100.000 dolar AS. Sekitar dua pertiga dari dana enkripsi Hedging memiliki ukuran investasi di bawah 500.000 dolar AS.
Pada tahun 2019, ukuran aset yang dikelola oleh dana lindung nilai enkripsi global diperkirakan melebihi 2 miliar dolar, dua kali lipat dari 1 miliar dolar pada tahun 2018. Distribusi ukuran aset yang dikelola menunjukkan efek Matius yang jelas, di mana sejumlah kecil dana besar mengelola sebagian besar aset, pola ini mirip dengan pasar dana lindung tradisional.
Kinerja dan Strategi Investasi
Pada tahun 2019, rata-rata kinerja hedge fund kripto meningkat sebesar 74%, jauh lebih baik dibandingkan dengan rata-rata kinerja -46% pada tahun 2018. Kinerja dana dengan strategi yang berbeda bervariasi, dengan dana long-only yang sepenuhnya dikelola mencatat rata-rata kinerja tertinggi pada tahun 2019, mencapai 40%; diikuti oleh long/short yang sepenuhnya dikelola (33%) dan strategi kuantitatif (30%); dana multi-strategi memiliki kinerja yang relatif lebih lemah, dengan median sebesar 15%.
Perlu dicatat bahwa Bitcoin mengalami kenaikan 92% pada tahun 2019, melampaui kinerja semua hedge fund kripto. Ini mencerminkan bahwa dana tersebut berfungsi, hingga tingkat tertentu, sebagai alat untuk mengurangi volatilitas pasar, bukan sebagai katalis untuk meningkatkan kinerja.
Penggunaan Derivatif dan Leverage
Seiring dengan perkembangan pasar enkripsi pinjaman, perdagangan derivatif semakin umum. Survei menunjukkan bahwa 48% dana yang disurvei memiliki posisi short, dan 56% menggunakan derivatif. Di pasar opsi dan futures, sekitar sepertiga dana terlibat dalam perdagangan.
Dalam hal perdagangan dengan leverage, 56% dana hedging enkripsi pada tahun 2020 menggunakan leverage, meningkat dari 36% pada tahun 2019. Namun, proporsi dana yang benar-benar aktif menggunakan leverage hanya sebesar 19%.
Di masa depan, dengan semakin banyaknya produk berjangka enkripsi yang diatur, diperkirakan akan ada lebih banyak dana lindung nilai enkripsi yang terlibat dalam bidang ini. Namun, terhambat oleh peningkatan kesulitan pembiayaan broker dan peningkatan persyaratan pengendalian risiko, prospek pertumbuhan penggunaan leverage masih belum jelas.