Bab Baru Infrastruktur Pembayaran Desentralisasi: Bagaimana PolyFlow Mendorong Perkembangan PayFi

Dokumen putih Bitcoin tahun 2008 menggambarkan jaringan pembayaran elektronik peer-to-peer yang tidak memerlukan pihak ketiga yang dapat dipercaya. Pembayaran adalah salah satu komitmen awal mata uang digital dan teknologi blockchain, serta merupakan solusi blockchain yang diusulkan oleh Satoshi Nakamoto terhadap sistem keuangan yang gagal pada saat itu.

Meskipun industri telah menginvestasikan banyak uang dalam pengembangan infrastruktur blockchain dasar selama sepuluh tahun terakhir, kami juga telah melihat perkembangan cepat blockchain berkinerja tinggi seperti Solana dan stablecoin. Namun, sebagian besar infrastruktur saat ini masih dibangun terutama di sekitar transaksi, dan tidak dapat benar-benar mendukung real-time dan skala pembayaran, yang menghambat adopsi besar-besaran pembayaran Web3.

Jadi, infrastruktur seperti apa yang kita butuhkan untuk mendukung skenario pembayaran di dunia nyata? Apa nilai dan makna dari PayFi?

Dalam artikel ini, kami melakukan diskusi mendalam dengan Raymond, salah satu pendiri infrastruktur PayFi PolyFlow, untuk memahami pemikiran dan praktik menyeluruh dari ahli industri dengan pengalaman lebih dari dua puluh tahun dalam manajemen konsultasi keuangan internasional, serta pemahaman mendalamnya tentang mata uang digital dan teknologi blockchain.

Tujuan Mendirikan PolyFlow

PolyFlow adalah lapisan infrastruktur jaringan blockchain, yang bertujuan untuk mengintegrasikan pembayaran tradisional, pembayaran Web3, dan Desentralisasi Keuangan ( DeFi ), melalui metode desentralisasi untuk memproses skenario pembayaran nyata di dunia nyata. PolyFlow akan berfungsi sebagai infrastruktur PayFi, mendorong pembentukan paradigma keuangan baru dan standar industri.

Raymond pertama-tama menjelaskan esensi transaksi keuangan, membantu kita untuk lebih memahami nilai sejati dari PolyFlow.

Inti dari transaksi keuangan

Dalam pasar keuangan tradisional, setiap transaksi keuangan dan transfer nilai tidak terlepas dari aliran informasi dan aliran dana dari transaksi tersebut, yang bersama-sama membentuk dasar transaksi keuangan.

• Aliran Informasi ( Aliran Informasi ) merujuk pada informasi dalam proses transaksi, yang mencakup pengumpulan instruksi untuk memulai transaksi, pembayaran, dan penyelesaian, memastikan akurasi dan ketepatan waktu transaksi, serta memperhatikan transmisi instruksi dan data transaksi.

• Aliran Dana ( Fund Flow ) merujuk pada keseluruhan proses pemindahan dana antara pihak-pihak dalam langkah transaksi, dengan fokus pada perputaran dana yang sebenarnya.

Aliran informasi dan aliran dana dalam transaksi keuangan tidak dapat dipisahkan, kombinasi yang efektif dari keduanya memastikan bahwa transaksi keuangan dapat diselesaikan dengan aman dan efisien.

Arus informasi dan arus dana dalam konteks lintas batas

Karena perbedaan bahasa, mata uang, dan regulasi, alur informasi dan aliran dana dalam konteks lintas batas juga berbeda.

Misalnya, SWIFT hanya fokus pada pengiriman aliran informasi, tidak melibatkan aliran dana. SWIFT membangun jaringan komunikasi keuangan internasional yang sangat terstandarisasi dan otomatis melalui format pesan yang distandarisasi, memungkinkan bank-bank di seluruh dunia untuk dengan cepat dan akurat bertukar informasi transaksi keuangan.

Aliran informasi transaksi dapat disampaikan dengan baik melalui SWIFT, tetapi aliran dana terbatas oleh faktor-faktor seperti pengendalian valuta asing, kepatuhan regulasi, dan anti pencucian uang di masing-masing yurisdiksi, sehingga tidak dapat disinkronkan secara real-time dengan aliran informasi. Aliran dana masih perlu berputar melalui lembaga intermediasi keuangan bank di masing-masing negara, yang melibatkan sistem penyelesaian domestik yang kompleks, sistem penyelesaian pembayaran lintas batas dengan mata uang penyelesaian, serta sistem penyelesaian internasional.

Lebih menghambat aliran nilai global adalah bahwa dalam hal pengelolaan aliran dana, bahkan jika memiliki SWIFT CODE, itu tidak berarti dapat berpartisipasi dalam jaringan ini.

Meningkatkan aliran nilai melalui PolyFlow

Tujuan pendirian PolyFlow adalah: membangun infrastruktur desentralisasi, memungkinkan lebih banyak orang untuk berpartisipasi dalam pembangunan jaringan pembayaran global, membantu mengurangi tekanan kepatuhan regulasi, menghilangkan risiko penahanan dana, sambil meminimalkan intervensi pihak ketiga.

Konsep inti PolyFlow adalah memisahkan aliran informasi transaksi dan aliran dana yang sebelumnya dikuasai oleh lembaga terpusat dengan desain modular, menggunakan cara desentralisasi agar setiap proses transaksi lebih sesuai dengan standar kepatuhan regulasi, menghilangkan risiko pengelolaan dana, sambil memanfaatkan karakteristik blockchain untuk menghubungkan ekosistem DeFi dan memfasilitasi penerapan PayFi secara besar-besaran.

PolyFlow meluncurkan dua komponen kunci: Payment ID(PID) dan Payment Liquidity Pool(PLP).

• PID dan aliran informasi terkait, adalah alat yang kuat untuk mewujudkan identifikasi identitas pengguna dan akses kepatuhan, perlindungan privasi dan kedaulatan data, pemrosesan data AI, X to earn dan fungsi lainnya;

• PLP dan aliran dana terkait, dikelola oleh kontrak pintar untuk membayar transaksi, tidak hanya dapat menyediakan kerangka yang aman dan sesuai untuk perputaran, kustodian, dan penerbitan aset digital, tetapi juga dapat memperkenalkan komposabilitas dan skalabilitas ekosistem DeFi.

PolyFlow secara keseluruhan membangun suatu arsitektur bisnis untuk aplikasi PayFi yang memiliki regulasi ringan, tanpa risiko kustodian, dan kompatibel dengan ekosistem DeFi, serta kerangka keamanan dan kepatuhan untuk peredaran, kustodian, dan penerbitan aset digital.

PID - Menghubungkan dunia fisik dan dompet mata uang digital

Payment ID(PID) yang diluncurkan oleh PolyFlow adalah ID Desentralisasi, merupakan produk yang dihasilkan dari pemisahan aliran informasi transaksi, dapat terikat dengan informasi bukti KYC/KYB yang melindungi privasi pengguna yang telah dienkripsi, mengaitkan bukti yang dapat diverifikasi pengguna di berbagai platform (Verifiable Credentials), untuk mewujudkan:

• Kepatuhan Masuk: PID dapat mencakup beberapa informasi verifikasi dari berbagai platform, membantu mitra untuk menyederhanakan proses verifikasi.

• Perlindungan Privasi: PID menggunakan berbagai teknik seperti bukti tanpa pengetahuan, dapat membantu memenuhi kewajiban anti pencucian uang/pembiayaan terorisme ( AML/CTF ) tanpa mengungkapkan privasi pengguna. Ini adalah prasyarat bagi pengguna untuk berpartisipasi dalam ekosistem keuangan tradisional/DeFi.

• Kedaulatan data: Di satu sisi, PID dapat memberikan informasi tentang aliran dana kepada regulator untuk memenuhi persyaratan kepatuhan, di sisi lain, ia juga dapat mengembalikan data perilaku di blockchain kepada pengguna.

• Didorong oleh AI: PID tidak hanya terkait dengan informasi data KYC/KYB, tetapi juga dapat mengaitkan data transaksi yang diunggah secara off-chain atau yang dikumpulkan di on-chain. AI dapat membantu menganalisis data transaksi harian yang kaya, untuk mengekstrak nilai tambahan bagi pemilik PID. Ini juga memainkan peran penting dalam membangun sistem kredit on-chain.

Pengenalan inovatif PID memberikan keuntungan transformatif bagi PolyFlow sebagai infrastruktur PayFi, tidak hanya dapat membangun jembatan antara keuangan tradisional dan ekosistem DeFi, tetapi juga menyediakan cara yang fleksibel dan dapat diandalkan bagi pengguna untuk mengelola identitas digital, berpartisipasi dalam transaksi lintas platform, dan membangun kredit di atas rantai.

Raymond mengatakan: "PID tidak harus sama dengan ID yang digunakan untuk pembayaran, tetapi seharusnya lebih mirip dengan dompet di dunia fisik.

Cobalah bayangkan dompet di saku kita tidak hanya berisi uang tunai, tetapi juga apa yang ada di dalamnya? Ini bisa berupa foto keluarga (NFT), juga bisa berupa kartu bank, serta SIM dan dokumen identitas (, dukungan ekstraksi informasi ZK pengguna, perlindungan privasi data ), dan sebagainya.

Oleh karena itu, dari sudut pandang ini, Dompet tidak selalu sama dengan Dompet Uang, dan ada lebih banyak hal yang dapat dilakukan PID yang layak untuk ditunggu. Proyek Scan to Earn yang dibangun di sekitar PID saat ini adalah salah satunya.

PLP - Konsensus untuk Mengkonsolidasikan Arus Dana

Payment Liquidity Pool(PLP) yang diluncurkan oleh PolyFlow adalah produk dari pemisahan aliran dana, alamat kontrak pintar digunakan untuk menerima dana transaksi, mewujudkan penjagaan dana di on-chain, dan bukan bergantung pada metode tradisional dari dompet perusahaan terpusat yang mahal.

Model PLP yang lebih desentralisasi ini dapat mewujudkan:

• Desentralisasi dana kustodian: memberikan cara kustodian yang nyaman, aman, dan sesuai untuk aplikasi PayFi, sambil memastikan keamanan dana dan meminimalkan kebutuhan akan perantara dalam transaksi.

• Kolam likuiditas: Mengumpulkan dana perdagangan melalui alamat kontrak pintar, dapat menyediakan likuiditas untuk kebutuhan pembiayaan dalam transaksi.

• Kompatibilitas DeFi: Aplikasi terpusat tidak dapat berkompatibilitas dengan ekosistem DeFi yang terdesentralisasi, PLP yang dibangun di atas blockchain dapat terhubung secara mulus dengan ekosistem DeFi, dan membawa logika bisnis DeFi ke aplikasi PayFi.

• Kategori pendapatan RWA tanpa risiko: Pendapatan yang dihasilkan oleh protokol dapat langsung tercermin dalam PLP, pendapatan yang didasarkan pada skenario transaksi pembayaran dunia nyata ini menyediakan sumber stabil tanpa risiko bagi DeFi.

Arsitektur PLP ini dapat dengan fleksibel mengintegrasikan dengan ekosistem DeFi, memastikan aplikasi PayFi dapat beradaptasi dengan perubahan pola aset digital yang terus-menerus.

Raymond secara bertahap menjelaskan tiga model penyelesaian pembayaran Web3 yang bertujuan untuk menyatukan konsensus aliran dana PLP:

mode peer-to-peer

Dalam skenario remitansi lintas batas, mengirim uang dari alamat A ke alamat B, pembayaran Web3 yang berbasis pada fitur blockchain dapat mencapai konfirmasi sinkronisasi aliran informasi transaksi dan aliran dana, informasi tercermin dalam buku besar blockchain yang terbuka dan transparan, semua orang mencatat bersama dan mengkonfirmasi di seluruh jaringan, informasi transaksi tidak dapat diubah.

Dalam skenario yang relatif rendah frekuensi ini, sinkronisasi aliran informasi dan aliran dana dapat sepenuhnya mencerminkan keuntungan pembayaran Web3 yang hampir instan, biaya transaksi rendah, buku besar yang transparan, dan jangkauan global.

Namun, metode saat ini yang menyinkronkan aliran informasi dan aliran dana secara peer-to-peer di blockchain, tidak dapat memenuhi dan merealisasikan kebutuhan frekuensi tinggi dari ribuan transaksi setiap detik/jam/hari seperti pembayaran keuangan tradisional, yang dapat dengan mudah menyebabkan kemacetan jaringan blockchain.

Pada tahun 2023, VISA memproses sekitar 720 juta transaksi setiap hari, yang berarti jumlah transaksi yang dihasilkan pengguna setiap detik pada tahun 2023 adalah sekitar 8.300 TPS, yang merupakan 8 kali lipat dari TPS Solana, blockchain dengan kinerja tertinggi saat ini. Oleh karena itu, pembayaran Web3 dalam situasi ini akan terlihat kurang efisien dibandingkan dengan pembayaran tradisional.

Raymond menjelaskan: "Saat ini, efisiensi blockchain dan teknologi buku besar terdistribusi tidak dapat mendukung pencatatan transaksi satu per satu. Dalam keuangan tradisional, hanya perlu memenuhi pencatatan antara kedua pihak yang bertransaksi, tetapi model peer-to-peer saat ini memerlukan pencatatan bersama oleh seluruh jaringan, sulit membayangkan situasi di mana seluruh jaringan mencatat ribuan transaksi per detik. Untuk mencapai total volume pasar kripto saat ini yang sebesar 20 triliun, sebelumnya telah menyebabkan banyak kemacetan jaringan, apalagi jika ingin memasukkan pasar keuangan tradisional yang sebesar 400 triliun-600 triliun."

Raymond mengatakan: "Ternyata jawaban kami adalah: harus percaya pada kekuatan teknologi, seiring dengan peningkatan daya komputasi, efisiensi penyelesaian pembayaran pasti akan teratasi pada akhirnya. Namun, kita tidak bisa menggunakan teknologi masa depan untuk menyelesaikan masalah hari ini, kita masih perlu menyelesaikannya dari esensi blockchain - membangun konsensus arus dana."

( mode lindung nilai

Dalam keuangan tradisional, aliran informasi dan aliran dana meskipun pada akhirnya konsisten, namun tidak sinkron. Data aliran informasi yang berbasis jaringan digital dapat melakukan interaksi yang cukup secara real-time, sedangkan untuk aliran dana, dana yang mendasari tetap dikelola di alamat tetap, dan diselesaikan secara relatif independen berdasarkan siklus penyelesaian yang telah disepakati. Kebutuhan interaksi aliran dana sebenarnya tidak begitu tinggi.

Raymond memberikan contoh penyelesaian aliran dana lintas batas.

Dalam dunia tradisional, Bank A China dan Bank B Amerika melakukan penyelesaian aliran dana, di antara kedua bank tersebut memproses puluhan ribu transaksi dana setiap harinya. Seperti yang telah disebutkan sebelumnya, jika kedua bank melakukan penyelesaian sinkron antara aliran informasi transaksi dan aliran dana, infrastruktur keuangan saat ini tidak dapat memenuhi kebutuhan penyelesaian yang sebesar itu, dan juga tidak ada kebutuhan untuk itu.

Oleh karena itu, akan ada metode penyelesaian Net Settlement ) yang muncul untuk menangani banyak transaksi antara pihak lawan. Dalam cara ini, aliran informasi antara dua bank saling berinteraksi secara real-time dan melakukan lindung nilai pada buku besar masing-masing. Ketika hari berakhir ###, anggap penyelesaian dilakukan harian (, setelah aliran informasi dari ribuan transaksi keuangan selesai, akhirnya jumlah bersih ditentukan untuk penyelesaian dana secara terpisah.

Misalnya, saldo bersih adalah A bank berutang B bank 20 juta, maka pada saat itu A bank hanya perlu membayar sekali kepada B bank 20 juta untuk memenuhi penyelesaian aliran dana ribuan transaksi pada hari itu; atau saldo bersih tepat 0, maka aliran dana antara kedua bank tidak akan berubah.

Raymond menjelaskan: "Dalam kasus ini, perubahan arus dana yang mendasari ribuan transaksi sangat kecil, yang dilakukan semua orang adalah interaksi aliran informasi. Inilah mengapa, meskipun volume aset dasar di keuangan tradisional sangat besar, tuntutan terhadap kemampuan bank untuk menangani aset dasar, kemampuan sistem, dan kemampuan penyelesaian pembayaran tidak begitu tinggi."

Net Settlement) cara penyelesaian hedging ini dapat secara signifikan mengurangi biaya transaksi, meningkatkan efisiensi penyelesaian, mengurangi risiko kredit antara pihak yang bertransaksi, dan meningkatkan efisiensi penggunaan modal.

Tetapi pada saat yang sama, pola tradisional ini pasti