Di dunia DeFi, ada peluang arbitrase potensial yang mulai muncul: YT-csUSDL di protokol Pendle. Peluang ini dapat memberikan pengembalian hingga 260% bagi para investor, dan risikonya relatif dapat dikendalikan.
Esensi YT
YT (Yield Token) adalah salah satu mekanisme inti dari protokol Pendle, yang mewakili hak atas pendapatan di masa depan dari suatu aset yang menghasilkan. Ketika csUSDL (sebuah stablecoin yang didukung oleh obligasi pemerintah) di-tokenisasi, ia akan dibagi menjadi dua bagian: PT (Principal Token) dan YT. PT mewakili pendapatan tetap, sementara YT mewakili pendapatan variabel di masa depan.
Keistimewaan YT terletak pada kenyataan bahwa, selain pendapatan dasar, ia juga dapat memperoleh banyak poin airdrop. Namun, pasar sering kali tidak menilai bagian nilai ini dengan benar.
Peluang Arbitrase Saat Ini
Misalkan berinvestasi 1.000 USD untuk membeli csUSDL yang jatuh tempo pada 31 Juli 2025:
APY dasar: Sekitar 4%
APY yang disingkat pasar sekitar 10%
YT saat ini harga sekitar 0,0143 USD
Dapat membeli sekitar 70.130 unit
Dapatkan 30 poin Coinshift setiap hari
Secara superficial, ini tampaknya seperti membeli dengan harga tinggi untuk mendapatkan hasil rendah. Namun, pada kenyataannya, nilai terbesar berasal dari keuntungan poin yang diabaikan oleh pasar.
Perkiraan Nilai Airdrop
Diasumsikan memegang selama 55 hari, total imbal hasil poin akan mencapai 115,715,017. Berdasarkan asumsi berikut:
Total poin saat ini 7,6 miliar
Pertumbuhan harian 300 juta
55 hari setelah airdrop
Total poin airdrop diperkirakan 24,1 miliar
Proporsi airdrop 5%
Valuasi listing token sebesar 150 juta USD
Perkiraan nilai setiap poin adalah sekitar 0,0000311 USD, sehingga total nilai poin adalah sekitar 3,601.09 USD. Ditambah dengan pendapatan dasar 6 USD, total pengembalian adalah sekitar 3,607.09 USD, yang setara dengan ROI 260,7%.
Perkiraan konservatif
Bahkan dengan menurunkan valuasi menjadi 75 juta USD, masih dapat mencapai tingkat pengembalian sekitar 80%. Mengingat valuasi terbaru dari pendanaan Coinshift adalah 150 juta USD, valuasi ini memiliki dasar yang cukup rasional.
Strategi Leverage Tinggi
YT pada dasarnya adalah aset dengan leverage tinggi. Investor hanya perlu membayar csUSDL 1,5% dari harga untuk mendapatkan hak atas pendapatan di masa depan, yang berarti setiap peningkatan pendapatan akan diperbesar secara signifikan. Pada saat yang sama, investor juga dapat memperoleh imbalan poin yang tinggi.
Peluang Pasar
Saat ini, sebagian besar pengguna DeFi cenderung membeli PT untuk mengunci pendapatan stabil, yang menyebabkan imbal hasil tersirat YT menurun, dan harganya menjadi lebih murah. Bagi pengguna yang dapat menganalisis peluang harga yang salah, semakin rendah harga YT, semakin tinggi potensi imbal hasil.
Ringkasan
Kesempatan arbitrase ini memberikan kemungkinan bagi investor untuk mendapatkan pengembalian tinggi dalam jangka pendek. Ini cocok untuk mereka yang bersedia mengambil risiko yang wajar dan mengejar kesempatan asimetris. Namun, setiap keputusan investasi perlu dievaluasi dengan hati-hati dan disesuaikan dengan kemampuan risiko masing-masing.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
19 Suka
Hadiah
19
7
Bagikan
Komentar
0/400
MiningDisasterSurvivor
· 07-13 08:24
Profit tinggi risiko sinkron
Lihat AsliBalas0
BrokenDAO
· 07-13 08:22
Disarankan untuk memverifikasi data yang dapat diandalkan
Analisis potensi pengembalian 260% dari arbitrase YT-csUSDL di Pendle
Analisis Peluang Arbitrase YT-csUSDL di Pendle
Di dunia DeFi, ada peluang arbitrase potensial yang mulai muncul: YT-csUSDL di protokol Pendle. Peluang ini dapat memberikan pengembalian hingga 260% bagi para investor, dan risikonya relatif dapat dikendalikan.
Esensi YT
YT (Yield Token) adalah salah satu mekanisme inti dari protokol Pendle, yang mewakili hak atas pendapatan di masa depan dari suatu aset yang menghasilkan. Ketika csUSDL (sebuah stablecoin yang didukung oleh obligasi pemerintah) di-tokenisasi, ia akan dibagi menjadi dua bagian: PT (Principal Token) dan YT. PT mewakili pendapatan tetap, sementara YT mewakili pendapatan variabel di masa depan.
Keistimewaan YT terletak pada kenyataan bahwa, selain pendapatan dasar, ia juga dapat memperoleh banyak poin airdrop. Namun, pasar sering kali tidak menilai bagian nilai ini dengan benar.
Peluang Arbitrase Saat Ini
Misalkan berinvestasi 1.000 USD untuk membeli csUSDL yang jatuh tempo pada 31 Juli 2025:
Secara superficial, ini tampaknya seperti membeli dengan harga tinggi untuk mendapatkan hasil rendah. Namun, pada kenyataannya, nilai terbesar berasal dari keuntungan poin yang diabaikan oleh pasar.
Perkiraan Nilai Airdrop
Diasumsikan memegang selama 55 hari, total imbal hasil poin akan mencapai 115,715,017. Berdasarkan asumsi berikut:
Perkiraan nilai setiap poin adalah sekitar 0,0000311 USD, sehingga total nilai poin adalah sekitar 3,601.09 USD. Ditambah dengan pendapatan dasar 6 USD, total pengembalian adalah sekitar 3,607.09 USD, yang setara dengan ROI 260,7%.
Perkiraan konservatif
Bahkan dengan menurunkan valuasi menjadi 75 juta USD, masih dapat mencapai tingkat pengembalian sekitar 80%. Mengingat valuasi terbaru dari pendanaan Coinshift adalah 150 juta USD, valuasi ini memiliki dasar yang cukup rasional.
Strategi Leverage Tinggi
YT pada dasarnya adalah aset dengan leverage tinggi. Investor hanya perlu membayar csUSDL 1,5% dari harga untuk mendapatkan hak atas pendapatan di masa depan, yang berarti setiap peningkatan pendapatan akan diperbesar secara signifikan. Pada saat yang sama, investor juga dapat memperoleh imbalan poin yang tinggi.
Peluang Pasar
Saat ini, sebagian besar pengguna DeFi cenderung membeli PT untuk mengunci pendapatan stabil, yang menyebabkan imbal hasil tersirat YT menurun, dan harganya menjadi lebih murah. Bagi pengguna yang dapat menganalisis peluang harga yang salah, semakin rendah harga YT, semakin tinggi potensi imbal hasil.
Ringkasan
Kesempatan arbitrase ini memberikan kemungkinan bagi investor untuk mendapatkan pengembalian tinggi dalam jangka pendek. Ini cocok untuk mereka yang bersedia mengambil risiko yang wajar dan mengejar kesempatan asimetris. Namun, setiap keputusan investasi perlu dievaluasi dengan hati-hati dan disesuaikan dengan kemampuan risiko masing-masing.