BlockRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, a soumis une demande pour un ETF au comptant bitcoin à la SEC le 15 juin. Bien que la SEC réponde à la situation d'examen dès le 2 septembre (lecture connexe : "PA Chart | A Quick Look at the Key Time Nodes of Bitcoin Spot ETF Application Review"), compte tenu du statut mondial de BlackRock dans l'industrie de la gestion d'actifs, cette nouvelle est toujours considérée comme un signal important, indiquant que le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies seront probablement plus largement utilisés. En outre, les institutions bien connues qui ont récemment soumis des demandes d'ETF au comptant Bitcoin à la SEC incluent Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy, etc. Alors que de plus en plus d'institutions expriment leur volonté d'entrer sur le marché, le marché est plein de confiance dans l'introduction de produits d'investissement cryptés plus conformes.
Qu'est-ce que l'entrée institutionnelle peut apporter exactement au marché de la cryptographie ? À cette fin, PAData, une colonne d'informations sur les données sous PANews, a analysé les transactions des ETF au comptant Bitcoin cotés, des ETF à terme et des fonds fiduciaires, et a constaté que :
Le total des avoirs des trois fonds, BTCC.U, BTCE et GBTC, est d'environ 675 600 BTC (équivalent à 20,27 milliards de dollars américains). Un total de 9292 BTC a été augmenté depuis juin, et la tendance générale à la croissance est bonne.
BITO, XBTF, BTF, BITS et DEFI, les cinq principaux ETF à terme sur bitcoin, ont un actif total sous gestion de 1,295 milliard de dollars. BITO est le seul ETF à terme qui alloue entièrement les contrats à terme CME. D'autres ETF à terme allouent également une certaine proportion d'autres actifs, tels que les obligations du Trésor américain.
Le taux de rendement le plus élevé au cours du dernier mois est le BITS, atteignant 33,20 %, et les autres ne sont que d'environ 12 %. Depuis le début de cette année, les BITS ont toujours le taux de rendement le plus élevé, atteignant 137,65 %, et les autres tournent autour de 74 %. La performance des revenus est meilleure que celle des FNB au comptant et des fonds fiduciaires.
Moins d'une semaine après l'annonce de la nouvelle de l'application de BlackRock pour Bitcoin spot ETF, le prix au comptant du Bitcoin a augmenté en moyenne de 2,78% par jour, ce qui était la plus forte augmentation moyenne quotidienne provoquée par les nouvelles dans la fourchette statistique. Auparavant, l'ETF VanEck Futures avait une augmentation quotidienne moyenne plus élevée apportée par les nouvelles, et l'augmentation quotidienne moyenne était de 1,56 % au cours du mois d'application.
L'impact de l'application institutionnelle d'ETF et des nouvelles d'inscription sur les prix au comptant de Bitcoin peut provenir de trois aspects, l'un est l'approbation de la réputation de l'institution elle-même ; l'autre est le type d'ETF appliqué, et les nouvelles d'application d'ETF au comptant apportent une augmentation plus importante ; le troisième est la tendance des prix de Bitcoin lorsque les nouvelles se produisent. Si l'application et les nouvelles d'inscription se produisent dans la tendance à la hausse de Bitcoin, cela entraînera généralement une certaine augmentation des prix. Si elles se produisent dans une tendance à la baisse, ces nouvelles ne peuvent généralement pas inverser le marché.
Les avoirs de Bitcoin spot ETF ont augmenté de 5640 BTC, et le taux de prime hors marché de Grayscale GBTC a rebondi
La société canadienne de gestion de placements Purpose Investment a lancé le premier FNB au comptant de bitcoins au monde en février 2021. Le site Web officiel actuel montre que le FNB comprend 4 produits de négociation, à savoir BTCC (acheté en dollars canadiens et couverture contre le risque du dollar américain), BTCC (Toronto Stock Exchange) achète ces FNB, dont les actions correspondent à des bitcoins réglés physiquement, une méthode conviviale et à faible risque de négociation de crypto-monnaies qui ne peuvent pas être achetées par les utilisateurs ordinaires aux États-Unis. Un autre produit qui s'apparente un peu aux ETF au comptant est un fonds fiduciaire fermé, qui correspond également à des bitcoins physiques, comme le GBTC émis par Grayscale aux États-Unis pour les investisseurs qualifiés. Outre le BTCE émis par le groupe allemand ETC, le BTCE peut actuellement être négocié sur deux bourses, Deutsche Börse XETRA (la place de négociation gérée par la Bourse de Francfort) et SIX Swiss Stock Exchange (Bourse suisse).
Étant donné que de nombreux sites Web de services de données ne fournissent que les avoirs de BTCC.U, voici seulement des statistiques incomplètes de BTCC.U dans l'ETF Spot Purpose. À en juger par le nombre de Bitcoins détenus par BTCC.U, BTCE et GBTC, au 18 juillet, le total des avoirs des trois fonds était d'environ 675 600 BTC. Converti selon le prix récent du Bitcoin de 30 000 dollars américains, il équivaut à 20,27 milliards de dollars américains. Parmi eux, GBTC a la plus grande échelle, détenant 625 200 BTC, et BTCC.U et BTCE détiennent environ 200 000 BTC. Du point de vue de l'évolution des avoirs, depuis juin, les avoirs des trois fonds ont augmenté de 9292 BTC au total, et la tendance générale à la croissance est bonne. Parmi eux, seuls les avoirs de GBTC ont légèrement baissé de 0,25%, tandis que les avoirs de BTCC.U et BTCE ont augmenté de 24,83% et 31,07% respectivement.
Cependant, les fonds fiduciaires n'ont pas de plan de rachat, similaire à «l'or papier», de sorte que le prix a souvent une différence de prix significative par rapport à sa valeur liquidative, mais les ETF au comptant permettent aux teneurs de marché de créer des marchés, et s'il y a suffisamment de liquidité, le prix n'apparaît généralement pas avec une prime ou une décote. Cette différence se reflète pleinement dans la performance des rendements des trois fonds.
Au 18 juillet, le taux de retour moyen de BTCC.U ce mois-ci était d'environ 6,76 %, et le taux de retour mensuel moyen cette année était d'environ 8,84 %, ce qui était nettement meilleur que BTCE et GBTC. Les rendements moyens de ces deux derniers ce mois-ci étaient de -5,27 % et -26,39 %, respectivement, et les rendements mensuels moyens cette année étaient de -5,85 % et -38,18 %.
Bien que BTCC.U ait obtenu de meilleurs résultats en termes de revenus, son volume de transactions n'est pas le plus élevé. Au 18 juillet, le volume quotidien moyen des transactions de BTCC.U ce mois-ci n'était que de 99 500, et le volume quotidien moyen des transactions de BTCC ce mois-ci était d'environ 221 700. Le total des deux était de 321 200, ce qui était supérieur à la moyenne de 154 000 pour BTCE au cours de la même période, mais inférieur à la moyenne de 3,926 millions pour GBTC au cours de la même période.
Cependant, il convient de noter qu'avec l'annonce de nouvelles applications institutionnelles en juin et la reprise régulière des prix du BTC, le volume quotidien moyen des transactions de ces quatre fonds en juin a augmenté d'un mois sur l'autre, dont BTCC.U a augmenté de 74,89 % sur un mois, BTCC a augmenté de 47,27 % sur un mois, BTCE a augmenté de 23,66 % sur un mois et GBTC a augmenté de 112,67 % sur un mois. sur-mois. Jusqu'à présent ce mois-ci, le volume quotidien moyen des transactions de BTCC.U, BTCC et GBTC a maintenu sa dynamique de croissance.
Les actifs totaux des cinq plus grands ETF à terme de bitcoins s'élèvent à près de 1,3 milliard de dollars américains, et leurs rendements ont dépassé 70 % cette année
Bien qu'il n'y ait pas d'ETF au comptant bitcoin coté aux États-Unis, il existe déjà des ETF à terme cotés aux États-Unis. Au 18 juillet, le total des actifs sous gestion de cinq principaux ETF à terme de bitcoins, BITO, XBTF, BTF, BITS et DEFI, avait atteint 1,295 milliard de dollars. Parmi eux, BITO, qui a été officiellement émis par ProShares en octobre 2021, est le plus grand ETF à terme dans le périmètre statistique, avec un actif total atteignant 1,199 milliard de dollars américains. Deuxièmement, l'échelle des XBTF et des BTF émis par VanEck et Valkyrie est relativement importante, avec des actifs totaux de plus de 30 millions de dollars américains et 40 millions de dollars américains respectivement.
Les cibles suivies par ces ETF à terme sur bitcoin sont généralement les contrats à terme sur bitcoin du Chicago Mercantile Exchange (CME). Parmi eux, le plus grand BITO est le seul ETF à terme qui est entièrement équipé de contrats à terme CME et met en œuvre la stratégie de contrats à terme « roulants ». En outre, d'autres ETF à terme allouent une certaine proportion d'autres actifs sur la base de contrats à terme CME.Par exemple, XBTF et BTF allouent des bons du Trésor américain, BITS alloue des ETF blockchain émis par d'autres institutions et DEFI alloue des liquidités.
À en juger par les récents flux nets de capitaux, BITO enregistre également les entrées nettes les plus importantes. Au cours du mois le plus récent, BITO a enregistré une entrée nette de 259 millions de dollars. Deuxièmement, BTF et BITS ont également enregistré un petit montant d'entrées nettes au cours du mois dernier, environ 1,35 million USD et 790 000 USD respectivement. Si la période est prolongée jusqu'au début de cette année, les cinq ETF à terme de bitcoins dans la plage d'observation ont des entrées nettes de fonds, et l'entrée nette la plus élevée est toujours BITO, qui est d'environ 333 millions de dollars américains. Deuxièmement, XBTF a une entrée nette de 6,58 millions de dollars américains cette année, et d'autres ETF ont des entrées nettes relativement faibles cette année.
BITO est également celui qui a le volume de transactions quotidien moyen le plus élevé parmi les cinq ETF à terme de bitcoins, environ 9,9691 millions, dépassant 153,93 % du volume de transactions quotidien moyen de GBTC ce mois-ci. Cependant, le volume de négociation des autres ETF à terme n'est pas élevé, BTF est d'environ 383 800 actions, XBTF est d'environ 17 800 actions et les deux autres sont inférieurs à 10 000 actions.
Dans l'ensemble, BITO est loin devant les autres ETF à terme sur bitcoin en termes d'échelle de capital, d'entrées de capitaux et de volume quotidien moyen des transactions, mais en termes de revenus, BITO n'est pas en avance.
Selon les statistiques, le BITS a le taux de rendement le plus élevé au cours du dernier mois, atteignant 33,20 %, tandis que le taux de rendement des autres ETF dans le champ d'observation n'est que d'environ 12 %. Même si la période est prolongée jusqu'à cette année, les BITS ont toujours le taux de rendement le plus élevé, atteignant 137,65 %, tandis que le taux de rendement des autres ETF dans la plage d'observation est d'environ 74 %.
Il est raisonnable de supposer que le taux de rendement des ETF à terme a une plus grande relation avec l'exposition aux actifs qu'il alloue.En plus de l'allocation des contrats à terme Bitcoin, BITS avec le taux de rendement le plus élevé alloue également un autre ETF blockchain, qui pointe vers une gamme plus large d'actifs cryptés, pas seulement Bitcoin, ce qui peut apporter des rendements plus élevés à BITS. Mais en général, la performance des ETF à terme sur bitcoin est bien meilleure que celle des ETF au comptant et des fonds fiduciaires.
L'actualité des ETF a des impacts différents sur les prix du BTC, et la récente hausse des prix du BTC peut également être liée aux fondamentaux de la chaîne
Il ne fait aucun doute que l'entrée d'institutions peut apporter des fonds abondants sur le marché du cryptage, de sorte que les nouvelles concernant l'application et l'émission d'ETF par les institutions peuvent toujours entraîner des changements dans le prix au comptant du Bitcoin. Bien que l'impact des nouvelles ne soit pas la seule raison, c'est au moins l'une des raisons, alors quelle est l'ampleur de cet impact ?
Selon les informations publiées, PAData compte les changements du prix au comptant de Bitcoin dans un certain laps de temps après certaines applications ETF et les nouvelles de cotation.Si les informations publiques peuvent obtenir la date spécifique après la validation croisée, les changements de prix dans la semaine suivant la date de la nouvelle seront comptés.Habituellement, les nouvelles de cotation sur les ETF à terme peuvent être spécifiques à la date; Afin de faire des comparaisons sur la même échelle autant que possible, PAData calcule la variation moyenne quotidienne du prix du Bitcoin dans une certaine plage de temps, calcule la valeur moyenne sur 7 jours de la semaine et calcule la valeur moyenne sur 30 jours du mois en cours.
Selon les statistiques, moins d'une semaine après l'annonce de la nouvelle de l'application de BlackRock pour Bitcoin spot ETF, le prix au comptant de Bitcoin a augmenté de 19,49 %, ce qui équivaut à une augmentation moyenne quotidienne de 2,78 %, ce qui est la plus forte augmentation moyenne quotidienne provoquée par les nouvelles dans la fourchette statistique. On peut voir que le marché s'attend à ce que les principales institutions entrent sur le marché.
Deuxièmement, pendant la période de croissance rapide de GBTC (octobre à décembre 2020), le prix au comptant du Bitcoin a augmenté de 168,21 %, ce qui équivaut à une augmentation quotidienne moyenne de 1,87 %.
D'autres avec des augmentations quotidiennes moyennes plus élevées provoquées par les nouvelles incluent le mois d'application de l'ETF à terme VanEck, le prix au comptant du bitcoin a augmenté de 1,56 % par jour ; l'ETF au comptant Jacobi a été approuvé au cours du mois, le prix au comptant du bitcoin a augmenté de 1,33 % par jour ; le mois d'application de l'ETF au comptant Fidelity/Wise Origin et SkyBridge Capital, le prix au comptant du bitcoin a augmenté de 1 % par jour. De plus, certaines nouvelles n'ont pas fait grimper le prix du Bitcoin.Par exemple, le jour où l'actualité de l'application ETF spot Valkyrie a été rapportée, le prix au comptant du Bitcoin a chuté de 1,15%.
En général, l'impact de l'application d'ETF institutionnels et des nouvelles de cotation sur le prix au comptant de Bitcoin peut provenir de trois aspects : l'un est l'approbation de la réputation de l'institution elle-même. Par exemple, une institution de la taille de BlackRock peut stimuler la confiance du marché ; l'autre est le type d'ETF appliqué. PAData prend le prix du bitcoin au moment de la nouvelle comme point médian, et l'étend pendant six mois pour observer la tendance du prix du bitcoin à ce moment-là. Sous cette observation approximative, on peut encore constater que si la nouvelle de l'application et de la cotation se produit dans la tendance à la hausse du bitcoin, elle peut généralement entraîner une certaine augmentation du prix. Si elle se produit dans la tendance à la baisse, ces nouvelles ne peuvent généralement pas inverser le marché.
Il est donc difficile d'attribuer la récente hausse du prix du Bitcoin à l'un des facteurs.En plus des bonnes nouvelles apportées par BlckRock, il convient de noter que le nombre de transactions sur la chaîne Bitcoin a également atteint un niveau record récemment en raison de la montée en puissance des jetons BRC-20. Le 18 juillet, le nombre de transactions sur la chaîne Bitcoin a atteint 582 500, soit une augmentation de 210,83 % par rapport à 187 400 au début de l'année. Du point de vue des tendances, après mai, le nombre de transactions en chaîne dans la plupart du temps est plus de 400 000 fois, et ce n'est pas beaucoup de dépasser 500 000 fois. Le nombre de transactions sur la chaîne est un reflet intuitif de l'application du Bitcoin. D'une manière générale, l'augmentation du nombre de transactions sur la chaîne signifie que les fondamentaux des transactions se sont améliorés et que le prix est susceptible d'augmenter.
L'impact des nouvelles est complexe : qu'il s'agisse de spot ou de contrats à terme, le capital et la confiance qu'un ETF Bitcoin peut apporter au marché dépendent de nombreux facteurs. Cependant, l'application et l'approbation de l'ETF sont indissociables du développement de l'ensemble du marché, et les deux doivent être des systèmes complémentaires et interdépendants. L'analyse de cet article espère seulement passer en revue les ETF Bitcoin émis et observer l'impact des nouvelles pour fournir une base pour une analyse future.Sur cette base, PAData continuera à prêter attention aux transactions des ETF Bitcoin.
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Digital Bitcoin ETF : 5 ETF à terme avec un actif total de près de 1,3 milliard de dollars américains
Auteur : Carol, PANews
BlockRock, la plus grande société de gestion d'actifs au monde, a soumis une demande pour un ETF au comptant bitcoin à la SEC le 15 juin. Bien que la SEC réponde à la situation d'examen dès le 2 septembre (lecture connexe : "PA Chart | A Quick Look at the Key Time Nodes of Bitcoin Spot ETF Application Review"), compte tenu du statut mondial de BlackRock dans l'industrie de la gestion d'actifs, cette nouvelle est toujours considérée comme un signal important, indiquant que le Bitcoin et d'autres crypto-monnaies seront probablement plus largement utilisés. En outre, les institutions bien connues qui ont récemment soumis des demandes d'ETF au comptant Bitcoin à la SEC incluent Fidelity, WisdomTree, VanEck, Invesco Galaxy, etc. Alors que de plus en plus d'institutions expriment leur volonté d'entrer sur le marché, le marché est plein de confiance dans l'introduction de produits d'investissement cryptés plus conformes.
Qu'est-ce que l'entrée institutionnelle peut apporter exactement au marché de la cryptographie ? À cette fin, PAData, une colonne d'informations sur les données sous PANews, a analysé les transactions des ETF au comptant Bitcoin cotés, des ETF à terme et des fonds fiduciaires, et a constaté que :
Les avoirs de Bitcoin spot ETF ont augmenté de 5640 BTC, et le taux de prime hors marché de Grayscale GBTC a rebondi
La société canadienne de gestion de placements Purpose Investment a lancé le premier FNB au comptant de bitcoins au monde en février 2021. Le site Web officiel actuel montre que le FNB comprend 4 produits de négociation, à savoir BTCC (acheté en dollars canadiens et couverture contre le risque du dollar américain), BTCC (Toronto Stock Exchange) achète ces FNB, dont les actions correspondent à des bitcoins réglés physiquement, une méthode conviviale et à faible risque de négociation de crypto-monnaies qui ne peuvent pas être achetées par les utilisateurs ordinaires aux États-Unis. Un autre produit qui s'apparente un peu aux ETF au comptant est un fonds fiduciaire fermé, qui correspond également à des bitcoins physiques, comme le GBTC émis par Grayscale aux États-Unis pour les investisseurs qualifiés. Outre le BTCE émis par le groupe allemand ETC, le BTCE peut actuellement être négocié sur deux bourses, Deutsche Börse XETRA (la place de négociation gérée par la Bourse de Francfort) et SIX Swiss Stock Exchange (Bourse suisse).
Étant donné que de nombreux sites Web de services de données ne fournissent que les avoirs de BTCC.U, voici seulement des statistiques incomplètes de BTCC.U dans l'ETF Spot Purpose. À en juger par le nombre de Bitcoins détenus par BTCC.U, BTCE et GBTC, au 18 juillet, le total des avoirs des trois fonds était d'environ 675 600 BTC. Converti selon le prix récent du Bitcoin de 30 000 dollars américains, il équivaut à 20,27 milliards de dollars américains. Parmi eux, GBTC a la plus grande échelle, détenant 625 200 BTC, et BTCC.U et BTCE détiennent environ 200 000 BTC. Du point de vue de l'évolution des avoirs, depuis juin, les avoirs des trois fonds ont augmenté de 9292 BTC au total, et la tendance générale à la croissance est bonne. Parmi eux, seuls les avoirs de GBTC ont légèrement baissé de 0,25%, tandis que les avoirs de BTCC.U et BTCE ont augmenté de 24,83% et 31,07% respectivement.
Cependant, les fonds fiduciaires n'ont pas de plan de rachat, similaire à «l'or papier», de sorte que le prix a souvent une différence de prix significative par rapport à sa valeur liquidative, mais les ETF au comptant permettent aux teneurs de marché de créer des marchés, et s'il y a suffisamment de liquidité, le prix n'apparaît généralement pas avec une prime ou une décote. Cette différence se reflète pleinement dans la performance des rendements des trois fonds.
Au 18 juillet, le taux de retour moyen de BTCC.U ce mois-ci était d'environ 6,76 %, et le taux de retour mensuel moyen cette année était d'environ 8,84 %, ce qui était nettement meilleur que BTCE et GBTC. Les rendements moyens de ces deux derniers ce mois-ci étaient de -5,27 % et -26,39 %, respectivement, et les rendements mensuels moyens cette année étaient de -5,85 % et -38,18 %.
Bien que BTCC.U ait obtenu de meilleurs résultats en termes de revenus, son volume de transactions n'est pas le plus élevé. Au 18 juillet, le volume quotidien moyen des transactions de BTCC.U ce mois-ci n'était que de 99 500, et le volume quotidien moyen des transactions de BTCC ce mois-ci était d'environ 221 700. Le total des deux était de 321 200, ce qui était supérieur à la moyenne de 154 000 pour BTCE au cours de la même période, mais inférieur à la moyenne de 3,926 millions pour GBTC au cours de la même période.
Cependant, il convient de noter qu'avec l'annonce de nouvelles applications institutionnelles en juin et la reprise régulière des prix du BTC, le volume quotidien moyen des transactions de ces quatre fonds en juin a augmenté d'un mois sur l'autre, dont BTCC.U a augmenté de 74,89 % sur un mois, BTCC a augmenté de 47,27 % sur un mois, BTCE a augmenté de 23,66 % sur un mois et GBTC a augmenté de 112,67 % sur un mois. sur-mois. Jusqu'à présent ce mois-ci, le volume quotidien moyen des transactions de BTCC.U, BTCC et GBTC a maintenu sa dynamique de croissance.
Les actifs totaux des cinq plus grands ETF à terme de bitcoins s'élèvent à près de 1,3 milliard de dollars américains, et leurs rendements ont dépassé 70 % cette année
Bien qu'il n'y ait pas d'ETF au comptant bitcoin coté aux États-Unis, il existe déjà des ETF à terme cotés aux États-Unis. Au 18 juillet, le total des actifs sous gestion de cinq principaux ETF à terme de bitcoins, BITO, XBTF, BTF, BITS et DEFI, avait atteint 1,295 milliard de dollars. Parmi eux, BITO, qui a été officiellement émis par ProShares en octobre 2021, est le plus grand ETF à terme dans le périmètre statistique, avec un actif total atteignant 1,199 milliard de dollars américains. Deuxièmement, l'échelle des XBTF et des BTF émis par VanEck et Valkyrie est relativement importante, avec des actifs totaux de plus de 30 millions de dollars américains et 40 millions de dollars américains respectivement.
Les cibles suivies par ces ETF à terme sur bitcoin sont généralement les contrats à terme sur bitcoin du Chicago Mercantile Exchange (CME). Parmi eux, le plus grand BITO est le seul ETF à terme qui est entièrement équipé de contrats à terme CME et met en œuvre la stratégie de contrats à terme « roulants ». En outre, d'autres ETF à terme allouent une certaine proportion d'autres actifs sur la base de contrats à terme CME.Par exemple, XBTF et BTF allouent des bons du Trésor américain, BITS alloue des ETF blockchain émis par d'autres institutions et DEFI alloue des liquidités.
À en juger par les récents flux nets de capitaux, BITO enregistre également les entrées nettes les plus importantes. Au cours du mois le plus récent, BITO a enregistré une entrée nette de 259 millions de dollars. Deuxièmement, BTF et BITS ont également enregistré un petit montant d'entrées nettes au cours du mois dernier, environ 1,35 million USD et 790 000 USD respectivement. Si la période est prolongée jusqu'au début de cette année, les cinq ETF à terme de bitcoins dans la plage d'observation ont des entrées nettes de fonds, et l'entrée nette la plus élevée est toujours BITO, qui est d'environ 333 millions de dollars américains. Deuxièmement, XBTF a une entrée nette de 6,58 millions de dollars américains cette année, et d'autres ETF ont des entrées nettes relativement faibles cette année.
BITO est également celui qui a le volume de transactions quotidien moyen le plus élevé parmi les cinq ETF à terme de bitcoins, environ 9,9691 millions, dépassant 153,93 % du volume de transactions quotidien moyen de GBTC ce mois-ci. Cependant, le volume de négociation des autres ETF à terme n'est pas élevé, BTF est d'environ 383 800 actions, XBTF est d'environ 17 800 actions et les deux autres sont inférieurs à 10 000 actions.
Dans l'ensemble, BITO est loin devant les autres ETF à terme sur bitcoin en termes d'échelle de capital, d'entrées de capitaux et de volume quotidien moyen des transactions, mais en termes de revenus, BITO n'est pas en avance.
Selon les statistiques, le BITS a le taux de rendement le plus élevé au cours du dernier mois, atteignant 33,20 %, tandis que le taux de rendement des autres ETF dans le champ d'observation n'est que d'environ 12 %. Même si la période est prolongée jusqu'à cette année, les BITS ont toujours le taux de rendement le plus élevé, atteignant 137,65 %, tandis que le taux de rendement des autres ETF dans la plage d'observation est d'environ 74 %.
Il est raisonnable de supposer que le taux de rendement des ETF à terme a une plus grande relation avec l'exposition aux actifs qu'il alloue.En plus de l'allocation des contrats à terme Bitcoin, BITS avec le taux de rendement le plus élevé alloue également un autre ETF blockchain, qui pointe vers une gamme plus large d'actifs cryptés, pas seulement Bitcoin, ce qui peut apporter des rendements plus élevés à BITS. Mais en général, la performance des ETF à terme sur bitcoin est bien meilleure que celle des ETF au comptant et des fonds fiduciaires.
L'actualité des ETF a des impacts différents sur les prix du BTC, et la récente hausse des prix du BTC peut également être liée aux fondamentaux de la chaîne
Il ne fait aucun doute que l'entrée d'institutions peut apporter des fonds abondants sur le marché du cryptage, de sorte que les nouvelles concernant l'application et l'émission d'ETF par les institutions peuvent toujours entraîner des changements dans le prix au comptant du Bitcoin. Bien que l'impact des nouvelles ne soit pas la seule raison, c'est au moins l'une des raisons, alors quelle est l'ampleur de cet impact ?
Selon les informations publiées, PAData compte les changements du prix au comptant de Bitcoin dans un certain laps de temps après certaines applications ETF et les nouvelles de cotation.Si les informations publiques peuvent obtenir la date spécifique après la validation croisée, les changements de prix dans la semaine suivant la date de la nouvelle seront comptés.Habituellement, les nouvelles de cotation sur les ETF à terme peuvent être spécifiques à la date; Afin de faire des comparaisons sur la même échelle autant que possible, PAData calcule la variation moyenne quotidienne du prix du Bitcoin dans une certaine plage de temps, calcule la valeur moyenne sur 7 jours de la semaine et calcule la valeur moyenne sur 30 jours du mois en cours.
Selon les statistiques, moins d'une semaine après l'annonce de la nouvelle de l'application de BlackRock pour Bitcoin spot ETF, le prix au comptant de Bitcoin a augmenté de 19,49 %, ce qui équivaut à une augmentation moyenne quotidienne de 2,78 %, ce qui est la plus forte augmentation moyenne quotidienne provoquée par les nouvelles dans la fourchette statistique. On peut voir que le marché s'attend à ce que les principales institutions entrent sur le marché.
Deuxièmement, pendant la période de croissance rapide de GBTC (octobre à décembre 2020), le prix au comptant du Bitcoin a augmenté de 168,21 %, ce qui équivaut à une augmentation quotidienne moyenne de 1,87 %.
D'autres avec des augmentations quotidiennes moyennes plus élevées provoquées par les nouvelles incluent le mois d'application de l'ETF à terme VanEck, le prix au comptant du bitcoin a augmenté de 1,56 % par jour ; l'ETF au comptant Jacobi a été approuvé au cours du mois, le prix au comptant du bitcoin a augmenté de 1,33 % par jour ; le mois d'application de l'ETF au comptant Fidelity/Wise Origin et SkyBridge Capital, le prix au comptant du bitcoin a augmenté de 1 % par jour. De plus, certaines nouvelles n'ont pas fait grimper le prix du Bitcoin.Par exemple, le jour où l'actualité de l'application ETF spot Valkyrie a été rapportée, le prix au comptant du Bitcoin a chuté de 1,15%.
En général, l'impact de l'application d'ETF institutionnels et des nouvelles de cotation sur le prix au comptant de Bitcoin peut provenir de trois aspects : l'un est l'approbation de la réputation de l'institution elle-même. Par exemple, une institution de la taille de BlackRock peut stimuler la confiance du marché ; l'autre est le type d'ETF appliqué. PAData prend le prix du bitcoin au moment de la nouvelle comme point médian, et l'étend pendant six mois pour observer la tendance du prix du bitcoin à ce moment-là. Sous cette observation approximative, on peut encore constater que si la nouvelle de l'application et de la cotation se produit dans la tendance à la hausse du bitcoin, elle peut généralement entraîner une certaine augmentation du prix. Si elle se produit dans la tendance à la baisse, ces nouvelles ne peuvent généralement pas inverser le marché.
Il est donc difficile d'attribuer la récente hausse du prix du Bitcoin à l'un des facteurs.En plus des bonnes nouvelles apportées par BlckRock, il convient de noter que le nombre de transactions sur la chaîne Bitcoin a également atteint un niveau record récemment en raison de la montée en puissance des jetons BRC-20. Le 18 juillet, le nombre de transactions sur la chaîne Bitcoin a atteint 582 500, soit une augmentation de 210,83 % par rapport à 187 400 au début de l'année. Du point de vue des tendances, après mai, le nombre de transactions en chaîne dans la plupart du temps est plus de 400 000 fois, et ce n'est pas beaucoup de dépasser 500 000 fois. Le nombre de transactions sur la chaîne est un reflet intuitif de l'application du Bitcoin. D'une manière générale, l'augmentation du nombre de transactions sur la chaîne signifie que les fondamentaux des transactions se sont améliorés et que le prix est susceptible d'augmenter.
L'impact des nouvelles est complexe : qu'il s'agisse de spot ou de contrats à terme, le capital et la confiance qu'un ETF Bitcoin peut apporter au marché dépendent de nombreux facteurs. Cependant, l'application et l'approbation de l'ETF sont indissociables du développement de l'ensemble du marché, et les deux doivent être des systèmes complémentaires et interdépendants. L'analyse de cet article espère seulement passer en revue les ETF Bitcoin émis et observer l'impact des nouvelles pour fournir une base pour une analyse future.Sur cette base, PAData continuera à prêter attention aux transactions des ETF Bitcoin.