tokenisation RWA : la fusion de TradFi et Blockchain
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient l'une des applications les plus prometteuses de la technologie Blockchain, avec l'espoir d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers. Avec la compression des rendements on-chain et la hausse des taux d'intérêt traditionnels, les RWA devraient contribuer à combler l'écart entre les taux on-chain et off-chain.
Le marché des stablecoins, en tant que pierre angulaire de l'écosystème crypto, a longtemps été sous-utilisé. L'émergence des RWA offre une possibilité de résoudre ce problème, devenant une force disruptive en 2023, transformant fondamentalement la manière dont la valeur est créée, transférée et stockée.
La poussée des rendements du monde réel sans risque a déplacé l'attention de l'industrie vers la tokenisation des instruments financiers réglementés. Les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs tokenisés les plus viables. Le lancement de produits de tokenisation des bons du Trésor à court terme a reçu un accueil positif, levant 123 millions de dollars en un peu plus de cinq mois. Cela reflète la demande du marché pour des taux d'intérêt sans risque, tout en évitant la complexité des transactions obligataires traditionnelles.
Avec l'adoption généralisée des jetons de dette souveraine, d'autres titres cotés en liquidité devraient également être explorés sous des formes similaires. Les RWA peuvent s'étendre à des domaines tels que l'immobilier, les obligations d'entreprise et les grands crus. On s'attend à ce que le secteur des RWA devienne un thème majeur de l'écosystème des actifs numériques dans les prochaines années, ajoutant des milliers de milliards de dollars de valeur au marché.
Avec la hausse continue des taux d'intérêt sans risque, il est prévu que dans les prochains trimestres, diverses institutions adoptent des jetons de billets en raison des incitations économiques, tandis que des innovations supplémentaires en matière de produits de marché auront lieu dans le domaine de la DeFi. Bien que les RWA soient encore à un stade précoce du cycle de tokenisation, l'intérêt des participants natifs de la cryptomonnaie ainsi que des acteurs de la TradFi est de plus en plus marqué.
La Banque centrale de Singapour a réussi à appliquer la DeFi au marché du financement de gros, aux transactions en devises et aux expérimentations de transactions d'obligations gouvernementales dans le cadre du Project Guardian. Deutsche Bank teste également des fonds tokenisés sur le réseau public Ethereum. Ces progrès indiquent que le taux d'adoption des RWA augmente rapidement. L'innovation continue des stratégies de liquidation et des algorithmes intelligents stimule cette dynamique, avec des progrès significatifs attendus d'ici la fin de l'année.
L'un des principaux avantages de la tokenisation est de réaliser la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées aux personnes fortunées. La tokenisation a le potentiel de transformer radicalement le paysage financier, de créer de nouvelles sources de revenus, voire de nouveaux marchés.
Par rapport aux prêts traditionnels, le prêt sur chaîne associé aux actifs du monde réel présente plusieurs avantages clés, notamment une plus grande accessibilité internationale, l'accessibilité des outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs, transparents et à faciliter un plus large éventail d'emprunteurs et de prêteurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème de prêt et en réduisant les risques.
Cependant, l'un des plus grands obstacles auxquels RWA est actuellement confronté est l'incertitude réglementaire. Le cadre juridique peine à suivre le rythme rapide du développement des technologies de tokenisation. Pour surmonter cet obstacle, il est conseillé d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre complet compatible avec les normes DeFi. Un tel cadre doit appliquer strictement les protocoles de gestion des risques pour renforcer la transparence et la sécurité.
Les défis techniques sont relativement faciles à résoudre, le véritable goulot d'étranglement se situe au niveau de la réglementation et de la conformité. Il est nécessaire de clarifier la définition des titres et comment gérer la propriété hors chaîne. Certaines juridictions sont plus avancées que d'autres à cet égard et devraient réaliser davantage de progrès sur le plan de l'innovation.
L'équipe de conformité interne peut souhaiter appliquer des cadres traditionnels à cette nouvelle catégorie d'actifs, mais de nombreuses pratiques traditionnelles peuvent ne plus être applicables ou difficiles à mettre en œuvre dans un environnement Blockchain. Bien que les problèmes de conformité réglementaire entraînent actuellement un retard dans l'adoption des RWA, ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale.
À l'avenir, la demande pour une liquidité profonde sur la blockchain restera forte, en particulier pour les grands protocoles. Bien que les jetons de sécurité (STO) présentent certaines restrictions et exigences de licence, utiliser des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits offrira plus de possibilités d'innovation.
Une fois que les RWA atteindront une taille suffisante dans le secteur, le résultat final pourrait être la fusion du TradFi et du monde des cryptomonnaies en un domaine financier unifié. Cette fusion sera différente des tendances des précédentes hausses du marché, et pourrait apporter des transformations étonnantes.
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just_another_fish
· Il y a 2h
Les pigeons riches et naïfs sont à nouveau en train d'entrer sur le marché.
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TheMemefather
· 08-08 15:59
Ah ça, encore une nouvelle méthode pour se faire prendre pour des cons.
Tokenisation RWA : un nouveau lien entre TradFi et Blockchain
tokenisation RWA : la fusion de TradFi et Blockchain
La tokenisation des actifs du monde réel (RWA) devient l'une des applications les plus prometteuses de la technologie Blockchain, avec l'espoir d'apporter une plus grande efficacité et sécurité aux marchés financiers. Avec la compression des rendements on-chain et la hausse des taux d'intérêt traditionnels, les RWA devraient contribuer à combler l'écart entre les taux on-chain et off-chain.
Le marché des stablecoins, en tant que pierre angulaire de l'écosystème crypto, a longtemps été sous-utilisé. L'émergence des RWA offre une possibilité de résoudre ce problème, devenant une force disruptive en 2023, transformant fondamentalement la manière dont la valeur est créée, transférée et stockée.
La poussée des rendements du monde réel sans risque a déplacé l'attention de l'industrie vers la tokenisation des instruments financiers réglementés. Les bons du Trésor, l'immobilier, les métaux précieux et les œuvres d'art sont considérés comme les actifs tokenisés les plus viables. Le lancement de produits de tokenisation des bons du Trésor à court terme a reçu un accueil positif, levant 123 millions de dollars en un peu plus de cinq mois. Cela reflète la demande du marché pour des taux d'intérêt sans risque, tout en évitant la complexité des transactions obligataires traditionnelles.
Avec l'adoption généralisée des jetons de dette souveraine, d'autres titres cotés en liquidité devraient également être explorés sous des formes similaires. Les RWA peuvent s'étendre à des domaines tels que l'immobilier, les obligations d'entreprise et les grands crus. On s'attend à ce que le secteur des RWA devienne un thème majeur de l'écosystème des actifs numériques dans les prochaines années, ajoutant des milliers de milliards de dollars de valeur au marché.
Avec la hausse continue des taux d'intérêt sans risque, il est prévu que dans les prochains trimestres, diverses institutions adoptent des jetons de billets en raison des incitations économiques, tandis que des innovations supplémentaires en matière de produits de marché auront lieu dans le domaine de la DeFi. Bien que les RWA soient encore à un stade précoce du cycle de tokenisation, l'intérêt des participants natifs de la cryptomonnaie ainsi que des acteurs de la TradFi est de plus en plus marqué.
La Banque centrale de Singapour a réussi à appliquer la DeFi au marché du financement de gros, aux transactions en devises et aux expérimentations de transactions d'obligations gouvernementales dans le cadre du Project Guardian. Deutsche Bank teste également des fonds tokenisés sur le réseau public Ethereum. Ces progrès indiquent que le taux d'adoption des RWA augmente rapidement. L'innovation continue des stratégies de liquidation et des algorithmes intelligents stimule cette dynamique, avec des progrès significatifs attendus d'ici la fin de l'année.
L'un des principaux avantages de la tokenisation est de réaliser la démocratisation des marchés financiers en éliminant les intermédiaires, en accélérant la vitesse des transactions et en réduisant les coûts, tout en ouvrant des opportunités d'investissement qui étaient auparavant réservées aux personnes fortunées. La tokenisation a le potentiel de transformer radicalement le paysage financier, de créer de nouvelles sources de revenus, voire de nouveaux marchés.
Par rapport aux prêts traditionnels, le prêt sur chaîne associé aux actifs du monde réel présente plusieurs avantages clés, notamment une plus grande accessibilité internationale, l'accessibilité des outils financiers cryptographiques et un processus décisionnel plus démocratique. Ces facteurs contribuent à rendre les prêts plus inclusifs, transparents et à faciliter un plus large éventail d'emprunteurs et de prêteurs, tout en favorisant la stabilité de l'écosystème de prêt et en réduisant les risques.
Cependant, l'un des plus grands obstacles auxquels RWA est actuellement confronté est l'incertitude réglementaire. Le cadre juridique peine à suivre le rythme rapide du développement des technologies de tokenisation. Pour surmonter cet obstacle, il est conseillé d'adopter une approche réglementaire progressive, axée sur l'établissement d'un cadre complet compatible avec les normes DeFi. Un tel cadre doit appliquer strictement les protocoles de gestion des risques pour renforcer la transparence et la sécurité.
Les défis techniques sont relativement faciles à résoudre, le véritable goulot d'étranglement se situe au niveau de la réglementation et de la conformité. Il est nécessaire de clarifier la définition des titres et comment gérer la propriété hors chaîne. Certaines juridictions sont plus avancées que d'autres à cet égard et devraient réaliser davantage de progrès sur le plan de l'innovation.
L'équipe de conformité interne peut souhaiter appliquer des cadres traditionnels à cette nouvelle catégorie d'actifs, mais de nombreuses pratiques traditionnelles peuvent ne plus être applicables ou difficiles à mettre en œuvre dans un environnement Blockchain. Bien que les problèmes de conformité réglementaire entraînent actuellement un retard dans l'adoption des RWA, ces obstacles seront finalement surmontés, permettant aux RWA de prospérer à l'échelle mondiale.
À l'avenir, la demande pour une liquidité profonde sur la blockchain restera forte, en particulier pour les grands protocoles. Bien que les jetons de sécurité (STO) présentent certaines restrictions et exigences de licence, utiliser des titres comme actifs sous-jacents pour d'autres produits offrira plus de possibilités d'innovation.
Une fois que les RWA atteindront une taille suffisante dans le secteur, le résultat final pourrait être la fusion du TradFi et du monde des cryptomonnaies en un domaine financier unifié. Cette fusion sera différente des tendances des précédentes hausses du marché, et pourrait apporter des transformations étonnantes.