dYdX a lancé une version AppChain : analyse de la migration des transactions et des performances du marché
Le 13 novembre, dYdX v4, conçu sur la base de Cosmos SDK et Tendermint, entre officiellement en phase Beta et ouvre ses fonctionnalités de trading. Cette nouvelle version est appelée dYdX Chain, et fonctionne actuellement en parallèle avec la version v3 sur StarkEx. La majorité du volume de trading reste concentrée sur la v3, ce double fonctionnement parallèle préserve à la fois les fonctionnalités et la base d'utilisateurs de la v3, tout en posant les bases pour l'innovation et le développement de la v4 sur la nouvelle plateforme.
Dans la phase actuelle de forte volatilité du marché, les plateformes de contrats à terme perpétuels sur blockchain ont connu un volume de transactions considérable, avec des performances remarquables des tokens de plateforme. Au 16 novembre, le prix du token DYDX a atteint 4,02 dollars, avec une augmentation de 54,45 % en 7 jours. Les données montrent que le volume moyen quotidien des transactions de dYdX est d'environ 1,7 milliard de dollars, dépassant le pic de volume quotidien des deux premiers mois des trois derniers mois. En tant que projet le plus capitalisé dans ce domaine, la performance de marché de dYdX reflète l'intérêt marqué et la réponse active des investisseurs.
Analyse de la rentabilité de DYDX
Dans la mise à jour de dYdX, le plus frappant est que les frais de transaction sont entièrement alloués aux stakers et validateurs de DYDX sous forme d'USDC. Auparavant, ces frais étaient perçus par la société d'exploitation. Ce changement est similaire à la transformation de certains jetons de gouvernance de bourses décentralisées de premier plan, passant de simples fonctions de gouvernance à la possibilité de partager les revenus de la plateforme.
Comparé à d'autres solutions de contrats à terme perpétuels et DEX au comptant, dYdX adopte un mode de trading sur carnet d'ordres, sans avoir besoin de fournisseurs de liquidité passifs, et peut allouer tous les frais aux stakers, augmentant ainsi considérablement la rentabilité. Selon les données actuelles, la capitalisation boursière en circulation de DYDX est de 720 millions de dollars, et en se basant sur les frais des 30 derniers jours, les frais annuels sont estimés à environ 105 millions de dollars, avec un ratio prix/frais de 6,6, et un rendement estimé sur le staking atteignant 14,6 %.
Cependant, cette estimation présente des limites, car elle suppose que le volume des transactions reste constant et se déplace entièrement vers v4, que l'intégralité de DYDX est utilisée pour le staking, et elle ignore la réalité actuelle selon laquelle le DYDX en circulation représente moins de 20 % du total.
Multiples mesures pour favoriser la migration du volume des transactions vers v4
dYdX v4 fonctionne sous la forme d'une chaîne indépendante, DYDX étant utilisé comme frais de Gas de transaction. Les stakers reçoivent des récompenses et des droits de gouvernance, tout en ayant la responsabilité de la sécurité du réseau. Actuellement, seules les frais de transaction générés par v4 sont distribués à ses stakers. Étant donné que le volume quotidien des transactions de v4 n'est que de 80 000 dollars, bien en dessous des 1,7 milliard de dollars de v3, dYdX a mis en place plusieurs mesures pour encourager le passage des transactions vers v4 :
Un financement de 20 millions de dollars pour le lancement de DYDX v4, axé sur l'étude de la distribution des récompenses et des mécanismes de prévention des abus.
Lancer un nouveau module de récompenses de trading, distribuant des récompenses en fonction des frais de transaction sur la blockchain, et contrôlant l'échelle des récompenses par un mécanisme de gouvernance.
Suppression progressive des remises sur les frais de transaction, des récompenses de transaction et des récompenses LP de v3, avec une cessation complète des récompenses v3 prévue pour mi-janvier 2024.
Activer la fonction de staking v4, permettant de migrer DYDX d'Ethereum vers la chaîne dYdX et de le staker.
Projet écosystémique Cosmos largement soutenu
Le capitalisation boursière entièrement diluée de DYDX atteint 4 milliards de dollars, dépassant ATOM, ce qui lui a permis de bénéficier d'un soutien total des projets de l'écosystème dès son lancement sur Cosmos :
Circle a lancé USDC natif sur Noble et prendra en charge le protocole de transfert inter-chaînes (CCTP).
Le plan Stride développe le jeton de staking liquide stDYDX, qui achète automatiquement des DYDX avec des récompenses en USDC et les réinvestit.
DYDX peut être utilisé dans des applications DeFi Cosmos telles que Levana et Shade Protocol, comme fournir de la liquidité ou participer à des transactions de contrats perpétuels.
Conclusion
dYdX est lancé sous forme d'AppChain sur Cosmos, les détenteurs de jetons DYDX recevront l'intégralité des frais de transaction, tout en jouissant de droits de gouvernance et de responsabilités de sécurité du réseau. Bien que le volume de transactions de v4 soit encore faible au démarrage, grâce à une série de mesures incitatives, il est prévu que le volume de transactions se concentre principalement sur v4 au début de l'année prochaine.
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WhaleWatcher
· 08-09 21:01
v4 est enfin arrivé, j'ai enfin réussi à le récupérer
migration de la chaîne d'application dYdX lancée, volume en forte hausse, DYDX big pump de 54%
dYdX a lancé une version AppChain : analyse de la migration des transactions et des performances du marché
Le 13 novembre, dYdX v4, conçu sur la base de Cosmos SDK et Tendermint, entre officiellement en phase Beta et ouvre ses fonctionnalités de trading. Cette nouvelle version est appelée dYdX Chain, et fonctionne actuellement en parallèle avec la version v3 sur StarkEx. La majorité du volume de trading reste concentrée sur la v3, ce double fonctionnement parallèle préserve à la fois les fonctionnalités et la base d'utilisateurs de la v3, tout en posant les bases pour l'innovation et le développement de la v4 sur la nouvelle plateforme.
Dans la phase actuelle de forte volatilité du marché, les plateformes de contrats à terme perpétuels sur blockchain ont connu un volume de transactions considérable, avec des performances remarquables des tokens de plateforme. Au 16 novembre, le prix du token DYDX a atteint 4,02 dollars, avec une augmentation de 54,45 % en 7 jours. Les données montrent que le volume moyen quotidien des transactions de dYdX est d'environ 1,7 milliard de dollars, dépassant le pic de volume quotidien des deux premiers mois des trois derniers mois. En tant que projet le plus capitalisé dans ce domaine, la performance de marché de dYdX reflète l'intérêt marqué et la réponse active des investisseurs.
Analyse de la rentabilité de DYDX
Dans la mise à jour de dYdX, le plus frappant est que les frais de transaction sont entièrement alloués aux stakers et validateurs de DYDX sous forme d'USDC. Auparavant, ces frais étaient perçus par la société d'exploitation. Ce changement est similaire à la transformation de certains jetons de gouvernance de bourses décentralisées de premier plan, passant de simples fonctions de gouvernance à la possibilité de partager les revenus de la plateforme.
Comparé à d'autres solutions de contrats à terme perpétuels et DEX au comptant, dYdX adopte un mode de trading sur carnet d'ordres, sans avoir besoin de fournisseurs de liquidité passifs, et peut allouer tous les frais aux stakers, augmentant ainsi considérablement la rentabilité. Selon les données actuelles, la capitalisation boursière en circulation de DYDX est de 720 millions de dollars, et en se basant sur les frais des 30 derniers jours, les frais annuels sont estimés à environ 105 millions de dollars, avec un ratio prix/frais de 6,6, et un rendement estimé sur le staking atteignant 14,6 %.
Cependant, cette estimation présente des limites, car elle suppose que le volume des transactions reste constant et se déplace entièrement vers v4, que l'intégralité de DYDX est utilisée pour le staking, et elle ignore la réalité actuelle selon laquelle le DYDX en circulation représente moins de 20 % du total.
Multiples mesures pour favoriser la migration du volume des transactions vers v4
dYdX v4 fonctionne sous la forme d'une chaîne indépendante, DYDX étant utilisé comme frais de Gas de transaction. Les stakers reçoivent des récompenses et des droits de gouvernance, tout en ayant la responsabilité de la sécurité du réseau. Actuellement, seules les frais de transaction générés par v4 sont distribués à ses stakers. Étant donné que le volume quotidien des transactions de v4 n'est que de 80 000 dollars, bien en dessous des 1,7 milliard de dollars de v3, dYdX a mis en place plusieurs mesures pour encourager le passage des transactions vers v4 :
Un financement de 20 millions de dollars pour le lancement de DYDX v4, axé sur l'étude de la distribution des récompenses et des mécanismes de prévention des abus.
Lancer un nouveau module de récompenses de trading, distribuant des récompenses en fonction des frais de transaction sur la blockchain, et contrôlant l'échelle des récompenses par un mécanisme de gouvernance.
Suppression progressive des remises sur les frais de transaction, des récompenses de transaction et des récompenses LP de v3, avec une cessation complète des récompenses v3 prévue pour mi-janvier 2024.
Activer la fonction de staking v4, permettant de migrer DYDX d'Ethereum vers la chaîne dYdX et de le staker.
Projet écosystémique Cosmos largement soutenu
Le capitalisation boursière entièrement diluée de DYDX atteint 4 milliards de dollars, dépassant ATOM, ce qui lui a permis de bénéficier d'un soutien total des projets de l'écosystème dès son lancement sur Cosmos :
Circle a lancé USDC natif sur Noble et prendra en charge le protocole de transfert inter-chaînes (CCTP).
Le plan Stride développe le jeton de staking liquide stDYDX, qui achète automatiquement des DYDX avec des récompenses en USDC et les réinvestit.
DYDX peut être utilisé dans des applications DeFi Cosmos telles que Levana et Shade Protocol, comme fournir de la liquidité ou participer à des transactions de contrats perpétuels.
Conclusion
dYdX est lancé sous forme d'AppChain sur Cosmos, les détenteurs de jetons DYDX recevront l'intégralité des frais de transaction, tout en jouissant de droits de gouvernance et de responsabilités de sécurité du réseau. Bien que le volume de transactions de v4 soit encore faible au démarrage, grâce à une série de mesures incitatives, il est prévu que le volume de transactions se concentre principalement sur v4 au début de l'année prochaine.