Rapport sur le développement du marché des stablecoins mondiaux : les stablecoins en USD dominent, le potentiel d'USDC est énorme
L'année 2025 sera une année clé pour le développement des stablecoins. Au cours de cette année, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets, tant en termes de taille de marché que d'activité de trading, tandis que les politiques de réglementation et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, est en train de s'étendre progressivement aux paiements mondiaux, au commerce transfrontalier, aux infrastructures DeFi et même aux domaines de la crédibilité souveraine.
Un rapport mondial sur le développement de l'industrie des stablecoins indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, et qu'ils transforment le paysage opérationnel de la finance mondiale. Ce rapport examine de manière systématique et analytique l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'évolution, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Le rapport indique que sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en USD détient une part de marché absolue, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards USD. En comparaison, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euro, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 490 millions USD. D'autres stablecoins comme le yen, la livre, le won et la lire varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions USD. Cela indique qu'il y a encore un potentiel de développement important pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation boursière combinée de USDT et USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que le montant total des transferts sur la chaîne a atteint 36,3 billions de dollars, dépassant le total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. De plus, la croissance de USDC en 2025 est marquée, atteignant 40,9 %. À ce rythme de croissance, USDC devrait dépasser USDT d'ici 2030.
Cette tendance à la hausse n'est pas un hasard, mais le résultat de multiples facteurs qui agissent ensemble :
Les principales économies avancent progressivement vers la législation sur les stablecoins, et le chemin de régulation devient de plus en plus clair.
Les géants de la finance traditionnelle et de la technologie entrent sur le marché.
Les émetteurs de stablecoins réussissent leur introduction en bourse, allumant l'imagination du marché des capitaux pour les stablecoins.
Les utilisateurs dans les régions à forte inflation de plusieurs pays le considèrent comme un outil de couverture "dollar numérique".
Les nouveaux scénarios émergents tels que DeFi, RWA et le règlement des paiements continuent d'injecter une demande réelle pour les stablecoins.
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuelles dans le monde a dépassé 30 millions, tandis que le nombre total d'adresses de détention sur la chaîne a franchi 168 millions. Selon les données, après exclusion des robots et des portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par des utilisateurs réels est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un arbitrage robot vers des entreprises et des particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins passe de "ancre de couverture pour les transactions" à "actif financier numérique mainstream". Depuis le début de l'année, de nombreuses entreprises technologiques et institutions financières à travers le monde intensifient leur engagement dans les stablecoins :
Un émetteur de stablecoins a réussi à être coté en bourse américaine, avec une capitalisation boursière atteignant près de 100 milliards de RMB.
Une entreprise de paiement réputée a lancé son propre stablecoin et l'a mis en ligne sur une blockchain performante.
Réseau de paiement mondial de premier plan et entreprise de technologie financière multinationale introduisent des stablecoins dans les règlements B2B.
Les géants du e-commerce chinois entrent sur le marché des stablecoins à Hong Kong, avec des cas d'utilisation incluant les paiements transfrontaliers, les transactions d'investissement et le règlement des consommations.
Les géants du retail poussent à l'utilisation directe des stablecoins pour les paiements en ligne en collaborant avec des échanges de cryptomonnaies.
Une nouvelle blockchain attire un grand nombre de déploiements de stablecoins grâce à des frais bas et une grande extensibilité, la capitalisation boursière des stablecoins de cette blockchain ayant augmenté de plus de 600 % cette année.
La combinaison des forces de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et des cryptomonnaies a permis aux stablecoins d'évoluer d'un "outil de règlement dédié aux cryptomonnaies" à un intermédiaire de paiement numérique largement utilisé, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Défis structurels derrière la vague de croissance
Malgré la performance florissante du marché, les stablecoins font toujours face à de nombreux défis et controverses structurels :
Problème de "taille d'utilisation réelle" : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant est constitué de "flux virtuels" provenant de robots, de transferts internes d'échanges, etc.
Problème de "mécanisme d'ancrage et de transparence" : les stablecoins leaders du marché n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet, et la structure des actifs de réserve et l'exposition au risque restent depuis longtemps un point de controverse sur le marché.
Différences de réglementation : Il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les réglementations des différents pays, certaines régions n'ayant pas encore ouvert à l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés assument proactivement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que les lois américaines ont déjà clairement établi que les stablecoins ne sont pas des titres, interdisent les stablecoins algorithmiques et exigent que les réserves soient constituées à 100 % d'actifs hautement liquides. Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux existants et sur la structure de conformité mondiale.
Six dimensions to visualize the evolution of stablecoins
Ce rapport adopte une approche de statistiques on-chain, de suivi classifié et de vérification croisée des informations publiques pour fournir un examen complet du développement des stablecoins, couvrant les six grandes dimensions suivantes :
Historique : Retour sur l'évolution des stablecoins au cours des dix dernières années
Structure du marché : analyse détaillée de la structure des duopoles, de la distribution des parts d'émission des chaînes publiques, des tendances des utilisateurs actifs mensuels et d'autres données clés.
Cas d'application : se concentrer sur le rôle clé des stablecoins dans les paiements transfrontaliers, la DeFi, les paiements de détail et les RWA.
Réglementation mondiale : Cartographie des évolutions réglementaires et des voies législatives des principales économies.
Potentiel futur : analyser comment les stablecoins peuvent devenir un réseau de paiement mondial, la puissance d'achat des obligations américaines et les relations concurrentielles entre les CBDC.
Avertissement de risque : couvre les défis potentiels tels que le désancrage, la transparence des audits, les attaques systémiques, et les problèmes de régulation du blanchiment d'argent.
Le rapport souligne également que les stablecoins non dollar en sont encore à leurs débuts : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que les stablecoins en yen, en livre sterling et en won sud-coréen se situent généralement dans la fourchette des millions de dollars, avec un immense potentiel d'expansion à l'avenir.
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Web3ProductManager
· 08-04 12:22
en regardant les données de rétention de la cohorte... le pmf de l'usdc ne fait que commencer pour être honnête... des effets de réseau classiques entrent en jeu en ce moment
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ProbablyNothing
· 08-02 05:38
Hmm ? USDC veut encore être le maître ?
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MysteryBoxBuster
· 08-01 16:05
Les stablecoins sont-ils si stables maintenant ? Personne ne s'inquiète des cygnes noirs ?
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consensus_failure
· 08-01 16:01
USDC et le dollar sont étroitement liés, c'est très stable.
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LongTermDreamer
· 08-01 15:55
Encore un cycle de bull run de trois ans ah, les stablecoins sont vraiment mon trésor. La dernière vague de marché baissier m'a complètement anéanti, les gains d'intérêts sont garantis.
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AlwaysMissingTops
· 08-01 15:54
usdc se stabilise et progresse ! buy the dip et stockez-en un peu.
Rapport sur les stablecoins 2025 : le stablecoin en USD domine, le potentiel de croissance de l'USDC est énorme
Rapport sur le développement du marché des stablecoins mondiaux : les stablecoins en USD dominent, le potentiel d'USDC est énorme
L'année 2025 sera une année clé pour le développement des stablecoins. Au cours de cette année, les stablecoins atteindront de nouveaux sommets, tant en termes de taille de marché que d'activité de trading, tandis que les politiques de réglementation et l'attention des capitaux s'accéléreront également. Cette catégorie d'actifs, initialement considérée comme un "refuge" au sein du marché des cryptomonnaies, est en train de s'étendre progressivement aux paiements mondiaux, au commerce transfrontalier, aux infrastructures DeFi et même aux domaines de la crédibilité souveraine.
Un rapport mondial sur le développement de l'industrie des stablecoins indique que les stablecoins sont devenus l'une des infrastructures clés reliant la finance traditionnelle et le monde de la cryptographie, et qu'ils transforment le paysage opérationnel de la finance mondiale. Ce rapport examine de manière systématique et analytique l'industrie des stablecoins sous six dimensions : l'évolution, la structure du marché, les cas d'application, la réglementation mondiale, le potentiel de développement et les risques potentiels.
Les stablecoins en USD dominent
Le rapport indique que sur le marché mondial des stablecoins, le stablecoin en USD détient une part de marché absolue, avec un volume d'émission atteignant 256,4 milliards USD. En comparaison, les stablecoins en monnaies fiduciaires d'autres pays en sont encore à leurs débuts, le stablecoin en euro, qui occupe la deuxième place, n'atteignant que 490 millions USD. D'autres stablecoins comme le yen, la livre, le won et la lire varient entre plusieurs centaines de milliers et plusieurs millions USD. Cela indique qu'il y a encore un potentiel de développement important pour les stablecoins en monnaies fiduciaires autres que le dollar.
D'ici juillet 2025, la capitalisation boursière totale des stablecoins dans le monde aura dépassé 250 milliards de dollars, enregistrant une croissance significative par rapport au début de l'année. Parmi ceux-ci, la capitalisation boursière combinée de USDT et USDC représente 86,5 % du marché, formant un duopole dans le domaine des stablecoins. Il convient de noter que le montant total des transferts sur la chaîne a atteint 36,3 billions de dollars, dépassant le total des transactions annuelles de Visa et Mastercard, devenant ainsi une nouvelle pierre angulaire des réseaux de paiement mondiaux. De plus, la croissance de USDC en 2025 est marquée, atteignant 40,9 %. À ce rythme de croissance, USDC devrait dépasser USDT d'ici 2030.
Cette tendance à la hausse n'est pas un hasard, mais le résultat de multiples facteurs qui agissent ensemble :
En termes d'activité sur la chaîne, le nombre d'adresses de stablecoins actives mensuelles dans le monde a dépassé 30 millions, tandis que le nombre total d'adresses de détention sur la chaîne a franchi 168 millions. Selon les données, après exclusion des robots et des portefeuilles d'échanges, la part des transactions dominées par des utilisateurs réels est passée de moins de 15 % en 2023 à environ 22 % actuellement, la structure des utilisateurs évoluant progressivement d'un arbitrage robot vers des entreprises et des particuliers.
Les stablecoins entrent dans le "champ de bataille principal"
Le rôle des stablecoins passe de "ancre de couverture pour les transactions" à "actif financier numérique mainstream". Depuis le début de l'année, de nombreuses entreprises technologiques et institutions financières à travers le monde intensifient leur engagement dans les stablecoins :
La combinaison des forces de la finance traditionnelle, des plateformes Internet et des cryptomonnaies a permis aux stablecoins d'évoluer d'un "outil de règlement dédié aux cryptomonnaies" à un intermédiaire de paiement numérique largement utilisé, tout en posant des exigences plus élevées en matière de conformité réglementaire.
Défis structurels derrière la vague de croissance
Malgré la performance florissante du marché, les stablecoins font toujours face à de nombreux défis et controverses structurels :
Problème de "taille d'utilisation réelle" : Bien que le montant total des transferts de stablecoins atteigne 36 000 milliards de dollars, jusqu'à 70 à 80 % de ce montant est constitué de "flux virtuels" provenant de robots, de transferts internes d'échanges, etc.
Problème de "mécanisme d'ancrage et de transparence" : les stablecoins leaders du marché n'ont toujours pas publié de rapport d'audit complet, et la structure des actifs de réserve et l'exposition au risque restent depuis longtemps un point de controverse sur le marché.
Différences de réglementation : Il existe encore des différences et des jeux d'influence entre les réglementations des différents pays, certaines régions n'ayant pas encore ouvert à l'utilisation des stablecoins, tandis que certains marchés assument proactivement le rôle de terrain d'expérimentation pour l'innovation institutionnelle.
Il convient de noter que les lois américaines ont déjà clairement établi que les stablecoins ne sont pas des titres, interdisent les stablecoins algorithmiques et exigent que les réserves soient constituées à 100 % d'actifs hautement liquides. Si cette législation entre en vigueur, elle aura un impact profond sur la logique opérationnelle des stablecoins principaux existants et sur la structure de conformité mondiale.
Six dimensions to visualize the evolution of stablecoins
Ce rapport adopte une approche de statistiques on-chain, de suivi classifié et de vérification croisée des informations publiques pour fournir un examen complet du développement des stablecoins, couvrant les six grandes dimensions suivantes :
Le rapport souligne également que les stablecoins non dollar en sont encore à leurs débuts : la capitalisation boursière des stablecoins en euros est inférieure à 500 millions de dollars, tandis que les stablecoins en yen, en livre sterling et en won sud-coréen se situent généralement dans la fourchette des millions de dollars, avec un immense potentiel d'expansion à l'avenir.