Système d'intention : Solutions potentielles aux problèmes de complexité de la Finance décentralisée
Avant l'effondrement de Luna, je mettais en place une stratégie de rendement sur les stablecoins pour un ami, afin de profiter des taux de rendement extrêmement élevés à l'époque. Mon ami ne connaissait que très peu les cryptomonnaies et n'avait jamais interagi sur la chaîne auparavant. Notre mode de collaboration était très simple : il déposait des fonds dans un portefeuille matériel, puis nous nous rencontrions chaque semaine par visioconférence, je lui expliquais en détail comment procéder.
Nous répartissons les fonds dans presque tous les protocoles de Finance décentralisée disponibles sur différentes chaînes. Au cours d'une session de 2 à 4 heures, nous effectuons des dizaines de transactions, y compris des autorisations, des transferts, des échanges, des dépôts, des réclamations de récompenses et des retraits de fonds. Les fonds sont transférés dans des paires de négociation LP personnalisées, des verrouillages, etc., afin d'obtenir la plus grande incitation. Nous avons utilisé presque tous les principaux ponts inter-chaînes, DEX et agrégateurs de rendement pour optimiser le rendement de notre portefeuille de stablecoins.
Ce processus peut être décrit comme s'il s'y était plongé aveuglément.
La partie la plus difficile de mon travail est d'essayer d'expliquer en détail toutes les étapes nécessaires. Je donne des instructions, et il doit exécuter et comprendre les interfaces de divers outils complexes de Finance décentralisée. Nos réunions sont remplies d'instructions telles que "cliquez ici", "allez là", "échangez ceci". Prenons l'exemple d'échanger des USDC contre des LP FRAX/DAI sur Polygon, le processus complet comprend :
Échanger USDC contre DAI sur DEX ( 2 transactions : autorisation + échange )
Transférer USDC et DAI sur Polygon( en 4 transactions : autorisation + transfert inter-chaînes)
Fusionner USDC et DAI( sur le DEX Polygon : autorisation + fusion )
Déposer les LP dans le pool de récompenses (2 transactions : autorisation + dépôt )
Cette simple circulation de fonds nécessite 12 transactions ! Nous devons interroger, créer et exécuter chaque transaction directement via l'interface spécifique du protocole. Ce processus est à la fois fastidieux et chronophage, surtout pour un portefeuille d'investissement de grande envergure. En y repensant, ces opérations ne font qu'imiter quelques applications de finance décentralisée, mais leur exécution manuelle est exceptionnellement complexe.
D'un point de vue plus élevé, tous les processus que nous exécutons ont des résultats attendus clairs. Nous possédons des actifs et souhaitons les utiliser pour accomplir des tâches spécifiques. Comme dans l'exemple ci-dessus, notre objectif est "de convertir les USDC sur Ethereum en LP FRAX/DAI sur Polygon et de les déposer dans le pool de staking". C'est "l'intention" de notre opération, et les 12 transactions spécifiques sont "les méthodes" pour réaliser cette intention. Du point de départ à la fin, une série d'étapes claires et raisonnables est nécessaire, et ces étapes sont toutes quantifiables.
Un puissant algorithme de routage des transactions peut grandement simplifier ce processus, le réduisant à 1-2 étapes. Nous n'avons qu'à exprimer l'objectif final, et l'algorithme peut calculer le meilleur chemin pour nous, voire traiter directement la transaction. Cette structure de planification de chemin est appelée "intention", et fait partie de l'avenir des middleware en rapide développement sur Ethereum. Bien que le concept d'intention soit largement reconnu dans l'industrie, il n'existe pas encore de définition claire. Actuellement, il existe certaines opinions générales.
La caractéristique centrale de l'intention est l'exposition des données. Signer un message d'intention signifie que l'utilisateur est prêt à payer le prix de l'extraction de MEV pour la commodité. Comme les intentions ne peuvent pas être diffusées directement dans la mémoire de travail d'Ethereum, elles sont stockées dans des pools d'intentions privés hors chaîne. Ces pools d'intentions peuvent être sous licence, sans licence ou un mélange des deux.
Les pools d'intention sans permission utilisent une API décentralisée, permettant aux nœuds du système de partager librement les intentions et d'accorder un accès illimité aux exécutants. Les pools d'intention à permission utilisent une API de confiance, capable de résister aux attaques DDoS, sans nécessiter de propagation des intentions. La solution hybride tente de combiner les avantages des deux.
Les pools d'intention les plus populaires actuellement sont centralisés et nécessitent une autorisation, et ils n'ont pas d'incitation à partager des informations avec leurs concurrents. Le risque ici est qu'une partie puisse absorber la majorité des transactions basées sur l'intention, utilisant son positionnement monopolistique pour introduire des frais supplémentaires et d'autres comportements de capture de rente.
L'intention peut être considérée comme une forme d'arbitrage MEV. Les opportunités d'arbitrage créées par des ordres non exécutés depuis longtemps peuvent être plus précieuses que les transactions ajoutées manuellement au pool de mémoire, car le solveur peut déterminer le chemin optimal, plutôt que de rivaliser avec d'autres transactions pour le MEV dans un bloc donné.
Les solveurs non réglementés et non transparents sont susceptibles de fournir les pires itinéraires, car leurs profits sont inversément proportionnels à la qualité d'exécution. Les utilisateurs doivent encore choisir un solveur, et ils peuvent utiliser ce pouvoir de négociation pour forcer les solveurs à enchérir les uns contre les autres. Le solveur qui génère le meilleur rendement pour l'utilisateur sous contrainte remportera l'enchère.
Actuellement, certains protocoles développent une infrastructure basée sur l'intention pour soutenir des systèmes hybrides. Bien qu'il n'y ait pas encore de consensus sur le vainqueur final de l'intention, cela fait partie de la révolution de la couche de middleware en cours dans le domaine de la cryptographie, visant à améliorer l'expérience utilisateur. L'intention actuelle est principalement utilisée pour les échanges de jetons et le traitement par lots des commandes, mais l'objectif futur est de l'adapter à un traitement de données plus général.
Cela ouvre des possibilités pour la construction de nouvelles applications blockchain, car tous les portefeuilles pourraient par défaut être des abstractions de compte. Une couche d'intention puissante peut débloquer de nouveaux cas d'utilisation pour les produits blockchain et simplifier le développement des applications.
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BearMarketMonk
· 08-02 14:01
La tentation des gains est trop grande.
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DeFiVeteran
· 08-01 19:50
Le risque est supérieur au rendement.
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NftRegretMachine
· 08-01 03:29
Luna est partie et ne reviendra plus.
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RektHunter
· 07-31 23:19
Le risque est trop grand, mon frère.
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GateUser-bd883c58
· 07-30 22:21
Il est difficile de sortir d'un puits profond.
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DisillusiionOracle
· 07-30 22:20
Trading des cryptomonnaies n'est vraiment pas aussi bon que de cultiver la terre.
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PumpStrategist
· 07-30 22:20
mécanisme de prise de pigeons
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MerkleDreamer
· 07-30 22:04
C'est assez grave pour les nouveaux arrivants.
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rugged_again
· 07-30 21:53
La Finance décentralisée est trop compliquée, non ?
Système d'intention DeFi : simplifier les opérations complexes pour améliorer l'expérience utilisateur
Système d'intention : Solutions potentielles aux problèmes de complexité de la Finance décentralisée
Avant l'effondrement de Luna, je mettais en place une stratégie de rendement sur les stablecoins pour un ami, afin de profiter des taux de rendement extrêmement élevés à l'époque. Mon ami ne connaissait que très peu les cryptomonnaies et n'avait jamais interagi sur la chaîne auparavant. Notre mode de collaboration était très simple : il déposait des fonds dans un portefeuille matériel, puis nous nous rencontrions chaque semaine par visioconférence, je lui expliquais en détail comment procéder.
Nous répartissons les fonds dans presque tous les protocoles de Finance décentralisée disponibles sur différentes chaînes. Au cours d'une session de 2 à 4 heures, nous effectuons des dizaines de transactions, y compris des autorisations, des transferts, des échanges, des dépôts, des réclamations de récompenses et des retraits de fonds. Les fonds sont transférés dans des paires de négociation LP personnalisées, des verrouillages, etc., afin d'obtenir la plus grande incitation. Nous avons utilisé presque tous les principaux ponts inter-chaînes, DEX et agrégateurs de rendement pour optimiser le rendement de notre portefeuille de stablecoins.
Ce processus peut être décrit comme s'il s'y était plongé aveuglément.
La partie la plus difficile de mon travail est d'essayer d'expliquer en détail toutes les étapes nécessaires. Je donne des instructions, et il doit exécuter et comprendre les interfaces de divers outils complexes de Finance décentralisée. Nos réunions sont remplies d'instructions telles que "cliquez ici", "allez là", "échangez ceci". Prenons l'exemple d'échanger des USDC contre des LP FRAX/DAI sur Polygon, le processus complet comprend :
Cette simple circulation de fonds nécessite 12 transactions ! Nous devons interroger, créer et exécuter chaque transaction directement via l'interface spécifique du protocole. Ce processus est à la fois fastidieux et chronophage, surtout pour un portefeuille d'investissement de grande envergure. En y repensant, ces opérations ne font qu'imiter quelques applications de finance décentralisée, mais leur exécution manuelle est exceptionnellement complexe.
D'un point de vue plus élevé, tous les processus que nous exécutons ont des résultats attendus clairs. Nous possédons des actifs et souhaitons les utiliser pour accomplir des tâches spécifiques. Comme dans l'exemple ci-dessus, notre objectif est "de convertir les USDC sur Ethereum en LP FRAX/DAI sur Polygon et de les déposer dans le pool de staking". C'est "l'intention" de notre opération, et les 12 transactions spécifiques sont "les méthodes" pour réaliser cette intention. Du point de départ à la fin, une série d'étapes claires et raisonnables est nécessaire, et ces étapes sont toutes quantifiables.
Un puissant algorithme de routage des transactions peut grandement simplifier ce processus, le réduisant à 1-2 étapes. Nous n'avons qu'à exprimer l'objectif final, et l'algorithme peut calculer le meilleur chemin pour nous, voire traiter directement la transaction. Cette structure de planification de chemin est appelée "intention", et fait partie de l'avenir des middleware en rapide développement sur Ethereum. Bien que le concept d'intention soit largement reconnu dans l'industrie, il n'existe pas encore de définition claire. Actuellement, il existe certaines opinions générales.
La caractéristique centrale de l'intention est l'exposition des données. Signer un message d'intention signifie que l'utilisateur est prêt à payer le prix de l'extraction de MEV pour la commodité. Comme les intentions ne peuvent pas être diffusées directement dans la mémoire de travail d'Ethereum, elles sont stockées dans des pools d'intentions privés hors chaîne. Ces pools d'intentions peuvent être sous licence, sans licence ou un mélange des deux.
Les pools d'intention sans permission utilisent une API décentralisée, permettant aux nœuds du système de partager librement les intentions et d'accorder un accès illimité aux exécutants. Les pools d'intention à permission utilisent une API de confiance, capable de résister aux attaques DDoS, sans nécessiter de propagation des intentions. La solution hybride tente de combiner les avantages des deux.
Les pools d'intention les plus populaires actuellement sont centralisés et nécessitent une autorisation, et ils n'ont pas d'incitation à partager des informations avec leurs concurrents. Le risque ici est qu'une partie puisse absorber la majorité des transactions basées sur l'intention, utilisant son positionnement monopolistique pour introduire des frais supplémentaires et d'autres comportements de capture de rente.
L'intention peut être considérée comme une forme d'arbitrage MEV. Les opportunités d'arbitrage créées par des ordres non exécutés depuis longtemps peuvent être plus précieuses que les transactions ajoutées manuellement au pool de mémoire, car le solveur peut déterminer le chemin optimal, plutôt que de rivaliser avec d'autres transactions pour le MEV dans un bloc donné.
Les solveurs non réglementés et non transparents sont susceptibles de fournir les pires itinéraires, car leurs profits sont inversément proportionnels à la qualité d'exécution. Les utilisateurs doivent encore choisir un solveur, et ils peuvent utiliser ce pouvoir de négociation pour forcer les solveurs à enchérir les uns contre les autres. Le solveur qui génère le meilleur rendement pour l'utilisateur sous contrainte remportera l'enchère.
Actuellement, certains protocoles développent une infrastructure basée sur l'intention pour soutenir des systèmes hybrides. Bien qu'il n'y ait pas encore de consensus sur le vainqueur final de l'intention, cela fait partie de la révolution de la couche de middleware en cours dans le domaine de la cryptographie, visant à améliorer l'expérience utilisateur. L'intention actuelle est principalement utilisée pour les échanges de jetons et le traitement par lots des commandes, mais l'objectif futur est de l'adapter à un traitement de données plus général.
Cela ouvre des possibilités pour la construction de nouvelles applications blockchain, car tous les portefeuilles pourraient par défaut être des abstractions de compte. Une couche d'intention puissante peut débloquer de nouveaux cas d'utilisation pour les produits blockchain et simplifier le développement des applications.