Le rôle clé des bureaux de famille dans les investissements Web3
Ces dernières années, les bureaux de famille ont gagné en popularité parmi les personnes à valeur nette élevée en Chine. Selon des rapports de recherche pertinents, jusqu'en 2022, le nombre d'institutions dénommées "bureaux de famille" en Chine a presque atteint 10 000, avec une croissance annuelle de plus de 100 %, principalement concentrées dans des villes comme Shanghai, Shenzhen, Pékin et Hangzhou.
En même temps, le nombre de bureaux familiaux enregistrés à Singapour connaît également une tendance de croissance rapide. À la fin de 2023, il a dépassé 1 100, soit une augmentation de plus de 3 fois par rapport à 2020. Parmi eux, plus de 40 % des fondateurs proviennent de familles à haute valeur nette de la Chine continentale et de Hong Kong.
L'expansion rapide du nombre de family offices a également entraîné des changements structurels dans les préférences d'allocation d'actifs. Plusieurs rapports de recherche indiquent qu'au cours de l'année 2024, de nombreux particuliers à haute valeur nette et family offices ont augmenté leur allocation d'actifs numériques de moins de 5 % à plus de 10 %, avec l'intention d'intensifier encore dans les 12 mois à venir. Environ un quart des family offices interrogés ont déjà investi ou prévoient d'investir dans des actifs numériques, la région Asie-Pacifique étant particulièrement en tête dans ce domaine.
Pour les investisseurs chinois à haute valeur nette, les bureaux familiaux pourraient être le vecteur clé pour entrer dans l'investissement Web3. Pour comprendre pourquoi les bureaux familiaux peuvent s'accorder naturellement avec Web3, nous devons revenir à la base : quel problème les bureaux familiaux résolvent-ils réellement ?
La nature des bureaux de famille
Un bureau de famille est considéré comme "la forme ultime de la gouvernance des actifs". Ce n'est pas un produit financier ou un service institutionnel, mais un ensemble complet de systèmes de gestion exclusifs construits autour de la richesse familiale, constituant une structure organisationnelle au service de la famille elle-même.
Selon le mode de gestion et le sujet de service, les bureaux de famille peuvent être classés en plusieurs types typiques dans la pratique :
Bureau de famille unitaire (SFO) : établi par une seule famille fortunée, il sert exclusivement les membres de cette famille.
Bureau multi-familial (MFO) : Établi par des institutions professionnelles, il sert plusieurs familles et est généralement construit autour d'équipes basées sur des institutions financières, des cabinets d'avocats et des sociétés de fiducie.
Bureau familial virtuel (VFO) : un ensemble de services professionnels externalisés, formant une structure opérationnelle "légère".
Bureau familial de type offshore : Couramment observé chez les personnes à haute valeur nette de la Chine continentale qui établissent des SFO à Hong Kong, Singapour et autres endroits pour répondre aux besoins de répartition d'actifs mondiale, d'optimisation de la structure fiscale, de planification de l'identité, etc.
L'objectif principal d'un family office est de construire un système de gestion exclusif capable de traverser les cycles et de s'adapter à la transmission intergénérationnelle. En termes de conception fonctionnelle, un family office est généralement construit autour des principaux modules suivants :
Conception de la structure fiscale et juridique
Allocation d'actifs et gestion des investissements
Mécanisme de gouvernance familiale et de transmission
Soutien administratif et aux affaires quotidiennes
La synergie entre les bureaux de famille et le Web3
La raison pour laquelle les family offices peuvent naturellement s'adapter à Web3, en particulier pour les chemins d'investissement d'actifs tels que les RWA, réside dans le fait qu'ils sont eux-mêmes un système de gouvernance né pour la "complexité".
Avantages structurels transfrontaliers : La structure sous-jacente des projets RWA traverse souvent des régions, des lois et des devises. Les family offices, en particulier ceux dotés de systèmes de fiducie, de SPV et de chaînes de détention à l'étranger, sont les plus couramment utilisés comme "canaux universels" pour pénétrer plusieurs juridictions.
Identification conforme : Dans le cadre des principaux systèmes réglementaires tels que la SEC et la SFC, de nombreux produits structurés sont limités aux "investisseurs qualifiés". Les bureaux de famille possèdent naturellement une "identité conforme", pouvant agir en tant qu'entité juridique pour réaliser des investissements institutionnels, tout en étant en mesure d'assumer des arrangements de droits complexes en tant qu'investisseur qualifié.
Rythme d'investissement compatible : Le cycle de vie des actifs RWA s'aligne naturellement avec le rythme d'investissement des family offices. Les family offices sont experts dans la mise en œuvre de stratégies à long terme de "budget-exécution-ajustement", acceptent le verrouillage des actifs et les sorties par étapes, et peuvent même collaborer activement avec le rythme des projets pour réinvestir et augmenter leurs participations.
Participation intégrée : Les bureaux de famille ne se contentent pas d'investir, ils peuvent également assumer plusieurs rôles tels que l'audit financier, la garde et la supervision de la gouvernance. Ils déploient des ressources autour de "l'intérêt familial", ce qui leur permet d'obtenir plus facilement l'autorisation institutionnelle et la coopération des parties prenantes.
Caractéristiques endogènes adaptées : Les fonds des family offices sont importants, leur style est prudent, les exigences de conformité sont élevées, et la prise de décision est lente, avec une préférence claire pour les actifs. Ces caractéristiques correspondent parfaitement à l'orientation évolutive de la conformité actuellement promue par le Web3.
Conclusion
Les family offices offrent un cadre de gouvernance plus mature pour le Web3, résolvant non seulement les problèmes de financement, de canaux et de compréhension, mais fournissant également un système de capacités adapté au long-termisme. Ils peuvent percer à travers l'apparence chaotique du Web3 et construire avec aisance un pont reliant les actifs réels et les droits sur la chaîne.
Cependant, la gestion de patrimoine familial n'est pas une solution universelle, elle exige des exigences très élevées en matière de volume de capitaux, de capacité de gouvernance et de sensibilité structurelle. Les investisseurs doivent soigneusement évaluer leur situation et choisir le chemin de gestion de patrimoine familial qui leur convient, tout en établissant une véritable structure de gestion de patrimoine familial qui soit "fonctionnelle".
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AlphaBrain
· 07-30 08:44
Les petits investisseurs ne peuvent pas se le permettre.
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AllInDaddy
· 07-30 08:41
Le frère Fu sait vraiment s'amuser.
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CryptoTherapist
· 07-30 08:39
déballons ce traumatisme institutionnel... les bureaux familiaux franchissent enfin leurs niveaux de résistance crypto tbh
Bureau de famille : Un nouveau moteur d'investissement Web3, une nouvelle tendance d'allocation d'actifs émerge
Le rôle clé des bureaux de famille dans les investissements Web3
Ces dernières années, les bureaux de famille ont gagné en popularité parmi les personnes à valeur nette élevée en Chine. Selon des rapports de recherche pertinents, jusqu'en 2022, le nombre d'institutions dénommées "bureaux de famille" en Chine a presque atteint 10 000, avec une croissance annuelle de plus de 100 %, principalement concentrées dans des villes comme Shanghai, Shenzhen, Pékin et Hangzhou.
En même temps, le nombre de bureaux familiaux enregistrés à Singapour connaît également une tendance de croissance rapide. À la fin de 2023, il a dépassé 1 100, soit une augmentation de plus de 3 fois par rapport à 2020. Parmi eux, plus de 40 % des fondateurs proviennent de familles à haute valeur nette de la Chine continentale et de Hong Kong.
L'expansion rapide du nombre de family offices a également entraîné des changements structurels dans les préférences d'allocation d'actifs. Plusieurs rapports de recherche indiquent qu'au cours de l'année 2024, de nombreux particuliers à haute valeur nette et family offices ont augmenté leur allocation d'actifs numériques de moins de 5 % à plus de 10 %, avec l'intention d'intensifier encore dans les 12 mois à venir. Environ un quart des family offices interrogés ont déjà investi ou prévoient d'investir dans des actifs numériques, la région Asie-Pacifique étant particulièrement en tête dans ce domaine.
Pour les investisseurs chinois à haute valeur nette, les bureaux familiaux pourraient être le vecteur clé pour entrer dans l'investissement Web3. Pour comprendre pourquoi les bureaux familiaux peuvent s'accorder naturellement avec Web3, nous devons revenir à la base : quel problème les bureaux familiaux résolvent-ils réellement ?
La nature des bureaux de famille
Un bureau de famille est considéré comme "la forme ultime de la gouvernance des actifs". Ce n'est pas un produit financier ou un service institutionnel, mais un ensemble complet de systèmes de gestion exclusifs construits autour de la richesse familiale, constituant une structure organisationnelle au service de la famille elle-même.
Selon le mode de gestion et le sujet de service, les bureaux de famille peuvent être classés en plusieurs types typiques dans la pratique :
Bureau de famille unitaire (SFO) : établi par une seule famille fortunée, il sert exclusivement les membres de cette famille.
Bureau multi-familial (MFO) : Établi par des institutions professionnelles, il sert plusieurs familles et est généralement construit autour d'équipes basées sur des institutions financières, des cabinets d'avocats et des sociétés de fiducie.
Bureau familial virtuel (VFO) : un ensemble de services professionnels externalisés, formant une structure opérationnelle "légère".
Bureau familial de type offshore : Couramment observé chez les personnes à haute valeur nette de la Chine continentale qui établissent des SFO à Hong Kong, Singapour et autres endroits pour répondre aux besoins de répartition d'actifs mondiale, d'optimisation de la structure fiscale, de planification de l'identité, etc.
L'objectif principal d'un family office est de construire un système de gestion exclusif capable de traverser les cycles et de s'adapter à la transmission intergénérationnelle. En termes de conception fonctionnelle, un family office est généralement construit autour des principaux modules suivants :
La synergie entre les bureaux de famille et le Web3
La raison pour laquelle les family offices peuvent naturellement s'adapter à Web3, en particulier pour les chemins d'investissement d'actifs tels que les RWA, réside dans le fait qu'ils sont eux-mêmes un système de gouvernance né pour la "complexité".
Avantages structurels transfrontaliers : La structure sous-jacente des projets RWA traverse souvent des régions, des lois et des devises. Les family offices, en particulier ceux dotés de systèmes de fiducie, de SPV et de chaînes de détention à l'étranger, sont les plus couramment utilisés comme "canaux universels" pour pénétrer plusieurs juridictions.
Identification conforme : Dans le cadre des principaux systèmes réglementaires tels que la SEC et la SFC, de nombreux produits structurés sont limités aux "investisseurs qualifiés". Les bureaux de famille possèdent naturellement une "identité conforme", pouvant agir en tant qu'entité juridique pour réaliser des investissements institutionnels, tout en étant en mesure d'assumer des arrangements de droits complexes en tant qu'investisseur qualifié.
Rythme d'investissement compatible : Le cycle de vie des actifs RWA s'aligne naturellement avec le rythme d'investissement des family offices. Les family offices sont experts dans la mise en œuvre de stratégies à long terme de "budget-exécution-ajustement", acceptent le verrouillage des actifs et les sorties par étapes, et peuvent même collaborer activement avec le rythme des projets pour réinvestir et augmenter leurs participations.
Participation intégrée : Les bureaux de famille ne se contentent pas d'investir, ils peuvent également assumer plusieurs rôles tels que l'audit financier, la garde et la supervision de la gouvernance. Ils déploient des ressources autour de "l'intérêt familial", ce qui leur permet d'obtenir plus facilement l'autorisation institutionnelle et la coopération des parties prenantes.
Caractéristiques endogènes adaptées : Les fonds des family offices sont importants, leur style est prudent, les exigences de conformité sont élevées, et la prise de décision est lente, avec une préférence claire pour les actifs. Ces caractéristiques correspondent parfaitement à l'orientation évolutive de la conformité actuellement promue par le Web3.
Conclusion
Les family offices offrent un cadre de gouvernance plus mature pour le Web3, résolvant non seulement les problèmes de financement, de canaux et de compréhension, mais fournissant également un système de capacités adapté au long-termisme. Ils peuvent percer à travers l'apparence chaotique du Web3 et construire avec aisance un pont reliant les actifs réels et les droits sur la chaîne.
Cependant, la gestion de patrimoine familial n'est pas une solution universelle, elle exige des exigences très élevées en matière de volume de capitaux, de capacité de gouvernance et de sensibilité structurelle. Les investisseurs doivent soigneusement évaluer leur situation et choisir le chemin de gestion de patrimoine familial qui leur convient, tout en établissant une véritable structure de gestion de patrimoine familial qui soit "fonctionnelle".