La révolution monétaire à l'ère numérique : le Bitcoin peut-il devenir l'ancre de valeur mondiale ?
Introduction
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et consensuelles du processus de civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, du standard or à la monnaie de crédit souveraine, l'évolution de la monnaie a toujours été accompagnée de changements dans les mécanismes de confiance, l'efficacité des transactions et les structures de pouvoir. Aujourd'hui, le système monétaire mondial fait face à des défis sans précédent : surémission monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et chocs géoéconomiques provoqués par l'hégémonie du dollar.
L'émergence de Bitcoin et son influence croissante nous poussent à repenser : quelle est la véritable nature de la monnaie ? Sous quelle forme l'« ancre de valeur » de demain existera-t-elle ?
La révolution du Bitcoin ne se manifeste pas seulement par la technologie et les algorithmes, mais aussi par le fait qu'il représente le premier système monétaire "de bas en haut" impulsé spontanément par les utilisateurs dans l'histoire de l'humanité, défiant ainsi le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par l'État.
Cet article examinera l'évolution historique des objets ancrés par la monnaie, analysera les dilemmes du système de réserve d'or actuel, décomposera les innovations et limites économiques du Bitcoin, discutera de la possibilité du Bitcoin en tant qu'ancre de valeur future, et envisagera les chemins d'évolution multiforme possibles pour le système monétaire mondial.
I. L'évolution historique des actifs de référence monétaire
1. L'émergence du troc et de la monnaie marchande
Les premières activités économiques de l'humanité reposaient principalement sur le mode d'"échange de biens", où les deux parties à la transaction devaient exactement posséder les biens nécessaires à l'autre. Cette "coïncidence de double besoin" a considérablement limité le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur généralement acceptée (comme des coquillages, du sel, du bétail, etc.) sont progressivement devenues des "monnaies marchandise", posant ainsi les bases de la monnaie en métaux précieux qui suivra.
2. L'étalon-or et le système de règlement mondial
Dans la société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être altérés, sont devenus les biens généraux les plus représentatifs. Les anciens empires utilisaient la monnaie métallique comme symbole du pouvoir national et de la richesse sociale.
Au 19e siècle, l'étalon-or s'est établi à l'échelle mondiale, les monnaies des pays étant liées à l'or, ce qui a permis la standardisation du commerce international et des règlements. L'Angleterre a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement emboîté le pas. Le principal avantage de ce système réside dans la clarté de l'« ancrage » de la monnaie et dans le faible coût de confiance entre les pays, mais cela a également entraîné une limitation de l'offre monétaire en raison des réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'industrialisation et à l'expansion de l'économie mondialisée (comme la « pénurie d'or » et la crise déflationniste).
3. L'émergence de la monnaie fiduciaire et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20e siècle, les deux guerres mondiales ont profondément ébranlé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, liant le dollar à l'or, et les autres principales monnaies étant liées au dollar, formant ainsi un « étalon-dollar ». En 1971, le gouvernement Nixon a annoncé unilatéralement le découplage du dollar et de l'or, marquant l'entrée des monnaies souveraines mondiales dans l'ère de la monnaie fiduciaire, les États émettant leur monnaie sur la base de leur propre crédit et régulant l'économie par l'expansion de la dette et la politique monétaire.
La monnaie fiat a apporté une grande flexibilité et un espace de croissance économique, mais a également semé les germes d'une crise de confiance, d'hyperinflation et d'émission monétaire excessive. Les pays du tiers monde sont souvent en proie à une crise de leur monnaie nationale, et même certaines économies émergentes luttent dans une crise de la dette et des turbulences des devises.
II. Les dilemmes réels du système de réserves d'or
1. La concentration et l'opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important sur les bilans des banques centrales du monde entier. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or sont stockées dans les coffres de la Réserve fédérale de New York. Cet arrangement découle de la confiance accordée à l'économie et à la sécurité militaire des États-Unis par le système financier international après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également engendré des problèmes de concentration et de manque de transparence.
Par exemple, l'Allemagne a annoncé qu'elle ramènerait une partie de ses réserves d'or des États-Unis, l'une des raisons étant la méfiance envers les comptes de la réserve américaine et le fait qu'une vérification sur place n'a pas été effectuée depuis longtemps. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes de la réserve sont conformes aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de dérivés tels que l'« or papier » a encore affaibli la relation entre l'« or comptable » et l'or physique.
2. La propriété non M0 de l'or
Dans la société moderne, l'or ne possède plus les attributs de la monnaie en circulation quotidienne (M0). Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler directement leurs transactions quotidiennes avec de l'or, et il est même difficile de détenir et de transférer directement de l'or physique. Le rôle principal de l'or est davantage celui d'un moyen de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande envergure et d'outil de couverture sur les marchés financiers.
Les règlements en or entre les pays impliquent généralement des processus de compensation complexes, des délais longs et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est extrêmement faible, et le contrôle des comptes repose sur la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela fait que le rôle de l'or en tant qu'« ancre de valeur » mondiale devient de plus en plus symbolique, plutôt que de représenter une réelle valeur de circulation.
Trois, l'innovation économique du Bitcoin et ses limites réelles
1. L'« ancrage algorithmique » du Bitcoin et ses propriétés monétaires
Depuis sa création en 2009, le Bitcoin, avec ses caractéristiques de quantité constante, de décentralisation et de transparence vérifiable, a suscité un nouveau tour de réflexion sur l'« or numérique » à l'échelle mondiale. Les règles d'approvisionnement du Bitcoin sont inscrites dans un algorithme, et le plafond total de 21 millions de jetons ne peut être modifié par personne. Cette rareté « ancrée dans l'algorithme » est similaire à la rareté physique de l'or, mais est encore plus complète et transparente à l'ère de l'Internet mondial.
Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain, et toute personne dans le monde peut vérifier le livre de comptes publiquement, sans avoir besoin de faire confiance à une institution centralisée. Cette caractéristique réduit théoriquement considérablement le risque de "disparité entre le livre et le physique" et augmente également l'efficacité et la transparence des règlements.
2. Chemin de diffusion « de bas en haut » du Bitcoin
Bitcoin et les monnaies traditionnelles ont une différence fondamentale : les monnaies traditionnelles sont émises et promues de manière "top-down" par le pouvoir de l'État, tandis que Bitcoin est adopté de manière "bottom-up" par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, aux institutions financières et même aux États souverains.
Les utilisateurs en premier, les institutions ensuite : Bitcoin a d'abord été adopté spontanément par un groupe d'amateurs de technologies cryptographiques et de libertariens. Avec l'augmentation des effets de réseau, la hausse des prix et l'expansion des cas d'utilisation, de plus en plus de particuliers, d'entreprises et même d'institutions financières commencent à détenir des actifs Bitcoin.
Adaptation passive des États : certains pays ont reconnu le Bitcoin comme une monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers liés au Bitcoin, permettant aux institutions et au grand public de participer au marché du Bitcoin par des voies conformes. La base d'utilisateurs et l'acceptation du marché du Bitcoin ont poussé les États souverains à embrasser passivement cette nouvelle forme de monnaie.
Expansion sans frontières : l'effet de réseau du Bitcoin a franchi les frontières souveraines, que ce soit dans les pays développés ou les marchés émergents, un grand nombre d'utilisateurs adoptent spontanément le Bitcoin dans leur vie quotidienne, pour la réserve d'actifs et les transferts transfrontaliers.
Ce changement historique indique que la capacité du Bitcoin à devenir une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement de l'« approbation » des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
Inspiration pour l'avenir du paysage monétaire :
La séparation du pouvoir et de la monnaie est possible : la monnaie n'est plus nécessairement liée au pouvoir d'État, mais peut appartenir à Internet, aux algorithmes et au consensus mondial des utilisateurs.
Le soutien des États devient un « atout » : le fait que le Bitcoin devienne une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement du soutien législatif des institutions nationales, tant qu'il y a suffisamment d'utilisateurs et de reconnaissance sociale.
Nouveaux défis souverains : les États souverains pourraient devoir s'adapter, voire accepter passivement les impacts des « monnaies d'autonomie des utilisateurs ».
3. Limitations et critiques de la réalité
Bien que le Bitcoin soit révolutionnaire sur le plan théorique et technologique, il présente encore de nombreuses limites dans son application réelle :
Forte volatilité des prix : le prix du Bitcoin est facilement influencé par l'émotion du marché, les nouvelles politiques et les chocs de liquidité, avec une amplitude de fluctuation à court terme bien supérieure à celle des monnaies souveraines.
Efficacité de transaction faible, consommation d'énergie élevée : la blockchain Bitcoin traite un nombre limité de transactions par seconde, le temps de confirmation est long et le mécanisme de preuve de travail consomme beaucoup d'énergie.
Risques de résistance et de réglementation souveraine : certains pays adoptent une attitude négative, voire répressive envers le Bitcoin, entraînant une fragmentation du marché mondial.
Répartition inégale de la richesse et barrière technologique : les premiers utilisateurs de Bitcoin et quelques grands détenteurs contrôlent une grande quantité de Bitcoin, la richesse étant fortement concentrée. De plus, la participation des utilisateurs ordinaires nécessite une certaine barrière technologique, ce qui les rend vulnérables à des risques tels que la fraude et la perte de clés privées.
Quatre, les similitudes et les différences entre Bitcoin et l'or : une expérience de pensée sur l'ancrage de la valeur future.
1. La transition historique de l'efficacité et de la transparence des transactions
À une époque où l'or sert de ancre de valeur, le commerce international de grandes quantités d'or nécessite souvent l'utilisation d'avions, de navires et de véhicules blindés pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours, voire des semaines, mais entraîne également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, la banque centrale allemande avait annoncé le rapatriement de ses réserves d'or de l'étranger, un projet qui a pris des années à se réaliser.
Il est encore plus crucial de noter que le système mondial de réserves d'or souffre d'un manque de transparence dans les comptes et de difficultés de comptage. La propriété, le lieu de stockage et l'état réel des réserves d'or dépendent souvent uniquement des déclarations unilatérales d'institutions centralisées. Dans ce système, le coût de confiance entre les pays est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
Bitcoin répond à ces problèmes d'une manière complètement différente. La propriété et le transfert de Bitcoin sont enregistrés en permanence sur la chaîne, et toute personne dans le monde peut les vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit des particuliers, des entreprises ou des États, il suffit de posséder une clé privée pour disposer des fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, et les fonds arrivent à destination dans le monde entier en seulement quelques dizaines de minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à Bitcoin une efficacité et une base de confiance dans le règlement de gros et l'ancrage de valeur que l'or ne peut égaler.
2. La notion de « hiérarchisation des rôles » du ancrage de valeur
Bien que le Bitcoin dépasse largement l'or en termes de transparence et d'efficacité des transactions, il fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de faible montant ------ la vitesse des transactions, les frais de transaction, la volatilité des prix, etc., rendent difficile son adoption en tant que « monnaie liquide » ou M0 dans la réalité.
Cependant, en se référant à la théorie de la stratification monétaire telle que M0/M1/M2, on peut envisager que le système monétaire futur présente la structure suivante :
Bitcoin et d'autres « actifs ancrés » servent d'outils de stockage de valeur et de règlement de gros au niveau M1+, similaires à la position de l'or dans les actifs des banques centrales, mais plus transparents et plus faciles à liquider.
Les stablecoins basés sur Bitcoin, les réseaux de deuxième couche (comme le Lightning Network), les monnaies numériques souveraines (CBDC), etc., assument des fonctions de paiement quotidien, de micropaiement et de règlement de détail. Ces « sous-monnaies » sont ancrées à Bitcoin ou émises sous sa garantie, réalisant l'unité entre l'efficacité de circulation et la stabilité de valeur.
Bitcoin est devenu la « monnaie générale » et l'« unité de mesure » des ressources sociales, largement reconnu par le marché mondial, mais n'est pas directement utilisé pour la consommation quotidienne, mais sert plutôt de « ballast » pour le système économique, tout comme l'or.
Cette structure en couches permet non seulement d'exploiter la rareté et la transparence du Bitcoin en tant qu'« ancre de valeur » mondiale, mais aussi de répondre aux besoins de commodité et de faible coût des paiements quotidiens grâce à l'innovation technologique.
V. Évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
1.Structure monétaire multicouche et multirôle
Le système monétaire de demain ne sera probablement plus dominé par une seule monnaie souveraine, mais plutôt par une coexistence de trois couches : « ancre de valeur --- moyen de paiement --- monnaie locale », avec coopération et concurrence simultanées :
Ancre de valeur : Bitcoin (ou un actif numérique similaire) en tant qu'actif de réserve mondial décentralisé, joue un rôle de « monnaie de haut niveau » pour les règlements transfrontaliers, les réserves des banques centrales, la couverture de valeur, etc.
Moyens de paiement : stablecoins, monnaies numériques souveraines, réseau Lightning, etc., ancrés à Bitcoin ou à une monnaie souveraine, permettant la circulation quotidienne, les paiements et la tarification.
Monnaie locale : Les monnaies nationales continuent d'assumer les fonctions d'ajustement et de gestion de l'économie locale, atteignant les objectifs fiscaux, de protection sociale et de politique économique.
Dans cette structure multicouche, les trois grandes fonctions de la monnaie (moyen d'échange, unité de compte, réserve de valeur) seront plus clairement réparties entre différents jetons et niveaux, et la capacité d'innovation et de diversification des risques de l'économie mondiale sera également améliorée.
2. Nouveau mécanisme de confiance et risques potentiels
Mais ce nouveau système n'est pas sans risque. L'algorithme et le consensus du réseau peuvent-ils vraiment remplacer la souveraineté nationale et la crédibilité des institutions centrales ? Les caractéristiques décentralisées du Bitcoin seront-elles érodées par des oligopoles de puissance de calcul, des failles de gouvernance des protocoles ou des avancées technologiques ? Les divergences réglementaires à l'échelle mondiale, les conflits de politiques, les événements de "cygne noir", etc., peuvent tous
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PretendingSerious
· 07-30 20:43
La monnaie n'est qu'un consensus.
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OnchainDetectiveBing
· 07-30 10:30
J'ai pris un antidote.
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hodl_therapist
· 07-28 09:18
Il était temps que quelqu'un le dise.
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MemeTokenGenius
· 07-28 09:17
Jusqu'à un certain point, la persuasion est suffisante.
Bitcoin peut-il devenir un ancre de valeur mondiale ? Exploration de l'impact révolutionnaire des actifs numériques sur le système monétaire.
La révolution monétaire à l'ère numérique : le Bitcoin peut-il devenir l'ancre de valeur mondiale ?
Introduction
La monnaie est l'une des inventions les plus profondes et consensuelles du processus de civilisation humaine. De l'échange de biens à la monnaie métallique, du standard or à la monnaie de crédit souveraine, l'évolution de la monnaie a toujours été accompagnée de changements dans les mécanismes de confiance, l'efficacité des transactions et les structures de pouvoir. Aujourd'hui, le système monétaire mondial fait face à des défis sans précédent : surémission monétaire, crise de confiance, détérioration de la dette souveraine et chocs géoéconomiques provoqués par l'hégémonie du dollar.
L'émergence de Bitcoin et son influence croissante nous poussent à repenser : quelle est la véritable nature de la monnaie ? Sous quelle forme l'« ancre de valeur » de demain existera-t-elle ?
La révolution du Bitcoin ne se manifeste pas seulement par la technologie et les algorithmes, mais aussi par le fait qu'il représente le premier système monétaire "de bas en haut" impulsé spontanément par les utilisateurs dans l'histoire de l'humanité, défiant ainsi le paradigme millénaire de l'émission monétaire dominée par l'État.
Cet article examinera l'évolution historique des objets ancrés par la monnaie, analysera les dilemmes du système de réserve d'or actuel, décomposera les innovations et limites économiques du Bitcoin, discutera de la possibilité du Bitcoin en tant qu'ancre de valeur future, et envisagera les chemins d'évolution multiforme possibles pour le système monétaire mondial.
I. L'évolution historique des actifs de référence monétaire
1. L'émergence du troc et de la monnaie marchande
Les premières activités économiques de l'humanité reposaient principalement sur le mode d'"échange de biens", où les deux parties à la transaction devaient exactement posséder les biens nécessaires à l'autre. Cette "coïncidence de double besoin" a considérablement limité le développement de la production et de la circulation. Pour résoudre ce problème, des marchandises ayant une valeur généralement acceptée (comme des coquillages, du sel, du bétail, etc.) sont progressivement devenues des "monnaies marchandise", posant ainsi les bases de la monnaie en métaux précieux qui suivra.
2. L'étalon-or et le système de règlement mondial
Dans la société civilisée, l'or et l'argent, en raison de leur rareté, de leur facilité de division et de leur difficulté à être altérés, sont devenus les biens généraux les plus représentatifs. Les anciens empires utilisaient la monnaie métallique comme symbole du pouvoir national et de la richesse sociale.
Au 19e siècle, l'étalon-or s'est établi à l'échelle mondiale, les monnaies des pays étant liées à l'or, ce qui a permis la standardisation du commerce international et des règlements. L'Angleterre a officiellement établi l'étalon-or en 1816, et d'autres grandes économies ont progressivement emboîté le pas. Le principal avantage de ce système réside dans la clarté de l'« ancrage » de la monnaie et dans le faible coût de confiance entre les pays, mais cela a également entraîné une limitation de l'offre monétaire en raison des réserves d'or, rendant difficile le soutien à l'industrialisation et à l'expansion de l'économie mondialisée (comme la « pénurie d'or » et la crise déflationniste).
3. L'émergence de la monnaie fiduciaire et du crédit souverain
Au cours de la première moitié du 20e siècle, les deux guerres mondiales ont profondément ébranlé le système de l'étalon-or. En 1944, le système de Bretton Woods a été établi, liant le dollar à l'or, et les autres principales monnaies étant liées au dollar, formant ainsi un « étalon-dollar ». En 1971, le gouvernement Nixon a annoncé unilatéralement le découplage du dollar et de l'or, marquant l'entrée des monnaies souveraines mondiales dans l'ère de la monnaie fiduciaire, les États émettant leur monnaie sur la base de leur propre crédit et régulant l'économie par l'expansion de la dette et la politique monétaire.
La monnaie fiat a apporté une grande flexibilité et un espace de croissance économique, mais a également semé les germes d'une crise de confiance, d'hyperinflation et d'émission monétaire excessive. Les pays du tiers monde sont souvent en proie à une crise de leur monnaie nationale, et même certaines économies émergentes luttent dans une crise de la dette et des turbulences des devises.
II. Les dilemmes réels du système de réserves d'or
1. La concentration et l'opacité des réserves d'or
Bien que l'étalon-or soit devenu une chose du passé, l'or reste un actif de réserve important sur les bilans des banques centrales du monde entier. Actuellement, environ un tiers des réserves officielles d'or sont stockées dans les coffres de la Réserve fédérale de New York. Cet arrangement découle de la confiance accordée à l'économie et à la sécurité militaire des États-Unis par le système financier international après la Seconde Guerre mondiale, mais il a également engendré des problèmes de concentration et de manque de transparence.
Par exemple, l'Allemagne a annoncé qu'elle ramènerait une partie de ses réserves d'or des États-Unis, l'une des raisons étant la méfiance envers les comptes de la réserve américaine et le fait qu'une vérification sur place n'a pas été effectuée depuis longtemps. Il est difficile pour l'extérieur de vérifier si les comptes de la réserve sont conformes aux réserves d'or réelles. De plus, la prolifération de dérivés tels que l'« or papier » a encore affaibli la relation entre l'« or comptable » et l'or physique.
2. La propriété non M0 de l'or
Dans la société moderne, l'or ne possède plus les attributs de la monnaie en circulation quotidienne (M0). Les particuliers et les entreprises ne peuvent pas régler directement leurs transactions quotidiennes avec de l'or, et il est même difficile de détenir et de transférer directement de l'or physique. Le rôle principal de l'or est davantage celui d'un moyen de règlement entre États souverains, de réserve d'actifs de grande envergure et d'outil de couverture sur les marchés financiers.
Les règlements en or entre les pays impliquent généralement des processus de compensation complexes, des délais longs et des coûts de sécurité élevés. De plus, la transparence des transactions en or entre banques centrales est extrêmement faible, et le contrôle des comptes repose sur la confiance accordée aux institutions centralisées. Cela fait que le rôle de l'or en tant qu'« ancre de valeur » mondiale devient de plus en plus symbolique, plutôt que de représenter une réelle valeur de circulation.
Trois, l'innovation économique du Bitcoin et ses limites réelles
1. L'« ancrage algorithmique » du Bitcoin et ses propriétés monétaires
Depuis sa création en 2009, le Bitcoin, avec ses caractéristiques de quantité constante, de décentralisation et de transparence vérifiable, a suscité un nouveau tour de réflexion sur l'« or numérique » à l'échelle mondiale. Les règles d'approvisionnement du Bitcoin sont inscrites dans un algorithme, et le plafond total de 21 millions de jetons ne peut être modifié par personne. Cette rareté « ancrée dans l'algorithme » est similaire à la rareté physique de l'or, mais est encore plus complète et transparente à l'ère de l'Internet mondial.
Toutes les transactions Bitcoin sont enregistrées sur la blockchain, et toute personne dans le monde peut vérifier le livre de comptes publiquement, sans avoir besoin de faire confiance à une institution centralisée. Cette caractéristique réduit théoriquement considérablement le risque de "disparité entre le livre et le physique" et augmente également l'efficacité et la transparence des règlements.
2. Chemin de diffusion « de bas en haut » du Bitcoin
Bitcoin et les monnaies traditionnelles ont une différence fondamentale : les monnaies traditionnelles sont émises et promues de manière "top-down" par le pouvoir de l'État, tandis que Bitcoin est adopté de manière "bottom-up" par les utilisateurs et se propage progressivement aux entreprises, aux institutions financières et même aux États souverains.
Les utilisateurs en premier, les institutions ensuite : Bitcoin a d'abord été adopté spontanément par un groupe d'amateurs de technologies cryptographiques et de libertariens. Avec l'augmentation des effets de réseau, la hausse des prix et l'expansion des cas d'utilisation, de plus en plus de particuliers, d'entreprises et même d'institutions financières commencent à détenir des actifs Bitcoin.
Adaptation passive des États : certains pays ont reconnu le Bitcoin comme une monnaie légale, d'autres ont approuvé des produits financiers liés au Bitcoin, permettant aux institutions et au grand public de participer au marché du Bitcoin par des voies conformes. La base d'utilisateurs et l'acceptation du marché du Bitcoin ont poussé les États souverains à embrasser passivement cette nouvelle forme de monnaie.
Expansion sans frontières : l'effet de réseau du Bitcoin a franchi les frontières souveraines, que ce soit dans les pays développés ou les marchés émergents, un grand nombre d'utilisateurs adoptent spontanément le Bitcoin dans leur vie quotidienne, pour la réserve d'actifs et les transferts transfrontaliers.
Ce changement historique indique que la capacité du Bitcoin à devenir une monnaie mondiale ne dépend plus entièrement de l'« approbation » des États ou des institutions, mais plutôt du nombre suffisant d'utilisateurs et du consensus du marché.
Inspiration pour l'avenir du paysage monétaire :
3. Limitations et critiques de la réalité
Bien que le Bitcoin soit révolutionnaire sur le plan théorique et technologique, il présente encore de nombreuses limites dans son application réelle :
Quatre, les similitudes et les différences entre Bitcoin et l'or : une expérience de pensée sur l'ancrage de la valeur future.
1. La transition historique de l'efficacité et de la transparence des transactions
À une époque où l'or sert de ancre de valeur, le commerce international de grandes quantités d'or nécessite souvent l'utilisation d'avions, de navires et de véhicules blindés pour le transfert physique, ce qui prend non seulement plusieurs jours, voire des semaines, mais entraîne également des coûts de transport et d'assurance élevés. Par exemple, la banque centrale allemande avait annoncé le rapatriement de ses réserves d'or de l'étranger, un projet qui a pris des années à se réaliser.
Il est encore plus crucial de noter que le système mondial de réserves d'or souffre d'un manque de transparence dans les comptes et de difficultés de comptage. La propriété, le lieu de stockage et l'état réel des réserves d'or dépendent souvent uniquement des déclarations unilatérales d'institutions centralisées. Dans ce système, le coût de confiance entre les pays est extrêmement élevé, ce qui limite la robustesse du système financier international.
Bitcoin répond à ces problèmes d'une manière complètement différente. La propriété et le transfert de Bitcoin sont enregistrés en permanence sur la chaîne, et toute personne dans le monde peut les vérifier en temps réel et de manière publique. Que ce soit des particuliers, des entreprises ou des États, il suffit de posséder une clé privée pour disposer des fonds à tout moment, sans transfert physique ni intermédiaire tiers, et les fonds arrivent à destination dans le monde entier en seulement quelques dizaines de minutes. Cette transparence et cette vérifiabilité sans précédent confèrent à Bitcoin une efficacité et une base de confiance dans le règlement de gros et l'ancrage de valeur que l'or ne peut égaler.
2. La notion de « hiérarchisation des rôles » du ancrage de valeur
Bien que le Bitcoin dépasse largement l'or en termes de transparence et d'efficacité des transactions, il fait encore face à de nombreuses limitations dans les paiements quotidiens et les transactions de faible montant ------ la vitesse des transactions, les frais de transaction, la volatilité des prix, etc., rendent difficile son adoption en tant que « monnaie liquide » ou M0 dans la réalité.
Cependant, en se référant à la théorie de la stratification monétaire telle que M0/M1/M2, on peut envisager que le système monétaire futur présente la structure suivante :
Cette structure en couches permet non seulement d'exploiter la rareté et la transparence du Bitcoin en tant qu'« ancre de valeur » mondiale, mais aussi de répondre aux besoins de commodité et de faible coût des paiements quotidiens grâce à l'innovation technologique.
V. Évolution possible du système monétaire futur et réflexion critique
1.Structure monétaire multicouche et multirôle
Le système monétaire de demain ne sera probablement plus dominé par une seule monnaie souveraine, mais plutôt par une coexistence de trois couches : « ancre de valeur --- moyen de paiement --- monnaie locale », avec coopération et concurrence simultanées :
Dans cette structure multicouche, les trois grandes fonctions de la monnaie (moyen d'échange, unité de compte, réserve de valeur) seront plus clairement réparties entre différents jetons et niveaux, et la capacité d'innovation et de diversification des risques de l'économie mondiale sera également améliorée.
2. Nouveau mécanisme de confiance et risques potentiels
Mais ce nouveau système n'est pas sans risque. L'algorithme et le consensus du réseau peuvent-ils vraiment remplacer la souveraineté nationale et la crédibilité des institutions centrales ? Les caractéristiques décentralisées du Bitcoin seront-elles érodées par des oligopoles de puissance de calcul, des failles de gouvernance des protocoles ou des avancées technologiques ? Les divergences réglementaires à l'échelle mondiale, les conflits de politiques, les événements de "cygne noir", etc., peuvent tous