Analyse des multiples facteurs derrière la forte fluctuation du prix du Bitcoin
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu une forte fluctuation, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance entre 24200 et 24300 dollars sans succès. Ces fortes variations de prix à court terme sont influencées par plusieurs facteurs, notamment les liquidations en chaîne, les taux de financement élevés, le ralentissement des flux de fonds institutionnels et l'ajustement de la santé du marché.
La liquidation en chaîne et le taux de financement élevé sont les principales raisons de la baisse du marché. Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retracement significatif à 24 295 dollars. Étant donné que la carte thermique des échanges montre qu'il y a de nombreux ordres de vente au-dessus de 24 000 dollars, le marché s'attendait à un retracement. Par la suite, dans les 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin est tombé à un creux de 21 815 dollars, avec une baisse de 10 %. Cela est dû à la liquidation en chaîne dans les principaux échanges de contrats à terme.
Les caractéristiques de haut levier du marché des futures amplifient le risque de liquidation. Par exemple, un levier standard peut atteindre jusqu'à 100 fois, ce qui signifie qu'un montant de 1000 dollars peut établir une position de 100 000 dollars. Plus le levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche du prix d'entrée du trader, augmentant ainsi la possibilité de liquidations massives sur une courte période.
Le 21 décembre, lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 22000 dollars, des centaines de millions de dollars de contrats longs ont été liquidés. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en 4 heures. Cette liquidation massive a provoqué de fortes fluctuations, obligeant les traders à clôturer rapidement leurs positions en peu de temps, ce qui a encore fait baisser le prix du Bitcoin.
Le taux de financement est un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché à terme. Du 20 au 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a été exceptionnellement élevé, atteignant 0,1 %. Un taux de financement élevé signifie que prendre des positions longues sur le Bitcoin devient une transaction encombrée, ce qui impose une pression de coûts énorme aux traders longs.
L'afflux de fonds institutionnels ralentissant pourrait également entraîner un ajustement sain. Les analystes soulignent qu'en 2020, les institutions ont été le principal moteur de la hausse du Bitcoin. Lorsque la demande des plus gros acheteurs commence à diminuer, la probabilité d'un ajustement profond augmente. Cependant, certains analystes estiment que même en cas d'ajustement, sa durée pourrait être relativement courte.
L'analyse en chaîne montre que l'activité des baleines sur les échanges a augmenté, augmentant ainsi le risque de vente. Cependant, une forte demande d'achat pourrait rapidement compenser l'impact de la correction. Les signaux positifs au niveau macro comprennent une diminution des sorties de fonds des échanges et une augmentation des réserves de stablecoins, indiquant que le nombre de baleines vendant activement pourrait être en train de diminuer, tandis que les fonds hors marché commencent à réinvestir dans le marché des cryptomonnaies.
À court terme, le niveau de prime des outils d'investissement institutionnels est un indicateur clé. La prime d'un certain fonds de trust Bitcoin a atteint 41 %, ce qui reflète une forte demande des investisseurs institutionnels. Tant que cet état de haute prime persiste, le risque d'un fort retracement du Bitcoin dû à une forte baisse de la demande institutionnelle reste relativement faible.
Dans l'ensemble, bien que le Bitcoin fasse face à de multiples facteurs d'influence à court terme, le marché reste globalement relativement sain. Les investisseurs doivent surveiller de près les flux de capitaux institutionnels, le niveau de levier sur le marché des contrats à terme et les variations de prime des grands outils d'investissement pour mieux saisir les tendances du marché.
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ChainBrain
· 07-28 08:36
Les traders à effet de levier vont encore se faire rekt.
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Blockblind
· 07-27 22:40
J'ai l'habitude de Cut Loss.
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LiquidationWatcher
· 07-26 20:11
Encore une vague de tueurs de pigeons
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OnChainDetective
· 07-25 11:49
Baleine a bougé, surveillez ses fonds en arrière-plan.
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TokenDustCollector
· 07-25 11:46
Oh là là, fermer toutes les positions est vraiment le bon moment.
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FancyResearchLab
· 07-25 11:41
Encore une fois coincé dans un piège de levier lors d'une expérience académique
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DaoGovernanceOfficer
· 07-25 11:38
*soupir* les données empiriques suggèrent un échec en cascade classique dû à un surendettement... tout comme je l'avais prédit dans ma thèse du quatrième trimestre.
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BearMarketSage
· 07-25 11:32
prendre la position inverse All in fermer toutes les positions Juste comme ça
De multiples facteurs ont entraîné une forte fluctuation du Bitcoin, avec les liquidations en chaîne et le taux de funding comme principales causes.
Analyse des multiples facteurs derrière la forte fluctuation du prix du Bitcoin
Au cours de la semaine dernière, le prix du Bitcoin a connu une forte fluctuation, tentant à plusieurs reprises de franchir la zone de résistance entre 24200 et 24300 dollars sans succès. Ces fortes variations de prix à court terme sont influencées par plusieurs facteurs, notamment les liquidations en chaîne, les taux de financement élevés, le ralentissement des flux de fonds institutionnels et l'ajustement de la santé du marché.
La liquidation en chaîne et le taux de financement élevé sont les principales raisons de la baisse du marché. Le 20 décembre, le Bitcoin a connu un retracement significatif à 24 295 dollars. Étant donné que la carte thermique des échanges montre qu'il y a de nombreux ordres de vente au-dessus de 24 000 dollars, le marché s'attendait à un retracement. Par la suite, dans les 17 heures suivantes, le prix du Bitcoin est tombé à un creux de 21 815 dollars, avec une baisse de 10 %. Cela est dû à la liquidation en chaîne dans les principaux échanges de contrats à terme.
Les caractéristiques de haut levier du marché des futures amplifient le risque de liquidation. Par exemple, un levier standard peut atteindre jusqu'à 100 fois, ce qui signifie qu'un montant de 1000 dollars peut établir une position de 100 000 dollars. Plus le levier est élevé, plus le prix de liquidation est proche du prix d'entrée du trader, augmentant ainsi la possibilité de liquidations massives sur une courte période.
Le 21 décembre, lorsque le Bitcoin est tombé en dessous de 22000 dollars, des centaines de millions de dollars de contrats longs ont été liquidés. Les données montrent qu'environ 474 millions de dollars de contrats à terme ont été liquidés en 4 heures. Cette liquidation massive a provoqué de fortes fluctuations, obligeant les traders à clôturer rapidement leurs positions en peu de temps, ce qui a encore fait baisser le prix du Bitcoin.
Le taux de financement est un indicateur important pour évaluer l'orientation du marché à terme. Du 20 au 21 décembre, le taux de financement du Bitcoin a été exceptionnellement élevé, atteignant 0,1 %. Un taux de financement élevé signifie que prendre des positions longues sur le Bitcoin devient une transaction encombrée, ce qui impose une pression de coûts énorme aux traders longs.
L'afflux de fonds institutionnels ralentissant pourrait également entraîner un ajustement sain. Les analystes soulignent qu'en 2020, les institutions ont été le principal moteur de la hausse du Bitcoin. Lorsque la demande des plus gros acheteurs commence à diminuer, la probabilité d'un ajustement profond augmente. Cependant, certains analystes estiment que même en cas d'ajustement, sa durée pourrait être relativement courte.
L'analyse en chaîne montre que l'activité des baleines sur les échanges a augmenté, augmentant ainsi le risque de vente. Cependant, une forte demande d'achat pourrait rapidement compenser l'impact de la correction. Les signaux positifs au niveau macro comprennent une diminution des sorties de fonds des échanges et une augmentation des réserves de stablecoins, indiquant que le nombre de baleines vendant activement pourrait être en train de diminuer, tandis que les fonds hors marché commencent à réinvestir dans le marché des cryptomonnaies.
À court terme, le niveau de prime des outils d'investissement institutionnels est un indicateur clé. La prime d'un certain fonds de trust Bitcoin a atteint 41 %, ce qui reflète une forte demande des investisseurs institutionnels. Tant que cet état de haute prime persiste, le risque d'un fort retracement du Bitcoin dû à une forte baisse de la demande institutionnelle reste relativement faible.
Dans l'ensemble, bien que le Bitcoin fasse face à de multiples facteurs d'influence à court terme, le marché reste globalement relativement sain. Les investisseurs doivent surveiller de près les flux de capitaux institutionnels, le niveau de levier sur le marché des contrats à terme et les variations de prime des grands outils d'investissement pour mieux saisir les tendances du marché.