La négociation des créances de la faillite d'FTX s'intensifie, les investisseurs pèsent entre d'énormes pertes et la patience d'attendre
La faillite de l'échange de cryptomonnaies FTX a choqué l'ensemble de l'industrie, laissant environ un million de créanciers et des milliards de dollars de dettes. Il a été rapporté que plusieurs sociétés d'investissement renommées envisagent d'acquérir ces créances, y compris certaines grandes sociétés de gestion d'actifs. Pendant ce temps, certaines petites institutions d'investissement ont déjà commencé à acheter des créances auprès de fonds spéculatifs désireux de sortir.
Après la demande de protection contre la faillite de FTX, la dette des 50 premiers créanciers s'élève à 3,1 milliards de dollars. Face à la possibilité d'une procédure de faillite qui pourrait durer plusieurs années, certains créanciers commencent à chercher des moyens de sortir rapidement, même si cela signifie subir de lourdes pertes. Actuellement, le prix des créances n'est que de quelques pourcents de leur valeur nominale.
Un investisseur spécialisé dans le trading d'actifs cryptographiques complexes a déclaré que le marché manifestait un grand intérêt pour ces créances, mais que beaucoup de gens manquaient encore de compréhension des concepts fondamentaux de la cryptomonnaie. Il a participé à l'acquisition de créances d'autres entreprises d'actifs numériques en faillite et a souligné que ce type d'investissement nécessite une grande patience. Par exemple, après le piratage d'une plateforme d'échange bien connue en 2014, les litiges juridiques associés n'ont été résolus que huit ans plus tard.
FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds de couverture en crypto-monnaie. Certaines sociétés de gestion de fonds ont publiquement reconnu avoir d'importants actifs bloqués sur la plateforme FTX. La plupart de ces institutions espèrent sortir rapidement, afin d'éviter de longs processus juridiques. Certains clients de FTX espèrent même finaliser la vente de leurs créances avant la fin de l'année, afin de pouvoir confirmer leurs pertes lors de la déclaration fiscale.
Actuellement, des investisseurs ont acquis plusieurs créances FTX à un prix nominal de 5 à 6 %, pour des montants allant de plusieurs millions à près de 100 millions de dollars. Certains fonds demandent près de 10 % de la valeur nominale.
L'évaluation de la valeur future des créances en cas de faillite est un processus complexe. Bien qu'il soit possible d'obtenir une idée générale des actifs et des passifs disponibles par des calculs approximatifs, pour obtenir un rendement élevé, il faut également s'appuyer sur des décisions judiciaires. Certains investisseurs parient que les tribunaux américains pourraient reconnaître, sur la base du droit anglais des trusts, que les actifs des clients sont détenus sous forme de trust, ce qui donnerait aux créances concernées un droit de priorité dans le remboursement.
En plus des créances liées aux actifs des clients, il existe des situations particulières. Par exemple, un contrat de travail avec FTX US a attiré l'attention, car il contient une clause garantissant le paiement des salaires pour les 9 années suivantes. Cependant, les professionnels estiment qu'il est peu probable que les tribunaux américains appliquent de telles clauses, et les salaires impayés pourraient avoir presque aucune valeur dans les réclamations en faillite.
Avec l'avancement de la procédure de faillite de FTX, les développements sur le marché des échanges de créances continueront d'attirer l'attention de l'industrie. Les investisseurs doivent faire un compromis entre des pertes massives et une attente patiente, et ce processus pourrait durer assez longtemps.
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L'échange de créances sur la faillite d'FTX s'intensifie, les investisseurs pariant sur d'énormes pertes et des gains à long terme.
La négociation des créances de la faillite d'FTX s'intensifie, les investisseurs pèsent entre d'énormes pertes et la patience d'attendre
La faillite de l'échange de cryptomonnaies FTX a choqué l'ensemble de l'industrie, laissant environ un million de créanciers et des milliards de dollars de dettes. Il a été rapporté que plusieurs sociétés d'investissement renommées envisagent d'acquérir ces créances, y compris certaines grandes sociétés de gestion d'actifs. Pendant ce temps, certaines petites institutions d'investissement ont déjà commencé à acheter des créances auprès de fonds spéculatifs désireux de sortir.
Après la demande de protection contre la faillite de FTX, la dette des 50 premiers créanciers s'élève à 3,1 milliards de dollars. Face à la possibilité d'une procédure de faillite qui pourrait durer plusieurs années, certains créanciers commencent à chercher des moyens de sortir rapidement, même si cela signifie subir de lourdes pertes. Actuellement, le prix des créances n'est que de quelques pourcents de leur valeur nominale.
Un investisseur spécialisé dans le trading d'actifs cryptographiques complexes a déclaré que le marché manifestait un grand intérêt pour ces créances, mais que beaucoup de gens manquaient encore de compréhension des concepts fondamentaux de la cryptomonnaie. Il a participé à l'acquisition de créances d'autres entreprises d'actifs numériques en faillite et a souligné que ce type d'investissement nécessite une grande patience. Par exemple, après le piratage d'une plateforme d'échange bien connue en 2014, les litiges juridiques associés n'ont été résolus que huit ans plus tard.
FTX a attiré de nombreux investisseurs institutionnels, y compris des fonds de couverture en crypto-monnaie. Certaines sociétés de gestion de fonds ont publiquement reconnu avoir d'importants actifs bloqués sur la plateforme FTX. La plupart de ces institutions espèrent sortir rapidement, afin d'éviter de longs processus juridiques. Certains clients de FTX espèrent même finaliser la vente de leurs créances avant la fin de l'année, afin de pouvoir confirmer leurs pertes lors de la déclaration fiscale.
Actuellement, des investisseurs ont acquis plusieurs créances FTX à un prix nominal de 5 à 6 %, pour des montants allant de plusieurs millions à près de 100 millions de dollars. Certains fonds demandent près de 10 % de la valeur nominale.
L'évaluation de la valeur future des créances en cas de faillite est un processus complexe. Bien qu'il soit possible d'obtenir une idée générale des actifs et des passifs disponibles par des calculs approximatifs, pour obtenir un rendement élevé, il faut également s'appuyer sur des décisions judiciaires. Certains investisseurs parient que les tribunaux américains pourraient reconnaître, sur la base du droit anglais des trusts, que les actifs des clients sont détenus sous forme de trust, ce qui donnerait aux créances concernées un droit de priorité dans le remboursement.
En plus des créances liées aux actifs des clients, il existe des situations particulières. Par exemple, un contrat de travail avec FTX US a attiré l'attention, car il contient une clause garantissant le paiement des salaires pour les 9 années suivantes. Cependant, les professionnels estiment qu'il est peu probable que les tribunaux américains appliquent de telles clauses, et les salaires impayés pourraient avoir presque aucune valeur dans les réclamations en faillite.
Avec l'avancement de la procédure de faillite de FTX, les développements sur le marché des échanges de créances continueront d'attirer l'attention de l'industrie. Les investisseurs doivent faire un compromis entre des pertes massives et une attente patiente, et ce processus pourrait durer assez longtemps.