Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au premier semestre 2024
Ethereum
Connaissance Nulle
ZKVM & ZKEVM
Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, avec l'équipe PSE sous la Fondation Ethereum comme représentant. Taiko a déjà collaboré avec Risc0 sur ZKVM, et Scroll se prépare également dans ce domaine.
Le catalyseur de cette transformation est Plonky3, dont les performances surpassent celles de Halo2( en termes de stabilité légèrement inférieure à ), et qui améliore l'expérience utilisateur.
Les principales machines virtuelles disponibles dans ce domaine sont : ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. Le ZK Prover de Polyhedra a des performances exceptionnelles et prévoit de développer une machine virtuelle à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de performance.
Les facteurs clés pour favoriser une adoption plus large incluent le coût de la preuve, l'efficacité de la preuve et le temps de développement. Il est actuellement largement admis que zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
En ce qui concerne les middleware, l'activité du système de vérification des preuves reste très élevée, Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. En raison du coût relativement élevé des preuves zk, le marché se tourne progressivement vers des solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. Dans le domaine des applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables susciteront davantage de demande, il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention
Dynamique de développement MEV
Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle d'Intel, et a récemment tenté d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEEs) pour le calcul privé sur la machine virtuelle Ethereum. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont protégées contre la manipulation et les fuites de données.
Le chiffrement entièrement homomorphe ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant la possibilité de réordonnancement sélectif.
Constructeur de blocs
Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, dont certains sont connus pour répondre à leurs propres besoins de trading, comme les sociétés de trading à haute fréquence. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception du mécanisme d'enchères de blocs, visant à préserver la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Relay joue toujours un rôle essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et depuis son lancement, il a connu une croissance rapide.
Lors de l'évaluation de Relay, il est généralement nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :
Performance et fiabilité, pouvant être analysées à travers des indicateurs tels que le temps de disponibilité, la latence et les pannes d'enchères.
La scalabilité de Relay fait référence à sa capacité à servir un grand nombre de validateurs.
Dans le domaine des MEV, nous avons déjà investi dans plusieurs projets réussis, y compris Primev, l'inventeur de la préconfirmation, Titan, le leader du marché de la construction de blocs, et FastLane, l'un des rares systèmes MEV réussis en dehors de Flashbots. La prochaine étape consiste à savoir comment les projets liés aux MEV peuvent réaliser la capture de valeur et comment ils peuvent réussir à concevoir des tokens, ce qui est une question cruciale.
Abstraction de la chaîne et abstraction de compte
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour réaliser une adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, permettant aux utilisateurs de ne pas percevoir l'existence de la blockchain, voire de ne pas savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers de ce domaine, a lancé une fonction de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend une couche de permissions, une couche de résolution, une couche de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche de permissions. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre rétrospective de domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle essentiel en offrant une expérience utilisateur transparente grâce à un design centré sur l'intention.
Les progrès significatifs dans ce domaine comprennent :
Le nombre de comptes AA a dépassé 12 millions, le nombre d'appels UserOps a dépassé 49 millions.
Le nombre de comptes de portefeuilles intelligents actifs par semaine montre également une tendance à la hausse, avec Polygon restant le réseau ayant le plus grand nombre de comptes intelligents. Une autre plateforme populaire est Base, ce qui peut être attribué au lancement du portefeuille intelligent de Coinbase, qui est compatible.
Avec l'inclusion de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela offrira une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs et les développeurs, car il vise à améliorer le design précédent de l'abstraction de compte (AA), comme l'ERC-4337, qui avait des coûts élevés et ne supportait pas nativement la conversion des comptes externes détenus (EOA) ( en comptes intelligents ). Par conséquent, l'accent peut être mis sur les améliorations au niveau de l'infrastructure qui pourraient apporter de nouvelles applications.
En plus de AA, les pistes à suivre dans le domaine incluent également les moteurs de stratégie, les cadres d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets liés au domaine de l'intention sont actuellement en cours de développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que leur PMF restent à observer.
Bitcoin
Le Rollup Bitcoin a suscité beaucoup d'attention plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, comme nous l'avons observé lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergeants a diminué et le financement dans l'environnement actuel semble également difficile. Néanmoins, nous avons été témoins de certaines avancées technologiques significatives, telles que BitVM. Certains projets Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple en créant le pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande valeur, tandis que les transactions de plus petite taille devraient continuer à s'appuyer sur des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.
Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, le développement de technologies comme BitVM pourrait encore offrir des opportunités aux Rollups, telles que l'interopérabilité.
Stratégies Bitcoin axées sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrant des BTC emballés aux détenteurs, générant des rendements pour les utilisateurs, tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent divers produits, dont le Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme tBTC et Acre's stBTC( liquid staking).
Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence en investissant dans des équipes ayant un avantage technologique clair, une stratégie de marché définie ou une expérience de succès vérifiée.
La performance des tokens BRC-20 reste faible, ORDI a mal performé par rapport au début de l'année, et il n'y a actuellement pas beaucoup de points forts ou d'améliorations notables pour l'ensemble du BRC20. Bien qu'après la réduction de moitié du Bitcoin, les Runes aient suscité un vif intérêt, cet engouement s'est également progressivement estompé. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique du marché.
Dans l'ensemble, sous réserve d'une adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructure servant cette catégorie d'actifs en pleine croissance pourraient constituer une opportunité d'investissement attrayante.
Staking Bitcoin
Le Staking(restake) est une fonctionnalité qui n'était pas à l'origine présente dans Bitcoin, mais qui a été développée par la suite. L'émergence de ce domaine est également due au fait qu'il répond à deux besoins : celui de générer des intérêts en BTC du côté des fonds et celui de lier les besoins du produit à la chaîne principale de Bitcoin.
Le staking peut être divisé en trois catégories selon un mécanisme de réduction :
Exemple de cette méthode : Babylon utilise la slash sur le capital.
Perte d'opportunité de revenu sur les intérêts slash( : CoreDAO se concentre principalement sur la réduction des revenus potentiels, plutôt que sur la réduction du capital.
Pas de slash : Cette catégorie inclut des réseaux de deuxième couche autogérés ) comme les Rollups ( qui visent à augmenter le TVL et à promettre des gains, ainsi que des projets de type gestion de patrimoine comme BounceBit, où le Bitcoin des utilisateurs est géré par une équipe de gestion d'actifs pour générer des revenus.
Staking)restake(La première plateforme de la course, Babylon, a déjà établi son propre écosystème. En gros, de nombreuses applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour réaliser la liaison avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème de Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités d'assistance.
Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, en imitant certaines applications et infrastructures, et la performance du marché ainsi que le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement de la blockchain principale. Par exemple, le réseau principal de Babylon a atteint sa limite peu de temps après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu beaucoup de projets concernant les applications financières en Bitcoin comme ###BitcoinFi et BTCFi(. Actuellement, les applications visibles sont principalement axées sur le prêt et les stablecoins. L'adoption de diverses méthodes, telles que le verrouillage d'actifs sur Bitcoin tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînera des compromis différents.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On prévoit que la concurrence dans ce domaine va devenir de plus en plus intense. Par exemple, le Solv Protocol a témoigné d'une demande énorme grâce à des partenariats étendus, une intégration DeFi et une interopérabilité cross-chain, ce qui a conduit le protocole à acquérir plus de 13 500 Bitcoin en staking. Avec de plus en plus de projets cherchant à tirer parti du Bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine va encore s'intensifier.
DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX sur la chaîne continuent d'utiliser principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans le pool mémoire, bien que cette méthode comporte des risques de remplacement.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont conduit à une scène MEV plus active sur Bitcoin. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à celle de Flashbot sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais/espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement de services d'accélération de transactions. Nous continuerons à surveiller l'évolution de ce domaine, ainsi qu'à observer les nouveaux projets qui lancent divers services pour atténuer les effets négatifs de MEV sur les utilisateurs.
) Développement de la technologie Bitcoin
OP_CAT
Bien qu'OP_CAT soit un opcode facile à implémenter, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification simple des arbres de Merkle en comparant les hash de deux éléments ### à des opérations plus complexes comme l'utilisation de signatures Schnorr superposées pour la vérification des transactions. Cependant, les inquiétudes concernant sa flexibilité pourraient introduire certains risques imprévisibles. En mai 2024, OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans le client de test Bitcoin ( d'un client sur le réseau signet ). La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et incertitudes lors de la dernière mise à niveau de Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau lui-même, mais aussi le processus de mise à niveau en soft fork qui a fait l'objet de discussions, donc OP_CAT ne pourra peut-être pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela s'accompagnera certainement de diverses controverses. Les autres mises à niveau en soft fork, y compris OP_CTV (, ont également déjà été largement débattues en 2022 ), ainsi que l'APO, etc.
(# BitVM
BitVM a réalisé des percées majeures dans l'amélioration des capacités d'expression de Bitcoin. BitVM2 a été amélioré sur la base du design précédent, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les développements clés récents se concentrent sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain niveau de maturité et de sécurité, et pourrait atteindre une maturité pour le lancement du testnet/mainnet d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de la place pour la continuité d'autres ponts inter-chaînes. Les solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM, comme les ponts à signatures multiples ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir l'établissement d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 dans le futur.
) Canal, solution de la classe Joinpool
Des solutions liées aux canaux et à Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que l'allocation de ###vTXO### peut être exécutée hors chaîne en fonction de la logique commerciale. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent revenir à la chaîne principale pour un règlement par une sortie unilatérale.
En dehors de Hedgehog, l'attention récente s'est principalement concentrée sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une efficacité de capital supérieure, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire au Mercury Layer UTXO basé sur Joinpool. Mercury Layer a fait des progrès significatifs dans ce domaine,
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SignatureDenied
· 07-27 21:00
zkvm encore une année, les développeurs ont souffert.
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TokenGuru
· 07-27 20:27
L'ancien l'univers de la cryptomonnaie regarde zk s'agiter. L'expérience me dit de ne pas chasser le prix.
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MetaverseHobo
· 07-25 23:46
Ça s'est à nouveau enroulé.
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AlgoAlchemist
· 07-24 21:35
ZKVM c'est génial, ça a tenu le coup.
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MetaNomad
· 07-24 21:35
C'est encore une évolution, n'est-ce pas ? Allez, faisons-le avec zk~
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FunGibleTom
· 07-24 21:33
zk a trop dépensé sur ces projets. Peut-on d'abord lancer le Mainnet avant de continuer à discuter?
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SneakyFlashloan
· 07-24 21:33
Qui va finalement gagner le roi du zk ?
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DisillusiionOracle
· 07-24 21:26
ZKVM c'est vraiment bon, attendons que l'efficacité de développement soit au même niveau avant de s'y mettre.
Web3 avancées semestrielles : percées technologiques ZK, innovations Bitcoin et développement de la Finance décentralisée
Aperçu du développement des différents domaines du Web3 au premier semestre 2024
Ethereum
Connaissance Nulle
ZKVM & ZKEVM
Au cours du premier semestre 2024, de plus en plus de projets ZKEVM commencent à se tourner vers l'architecture ZKVM, avec l'équipe PSE sous la Fondation Ethereum comme représentant. Taiko a déjà collaboré avec Risc0 sur ZKVM, et Scroll se prépare également dans ce domaine.
Le catalyseur de cette transformation est Plonky3, dont les performances surpassent celles de Halo2( en termes de stabilité légèrement inférieure à ), et qui améliore l'expérience utilisateur.
Les principales machines virtuelles disponibles dans ce domaine sont : ZKWASM, SP1 de Succinct, JOLT de a16z et Risc0. Le ZK Prover de Polyhedra a des performances exceptionnelles et prévoit de développer une machine virtuelle à l'avenir. Aztec et Mina développent également leurs propres machines virtuelles, mais n'ont pas encore publié de tests de performance.
Les facteurs clés pour favoriser une adoption plus large incluent le coût de la preuve, l'efficacité de la preuve et le temps de développement. Il est actuellement largement admis que zkVM est bien adapté pour construire et déployer des applications vérifiables, ce qui mérite une attention supplémentaire.
Middleware ZK
En ce qui concerne les middleware, l'activité du système de vérification des preuves reste très élevée, Brevis, Alignlayer et Nebra collaborent avec Eigenlayer pour obtenir de la sécurité. En raison du coût relativement élevé des preuves zk, le marché se tourne progressivement vers des solutions hybrides OP et ZK pour améliorer l'efficacité des preuves. Dans le domaine des applications, des catalyseurs tels que l'IA vérifiable et les données hors chaîne vérifiables susciteront davantage de demande, il convient de rester attentif à ces domaines d'innovation.
MEV, abstraction de chaîne/abstraction de compte, intention
Dynamique de développement MEV
Flashbots a toujours expérimenté et développé des produits utilisant les extensions de protection logicielle d'Intel, et a récemment tenté d'utiliser des environnements d'exécution de confiance (TEEs) pour le calcul privé sur la machine virtuelle Ethereum. Ces cas d'utilisation incluent le stockage et le traitement de données sensibles, garantissant que les enchères sont protégées contre la manipulation et les fuites de données.
Le chiffrement entièrement homomorphe ( FHE ) est également considéré comme une solution potentielle contre le MEV, car il maintient toujours les données chiffrées, éliminant la possibilité de réordonnancement sélectif.
Constructeur de blocs
Selon les données de relayscan, le marché de la construction de blocs est fortement concentré entre les mains de quelques constructeurs, dont certains sont connus pour répondre à leurs propres besoins de trading, comme les sociétés de trading à haute fréquence. Actuellement, beaverbuild, titan builder et rsync builder sont les constructeurs les plus dominants et les plus rentables du marché. Ce phénomène de concentration a suscité des recherches supplémentaires sur la conception du mécanisme d'enchères de blocs, visant à préserver la résistance à la censure d'Ethereum.
Relais
Relay joue toujours un rôle essentiel dans l'approvisionnement en blocs, plus de 90 % des blocs sont transmis par relais. Titan builder a lancé Titan Relay cette année, et depuis son lancement, il a connu une croissance rapide.
Lors de l'évaluation de Relay, il est généralement nécessaire de prendre en compte les facteurs suivants :
Dans le domaine des MEV, nous avons déjà investi dans plusieurs projets réussis, y compris Primev, l'inventeur de la préconfirmation, Titan, le leader du marché de la construction de blocs, et FastLane, l'un des rares systèmes MEV réussis en dehors de Flashbots. La prochaine étape consiste à savoir comment les projets liés aux MEV peuvent réaliser la capture de valeur et comment ils peuvent réussir à concevoir des tokens, ce qui est une question cruciale.
Abstraction de la chaîne et abstraction de compte
L'abstraction de la chaîne est un concept durable et clé pour réaliser une adoption à grande échelle par les utilisateurs, visant à améliorer l'expérience utilisateur, permettant aux utilisateurs de ne pas percevoir l'existence de la blockchain, voire de ne pas savoir quelle chaîne ils utilisent. NEAR, en tant que l'un des pionniers de ce domaine, a lancé une fonction de signature multi-chaînes, permettant à un compte d'utiliser différentes chaînes. Les chaînes prises en charge incluent : Bitcoin, Ethereum, les chaînes de l'écosystème Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, le réseau TON, Polkadot, etc.
Vous pouvez vous référer au cadre CAKE proposé par Frontier.tech, qui comprend une couche de permissions, une couche de résolution, une couche de règlement, etc. L'abstraction de compte (AA) peut également être incluse dans la couche de permissions. Le domaine AA se divise principalement en deux catégories : les portefeuilles de contrats intelligents et les services modulaires. Comme nous l'avons mentionné dans notre rétrospective de domaine de 2023, les portefeuilles de contrats intelligents jouent un rôle essentiel en offrant une expérience utilisateur transparente grâce à un design centré sur l'intention.
Les progrès significatifs dans ce domaine comprennent :
Avec l'inclusion de l'EIP-7702 dans la mise à niveau Pectra d'Ethereum, cela offrira une expérience plus fluide et conviviale pour les utilisateurs et les développeurs, car il vise à améliorer le design précédent de l'abstraction de compte (AA), comme l'ERC-4337, qui avait des coûts élevés et ne supportait pas nativement la conversion des comptes externes détenus (EOA) ( en comptes intelligents ). Par conséquent, l'accent peut être mis sur les améliorations au niveau de l'infrastructure qui pourraient apporter de nouvelles applications.
En plus de AA, les pistes à suivre dans le domaine incluent également les moteurs de stratégie, les cadres d'intention, la préconfirmation, etc. Les projets liés au domaine de l'intention sont actuellement en cours de développement actif, et leurs performances spécifiques ainsi que leur PMF restent à observer.
Bitcoin
Le Rollup Bitcoin a suscité beaucoup d'attention plus tôt. Cependant, avec le temps, l'intérêt semble avoir diminué, comme nous l'avons observé lors de l'événement Bitcoin en Asie. Le nombre de projets émergeants a diminué et le financement dans l'environnement actuel semble également difficile. Néanmoins, nous avons été témoins de certaines avancées technologiques significatives, telles que BitVM. Certains projets Rollup explorent l'intégration avec BitVM. BitVM a récemment innové rapidement, par exemple en créant le pont inter-chaînes BitVM. Ce pont peut être utilisé pour des transactions inter-chaînes de grande valeur, tandis que les transactions de plus petite taille devraient continuer à s'appuyer sur des signatures multiples ou des échanges HTLC pour améliorer l'efficacité économique.
Dans l'ensemble, bien que les Rollups soient confrontés à des défis, le développement de technologies comme BitVM pourrait encore offrir des opportunités aux Rollups, telles que l'interopérabilité.
Stratégies Bitcoin axées sur le rendement
Les stratégies axées sur le rendement attirent également l'attention, de plus en plus de projets offrant des BTC emballés aux détenteurs, générant des rendements pour les utilisateurs, tout en facilitant la création de TVL. Par exemple, des projets comme Mezo intègrent divers produits, dont le Rollup n'est qu'un des nombreux composants, ainsi que d'autres produits comme tBTC et Acre's stBTC( liquid staking).
Dans ce domaine, nous continuons à faire preuve de prudence en investissant dans des équipes ayant un avantage technologique clair, une stratégie de marché définie ou une expérience de succès vérifiée.
Accord d'actifs : BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Taproot Assets
La performance des tokens BRC-20 reste faible, ORDI a mal performé par rapport au début de l'année, et il n'y a actuellement pas beaucoup de points forts ou d'améliorations notables pour l'ensemble du BRC20. Bien qu'après la réduction de moitié du Bitcoin, les Runes aient suscité un vif intérêt, cet engouement s'est également progressivement estompé. Cela est en accord avec la tendance à la baisse de l'activité réseau et des frais. L'intégration des actifs Taproot avec le réseau Lightning pourrait raviver l'intérêt et la dynamique du marché.
Dans l'ensemble, sous réserve d'une adoption durable des actifs Bitcoin, les fournisseurs d'infrastructure servant cette catégorie d'actifs en pleine croissance pourraient constituer une opportunité d'investissement attrayante.
Staking Bitcoin
Le Staking(restake) est une fonctionnalité qui n'était pas à l'origine présente dans Bitcoin, mais qui a été développée par la suite. L'émergence de ce domaine est également due au fait qu'il répond à deux besoins : celui de générer des intérêts en BTC du côté des fonds et celui de lier les besoins du produit à la chaîne principale de Bitcoin.
Le staking peut être divisé en trois catégories selon un mécanisme de réduction :
Staking)restake(La première plateforme de la course, Babylon, a déjà établi son propre écosystème. En gros, de nombreuses applications liées au Bitcoin envisagent d'utiliser Babylon pour réaliser la liaison avec la chaîne principale. Les projets liés au staking dans l'écosystème de Babylon se concentreront principalement sur la mise en œuvre de fonctionnalités d'assistance.
Ce secteur devrait être similaire à EigenLayer, en imitant certaines applications et infrastructures, et la performance du marché ainsi que le développement de l'écosystème devront être observés de plus près après le lancement de la blockchain principale. Par exemple, le réseau principal de Babylon a atteint sa limite peu de temps après son lancement. Nous restons optimistes quant au développement futur de Babylon.
) Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi : Récemment, il y a eu beaucoup de projets concernant les applications financières en Bitcoin comme ###BitcoinFi et BTCFi(. Actuellement, les applications visibles sont principalement axées sur le prêt et les stablecoins. L'adoption de diverses méthodes, telles que le verrouillage d'actifs sur Bitcoin tout en traitant la logique d'émission d'actifs sur L2, ou le choix de différentes méthodes d'émission d'actifs, entraînera des compromis différents.
Wrapped BTC : WBTC, tBTC, FBTC et SolvBTC ont récemment suscité une attention significative. On prévoit que la concurrence dans ce domaine va devenir de plus en plus intense. Par exemple, le Solv Protocol a témoigné d'une demande énorme grâce à des partenariats étendus, une intégration DeFi et une interopérabilité cross-chain, ce qui a conduit le protocole à acquérir plus de 13 500 Bitcoin en staking. Avec de plus en plus de projets cherchant à tirer parti du Bitcoin dans les applications DeFi, nous prévoyons que la concurrence dans ce domaine va encore s'intensifier.
DEX Bitcoin et applications connexes : les DEX sur la chaîne continuent d'utiliser principalement PSBT, tandis que certains projets comme Satflow utilisent une stratégie de pré-confirmation dans le pool mémoire, bien que cette méthode comporte des risques de remplacement.
MEV : L'activation de RBF et l'introduction de nouveaux types d'actifs ont conduit à une scène MEV plus active sur Bitcoin. Des projets comme Rebar visent à établir une infrastructure MEV similaire à celle de Flashbot sur Ethereum, tandis que des projets comme Alkimiya se concentrent sur le marché des frais/espace de bloc. Actuellement, les activités liées à MEV proviennent principalement de services d'accélération de transactions. Nous continuerons à surveiller l'évolution de ce domaine, ainsi qu'à observer les nouveaux projets qui lancent divers services pour atténuer les effets négatifs de MEV sur les utilisateurs.
) Développement de la technologie Bitcoin
OP_CAT
Bien qu'OP_CAT soit un opcode facile à implémenter, son activation a introduit de nombreuses fonctionnalités, telles que la vérification simple des arbres de Merkle en comparant les hash de deux éléments ### à des opérations plus complexes comme l'utilisation de signatures Schnorr superposées pour la vérification des transactions. Cependant, les inquiétudes concernant sa flexibilité pourraient introduire certains risques imprévisibles. En mai 2024, OP_CAT a été activé en tant que soft fork dans le client de test Bitcoin ( d'un client sur le réseau signet ). La méthode du soft fork a également suscité diverses controverses et incertitudes lors de la dernière mise à niveau de Taproot. Ce n'est pas seulement le contenu de la mise à niveau lui-même, mais aussi le processus de mise à niveau en soft fork qui a fait l'objet de discussions, donc OP_CAT ne pourra peut-être pas être activé rapidement ; s'il est activé, cela s'accompagnera certainement de diverses controverses. Les autres mises à niveau en soft fork, y compris OP_CTV (, ont également déjà été largement débattues en 2022 ), ainsi que l'APO, etc.
(# BitVM
BitVM a réalisé des percées majeures dans l'amélioration des capacités d'expression de Bitcoin. BitVM2 a été amélioré sur la base du design précédent, renforçant la capacité de vérification des calculs complexes et réduisant les hypothèses de confiance. Les développements clés récents se concentrent sur le développement du pont BitVM, qui a atteint un certain niveau de maturité et de sécurité, et pourrait atteindre une maturité pour le lancement du testnet/mainnet d'ici la fin de 2024. Le pont BitVM pourrait principalement traiter des actifs de grande valeur, laissant de la place pour la continuité d'autres ponts inter-chaînes. Les solutions inter-chaînes alternatives au pont BitVM, comme les ponts à signatures multiples ou les échanges atomiques, restent pratiques pour les utilisateurs finaux, offrant des alternatives plus rapides et moins coûteuses. De plus, nous pourrions également voir l'établissement d'un nouveau réseau de validateurs sur BitVM2 dans le futur.
) Canal, solution de la classe Joinpool
Des solutions liées aux canaux et à Joinpool ont fait des progrès significatifs. Ces solutions permettent à deux utilisateurs ou plus de partager un UTXO sur la chaîne principale, tandis que l'allocation de ###vTXO### peut être exécutée hors chaîne en fonction de la logique commerciale. Lorsque les utilisateurs souhaitent se retirer, ils peuvent revenir à la chaîne principale pour un règlement par une sortie unilatérale.
En dehors de Hedgehog, l'attention récente s'est principalement concentrée sur Ark. Burak a lancé Ark v2, offrant une efficacité de capital supérieure, et a proposé un concept connexe appelé Brollups.
Statechain est une autre solution intéressante, similaire au Mercury Layer UTXO basé sur Joinpool. Mercury Layer a fait des progrès significatifs dans ce domaine,