Tokenisation des actions : la nouvelle fusion entre TradFi et Blockchain
Récemment, plusieurs entreprises de technologie financière renommées et des échanges de cryptomonnaies ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant vise à offrir aux utilisateurs une nouvelle manière de trader des actions, brisant les limites géographiques et temporelles de l'investissement traditionnel.
Innovation des jetons d'actions de certaines entreprises cotées en bourse américaines
La société a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une toute nouvelle expérience de négociation d'actions. Ce service permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des produits dérivés suivant le prix des actions en dollars, la société effectuant automatiquement l'échange en euros en arrière-plan et facturant des frais de change de 0,1 %.
Mécanisme central
Custodie et cartographie : ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant sécurisés par une institution américaine agréée sur le compte européen de l'entreprise. L'entreprise est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de leur nature de dérivés, les titres correspondants ne peuvent être déposés que sur le compte de l'entreprise, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
Conformité réglementaire : Ce service est proposé en tant que contrat dérivé dans le cadre de la directive MiFID II (directive sur les marchés d'instruments financiers II). L'entreprise détient une licence MFT (système multilatéral de négociation) via les bourses acquises précédemment, respectant les exigences de licence de l'UE pour les fournisseurs de services de négociation de dérivés. Actuellement, ce service n'est disponible que dans la région de l'UE et n'est pas négociable aux États-Unis.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise : au début, il sera possible de trader cinq jours par semaine, de 02h00 heure d'été d'Europe centrale le lundi à 02h00 le samedi. Pour les actions de l'entreprise telles que les distributions, les dividendes et les fractionnements, l'entreprise agira en tant qu'agent, y compris les ajustements de positions, la distribution de fonds et le traitement des dividendes. Les fonds obtenus de la vente de jetons d'actions peuvent être utilisés immédiatement pour le trading, et peuvent être retirés le jour T+1.
Applications de la Blockchain : L'émission de jetons d'actions utilise la technologie blockchain, initialement basée sur une blockchain Layer2, avec un plan futur de migration vers une blockchain Layer2 construite par la société.
Expansion du marché du capital-investissement : L'entreprise a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie Blockchain, en lançant des actions tokenisées d'une célèbre entreprise d'IA et d'une entreprise aérospatiale pour les utilisateurs européens. Cette innovation permet aux investisseurs ordinaires d'accéder à des participations dans des sociétés non cotées qui étaient jusqu'alors réservées aux initiés et aux investisseurs à fort patrimoine.
Conception ouverte d'un échange de cryptomonnaies
En comparaison, cet échange de cryptomonnaies adopte une conception plus ouverte.
Caractéristiques principales
Custodie et mapping : Les partenaires sont responsables de l'achat et de la custodie des actions réelles ou des actifs ETF, conservés dans des institutions de custodie tierces conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de custodie étant strictement réglementé pour garantir la sécurité et la transparence des actifs. Les jetons sont basés sur une blockchain haute performance, représentant une part de propriété des actions ou ETF sous-jacents.
Conformité réglementaire : L'entreprise collabore activement avec les autorités réglementaires mondiales pour s'assurer que les produits sont conformes aux lois locales. Mise en œuvre de processus KYC et AML stricts, tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. Actuellement, l'accès est uniquement ouvert aux clients non américains, les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie ne sont pas pris en charge.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise : supporte le trading 24/5 (du lundi au vendredi toute la journée), brisant les limites des heures de trading traditionnelles du marché boursier américain. Pendant les heures de fermeture, les transactions sur la chaîne peuvent encore avoir lieu, les prix étant basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché. Les dividendes sont distribués de manière indirecte par le biais d'un mécanisme d'ajustement des prix des jetons, d'autres actions de l'entreprise étant gérées par des partenaires.
Applications de Blockchain : Actuellement basé sur une certaine blockchain publique à haute performance, avec des plans d'expansion vers d'autres blockchains à haute performance à l'avenir. Les 60 premières actions et ETF américains en ligne, y compris plusieurs géants de la technologie et des ETF réputés.
Comparaison des deux modes
La première entreprise a un avantage en matière de conformité et de couverture des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; tandis que la deuxième entreprise couvre plus de régions, prend en charge les transactions sur la chaîne native et les protocoles DeFi, et est plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.
Pour les équipes de startup, participer à l'émission de nouveaux actifs de jetons boursiers peut être confronté à une concurrence féroce. Cependant, il existe encore deux types d'opportunités potentielles :
Fournir des services ciblés à des groupes ou régions spécifiques, couvrant des zones et des groupes que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent couvrir.
Innovation des produits financiers, après que les jetons d'actions ont été inclus dans le pool d'actifs, offrant de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading, telles que des contrats à fort effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage concurrentiel différencié.
La tokenisation des actions, en tant que nouvelle tentative de fusion entre le TradFi et la Blockchain, offre aux investisseurs des choix plus diversifiés. Cependant, les participants doivent encore bien comprendre ses mécanismes, ses risques et les réglementations associées, et participer prudemment à ce marché émergent.
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BugBountyHunter
· 07-27 11:22
Encore une machine à prendre les gens pour des idiots
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ConsensusBot
· 07-24 14:57
Où est le risque, ne dis plus.
Voir l'originalRépondre0
MEVSandwich
· 07-24 14:52
Eh bien, ils viennent de prendre les gens pour des idiots une fois de plus.
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StableGenius
· 07-24 14:47
une autre expérience de defi destinée à échouer... déjà vu ce film auparavant
Tokenisation des actions : le Blockchain transforme le TradFi et brise les barrières à l'investissement
Tokenisation des actions : la nouvelle fusion entre TradFi et Blockchain
Récemment, plusieurs entreprises de technologie financière renommées et des échanges de cryptomonnaies ont lancé des services de jetons d'actions, suscitant un large intérêt sur le marché. Ce produit innovant vise à offrir aux utilisateurs une nouvelle manière de trader des actions, brisant les limites géographiques et temporelles de l'investissement traditionnel.
Innovation des jetons d'actions de certaines entreprises cotées en bourse américaines
La société a récemment lancé un service de jetons d'actions très attendu sur le marché de l'Union européenne, offrant aux utilisateurs européens une toute nouvelle expérience de négociation d'actions. Ce service permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des produits dérivés suivant le prix des actions en dollars, la société effectuant automatiquement l'échange en euros en arrière-plan et facturant des frais de change de 0,1 %.
Mécanisme central
Custodie et cartographie : ces jetons sont des dérivés qui suivent les prix, les actifs sous-jacents étant sécurisés par une institution américaine agréée sur le compte européen de l'entreprise. L'entreprise est responsable de l'émission de ces contrats et de leur enregistrement sur la blockchain. En raison de leur nature de dérivés, les titres correspondants ne peuvent être déposés que sur le compte de l'entreprise, les utilisateurs ne pouvant pas les racheter directement.
Conformité réglementaire : Ce service est proposé en tant que contrat dérivé dans le cadre de la directive MiFID II (directive sur les marchés d'instruments financiers II). L'entreprise détient une licence MFT (système multilatéral de négociation) via les bourses acquises précédemment, respectant les exigences de licence de l'UE pour les fournisseurs de services de négociation de dérivés. Actuellement, ce service n'est disponible que dans la région de l'UE et n'est pas négociable aux États-Unis.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise : au début, il sera possible de trader cinq jours par semaine, de 02h00 heure d'été d'Europe centrale le lundi à 02h00 le samedi. Pour les actions de l'entreprise telles que les distributions, les dividendes et les fractionnements, l'entreprise agira en tant qu'agent, y compris les ajustements de positions, la distribution de fonds et le traitement des dividendes. Les fonds obtenus de la vente de jetons d'actions peuvent être utilisés immédiatement pour le trading, et peuvent être retirés le jour T+1.
Applications de la Blockchain : L'émission de jetons d'actions utilise la technologie blockchain, initialement basée sur une blockchain Layer2, avec un plan futur de migration vers une blockchain Layer2 construite par la société.
Expansion du marché du capital-investissement : L'entreprise a réalisé pour la première fois l'accès à des actions privées grâce à la technologie Blockchain, en lançant des actions tokenisées d'une célèbre entreprise d'IA et d'une entreprise aérospatiale pour les utilisateurs européens. Cette innovation permet aux investisseurs ordinaires d'accéder à des participations dans des sociétés non cotées qui étaient jusqu'alors réservées aux initiés et aux investisseurs à fort patrimoine.
Conception ouverte d'un échange de cryptomonnaies
En comparaison, cet échange de cryptomonnaies adopte une conception plus ouverte.
Caractéristiques principales
Custodie et mapping : Les partenaires sont responsables de l'achat et de la custodie des actions réelles ou des actifs ETF, conservés dans des institutions de custodie tierces conformes. Chaque jeton est ancré 1:1 à l'actif sous-jacent, le processus de custodie étant strictement réglementé pour garantir la sécurité et la transparence des actifs. Les jetons sont basés sur une blockchain haute performance, représentant une part de propriété des actions ou ETF sous-jacents.
Conformité réglementaire : L'entreprise collabore activement avec les autorités réglementaires mondiales pour s'assurer que les produits sont conformes aux lois locales. Mise en œuvre de processus KYC et AML stricts, tous les utilisateurs doivent passer par une vérification d'identité. Actuellement, l'accès est uniquement ouvert aux clients non américains, les utilisateurs des marchés tels que les États-Unis, le Canada, le Royaume-Uni, l'Union européenne et l'Australie ne sont pas pris en charge.
Temps de transaction et traitement des actions de l'entreprise : supporte le trading 24/5 (du lundi au vendredi toute la journée), brisant les limites des heures de trading traditionnelles du marché boursier américain. Pendant les heures de fermeture, les transactions sur la chaîne peuvent encore avoir lieu, les prix étant basés sur le dernier prix de clôture fourni par l'oracle et l'offre et la demande du marché. Les dividendes sont distribués de manière indirecte par le biais d'un mécanisme d'ajustement des prix des jetons, d'autres actions de l'entreprise étant gérées par des partenaires.
Applications de Blockchain : Actuellement basé sur une certaine blockchain publique à haute performance, avec des plans d'expansion vers d'autres blockchains à haute performance à l'avenir. Les 60 premières actions et ETF américains en ligne, y compris plusieurs géants de la technologie et des ETF réputés.
Comparaison des deux modes
La première entreprise a un avantage en matière de conformité et de couverture des populations mainstream, et propose des actions non cotées ; tandis que la deuxième entreprise couvre plus de régions, prend en charge les transactions sur la chaîne native et les protocoles DeFi, et est plus proche de l'écosystème des cryptomonnaies.
Pour les équipes de startup, participer à l'émission de nouveaux actifs de jetons boursiers peut être confronté à une concurrence féroce. Cependant, il existe encore deux types d'opportunités potentielles :
Fournir des services ciblés à des groupes ou régions spécifiques, couvrant des zones et des groupes que les courtiers traditionnels ont du mal à atteindre mais que les cryptomonnaies peuvent couvrir.
Innovation des produits financiers, après que les jetons d'actions ont été inclus dans le pool d'actifs, offrant de nouveaux actifs dérivés et des stratégies de trading, telles que des contrats à fort effet de levier, des ETF à effet de levier, etc., afin de créer un avantage concurrentiel différencié.
La tokenisation des actions, en tant que nouvelle tentative de fusion entre le TradFi et la Blockchain, offre aux investisseurs des choix plus diversifiés. Cependant, les participants doivent encore bien comprendre ses mécanismes, ses risques et les réglementations associées, et participer prudemment à ce marché émergent.