Rapport hebdomadaire d'observation du marché [6.9 - 6.13] : Les perturbations géopolitiques et la prudence des fonds résonnent, les jetons de la tendance principale fluctuent et s'ajustent, le marché accumule de la force à des niveaux élevés.
La réparation des fonds est influencée par des facteurs géopolitiques, les Mainstream Token connaissent des fluctuations et des ajustements, les jetons alternatifs cessent d'augmenter et reculent, le marché se consolide à un niveau élevé
Volatilité du sentiment du marché :
Les frappes aériennes d'Israël contre l'Iran ont suscité une brève aversion au risque, la volatilité a diminué, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale se sont réchauffées, et l'attitude des investisseurs est devenue plus prudente et attentiste.
L'énergie d'entrée de fonds ralentit :
Un produit ETF Bitcoin a enregistré des flux nets de 1,02 milliard de dollars, mais l'élan s'affaiblit, la vitesse d'émission des stablecoins ralentit et les fonds adoptent une attitude prudente.
Tendances des Mainstream Token :
Le Bitcoin a connu une hausse suivie d'un repli, l'Ethereum a ajusté après un rattrapage, certains grands investisseurs institutionnels et détenteurs à long terme continuent d'accumuler, la structure globale est plutôt neutre et forte.
Amélioration marginale de la liquidité des jetons alternatifs, mais la montée est entravée :
La capitalisation boursière des jetons non mainstream a rebondi puis corrigé, la part de marché a cessé de chuter et oscille, l'indicateur de prospérité en chaîne est de 53, restant dans une zone de faiblesse.
Le marché est actuellement à la fin d'une consolidation, il est nécessaire d'attendre une percée des fonds à court terme et d'observer patiemment les signes de renforcement de la structure des altcoins et de retour des fonds vers les Mainstream Token.
I. Environnement macroéconomique et de marché
Conflit géopolitique : Israël et l'Iran échangent des missiles / drones, pendant environ deux semaines, les États-Unis fournissant un soutien mais n'intervenant pas directement.
Réaction du marché : hausse émotionnelle des prix du pétrole, le Bitcoin retombe à 105 000 $, rebond des actions américaines, volatilité réduite.
Orientation des politiques : Augmentation de la probabilité d'une baisse des taux en juillet, la Réserve fédérale équilibre l'inflation et la croissance économique, la situation géopolitique pourrait impliquer les relations américano-israéliennes.
Deux, analyse des flux de fonds et structure du marché des Mainstream Token
Flux de fonds externes
Un produit ETF a enregistré des flux entrants de 2,8 milliards de dollars cette semaine, avec une augmentation significative des flux.
Les stablecoins ont augmenté de 2,3 milliards de dollars cette semaine, avec une augmentation quotidienne moyenne de 321 millions de dollars, ce qui est à un niveau relativement élevé.
Indicateur de sentiment du marché
La prime des stablecoins hors ligne continue d'augmenter
Bitcoin(BTC)
Aspect technique : le marché est dans une zone de fluctuation ascendante
Distribution des jetons sur la chaîne : augmentation des jetons au-dessus de 103 000 $
Ethereum(ETH)
Performances inférieures à BTC, ETH/BTC maintient une oscillation, les fonds continuent de revenir vers BTC
Activités sur la chaîne : augmentation des adresses actives, ce qui pourrait indiquer l'achèvement d'une phase de consolidation.
Revue de l'économie macroéconomique
Point focal de la situation géopolitique
• Facteurs géographiques :
Le terrain montagneux de l'Iran et l'avantage de sa force militaire conventionnelle rendent difficile pour Israël de lancer une attaque terrestre, le conflit pourrait être limité à des frappes ciblées.
• Échelle et durée du conflit :
Une confrontation de faible intensité prévue pendant deux semaines, et non une guerre totale. La Jordanie a limité le contact direct au sol en tant que zone tampon.
• Évaluation de l'impact :
Les inquiétudes du marché concernant une guerre totale diminuent, et les risques géopolitiques se manifestent principalement par des fluctuations émotionnelles.
• Évolution des prix du pétrole :
La hausse des prix du pétrole est due à une réaction émotionnelle, sans impact direct sur l'offre mondiale de pétrole à court terme.
• Marché boursier et cryptomonnaies :
Bien que les marchés américains soient en territoire négatif avant l'ouverture, ils rebondissent, avec le Bitcoin remontant à 105 000 dollars, ce qui améliore le sentiment du marché. La volatilité a chuté par rapport aux sommets du matin, oscillant dans une fourchette de 1000 dollars l'après-midi.
• Changement de volatilité :
Comparé au début de l'année, la sensibilité actuelle du marché aux impacts géopolitiques a diminué, et l'amplitude des fluctuations a réduit.
• Impact des positions institutionnelles :
L'augmentation des positions institutionnelles, la réduction des jetons en circulation et l'amélioration de la stabilité du marché. L'effet de verrouillage des ETF est significatif.
• Rythme du marché :
La tendance du Bitcoin est de plus en plus corrélée aux actions américaines, la durée du cycle de décision des institutions entraînant une réduction des jetons en circulation et une augmentation de la stabilité du marché. À court terme, elle reste influencée par l'émotion.
• Comparaison avec d'autres cryptomonnaies :
Ethereum et une certaine chaîne publique maintiennent un rythme de forte volatilité en raison du manque de gros ETF et de la participation en profondeur des institutions.
Prévisions de taux d'intérêt neutres
Entre octobre 2025 et décembre 2026, les attentes de baisse des taux d'intérêt seront progressivement ajustées. La réunion de fin d'année 2025 montre une augmentation de la probabilité d'une baisse de 50 points de base à une fourchette de 375 à 400 points de base, et l'ampleur des baisses en 2026 pourrait tendre à se stabiliser.
Événements clés à surveiller la semaine prochaine
Suivez les données économiques telles que les ventes au détail et la production industrielle aux États-Unis, ainsi que la décision de taux d'intérêt de la Banque centrale européenne.
Calendrier de publication des données macroéconomiques
Plusieurs pays publieront des indicateurs économiques importants tels que l'IPC, le PPI et les ventes au détail.
Deux. Analyse des données sur la chaîne
1. Changements de données à moyen et court terme influençant le marché cette semaine
1.1 Flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, le montant des émissions de stablecoins s'élève à 1,149 milliard de dollars, en hausse de 14 % par rapport à la période précédente, avec une émission moyenne quotidienne de 164 millions de dollars, également en hausse de 14 %. La croissance des émissions ralentit, ce qui pourrait être lié à l'incapacité du prix du BTC à dépasser les précédents sommets. Il est conseillé de maintenir une attitude prudemment optimiste.
1.2 Flux de fonds ETF
Cette semaine, un produit ETF Bitcoin a enregistré un afflux net de 1,02 milliard de dollars, soit une augmentation de 1,718 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente. Au début de la semaine, l'afflux s'est accéléré, le prix du BTC rebondissant jusqu'à un sommet hebdomadaire, puis le rythme de l'afflux a diminué et le prix du BTC a corrigé. Avant l'inversion de la tendance d'afflux de l'ETF, soyez vigilant face au risque de recul du prix du BTC.
Un certain produit ETF Ethereum a connu des influx importants et soutenus cette semaine, ce qui pourrait indiquer des facteurs positifs influençant le moyen et le long terme.
1.3 Prime hors bourse
Cette semaine, le taux de prime hors bourse de l'USDT et de l'USDC a d'abord augmenté puis a diminué, reflétant un retour de fonds suivi d'un retrait. Le taux de prime de l'USDC a de nouveau augmenté à 100 %, tandis que l'USDT continue de descendre à 99,65 %. Le taux de prime global reste en tendance baissière, montrant que le sentiment du marché est en faveur d'une attitude d'attente.
1.4 Achat institutionnel
Un grand investisseur institutionnel a ralenti son rythme d'achat lorsque le prix du BTC a dépassé 100 000 dollars, mais a légèrement augmenté son volume d'achat lorsque le prix a chuté, montrant une prudence à des niveaux élevés mais une volonté d'augmenter sa position lors des corrections.
1.5 Détention à court et long terme
L'approvisionnement des détenteurs à long terme a atteint un nouveau sommet en près de six mois, atteignant environ 14,4 millions de BTC, ce qui indique une confiance accrue des fonds à moyen et long terme. L'approvisionnement des détenteurs à court terme a diminué, reflétant une pression de vente réduite. Le repli en fin de semaine pourrait être provoqué par les ventes des détenteurs à court terme, tandis que les détenteurs à long terme continuent d'accumuler, et le repli pourrait représenter une opportunité d'achat à bas prix.
2. Changements de données à moyen terme affectant le marché cette semaine
2.1 Distribution des adresses de jetons et URPD
Dans la seconde moitié de cette semaine, la proportion de détention des adresses de 1K à 10K BTC a diminué, tandis que les adresses de 100 à 1K et de 10K à 100K continuent d'accumuler, ce qui montre que la pression de vente est absorbée par des adresses de taille intermédiaire.
URPD montre que la zone de concentration des jetons reste autour de 103000-106000 dollars.
Résumé
La situation technique est à un niveau clé. Si les flux de capitaux inversent au début de la semaine prochaine, une reprise pourrait se produire, poursuivant des fluctuations élevées. Si les flux de capitaux continuent de diminuer, le BTC pourrait casser un niveau de support clé, formant un double sommet, ce qui serait défavorable pour le marché à venir.
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ruggedNotShrugged
· 07-23 06:36
Le marché est trop difficile à gérer 🤷
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GasFeeCrier
· 07-20 18:31
C'est trop prudent, ça fait trop de pertes.
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DefiPlaybook
· 07-20 07:04
Zut, les fonds institutionnels qui se joignent à la fête commencent à trembler.
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AltcoinOracle
· 07-20 07:00
mes modèles algo suggèrent une phase de distribution classique... les weak hands sont secoués pendant que les baleines accumulent tranquillement pour être honnête
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NotAFinancialAdvice
· 07-20 06:56
positions long mange des nouilles positions short mange du riz
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HashBrownies
· 07-20 06:53
C'est tellement difficile de pump... Quand cela pourra-t-il être plus haut ?
BTC haut niveau pullback marché observation prudente flux de fonds ETF ralenti
Rapport hebdomadaire d'observation du marché [6.9 - 6.13] : Les perturbations géopolitiques et la prudence des fonds résonnent, les jetons de la tendance principale fluctuent et s'ajustent, le marché accumule de la force à des niveaux élevés.
La réparation des fonds est influencée par des facteurs géopolitiques, les Mainstream Token connaissent des fluctuations et des ajustements, les jetons alternatifs cessent d'augmenter et reculent, le marché se consolide à un niveau élevé
Volatilité du sentiment du marché :
Les frappes aériennes d'Israël contre l'Iran ont suscité une brève aversion au risque, la volatilité a diminué, les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale se sont réchauffées, et l'attitude des investisseurs est devenue plus prudente et attentiste.
L'énergie d'entrée de fonds ralentit :
Un produit ETF Bitcoin a enregistré des flux nets de 1,02 milliard de dollars, mais l'élan s'affaiblit, la vitesse d'émission des stablecoins ralentit et les fonds adoptent une attitude prudente.
Tendances des Mainstream Token :
Le Bitcoin a connu une hausse suivie d'un repli, l'Ethereum a ajusté après un rattrapage, certains grands investisseurs institutionnels et détenteurs à long terme continuent d'accumuler, la structure globale est plutôt neutre et forte.
Amélioration marginale de la liquidité des jetons alternatifs, mais la montée est entravée :
La capitalisation boursière des jetons non mainstream a rebondi puis corrigé, la part de marché a cessé de chuter et oscille, l'indicateur de prospérité en chaîne est de 53, restant dans une zone de faiblesse.
Le marché est actuellement à la fin d'une consolidation, il est nécessaire d'attendre une percée des fonds à court terme et d'observer patiemment les signes de renforcement de la structure des altcoins et de retour des fonds vers les Mainstream Token.
I. Environnement macroéconomique et de marché
Deux, analyse des flux de fonds et structure du marché des Mainstream Token
Flux de fonds externes
Indicateur de sentiment du marché
Bitcoin(BTC)
Ethereum(ETH)
Point focal de la situation géopolitique
• Facteurs géographiques :
Le terrain montagneux de l'Iran et l'avantage de sa force militaire conventionnelle rendent difficile pour Israël de lancer une attaque terrestre, le conflit pourrait être limité à des frappes ciblées.
• Échelle et durée du conflit :
Une confrontation de faible intensité prévue pendant deux semaines, et non une guerre totale. La Jordanie a limité le contact direct au sol en tant que zone tampon.
• Évaluation de l'impact :
Les inquiétudes du marché concernant une guerre totale diminuent, et les risques géopolitiques se manifestent principalement par des fluctuations émotionnelles.
• Évolution des prix du pétrole :
La hausse des prix du pétrole est due à une réaction émotionnelle, sans impact direct sur l'offre mondiale de pétrole à court terme.
• Marché boursier et cryptomonnaies :
Bien que les marchés américains soient en territoire négatif avant l'ouverture, ils rebondissent, avec le Bitcoin remontant à 105 000 dollars, ce qui améliore le sentiment du marché. La volatilité a chuté par rapport aux sommets du matin, oscillant dans une fourchette de 1000 dollars l'après-midi.
• Changement de volatilité :
Comparé au début de l'année, la sensibilité actuelle du marché aux impacts géopolitiques a diminué, et l'amplitude des fluctuations a réduit.
• Impact des positions institutionnelles :
L'augmentation des positions institutionnelles, la réduction des jetons en circulation et l'amélioration de la stabilité du marché. L'effet de verrouillage des ETF est significatif.
• Rythme du marché :
La tendance du Bitcoin est de plus en plus corrélée aux actions américaines, la durée du cycle de décision des institutions entraînant une réduction des jetons en circulation et une augmentation de la stabilité du marché. À court terme, elle reste influencée par l'émotion.
• Comparaison avec d'autres cryptomonnaies :
Ethereum et une certaine chaîne publique maintiennent un rythme de forte volatilité en raison du manque de gros ETF et de la participation en profondeur des institutions.
Prévisions de taux d'intérêt neutres
Entre octobre 2025 et décembre 2026, les attentes de baisse des taux d'intérêt seront progressivement ajustées. La réunion de fin d'année 2025 montre une augmentation de la probabilité d'une baisse de 50 points de base à une fourchette de 375 à 400 points de base, et l'ampleur des baisses en 2026 pourrait tendre à se stabiliser.
Événements clés à surveiller la semaine prochaine
Suivez les données économiques telles que les ventes au détail et la production industrielle aux États-Unis, ainsi que la décision de taux d'intérêt de la Banque centrale européenne.
Calendrier de publication des données macroéconomiques
Plusieurs pays publieront des indicateurs économiques importants tels que l'IPC, le PPI et les ventes au détail.
1. Changements de données à moyen et court terme influençant le marché cette semaine
1.1 Flux de fonds des stablecoins
Cette semaine, le montant des émissions de stablecoins s'élève à 1,149 milliard de dollars, en hausse de 14 % par rapport à la période précédente, avec une émission moyenne quotidienne de 164 millions de dollars, également en hausse de 14 %. La croissance des émissions ralentit, ce qui pourrait être lié à l'incapacité du prix du BTC à dépasser les précédents sommets. Il est conseillé de maintenir une attitude prudemment optimiste.
1.2 Flux de fonds ETF
Cette semaine, un produit ETF Bitcoin a enregistré un afflux net de 1,02 milliard de dollars, soit une augmentation de 1,718 milliard de dollars par rapport à la semaine précédente. Au début de la semaine, l'afflux s'est accéléré, le prix du BTC rebondissant jusqu'à un sommet hebdomadaire, puis le rythme de l'afflux a diminué et le prix du BTC a corrigé. Avant l'inversion de la tendance d'afflux de l'ETF, soyez vigilant face au risque de recul du prix du BTC.
Un certain produit ETF Ethereum a connu des influx importants et soutenus cette semaine, ce qui pourrait indiquer des facteurs positifs influençant le moyen et le long terme.
1.3 Prime hors bourse
Cette semaine, le taux de prime hors bourse de l'USDT et de l'USDC a d'abord augmenté puis a diminué, reflétant un retour de fonds suivi d'un retrait. Le taux de prime de l'USDC a de nouveau augmenté à 100 %, tandis que l'USDT continue de descendre à 99,65 %. Le taux de prime global reste en tendance baissière, montrant que le sentiment du marché est en faveur d'une attitude d'attente.
1.4 Achat institutionnel
Un grand investisseur institutionnel a ralenti son rythme d'achat lorsque le prix du BTC a dépassé 100 000 dollars, mais a légèrement augmenté son volume d'achat lorsque le prix a chuté, montrant une prudence à des niveaux élevés mais une volonté d'augmenter sa position lors des corrections.
1.5 Détention à court et long terme
L'approvisionnement des détenteurs à long terme a atteint un nouveau sommet en près de six mois, atteignant environ 14,4 millions de BTC, ce qui indique une confiance accrue des fonds à moyen et long terme. L'approvisionnement des détenteurs à court terme a diminué, reflétant une pression de vente réduite. Le repli en fin de semaine pourrait être provoqué par les ventes des détenteurs à court terme, tandis que les détenteurs à long terme continuent d'accumuler, et le repli pourrait représenter une opportunité d'achat à bas prix.
2. Changements de données à moyen terme affectant le marché cette semaine
2.1 Distribution des adresses de jetons et URPD
Dans la seconde moitié de cette semaine, la proportion de détention des adresses de 1K à 10K BTC a diminué, tandis que les adresses de 100 à 1K et de 10K à 100K continuent d'accumuler, ce qui montre que la pression de vente est absorbée par des adresses de taille intermédiaire.
URPD montre que la zone de concentration des jetons reste autour de 103000-106000 dollars.
Résumé
La situation technique est à un niveau clé. Si les flux de capitaux inversent au début de la semaine prochaine, une reprise pourrait se produire, poursuivant des fluctuations élevées. Si les flux de capitaux continuent de diminuer, le BTC pourrait casser un niveau de support clé, formant un double sommet, ce qui serait défavorable pour le marché à venir.