La suppression des transactions d'arbitrage en yen pourrait déclencher une crise financière mondiale, les États-Unis étant confrontés à un test sévère.
La crise financière potentielle déclenchée par le piège de l'arbitrage du yen
Dans une situation de récession économique où il est nécessaire de gagner les élections, les politiciens choisissent souvent d'imprimer de l'argent et de manipuler les hausses de prix. Actuellement, les États-Unis sont confrontés à un tel dilemme, la candidate démocrate à la présidence Kamala Harris doit faire face à la possibilité d'une crise financière mondiale déclenchée par la levée de grandes opérations de套利 en yen par des entreprises japonaises.
Le trading d'arbitrage en yen fait référence à l'emprunt de yens à faible taux d'intérêt pour acheter d'autres actifs monétaires à rendement élevé ou susceptibles de s'apprécier. Les entreprises japonaises (, y compris les banques centrales, les entreprises, les ménages, les fonds de pension, etc., ) effectuent ce type de trading à long terme, à une échelle énorme, équivalente à environ 5 fois le PIB japonais. Ce type de trading a entraîné une forte dépréciation du yen, a fait grimper le marché boursier et immobilier japonais, tout en générant des rendements substantiels.
Cependant, la dévaluation excessive du yen entraîne des pressions inflationnistes domestiques, et la Banque du Japon doit envisager de sortir de ce type de transactions. Une liquidation désordonnée pourrait entraîner une forte appréciation du yen et un effondrement des marchés boursiers et obligataires mondiaux. L'économie américaine dépend fortement des fonds générés par ces transactions d'arbitrage ; si ces transactions cessent, les finances du gouvernement américain seront sous une pression énorme.
Pour éviter une crise, les États-Unis pourraient recourir à des mesures d'assistance discrètes, en fournissant des dollars américains au Japon par le biais d'échanges monétaires avec la banque centrale, aidant ainsi la banque centrale japonaise à acquérir des actifs étrangers du secteur privé, tout en vendant des obligations d'État japonaises à la banque du Japon. Cette opération peut éviter des fluctuations de marché violentes, mais constitue en réalité une forme d'impression monétaire déguisée par la Réserve fédérale.
Pour les investisseurs en cryptomonnaies, il est nécessaire de suivre de près l'évolution du taux de change dollar/yen et son impact sur le prix du Bitcoin. Si le Bitcoin présente une convexité ( et augmente à la fois lors de l'appréciation et de la dépréciation du yen ), cela pourrait signifier que le marché anticipe un sauvetage; si les fluctuations sont synchronisées avec le marché traditionnel, il pourrait encore falloir attendre une nouvelle baisse. Quoi qu'il en soit, la stratégie de trading durant cette période déterminera le niveau de retour de ce cycle haussier.
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MeaninglessGwei
· 07-20 21:03
Bats-toi, OCN devient moto.
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TideReceder
· 07-20 07:01
Encore un scénario où le dollar prend les gens pour des idiots à l'échelle mondiale.
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OnChainSleuth
· 07-20 07:01
Qu'est-ce qui se passe avec le yen ? Peut-il encore déprécier un peu ?
La suppression des transactions d'arbitrage en yen pourrait déclencher une crise financière mondiale, les États-Unis étant confrontés à un test sévère.
La crise financière potentielle déclenchée par le piège de l'arbitrage du yen
Dans une situation de récession économique où il est nécessaire de gagner les élections, les politiciens choisissent souvent d'imprimer de l'argent et de manipuler les hausses de prix. Actuellement, les États-Unis sont confrontés à un tel dilemme, la candidate démocrate à la présidence Kamala Harris doit faire face à la possibilité d'une crise financière mondiale déclenchée par la levée de grandes opérations de套利 en yen par des entreprises japonaises.
Le trading d'arbitrage en yen fait référence à l'emprunt de yens à faible taux d'intérêt pour acheter d'autres actifs monétaires à rendement élevé ou susceptibles de s'apprécier. Les entreprises japonaises (, y compris les banques centrales, les entreprises, les ménages, les fonds de pension, etc., ) effectuent ce type de trading à long terme, à une échelle énorme, équivalente à environ 5 fois le PIB japonais. Ce type de trading a entraîné une forte dépréciation du yen, a fait grimper le marché boursier et immobilier japonais, tout en générant des rendements substantiels.
Cependant, la dévaluation excessive du yen entraîne des pressions inflationnistes domestiques, et la Banque du Japon doit envisager de sortir de ce type de transactions. Une liquidation désordonnée pourrait entraîner une forte appréciation du yen et un effondrement des marchés boursiers et obligataires mondiaux. L'économie américaine dépend fortement des fonds générés par ces transactions d'arbitrage ; si ces transactions cessent, les finances du gouvernement américain seront sous une pression énorme.
Pour éviter une crise, les États-Unis pourraient recourir à des mesures d'assistance discrètes, en fournissant des dollars américains au Japon par le biais d'échanges monétaires avec la banque centrale, aidant ainsi la banque centrale japonaise à acquérir des actifs étrangers du secteur privé, tout en vendant des obligations d'État japonaises à la banque du Japon. Cette opération peut éviter des fluctuations de marché violentes, mais constitue en réalité une forme d'impression monétaire déguisée par la Réserve fédérale.
Pour les investisseurs en cryptomonnaies, il est nécessaire de suivre de près l'évolution du taux de change dollar/yen et son impact sur le prix du Bitcoin. Si le Bitcoin présente une convexité ( et augmente à la fois lors de l'appréciation et de la dépréciation du yen ), cela pourrait signifier que le marché anticipe un sauvetage; si les fluctuations sont synchronisées avec le marché traditionnel, il pourrait encore falloir attendre une nouvelle baisse. Quoi qu'il en soit, la stratégie de trading durant cette période déterminera le niveau de retour de ce cycle haussier.