Analyse du marché des fonds de couverture en chiffrement : explosion de la taille des actifs, les bureaux de famille deviennent des market makers
Récemment, un rapport d'enquête mené par un cabinet comptable renommé et une société d'investissement a révélé les dernières tendances de développement des fonds de couverture en chiffrement.
Le rapport indique que la taille des actifs sous gestion (AUM) des fonds de couverture centrés sur les cryptomonnaies a connu une croissance significative en 2019, passant de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars à la fin de 2018. Le meilleur performeur de 2019 a été le fonds long entièrement délégué, avec un rendement moyen de 42 %. Il convient de noter que dans la composition des investisseurs de ces fonds de couverture, les bureaux de famille représentent 48 %, tandis que les particuliers à haute valeur nette représentent 42 %, formant ainsi la principale source de financement.
Un expert du secteur a déclaré dans une interview : "Depuis le déclenchement de la pandémie de COVID-19, nous avons observé un intérêt croissant des gens pour le chiffrement."
Date de création du fonds et répartition des stratégies
Les données de recherche montrent qu'à la fin du premier trimestre 2020, il y avait environ 150 fonds de couverture actifs en chiffrement, dont près des deux tiers (63 %) ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds est fortement corrélée à l'évolution des prix du Bitcoin, l'augmentation des prix du Bitcoin en 2018 étant un facteur clé qui a poussé à la création de fonds de chiffrement. Cependant, avec la tendance à la baisse du marché des chiffrement à la fin de 2019, le nombre de nouveaux fonds créés a également diminué de manière significative.
Le rapport divise les fonds de couverture en chiffrement en quatre principales stratégies :
Mandat total pour acheter
Mandat complet pour aller long/short
Fonds quantitatif
Multi-stratégies
Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, occupant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent respectivement 19%, 17% et 17%, constituant ensemble l'autre moitié du marché.
Structure des investisseurs et taille des actifs
Une enquête a révélé que les institutions d'investissement familiales et les investisseurs particuliers à haute valeur nette représentent la grande majorité des investisseurs dans les fonds de couverture en chiffrement, atteignant 90 % au total. En revanche, les fonds de capital-risque traditionnels et les fonds de fonds occupent une part relativement faible dans l'investissement en cryptomonnaie, tandis que la participation des fonds de pension, des fondations ou des fonds de dotation est presque inexistante.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, avec une moyenne de 58,5. La taille médiane de l'investissement est de 300 000 dollars, tandis que la moyenne atteint 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de chiffrement de couverture ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
En 2019, la taille des actifs gérés par les fonds de couverture en chiffrement dans le monde était estimée à plus de 2 milliards de dollars, doublant par rapport à 1 milliard de dollars en 2018. La répartition de la taille des actifs gérés présente un effet Matthieu évident, où peu de grands fonds gèrent la majorité des actifs, un schéma similaire à celui du marché traditionnel des fonds de couverture.
Performance et stratégie d'investissement
En 2019, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement a augmenté de 74 %, surpassant de manière significative la performance moyenne de -46 % en 2018. Les performances des fonds varient en fonction des stratégies, avec les fonds long entièrement gérés enregistrant la meilleure performance médiane en 2019, atteignant 40 % ; suivis par les fonds long/short entièrement gérés (33 %) et les stratégies quantitatives (30 %) ; les fonds multi-stratégies affichent une performance relativement faible, avec une médiane de 15 %.
Il est à noter que le Bitcoin a connu une augmentation de 92 % en 2019, dépassant les performances de tous les fonds de couverture en chiffrement. Cela reflète le fait que ces fonds agissent dans une certaine mesure comme des outils de réduction de la volatilité du marché, plutôt que comme des catalyseurs d'amélioration des performances.
Utilisation des produits dérivés et de l'effet de levier
Avec le développement du marché du chiffrement et des prêts, le trading des dérivés devient de plus en plus populaire. Une enquête montre que 48 % des fonds interrogés détiennent des positions courtes et 56 % utilisent des dérivés. Sur les marchés des options et des contrats à terme, environ un tiers des fonds participent au trading.
En matière de trading sur marge, en 2020, 56 % des fonds de couverture en chiffrement utilisaient l'effet de levier, contre 36 % en 2019. Cependant, la proportion de fonds réellement actifs dans l'utilisation de l'effet de levier n'était que de 19 %.
À l'avenir, avec l'augmentation des produits de futures en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement s'engagent dans ce domaine. Cependant, en raison de la difficulté accrue de financement pour les courtiers et des exigences de gestion des risques renforcées, les perspectives de croissance de l'utilisation de l'effet de levier restent incertaines.
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NFTRegretDiary
· 07-20 18:21
Vraiment riche, bataille des riches
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MevWhisperer
· 07-19 23:39
Les fonds sont en surplus, le risque de l'effet de levier est élevé.
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BearEatsAll
· 07-19 23:31
chiffrement pigeons Grands investisseurs pas plus.
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CafeMinor
· 07-19 23:27
Les grands investisseurs ne peuvent enfin plus rester assis.
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LayerZeroHero
· 07-19 23:19
Faire une analyse de la plage de fluctuation, une hausse de 1 milliard à 2 milliards a effectivement vérifié mon modèle de prévision.
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GmGmNoGn
· 07-19 23:19
Encore un jeu de pigeons se faire prendre pour des cons~
La taille des actifs des fonds de couverture en chiffrement a doublé, les bureaux de famille mènent la vague d'investissement.
Analyse du marché des fonds de couverture en chiffrement : explosion de la taille des actifs, les bureaux de famille deviennent des market makers
Récemment, un rapport d'enquête mené par un cabinet comptable renommé et une société d'investissement a révélé les dernières tendances de développement des fonds de couverture en chiffrement.
Le rapport indique que la taille des actifs sous gestion (AUM) des fonds de couverture centrés sur les cryptomonnaies a connu une croissance significative en 2019, passant de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars à la fin de 2018. Le meilleur performeur de 2019 a été le fonds long entièrement délégué, avec un rendement moyen de 42 %. Il convient de noter que dans la composition des investisseurs de ces fonds de couverture, les bureaux de famille représentent 48 %, tandis que les particuliers à haute valeur nette représentent 42 %, formant ainsi la principale source de financement.
Un expert du secteur a déclaré dans une interview : "Depuis le déclenchement de la pandémie de COVID-19, nous avons observé un intérêt croissant des gens pour le chiffrement."
Date de création du fonds et répartition des stratégies
Les données de recherche montrent qu'à la fin du premier trimestre 2020, il y avait environ 150 fonds de couverture actifs en chiffrement, dont près des deux tiers (63 %) ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds est fortement corrélée à l'évolution des prix du Bitcoin, l'augmentation des prix du Bitcoin en 2018 étant un facteur clé qui a poussé à la création de fonds de chiffrement. Cependant, avec la tendance à la baisse du marché des chiffrement à la fin de 2019, le nombre de nouveaux fonds créés a également diminué de manière significative.
Le rapport divise les fonds de couverture en chiffrement en quatre principales stratégies :
Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, occupant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent respectivement 19%, 17% et 17%, constituant ensemble l'autre moitié du marché.
Structure des investisseurs et taille des actifs
Une enquête a révélé que les institutions d'investissement familiales et les investisseurs particuliers à haute valeur nette représentent la grande majorité des investisseurs dans les fonds de couverture en chiffrement, atteignant 90 % au total. En revanche, les fonds de capital-risque traditionnels et les fonds de fonds occupent une part relativement faible dans l'investissement en cryptomonnaie, tandis que la participation des fonds de pension, des fondations ou des fonds de dotation est presque inexistante.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, avec une moyenne de 58,5. La taille médiane de l'investissement est de 300 000 dollars, tandis que la moyenne atteint 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de chiffrement de couverture ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
En 2019, la taille des actifs gérés par les fonds de couverture en chiffrement dans le monde était estimée à plus de 2 milliards de dollars, doublant par rapport à 1 milliard de dollars en 2018. La répartition de la taille des actifs gérés présente un effet Matthieu évident, où peu de grands fonds gèrent la majorité des actifs, un schéma similaire à celui du marché traditionnel des fonds de couverture.
Performance et stratégie d'investissement
En 2019, la performance médiane des fonds de couverture en chiffrement a augmenté de 74 %, surpassant de manière significative la performance moyenne de -46 % en 2018. Les performances des fonds varient en fonction des stratégies, avec les fonds long entièrement gérés enregistrant la meilleure performance médiane en 2019, atteignant 40 % ; suivis par les fonds long/short entièrement gérés (33 %) et les stratégies quantitatives (30 %) ; les fonds multi-stratégies affichent une performance relativement faible, avec une médiane de 15 %.
Il est à noter que le Bitcoin a connu une augmentation de 92 % en 2019, dépassant les performances de tous les fonds de couverture en chiffrement. Cela reflète le fait que ces fonds agissent dans une certaine mesure comme des outils de réduction de la volatilité du marché, plutôt que comme des catalyseurs d'amélioration des performances.
Utilisation des produits dérivés et de l'effet de levier
Avec le développement du marché du chiffrement et des prêts, le trading des dérivés devient de plus en plus populaire. Une enquête montre que 48 % des fonds interrogés détiennent des positions courtes et 56 % utilisent des dérivés. Sur les marchés des options et des contrats à terme, environ un tiers des fonds participent au trading.
En matière de trading sur marge, en 2020, 56 % des fonds de couverture en chiffrement utilisaient l'effet de levier, contre 36 % en 2019. Cependant, la proportion de fonds réellement actifs dans l'utilisation de l'effet de levier n'était que de 19 %.
À l'avenir, avec l'augmentation des produits de futures en chiffrement réglementés, on s'attend à ce que davantage de fonds de couverture en chiffrement s'engagent dans ce domaine. Cependant, en raison de la difficulté accrue de financement pour les courtiers et des exigences de gestion des risques renforcées, les perspectives de croissance de l'utilisation de l'effet de levier restent incertaines.