2024, le marché des cryptomonnaies connaît une flambée, Bitcoin se distingue par sa performance.
En 2024, le marché des cryptomonnaies présente une folie sans précédent, avec une performance particulièrement remarquable de Bitcoin. Rien que le mois dernier, l'augmentation de Bitcoin a dépassé 50 %. Quelle est la mécanique cachée derrière cette performance de marché incroyable ? Cette folie peut-elle se poursuivre ? Explorons cette question en profondeur.
Toute hausse des prix d'un actif dépend d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous procéderons à une analyse détaillée des deux côtés, de l'offre et de la demande.
Avec la réduction continue de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur le prix du Bitcoin diminue progressivement, mais nous devons toujours observer la pression à la vente potentielle :
Analyse de l'offre
En ce qui concerne l'offre, selon le consensus, moins de 2 millions de Bitcoin ont été nouvellement créés. De plus, le rythme d'émission va bientôt être divisé par deux, ce qui réduira encore la pression de vente sur les nouveaux. En observant les comptes des mineurs, ceux-ci restent au-dessus de 1,8 million depuis longtemps, ce qui montre qu'il n'y a pas de tendance évidente à la vente chez les mineurs.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenus sur des comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre de Bitcoin réellement en circulation est très limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi un achat continu de 500 millions de dollars par jour peut entraîner une flambée des prix du Bitcoin.
Analyse du côté de la demande
L'augmentation de la demande provient de plusieurs aspects :
Liquidité apportée par l'ETF
La croissance de la valeur des actifs détenus par les riches
Les activités financières sont plus attrayantes que les investissements à court terme
Pour un fonds, il est possible d'acheter le mauvais Bitcoin mais il ne faut pas le manquer.
Bitcoin est le cœur du trafic
ETF : Un catalyseur unique de ce marché haussier du Bitcoin
Bitcoin a obtenu la qualification pour entrer sur le marché financier traditionnel grâce à l'approbation de l'ETF par la SEC. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers Bitcoin, et dans le monde du chiffrement, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers Bitcoin.
Les caractéristiques déflationnistes du Bitcoin facilitent la formation de structures de Ponzi et d'effets FOMO. Tant que les fonds continuent d'acheter, les prix continueront d'augmenter. Les fonds détenant des Bitcoins auront de bons rendements et pourront ainsi élargir leur taille pour acheter davantage. En revanche, les fonds qui n'ont pas acheté de Bitcoin font face à une pression sur leurs performances et pourraient même faire face à des retraits de fonds. Ce modèle, Wall Street l'a déjà utilisé pendant des dizaines d'années dans le secteur immobilier.
Les caractéristiques du Bitcoin sont plus adaptées à ce type de jeu de Ponzi. Au cours du mois dernier, un achat net moyen de moins de 500 millions de dollars par jour a entraîné une hausse de plus de 50 % du marché. Un tel volume d'achats est insignifiant sur les marchés financiers traditionnels.
L'ETF a également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille globale de la finance traditionnelle dans le monde (y compris l'immobilier) pourrait atteindre 560 trillions de dollars, ce qui indique que la liquidité actuelle de la finance traditionnelle est suffisante pour soutenir des actifs financiers d'une telle taille. La liquidité du Bitcoin est loin d'égaler celle des actifs financiers traditionnels, mais l'intégration du Bitcoin dans la finance traditionnelle peut sans aucun doute créer une liquidité évaluée plus élevée. Il est à noter que cette liquidité conforme ne peut circuler que vers le Bitcoin, et non vers d'autres actifs chiffrés. Le Bitcoin ne partage plus le pool de liquidité avec d'autres actifs chiffrés.
Une liquidité plus élevée signifie que les actifs ont une valeur d'investissement plus élevée. Seuls les actifs pouvant être liquidés instantanément peuvent porter une plus grande richesse. Cela nous amène au point suivant :
Le Bitcoin préféré des riches est destiné à devenir de plus en plus cher
Selon une étude de marché, les milliardaires dans le domaine des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou inférieure détenant du Bitcoin ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la capitalisation boursière de Bitcoin représente 54,8 %. Si vous constatez que la proportion de personnes de votre classe sociale détenant du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, il est probable que le Bitcoin soit concentré entre les mains des riches et des institutions.
Voici un phénomène à introduire : l'effet Matthieu — les actifs détenus par les riches continueront à prendre de la valeur, tandis que les actifs détenus par les gens ordinaires pourraient continuer à se déprécier. En l'absence d'une intervention gouvernementale, l'économie de marché produira nécessairement un effet Matthieu. Les riches deviennent plus riches, les pauvres deviennent plus pauvres. Cela repose sur une base théorique. Non seulement parce que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais ils possèdent également naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, avec des ressources utiles et des informations, chercheront naturellement à collaborer avec ces riches. Tant que la richesse d'une personne n'est pas obtenue uniquement par le hasard, un effet multiplicateur peut se former, rendant cette personne de plus en plus riche. Par conséquent, les choses qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des riches deviendront nécessairement de plus en plus chères, tandis que celles qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des pauvres deviendront de plus en moins chères.
Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions considèrent souvent les jetons non conventionnels comme des outils pour vider les poches des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils utilisent des jetons principaux avec une forte liquidité comme outils de stockage de valeur. La richesse afflue des investisseurs ordinaires vers les altcoins, puis est récoltée par les riches ou les institutions avant de revenir vers des cryptomonnaies principales comme Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de savoir s'il peut dominer le marché financier du Bitcoin.
L'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant a déclenché une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. Cela inclut certains grands établissements financiers aux États-Unis qui se disputent la position de leader de l'ETF. Sur le marché mondial, des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent également le pas. La possibilité d'une vente massive par les institutions existe effectivement. Pour un petit montant de Bitcoins accumulés à court terme, s'ils sont mis sur le marché, dans un environnement international avec une liquidité abondante, la question de savoir s'il sera possible de les racheter reste un mystère.
De plus, en perdant le Bitcoin spot soutenant l'ETF, les émetteurs non seulement perdront des revenus de frais, mais perdront également le pouvoir de parler sur la tarification du Bitcoin. Les marchés financiers correspondants perdront également le pouvoir de tarification de cet or numérique - le futur pilier financier, et perdront encore le marché des produits dérivés liés au Bitcoin spot. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et marché financier.
Ainsi, je pense qu'il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour faire s'effondrer les prix, mais qu'il pourrait plutôt créer un effet FOMO dans le processus de collecte continue.
Bitcoin est l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à forte rentabilité, un petit investissement peut non seulement augmenter considérablement le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi garantir que le portefeuille ne fasse pas face à un risque de perturbation. La valorisation du Bitcoin sur le marché financier traditionnel est encore relativement faible et sa corrélation avec les actifs de premier plan n'est pas élevée (bien que ce ne soit pas aussi négatif qu'auparavant). Alors, pour les fonds principaux, détenir un peu de Bitcoin n'est-elle pas une chose évidente ?
Plus important encore, supposons que le Bitcoin devienne l'actif offrant le meilleur rendement sur le marché financier en 2024, comment ces gestionnaires de fonds qui ont manqué cette occasion pourraient-ils expliquer cela à leurs investisseurs ? En revanche, si un gestionnaire de fonds détient 1 % ou 2 % de Bitcoin, même s'il n'aime pas cela, même en cas de perte, le risque lié au Bitcoin n'affectera pas trop la performance globale, ce qui facilitera également le rapport aux investisseurs.
Bitcoin est un investissement privé idéal pour les gestionnaires de fonds de Wall Street
Bitcoin possède naturellement une semi-anonymat. La SEC pourrait avoir du mal à surveiller de manière aussi complète les comptes de Bitcoin au comptant des gestionnaires de fonds que pour les valeurs mobilières. Bien que sur certaines plateformes d'échange, le dépôt et le retrait de jetons ainsi que les transactions OTC nécessitent un KYC, des transactions OTC hors ligne peuvent encore se produire. Les régulateurs pourraient manquer des moyens suffisants pour surveiller les positions au comptant des professionnels financiers.
Les discussions précédentes suffisent à permettre aux gestionnaires de fonds de rédiger un rapport détaillé sur l'investissement dans Bitcoin. Étant donné que Bitcoin lui-même manque de liquidité, un petit montant de capital peut influencer son prix. Alors, en tant que gestionnaire de fonds, quelles autres raisons, en plus de raisons objectives suffisantes, pourraient les empêcher d'utiliser les fonds publics pour leur propre profit ?
Retrait de trafic du projet
Le retrait de flux est un phénomène propre au domaine des cryptomonnaies, et Bitcoin en bénéficie depuis longtemps.
Le flux de Bitcoin en libre-service fait référence à d'autres projets qui, afin de tirer parti du flux de Bitcoin, doivent établir l'image de Bitcoin, et finalement, renvoyer le flux qu'ils exploitent vers Bitcoin.
En revenant sur l'émission de tous les altcoins, on évoque la légende de Bitcoin, on raconte le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Puis on prétend vouloir devenir le prochain Bitcoin. Bitcoin n'a pas besoin d'opérations, il peut être exploité passivement par des imitateurs, établissant ainsi une marque de manière passive.
Actuellement, la concurrence des projets est de plus en plus intense, avec des dizaines de projets Layer2 sur Bitcoin et des millions de projets d'inscriptions essayant de tirer du trafic de Bitcoin, visant à promouvoir l'adoption à grande échelle de Bitcoin. C'est la première fois que l'écosystème Bitcoin mentionne autant de projets liés à Bitcoin, donc cette année, l'effet d'auto-génération de trafic de Bitcoin pourrait être plus fort que les années précédentes.
Conclusion
Comparé à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation de l'ETF Bitcoin. En analysant, nous avons découvert que tous les facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse. L'offre diminue, la demande augmente.
En résumé, je pense que : Bitcoin est probablement la plus grande opportunité d'investissement en 2024.
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HalfIsEmpty
· 07-22 01:16
Pourquoi s'inquiéter ? Cela n'a même pas encore commencé à hausser.
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quietly_staking
· 07-20 20:43
Le bull run vient juste de commencer, atteindre 100k n'est pas un rêve.
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BanklessAtHeart
· 07-19 06:28
Cette fois, c'est vraiment To the moon, les frères.
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ZenMiner
· 07-19 06:18
Rug Pull去咯~
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DeFiGrayling
· 07-19 06:17
Un bull run, c'est tout mettre pour avoir de la viande à manger.
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LiquidatedNotStirred
· 07-19 06:00
Encore une hausse, alors stockons, j'ai peur de perdre.
Analyse du bull run Bitcoin 2024 : catalyseur ETF, préférence des riches, augmentation de la liquidité
2024, le marché des cryptomonnaies connaît une flambée, Bitcoin se distingue par sa performance.
En 2024, le marché des cryptomonnaies présente une folie sans précédent, avec une performance particulièrement remarquable de Bitcoin. Rien que le mois dernier, l'augmentation de Bitcoin a dépassé 50 %. Quelle est la mécanique cachée derrière cette performance de marché incroyable ? Cette folie peut-elle se poursuivre ? Explorons cette question en profondeur.
Toute hausse des prix d'un actif dépend d'une réduction de l'offre et d'une augmentation de la demande. Nous procéderons à une analyse détaillée des deux côtés, de l'offre et de la demande.
Avec la réduction continue de Bitcoin, l'impact du côté de l'offre sur le prix du Bitcoin diminue progressivement, mais nous devons toujours observer la pression à la vente potentielle :
Analyse de l'offre
En ce qui concerne l'offre, selon le consensus, moins de 2 millions de Bitcoin ont été nouvellement créés. De plus, le rythme d'émission va bientôt être divisé par deux, ce qui réduira encore la pression de vente sur les nouveaux. En observant les comptes des mineurs, ceux-ci restent au-dessus de 1,8 million depuis longtemps, ce qui montre qu'il n'y a pas de tendance évidente à la vente chez les mineurs.
D'autre part, le nombre de Bitcoin détenus sur des comptes à long terme continue d'augmenter, atteignant actuellement environ 14,9 millions de jetons. Le nombre de Bitcoin réellement en circulation est très limité, avec une capitalisation boursière de moins de 350 milliards de dollars. Cela explique également pourquoi un achat continu de 500 millions de dollars par jour peut entraîner une flambée des prix du Bitcoin.
Analyse du côté de la demande
L'augmentation de la demande provient de plusieurs aspects :
ETF : Un catalyseur unique de ce marché haussier du Bitcoin
Bitcoin a obtenu la qualification pour entrer sur le marché financier traditionnel grâce à l'approbation de l'ETF par la SEC. Les fonds conformes peuvent enfin affluer vers Bitcoin, et dans le monde du chiffrement, les fonds financiers traditionnels ne peuvent aller que vers Bitcoin.
Les caractéristiques déflationnistes du Bitcoin facilitent la formation de structures de Ponzi et d'effets FOMO. Tant que les fonds continuent d'acheter, les prix continueront d'augmenter. Les fonds détenant des Bitcoins auront de bons rendements et pourront ainsi élargir leur taille pour acheter davantage. En revanche, les fonds qui n'ont pas acheté de Bitcoin font face à une pression sur leurs performances et pourraient même faire face à des retraits de fonds. Ce modèle, Wall Street l'a déjà utilisé pendant des dizaines d'années dans le secteur immobilier.
Les caractéristiques du Bitcoin sont plus adaptées à ce type de jeu de Ponzi. Au cours du mois dernier, un achat net moyen de moins de 500 millions de dollars par jour a entraîné une hausse de plus de 50 % du marché. Un tel volume d'achats est insignifiant sur les marchés financiers traditionnels.
L'ETF a également augmenté la valeur du Bitcoin du point de vue de la liquidité. En 2023, la taille globale de la finance traditionnelle dans le monde (y compris l'immobilier) pourrait atteindre 560 trillions de dollars, ce qui indique que la liquidité actuelle de la finance traditionnelle est suffisante pour soutenir des actifs financiers d'une telle taille. La liquidité du Bitcoin est loin d'égaler celle des actifs financiers traditionnels, mais l'intégration du Bitcoin dans la finance traditionnelle peut sans aucun doute créer une liquidité évaluée plus élevée. Il est à noter que cette liquidité conforme ne peut circuler que vers le Bitcoin, et non vers d'autres actifs chiffrés. Le Bitcoin ne partage plus le pool de liquidité avec d'autres actifs chiffrés.
Une liquidité plus élevée signifie que les actifs ont une valeur d'investissement plus élevée. Seuls les actifs pouvant être liquidés instantanément peuvent porter une plus grande richesse. Cela nous amène au point suivant :
Le Bitcoin préféré des riches est destiné à devenir de plus en plus cher
Selon une étude de marché, les milliardaires dans le domaine des cryptomonnaies détiennent souvent une grande proportion de Bitcoin pendant un marché haussier, tandis que la proportion d'investisseurs de la classe moyenne ou inférieure détenant du Bitcoin ne dépasse généralement pas 1/4 de leur portefeuille. Actuellement, la capitalisation boursière de Bitcoin représente 54,8 %. Si vous constatez que la proportion de personnes de votre classe sociale détenant du Bitcoin est bien inférieure à ce chiffre, il est probable que le Bitcoin soit concentré entre les mains des riches et des institutions.
Voici un phénomène à introduire : l'effet Matthieu — les actifs détenus par les riches continueront à prendre de la valeur, tandis que les actifs détenus par les gens ordinaires pourraient continuer à se déprécier. En l'absence d'une intervention gouvernementale, l'économie de marché produira nécessairement un effet Matthieu. Les riches deviennent plus riches, les pauvres deviennent plus pauvres. Cela repose sur une base théorique. Non seulement parce que les riches peuvent être plus intelligents et plus capables, mais ils possèdent également naturellement plus de ressources. Les personnes intelligentes, avec des ressources utiles et des informations, chercheront naturellement à collaborer avec ces riches. Tant que la richesse d'une personne n'est pas obtenue uniquement par le hasard, un effet multiplicateur peut se former, rendant cette personne de plus en plus riche. Par conséquent, les choses qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des riches deviendront nécessairement de plus en plus chères, tandis que celles qui correspondent à l'esthétique et aux préférences des pauvres deviendront de plus en moins chères.
Dans le marché des cryptomonnaies, les riches et les institutions considèrent souvent les jetons non conventionnels comme des outils pour vider les poches des investisseurs ordinaires, tandis qu'ils utilisent des jetons principaux avec une forte liquidité comme outils de stockage de valeur. La richesse afflue des investisseurs ordinaires vers les altcoins, puis est récoltée par les riches ou les institutions avant de revenir vers des cryptomonnaies principales comme Bitcoin. Avec l'augmentation continue de la liquidité de Bitcoin, son attrait pour les riches et les institutions ne fera que croître.
Le prix du Bitcoin n'est pas la clé, la clé est de savoir s'il peut dominer le marché financier du Bitcoin.
L'approbation par la SEC d'un ETF Bitcoin au comptant a déclenché une concurrence sur plusieurs niveaux sur le marché. Cela inclut certains grands établissements financiers aux États-Unis qui se disputent la position de leader de l'ETF. Sur le marché mondial, des centres financiers tels que Singapour, la Suisse et Hong Kong emboîtent également le pas. La possibilité d'une vente massive par les institutions existe effectivement. Pour un petit montant de Bitcoins accumulés à court terme, s'ils sont mis sur le marché, dans un environnement international avec une liquidité abondante, la question de savoir s'il sera possible de les racheter reste un mystère.
De plus, en perdant le Bitcoin spot soutenant l'ETF, les émetteurs non seulement perdront des revenus de frais, mais perdront également le pouvoir de parler sur la tarification du Bitcoin. Les marchés financiers correspondants perdront également le pouvoir de tarification de cet or numérique - le futur pilier financier, et perdront encore le marché des produits dérivés liés au Bitcoin spot. Cela représente un échec stratégique pour tout pays et marché financier.
Ainsi, je pense qu'il est difficile pour le capital financier traditionnel mondial de former une conspiration pour faire s'effondrer les prix, mais qu'il pourrait plutôt créer un effet FOMO dans le processus de collecte continue.
Bitcoin est l'"inscription" de Wall Street
Pour les actifs à faible coût et à forte rentabilité, un petit investissement peut non seulement augmenter considérablement le rendement du portefeuille d'actifs, mais aussi garantir que le portefeuille ne fasse pas face à un risque de perturbation. La valorisation du Bitcoin sur le marché financier traditionnel est encore relativement faible et sa corrélation avec les actifs de premier plan n'est pas élevée (bien que ce ne soit pas aussi négatif qu'auparavant). Alors, pour les fonds principaux, détenir un peu de Bitcoin n'est-elle pas une chose évidente ?
Plus important encore, supposons que le Bitcoin devienne l'actif offrant le meilleur rendement sur le marché financier en 2024, comment ces gestionnaires de fonds qui ont manqué cette occasion pourraient-ils expliquer cela à leurs investisseurs ? En revanche, si un gestionnaire de fonds détient 1 % ou 2 % de Bitcoin, même s'il n'aime pas cela, même en cas de perte, le risque lié au Bitcoin n'affectera pas trop la performance globale, ce qui facilitera également le rapport aux investisseurs.
Bitcoin est un investissement privé idéal pour les gestionnaires de fonds de Wall Street
Bitcoin possède naturellement une semi-anonymat. La SEC pourrait avoir du mal à surveiller de manière aussi complète les comptes de Bitcoin au comptant des gestionnaires de fonds que pour les valeurs mobilières. Bien que sur certaines plateformes d'échange, le dépôt et le retrait de jetons ainsi que les transactions OTC nécessitent un KYC, des transactions OTC hors ligne peuvent encore se produire. Les régulateurs pourraient manquer des moyens suffisants pour surveiller les positions au comptant des professionnels financiers.
Les discussions précédentes suffisent à permettre aux gestionnaires de fonds de rédiger un rapport détaillé sur l'investissement dans Bitcoin. Étant donné que Bitcoin lui-même manque de liquidité, un petit montant de capital peut influencer son prix. Alors, en tant que gestionnaire de fonds, quelles autres raisons, en plus de raisons objectives suffisantes, pourraient les empêcher d'utiliser les fonds publics pour leur propre profit ?
Retrait de trafic du projet
Le retrait de flux est un phénomène propre au domaine des cryptomonnaies, et Bitcoin en bénéficie depuis longtemps.
Le flux de Bitcoin en libre-service fait référence à d'autres projets qui, afin de tirer parti du flux de Bitcoin, doivent établir l'image de Bitcoin, et finalement, renvoyer le flux qu'ils exploitent vers Bitcoin.
En revenant sur l'émission de tous les altcoins, on évoque la légende de Bitcoin, on raconte le mystère et la grandeur de Satoshi Nakamoto. Puis on prétend vouloir devenir le prochain Bitcoin. Bitcoin n'a pas besoin d'opérations, il peut être exploité passivement par des imitateurs, établissant ainsi une marque de manière passive.
Actuellement, la concurrence des projets est de plus en plus intense, avec des dizaines de projets Layer2 sur Bitcoin et des millions de projets d'inscriptions essayant de tirer du trafic de Bitcoin, visant à promouvoir l'adoption à grande échelle de Bitcoin. C'est la première fois que l'écosystème Bitcoin mentionne autant de projets liés à Bitcoin, donc cette année, l'effet d'auto-génération de trafic de Bitcoin pourrait être plus fort que les années précédentes.
Conclusion
Comparé à l'année dernière, la plus grande variable du marché est l'approbation de l'ETF Bitcoin. En analysant, nous avons découvert que tous les facteurs poussent le prix du Bitcoin à la hausse. L'offre diminue, la demande augmente.
En résumé, je pense que : Bitcoin est probablement la plus grande opportunité d'investissement en 2024.