Conformité des actifs tokenisation nouvelles avancées : analyse du lancement du produit xStocks et des perspectives de développement
Fin juin 2025, plusieurs plateformes d'échange de crypto-monnaies renommées ont annoncé le lancement du produit xStocks fourni par une plateforme de tokenisation d'actifs conforme en Suisse. Ces produits sont des jetons garantis 1:1 par des actions réelles, les actifs sous-jacents étant détenus par des organismes de conservation réglementés. Émis selon la norme SPL sur la blockchain Solana, xStocks prend en charge le trading 24/7 et le règlement instantané sur chaîne, brisant ainsi les limites spatio-temporelles du marché boursier traditionnel. Pour des raisons de conformité, ce produit est actuellement ouvert uniquement aux utilisateurs non américains.
Contexte du projet et équipe
L'équipe derrière xStocks avait précédemment participé à un projet DAO qui n'a pas réussi. En 2021, inspirés par l'utilisation répandue des stablecoins, ils ont créé un nouveau projet visant à introduire des actifs traditionnels dans l'écosystème blockchain de manière conforme. Après plus de deux ans de développement, le projet a achevé des étapes clés telles que la validation de la faisabilité du produit, le financement et l'établissement de partenariats, et a obtenu l'approbation réglementaire de l'Union européenne. En avril 2024, le projet a complété un financement de série A de 9,5 millions de dollars.
Système de produits et réalisation technique
Actuellement, la plateforme propose des services de titres tokenisés en chaîne couvrant des actions de premier plan, des fonds indiciels et des obligations à court terme via deux lignes de produits : xStocks et bTokens. Tous les jetons sont soutenus par des actifs physiques à hauteur de 1:1 et disposent d'un numéro ISIN approuvé en conformité avec l'UE. Les produits ont été émis sur plusieurs blockchains principales et intègrent plusieurs protocoles DeFi, prenant en charge le prêt, le market making, l'arbitrage et d'autres déploiements de stratégies en chaîne.
D'un point de vue technique, le jeton xStocks est essentiellement une structure de dette, suivant le prix des actifs sous-jacents. Cette conception permet au jeton d'être transféré librement sur la chaîne comme une monnaie stable, évitant ainsi les procédures d'enregistrement complexes et les problèmes fiscaux liés aux transferts d'actions traditionnels.
État des transactions et expérience utilisateur
Bien que soutenue par une plateforme d'échange renommée, l'activité de trading réelle de xStocks reste limitée, principalement concentrée sur quelques actifs populaires. Les données on-chain montrent qu'il y a eu une augmentation significative du volume de trading au début du lancement du produit, mais la liquidité globale reste insuffisante, la plupart des actifs ayant un volume de trading très limité et souffrant de problèmes de slippage évidents.
En plus des transactions sur la chaîne, xStocks peut également être négocié par le biais de la mise en relation interne de l'échange, mais fait actuellement face au même problème de manque de liquidité. Par rapport aux plateformes traditionnelles de contrats pour différence, l'expérience de trading globale de xStocks a encore un large potentiel d'amélioration.
Avantages du produit et utilisateurs cibles
xStocks sert principalement les utilisateurs non américains qui ont du mal à accéder directement aux actions américaines, en particulier les utilisateurs natifs de la cryptomonnaie. Ses avantages incluent le support des paiements en stablecoins, les petites transactions, l'absence de compte d'actions américain, le trading 24/7, la garde d'actifs réels et la conformité réglementaire de l'UE.
Direction de développement futur
Compte tenu des goulets d'étranglement de liquidité sur le marché au comptant, l'industrie commence à se concentrer sur des produits dérivés ayant une plus grande propriété de négociation, en particulier les contrats perpétuels sur actions. Ce type de produit ne nécessite pas de livraison d'actions réelles et peut s'appuyer sur les prix des oracles et les mécanismes de frais de financement pour réaliser des transactions entièrement sur la chaîne, la voie technique étant relativement mature.
Une autre direction digne d'intérêt est la tokenisation des actions des entreprises non cotées. Cela pourrait offrir une structure plus efficace et transparente pour la circulation des actions précoces, particulièrement adaptée aux entreprises vedettes très surveillées. Cependant, ce chemin fait encore face à des défis tels que l'incertitude réglementaire.
Résumé
xStocks propose une solution réalisable pour la tokenisation des actifs conformes, démontrant une forte capacité de conception de produit. Cependant, son modèle au comptant présente des problèmes de liquidité et de difficulté d'expansion des utilisateurs, ce qui rend difficile le soutien à la croissance à grande échelle du marché des actions tokenisées. À l'avenir, l'innovation autour des dérivés perpétuels et de la tokenisation des actions précoces pourrait devenir la clé pour propulser le développement du marché des titres en chaîne.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
20 J'aime
Récompense
20
5
Partager
Commentaire
0/400
MEVHunterWang
· 07-21 09:58
La liquidité est vraiment très bonne.
Voir l'originalRépondre0
bridge_anxiety
· 07-19 07:32
Les courtiers traditionnels vont être battus~
Voir l'originalRépondre0
PhantomMiner
· 07-19 05:53
Eh bien, encore un truc avec 0 Liquidité.
Voir l'originalRépondre0
RugpullAlertOfficer
· 07-19 05:46
Wahaha, ce nom a quelque chose.
Voir l'originalRépondre0
RooftopReserver
· 07-19 05:33
Encore un bon projet pour se faire prendre pour des cons, hein.
xStocks en ligne : Analyse des nouvelles avancées et des perspectives de développement de la tokenisation des actifs conformes
Conformité des actifs tokenisation nouvelles avancées : analyse du lancement du produit xStocks et des perspectives de développement
Fin juin 2025, plusieurs plateformes d'échange de crypto-monnaies renommées ont annoncé le lancement du produit xStocks fourni par une plateforme de tokenisation d'actifs conforme en Suisse. Ces produits sont des jetons garantis 1:1 par des actions réelles, les actifs sous-jacents étant détenus par des organismes de conservation réglementés. Émis selon la norme SPL sur la blockchain Solana, xStocks prend en charge le trading 24/7 et le règlement instantané sur chaîne, brisant ainsi les limites spatio-temporelles du marché boursier traditionnel. Pour des raisons de conformité, ce produit est actuellement ouvert uniquement aux utilisateurs non américains.
Contexte du projet et équipe
L'équipe derrière xStocks avait précédemment participé à un projet DAO qui n'a pas réussi. En 2021, inspirés par l'utilisation répandue des stablecoins, ils ont créé un nouveau projet visant à introduire des actifs traditionnels dans l'écosystème blockchain de manière conforme. Après plus de deux ans de développement, le projet a achevé des étapes clés telles que la validation de la faisabilité du produit, le financement et l'établissement de partenariats, et a obtenu l'approbation réglementaire de l'Union européenne. En avril 2024, le projet a complété un financement de série A de 9,5 millions de dollars.
Système de produits et réalisation technique
Actuellement, la plateforme propose des services de titres tokenisés en chaîne couvrant des actions de premier plan, des fonds indiciels et des obligations à court terme via deux lignes de produits : xStocks et bTokens. Tous les jetons sont soutenus par des actifs physiques à hauteur de 1:1 et disposent d'un numéro ISIN approuvé en conformité avec l'UE. Les produits ont été émis sur plusieurs blockchains principales et intègrent plusieurs protocoles DeFi, prenant en charge le prêt, le market making, l'arbitrage et d'autres déploiements de stratégies en chaîne.
D'un point de vue technique, le jeton xStocks est essentiellement une structure de dette, suivant le prix des actifs sous-jacents. Cette conception permet au jeton d'être transféré librement sur la chaîne comme une monnaie stable, évitant ainsi les procédures d'enregistrement complexes et les problèmes fiscaux liés aux transferts d'actions traditionnels.
État des transactions et expérience utilisateur
Bien que soutenue par une plateforme d'échange renommée, l'activité de trading réelle de xStocks reste limitée, principalement concentrée sur quelques actifs populaires. Les données on-chain montrent qu'il y a eu une augmentation significative du volume de trading au début du lancement du produit, mais la liquidité globale reste insuffisante, la plupart des actifs ayant un volume de trading très limité et souffrant de problèmes de slippage évidents.
En plus des transactions sur la chaîne, xStocks peut également être négocié par le biais de la mise en relation interne de l'échange, mais fait actuellement face au même problème de manque de liquidité. Par rapport aux plateformes traditionnelles de contrats pour différence, l'expérience de trading globale de xStocks a encore un large potentiel d'amélioration.
Avantages du produit et utilisateurs cibles
xStocks sert principalement les utilisateurs non américains qui ont du mal à accéder directement aux actions américaines, en particulier les utilisateurs natifs de la cryptomonnaie. Ses avantages incluent le support des paiements en stablecoins, les petites transactions, l'absence de compte d'actions américain, le trading 24/7, la garde d'actifs réels et la conformité réglementaire de l'UE.
Direction de développement futur
Compte tenu des goulets d'étranglement de liquidité sur le marché au comptant, l'industrie commence à se concentrer sur des produits dérivés ayant une plus grande propriété de négociation, en particulier les contrats perpétuels sur actions. Ce type de produit ne nécessite pas de livraison d'actions réelles et peut s'appuyer sur les prix des oracles et les mécanismes de frais de financement pour réaliser des transactions entièrement sur la chaîne, la voie technique étant relativement mature.
Une autre direction digne d'intérêt est la tokenisation des actions des entreprises non cotées. Cela pourrait offrir une structure plus efficace et transparente pour la circulation des actions précoces, particulièrement adaptée aux entreprises vedettes très surveillées. Cependant, ce chemin fait encore face à des défis tels que l'incertitude réglementaire.
Résumé
xStocks propose une solution réalisable pour la tokenisation des actifs conformes, démontrant une forte capacité de conception de produit. Cependant, son modèle au comptant présente des problèmes de liquidité et de difficulté d'expansion des utilisateurs, ce qui rend difficile le soutien à la croissance à grande échelle du marché des actions tokenisées. À l'avenir, l'innovation autour des dérivés perpétuels et de la tokenisation des actions précoces pourrait devenir la clé pour propulser le développement du marché des titres en chaîne.