Pour les projets Web3, un modèle économique de jetons soigneusement conçu est un facteur clé de succès. L'équipe de développement doit construire ce modèle avec soin pour garantir que le projet puisse se développer de manière durable à long terme.
Pour les utilisateurs ordinaires, il est crucial d'évaluer en profondeur la tokenomics d'un projet avant de décider d'y participer. Ce n'est qu'en comprenant bien la nature du projet que l'on peut augmenter les chances de succès de l'investissement.
Récemment, un projet DePin bien connu a publié les détails de sa tokenomics, ce qui nous offre un cas concret pour explorer comment analyser les avantages et les inconvénients des modèles de jetons.
L'analyse du modèle économique des jetons peut principalement être abordée sous quatre dimensions : l'offre de jetons (côté offre), l'utilité des jetons (côté demande), la distribution des jetons (situation de détention) et la gouvernance des jetons (écosystème à long terme).
1. Offre de jetons
Lors de l'évaluation de l'offre de jetons, il est principalement question de quatre indicateurs clés :
Offre maximale : le nombre maximum de jetons défini dans le code.
Circulation : le nombre de jetons en circulation sur le marché actuel
Capitalisation boursière actuelle : prix actuel multiplié par l'offre en circulation
Valeur de marché entièrement diluée : prix actuel multiplié par l'offre maximale
De plus, le mécanisme de destruction des jetons est également un facteur important qui influence l'offre. La réduction continue de l'offre de jetons peut entraîner une déflation, tandis qu'une augmentation continue de l'offre peut provoquer une inflation.
Prenons le projet DePin comme exemple, sa quantité totale d'approvisionnement est de 1 milliard de jetons. Parmi eux, 120 millions sont alloués à l'équipe, répartis sur 6 ans, ce qui témoigne de l'engagement à long terme de l'équipe. 280 millions sont alloués aux investisseurs et pour les airdrops, cette partie constitue le volume circulant initial. Les 600 millions restants sont générés par le minage, offrant des opportunités aux participants ultérieurs.
Le projet prévoit également de racheter des jetons grâce aux revenus d'exploitation, ce qui présente une tendance déflationniste et fournit un soutien solide à la valeur des jetons.
2. Utilité du jeton
L'utilité du jeton reflète la valeur réelle du jeton, y compris ses cas d'utilisation et sa capacité à attirer les utilisateurs. Cela peut être considéré sous trois aspects :
Utilité : comme utilisé pour payer les frais de Gas ou pour des transactions réelles.
Accumulation de valeur : comme le staking pour obtenir des rendements ou participer à la gouvernance.
Diffusion culturelle : comme l'effet de mode des meme jetons
Le jeton de ce projet DePin est principalement utilisé pour les services connexes au sein de l'écosystème, y compris le paiement des frais de réseau, les services d'échange ou la participation à d'autres fonctionnalités. Cela indique qu'il a un soutien de valeur réel, et non pas simplement un produit spéculatif.
3. Distribution des jetons
Le lancement et la distribution des jetons se font généralement de deux manières : lancement équitable (comme le Bitcoin) et lancement après pré-extraction (comme l'Ethereum). Ce projet DePin adopte une méthode de distribution préalablement allouée, conforme aux caractéristiques des projets soutenus par le capital-risque.
Lors de l'analyse de la distribution des jetons, il faut également prêter attention aux points suivants :
Composition des détenteurs : les comportements des investisseurs institutionnels et des investisseurs individuels sont différents.
Équilibre de la répartition : une détention trop concentrée peut augmenter les risques
Plan de verrouillage et de libération : L'afflux important de jetons sur le marché peut exercer une pression à la baisse sur les prix.
Il est généralement considéré dans l'industrie qu'allouer au moins 50 % des jetons à la communauté est une pratique idéale, permettant d'équilibrer efficacement les intérêts de toutes les parties.
4. Gouvernance des jetons
La question centrale de la tokenomics est de savoir comment inciter les participants et garantir le développement durable à long terme des projets. De nombreux projets Web3 introduisent des mécanismes de staking pour améliorer la valeur des jetons :
Les récompenses de staking établissent un plancher de valeur pour les jetons.
Le verrouillage des jetons réduit l'offre sur le marché, ce qui contribue à faire augmenter les prix.
Ce projet DePin propose également un service de staking, visant à réduire la pression de vente après le lancement et à diminuer le volume réel en circulation.
Résumé
Un excellent modèle de tokenomics doit posséder trois éléments :
Mécanisme de staking raisonnable : lier les intérêts des utilisateurs à la valeur du projet
Scénarios d'application riches : expansion continue basée sur la croissance des affaires
Revenus d'affaires en croissance stable : assurer la valeur à long terme du projet
Bien que le modèle économique des jetons soit très important, sa véritable essence réside dans la création de valeur de l'activité elle-même. Un jeton sans soutien substantiel finira par devenir un "jeton d'air".
Actuellement, le modèle économique des jetons évolue rapidement. Cependant, quelle que soit l'évolution du modèle, la méthode d'analyse selon les quatre dimensions de l'offre, de la demande, de la distribution et de la gouvernance reste applicable. Les investisseurs doivent continuer à suivre les dynamiques du marché et se tenir informés de l'émergence de nouveaux modèles de jetons.
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zkProofInThePudding
· 07-20 05:46
À quoi ça sert de voir le résultat ?
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rekt_but_vibing
· 07-18 08:54
Une nouvelle vague de scamcoins arrive ?
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MoneyBurnerSociety
· 07-18 08:54
En résumé, quel jeton peut me faire perdre plus vite.
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CryptoMotivator
· 07-18 08:53
On recommence à parler de l'univers de la cryptomonnaie.
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SmartContractWorker
· 07-18 08:49
stake归stake 关键是项目靠谱
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TokenomicsTinfoilHat
· 07-18 08:44
Après avoir joué longtemps, on finit par comprendre que c'est toujours la formule qui a raison.
Analyse des quatre dimensions de la tokenomics : offre, utilité, distribution et gouvernance
Discuter de l'importance de la tokenomics
Pour les projets Web3, un modèle économique de jetons soigneusement conçu est un facteur clé de succès. L'équipe de développement doit construire ce modèle avec soin pour garantir que le projet puisse se développer de manière durable à long terme.
Pour les utilisateurs ordinaires, il est crucial d'évaluer en profondeur la tokenomics d'un projet avant de décider d'y participer. Ce n'est qu'en comprenant bien la nature du projet que l'on peut augmenter les chances de succès de l'investissement.
Récemment, un projet DePin bien connu a publié les détails de sa tokenomics, ce qui nous offre un cas concret pour explorer comment analyser les avantages et les inconvénients des modèles de jetons.
L'analyse du modèle économique des jetons peut principalement être abordée sous quatre dimensions : l'offre de jetons (côté offre), l'utilité des jetons (côté demande), la distribution des jetons (situation de détention) et la gouvernance des jetons (écosystème à long terme).
1. Offre de jetons
Lors de l'évaluation de l'offre de jetons, il est principalement question de quatre indicateurs clés :
De plus, le mécanisme de destruction des jetons est également un facteur important qui influence l'offre. La réduction continue de l'offre de jetons peut entraîner une déflation, tandis qu'une augmentation continue de l'offre peut provoquer une inflation.
Prenons le projet DePin comme exemple, sa quantité totale d'approvisionnement est de 1 milliard de jetons. Parmi eux, 120 millions sont alloués à l'équipe, répartis sur 6 ans, ce qui témoigne de l'engagement à long terme de l'équipe. 280 millions sont alloués aux investisseurs et pour les airdrops, cette partie constitue le volume circulant initial. Les 600 millions restants sont générés par le minage, offrant des opportunités aux participants ultérieurs.
Le projet prévoit également de racheter des jetons grâce aux revenus d'exploitation, ce qui présente une tendance déflationniste et fournit un soutien solide à la valeur des jetons.
2. Utilité du jeton
L'utilité du jeton reflète la valeur réelle du jeton, y compris ses cas d'utilisation et sa capacité à attirer les utilisateurs. Cela peut être considéré sous trois aspects :
Le jeton de ce projet DePin est principalement utilisé pour les services connexes au sein de l'écosystème, y compris le paiement des frais de réseau, les services d'échange ou la participation à d'autres fonctionnalités. Cela indique qu'il a un soutien de valeur réel, et non pas simplement un produit spéculatif.
3. Distribution des jetons
Le lancement et la distribution des jetons se font généralement de deux manières : lancement équitable (comme le Bitcoin) et lancement après pré-extraction (comme l'Ethereum). Ce projet DePin adopte une méthode de distribution préalablement allouée, conforme aux caractéristiques des projets soutenus par le capital-risque.
Lors de l'analyse de la distribution des jetons, il faut également prêter attention aux points suivants :
Il est généralement considéré dans l'industrie qu'allouer au moins 50 % des jetons à la communauté est une pratique idéale, permettant d'équilibrer efficacement les intérêts de toutes les parties.
4. Gouvernance des jetons
La question centrale de la tokenomics est de savoir comment inciter les participants et garantir le développement durable à long terme des projets. De nombreux projets Web3 introduisent des mécanismes de staking pour améliorer la valeur des jetons :
Ce projet DePin propose également un service de staking, visant à réduire la pression de vente après le lancement et à diminuer le volume réel en circulation.
Résumé
Un excellent modèle de tokenomics doit posséder trois éléments :
Bien que le modèle économique des jetons soit très important, sa véritable essence réside dans la création de valeur de l'activité elle-même. Un jeton sans soutien substantiel finira par devenir un "jeton d'air".
Actuellement, le modèle économique des jetons évolue rapidement. Cependant, quelle que soit l'évolution du modèle, la méthode d'analyse selon les quatre dimensions de l'offre, de la demande, de la distribution et de la gouvernance reste applicable. Les investisseurs doivent continuer à suivre les dynamiques du marché et se tenir informés de l'émergence de nouveaux modèles de jetons.