MEV sur Solana : révéler le jeu de pouvoir du Blockchain
Au cours de l'année écoulée, la frénésie des Memecoins a fait de Solana un lieu de prédilection pour les traders. Cependant, le véritable business lucratif et sans risque ne se trouve pas sur les graphiques de chandeliers, mais caché dans les profondeurs de la forêt obscure de la Blockchain - c'est la valeur maximale pouvant être extraite MEV(.
Comparé aux bénéfices visibles des robots de trading, les bénéfices du MEV sont souvent cachés dans les mécanismes de construction et de tri des blocs, et ceux qui les maîtrisent sont souvent la "main invisible" qui contrôle le pouvoir et l'infrastructure sur la chaîne. Beaucoup de gens ne comprennent pas le MEV, car ce système a un seuil d'entrée élevé, une information extrêmement asymétrique et des contrôleurs très concentrés.
Lorsque les utilisateurs ordinaires utilisent des robots pour devancer le marché intérieur et éviter les pièges, les MEV catchers contrôlent l'ordre des transactions en coulisses, capturant avec précision les opportunités d'arbitrage ; lorsque les petits investisseurs rivalisent en vitesse et en stratégie, les grandes institutions bénéficiant d'un avantage en matière de staking et de droits de nœud, grâce à leur avantage structurel, occupent déjà le sommet de la pyramide des rendements.
Dans l'écosystème Solana, le MEV n'est pas seulement une opportunité de transaction, mais aussi un pouvoir de niveau infrastructure - il est contrôlé par un très petit nombre de personnes, formant un jeu capitaliste à haute barrière, haute monopolisation et hauts profits. Aujourd'hui, nous allons révéler le grand business du MEV sur Solana.
![Solana la loi de la forêt sombre : dévoiler le jeu de pouvoir capital derrière le monopole et les profits exorbitants de MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
1. Aperçu de MEV
MEV désigne la valeur pouvant être extraite par les mineurs. Cela fait référence à la capacité des mineurs à maximiser leurs revenus supplémentaires en incluant, omettant et triant les transactions lors de la création de blocs. En raison de l'engouement pour les Memecoins et de l'activité DeFi, l'échelle du MEV est énorme.
D'un point de vue commercial, l'MEV inclut généralement : la liquidation, l'arbitrage et les attaques sandwich.
Liquidation : Liquider les positions de prêt en défaut pour obtenir des récompenses.
Arbitrage : acheter et vendre simultanément sur différentes DEX pour profiter des écarts de prix.
Attaque par sandwich : acheter avant la transaction cible et vendre ensuite pour réaliser un profit.
D'un point de vue comportemental, l'MEV se divise principalement en transactions de front-running) et de back-running(.
Trading en avant: Les chercheurs MEV identifient les ordres d'autres traders dans la mémoire de pool et passent le même ordre avant eux pour en tirer profit.
Trading postérieur : profiter d'un déséquilibre temporaire des prix causé par une autre transaction pour effectuer un arbitrage.
2. Échelle MEV
Selon des statistiques non vérifiées, les robots de trading ont gagné 1,1 milliard de dollars l'année dernière, les pump ont gagné 500 millions de dollars, le MEV a gagné 1,5 milliard de dollars, l'AMM a gagné 1 milliard de dollars, les parties liées aux célébrités ont gagné 500 millions de dollars, et près de 5 milliards de dollars ont été retirés par des acteurs de gré à gré.
Avec l'augmentation de l'activité du réseau Solana et la tendance des Memecoins en 2024, les gains MEV sur Solana ont fortement augmenté. Selon les rapports, 90,44 millions de transactions d'arbitrage réussies ont été identifiées au cours de l'année écoulée, avec un profit moyen de 1,58 USD par transaction, et un gain maximal de 3,7 millions USD par transaction. Cela a généré un total de 142,8 millions USD de profits, dont 88,7 % sont libellés en SOL.
MEV est en effet un gros business.
3. Le roi des MEV sur Solana : Jito
Le MEV sur Solana est plus intense et concentré que sur Ethereum, en raison des différences dans leur conception sous-jacente.
Solana est réputé pour sa haute performance, avec un temps de bloc de seulement 400 millisecondes, mais cette conception a sacrifié une partie de la décentralisation, entraînant une concentration élevée du pouvoir. Il n'y a pas de mémoire tampon sur Solana, les autres nœuds doivent se connecter au nœud validateurs de blocs actuel pour obtenir des données et soumettre des transactions. Cela donne aux validateurs de blocs un pouvoir énorme, sans mécanisme de contrepoids, ce qui aggrave le problème du MEV.
Jito est le maître de l'MEV de Solana. Lancé en août 2022, le client Jito-Solana avait un faible taux d'adoption au départ. À partir de fin 2023, il a connu une augmentation significative, atteignant 50 % en janvier 2024, et plus de 94 % des validateurs l'utilisent d'ici la fin de l'année, formant ainsi une domination absolue.
Comment fonctionne Jito ?
Le client Jito-Solana prend en charge nativement le mécanisme d'extraction de MEV, dont le cœur est de fournir des services de Bundles. Les validateurs qui exécutent ce client rejoignent l'alliance Jito et offrent un canal d'exécution prioritaire des transactions. Les traders soumettent des bundles en payant un pourboire, obtenant ainsi un avantage de classement.
Les Jito Bundles permettent aux traders de regrouper des transactions et de payer des frais pour soumettre et exécuter des transactions clés en priorité. Le processus est le suivant :
Assemblage de transactions : les traders découvrent des opportunités d'arbitrage et construisent rapidement des transactions.
Soumission de paquet: encapsuler la transaction en un bundle et l'envoyer aux nœuds Jito, avec un pourboire pour augmenter la priorité.
Exécution prioritaire : Si le validateur Jito devient le leader du slot actuel, ces transactions seront prioritairement emballées. Les revenus sont répartis entre le validateur et le protocole Jito selon le mécanisme.
Jito a également lancé un protocole de staking, permettant aux utilisateurs de déléguer des SOL à des nœuds Jito, partageant les récompenses de bloc et les gains MEV. Cela constitue un cercle vertueux complet des intérêts MEV.
Les trois caractéristiques clés de l'MEV : avantage informationnel, effet de monopole, barrière à l'entrée.
MEV est une guerre de l'information, le gagnant prend tout. Sur Solana, la compétition pour les opportunités MEV se joue à la milliseconde près et nécessite une sensibilité à l'information sur la chaîne. Cela repose sur la capacité de synchronisation rapide des informations et la vitesse de mise en chaîne des transactions.
Le service bundle de Jito a un caractère monopolistique. L'MEV est crucial dans le "qui est le producteur de blocs". Jito doit couvrir autant de Leader Slots que possible, ce qui exige une très haute couverture de son réseau client. Une fois le point critique atteint, les effets de réseau s'auto-renforcent.
Le MEV de Solana est un jeu de capital. Plus il y a de mises, plus la probabilité de devenir Leader est élevée. Le Leader a le droit de trier les Blocs, obtenant le plus de MEV et de Tips. Cela crée une barrière de capital hautement concentrée.
4. Flux des gains MEV sur Solana
Les revenus MEV reviennent principalement à trois parties : le protocole Jito, les grands nœuds de haute mise, et les courtiers en vente d'espace de bloc.
Protocole Jito : Contribuable d'infrastructure. Au cours de l'année dernière, 4,3 milliards de transactions groupées ont été traitées, générant 5,51 millions de pourboires en SOL, soit environ 7,7 milliards de dollars de valeur de transaction supplémentaire. Les revenus de Jito s'élèvent à environ 35 millions de dollars.
Noeuds de haute mise: une classe privilégiée sur la chaîne. Les nœuds avec un haut niveau de mise ont une probabilité plus élevée de produire des blocs, recevant continuellement des récompenses de blocs de base, des revenus d'inflation et de nombreux Tips. Certains nœuds peuvent atteindre un rendement annuel de plus de 20 %.
Courtier en vente d'espace de bloc : intermédiaire pour les transactions sur la Blockchain. Collaborez avec des nœuds de haute qualité pour acheter des droits SWQoS, empaquetez les transactions des utilisateurs en un Jito Bundle pour augmenter la priorité, et réalisez un bénéfice sur la différence de prix. Intégrez également vos propres transactions d'arbitrage pour obtenir des revenus MEV.
Dans l'ensemble, Solana présente une forte centralisation du pouvoir, et la plupart des revenus MEV sont capturés par le protocole Jito, les grands nœuds de validation et les courtiers en vente d'espace de bloc.
5. Concurrence des clients Solana
Il y a plus de 1300 validateurs sur Solana, dont plus de 94 % utilisent le client Jito. Les principaux clients incluent :
Nœud Solana : client de base, sans optimisation MEV, les revenus sont bien inférieurs à ceux des nœuds Jito.
Nœud Jito : rejoindre le protocole Jito et le support des Bundles, peut accepter des transactions groupées et percevoir des pourboires.
Nœud Paladin : version améliorée de Jito, offrant un mécanisme de priorité de transaction plus équitable pour l'enchaînement.
Noeud Firedancer : Client haute performance développé par Jump Crypto, la nouvelle version est compatible avec le protocole Jito.
Logique de concurrence du client :
Jito vs Paladin : Une lutte pour l'équité. Paladin offre un mécanisme de priorité de transaction plus équitable pour l'inscription sur la chaîne, mais si Jito perfectionne son mécanisme, cela pourrait restreindre son espace de survie.
Firedancer vs autres : mise à niveau des performances. Les nœuds haute performance peuvent obtenir un avantage, incitant le réseau à migrer vers des clients haute performance.
Dans l'ensemble, le client Jito-Solana domine le réseau principal. Avec Firedancer compatible avec le protocole Jito, des itérations de performance du client pourraient apparaître à l'avenir.
6. Le chemin pour que les grandes institutions deviennent des acteurs de l'intérêt de Solana
Prenons l'exemple de Sol Strategies, il est possible de voir comment de grandes institutions s'immiscent pour devenir des manipulateurs d'intérêts de Solana :
Élargir la part de marché et le pouvoir dominant de l'écosystème par l'acquisition de nœuds :
2024.11: Acquisition de Cogent Crypto
2025.03: Acquisition des nœuds principaux de Laine et Stakewiz.com
Proposition de réglage du taux d'inflation SIMD-228, tentant de consolider le pouvoir ) n'a pas été adoptée (
Avancer le lancement de l'ETF Solana, devenir un fournisseur de staking d'ETF
Résumé:
MEV est un gros business, l'MEV sur Solana est particulièrement intense, avec des profits élevés.
Le protocole MEV Jito présente un fort effet de tête et une nature monopolistique.
Sur Solana, le pouvoir est fortement concentré, les bénéfices MEV sont principalement capturés par le protocole Jito, les nœuds à haute mise et les courtiers en vente d'espace de bloc.
Le client Jito-Solana domine actuellement le réseau principal, et le Firedancer prenant en charge le protocole Jito pourrait devenir la version améliorée haute performance de l'avenir.
Les grandes institutions pénètrent Solana de manière globale par le biais de l'acquisition de nœuds, de la promotion de propositions de gouvernance et de l'introduction d'ETF, en luttant pour la souveraineté de la gouvernance du Blockchain.
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Ramen_Until_Rich
· 07-17 07:46
pro a tout à fait raison
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LeekCutter
· 07-17 02:54
Se faire prendre pour des cons jusqu'à en avoir mal aux mains
Voir l'originalRépondre0
MoonMathMagic
· 07-16 19:22
Derrière les profits exorbitants se cachent des risques.
Analyse des profits MEV dans l'écosystème Solana : révélation du jeu de pouvoir Blockchain
MEV sur Solana : révéler le jeu de pouvoir du Blockchain
Au cours de l'année écoulée, la frénésie des Memecoins a fait de Solana un lieu de prédilection pour les traders. Cependant, le véritable business lucratif et sans risque ne se trouve pas sur les graphiques de chandeliers, mais caché dans les profondeurs de la forêt obscure de la Blockchain - c'est la valeur maximale pouvant être extraite MEV(.
Comparé aux bénéfices visibles des robots de trading, les bénéfices du MEV sont souvent cachés dans les mécanismes de construction et de tri des blocs, et ceux qui les maîtrisent sont souvent la "main invisible" qui contrôle le pouvoir et l'infrastructure sur la chaîne. Beaucoup de gens ne comprennent pas le MEV, car ce système a un seuil d'entrée élevé, une information extrêmement asymétrique et des contrôleurs très concentrés.
Lorsque les utilisateurs ordinaires utilisent des robots pour devancer le marché intérieur et éviter les pièges, les MEV catchers contrôlent l'ordre des transactions en coulisses, capturant avec précision les opportunités d'arbitrage ; lorsque les petits investisseurs rivalisent en vitesse et en stratégie, les grandes institutions bénéficiant d'un avantage en matière de staking et de droits de nœud, grâce à leur avantage structurel, occupent déjà le sommet de la pyramide des rendements.
Dans l'écosystème Solana, le MEV n'est pas seulement une opportunité de transaction, mais aussi un pouvoir de niveau infrastructure - il est contrôlé par un très petit nombre de personnes, formant un jeu capitaliste à haute barrière, haute monopolisation et hauts profits. Aujourd'hui, nous allons révéler le grand business du MEV sur Solana.
![Solana la loi de la forêt sombre : dévoiler le jeu de pouvoir capital derrière le monopole et les profits exorbitants de MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
1. Aperçu de MEV
MEV désigne la valeur pouvant être extraite par les mineurs. Cela fait référence à la capacité des mineurs à maximiser leurs revenus supplémentaires en incluant, omettant et triant les transactions lors de la création de blocs. En raison de l'engouement pour les Memecoins et de l'activité DeFi, l'échelle du MEV est énorme.
D'un point de vue commercial, l'MEV inclut généralement : la liquidation, l'arbitrage et les attaques sandwich.
D'un point de vue comportemental, l'MEV se divise principalement en transactions de front-running) et de back-running(.
2. Échelle MEV
Selon des statistiques non vérifiées, les robots de trading ont gagné 1,1 milliard de dollars l'année dernière, les pump ont gagné 500 millions de dollars, le MEV a gagné 1,5 milliard de dollars, l'AMM a gagné 1 milliard de dollars, les parties liées aux célébrités ont gagné 500 millions de dollars, et près de 5 milliards de dollars ont été retirés par des acteurs de gré à gré.
Avec l'augmentation de l'activité du réseau Solana et la tendance des Memecoins en 2024, les gains MEV sur Solana ont fortement augmenté. Selon les rapports, 90,44 millions de transactions d'arbitrage réussies ont été identifiées au cours de l'année écoulée, avec un profit moyen de 1,58 USD par transaction, et un gain maximal de 3,7 millions USD par transaction. Cela a généré un total de 142,8 millions USD de profits, dont 88,7 % sont libellés en SOL.
MEV est en effet un gros business.
3. Le roi des MEV sur Solana : Jito
Le MEV sur Solana est plus intense et concentré que sur Ethereum, en raison des différences dans leur conception sous-jacente.
Solana est réputé pour sa haute performance, avec un temps de bloc de seulement 400 millisecondes, mais cette conception a sacrifié une partie de la décentralisation, entraînant une concentration élevée du pouvoir. Il n'y a pas de mémoire tampon sur Solana, les autres nœuds doivent se connecter au nœud validateurs de blocs actuel pour obtenir des données et soumettre des transactions. Cela donne aux validateurs de blocs un pouvoir énorme, sans mécanisme de contrepoids, ce qui aggrave le problème du MEV.
Jito est le maître de l'MEV de Solana. Lancé en août 2022, le client Jito-Solana avait un faible taux d'adoption au départ. À partir de fin 2023, il a connu une augmentation significative, atteignant 50 % en janvier 2024, et plus de 94 % des validateurs l'utilisent d'ici la fin de l'année, formant ainsi une domination absolue.
Comment fonctionne Jito ?
Le client Jito-Solana prend en charge nativement le mécanisme d'extraction de MEV, dont le cœur est de fournir des services de Bundles. Les validateurs qui exécutent ce client rejoignent l'alliance Jito et offrent un canal d'exécution prioritaire des transactions. Les traders soumettent des bundles en payant un pourboire, obtenant ainsi un avantage de classement.
Les Jito Bundles permettent aux traders de regrouper des transactions et de payer des frais pour soumettre et exécuter des transactions clés en priorité. Le processus est le suivant :
Jito a également lancé un protocole de staking, permettant aux utilisateurs de déléguer des SOL à des nœuds Jito, partageant les récompenses de bloc et les gains MEV. Cela constitue un cercle vertueux complet des intérêts MEV.
Les trois caractéristiques clés de l'MEV : avantage informationnel, effet de monopole, barrière à l'entrée.
MEV est une guerre de l'information, le gagnant prend tout. Sur Solana, la compétition pour les opportunités MEV se joue à la milliseconde près et nécessite une sensibilité à l'information sur la chaîne. Cela repose sur la capacité de synchronisation rapide des informations et la vitesse de mise en chaîne des transactions.
Le service bundle de Jito a un caractère monopolistique. L'MEV est crucial dans le "qui est le producteur de blocs". Jito doit couvrir autant de Leader Slots que possible, ce qui exige une très haute couverture de son réseau client. Une fois le point critique atteint, les effets de réseau s'auto-renforcent.
Le MEV de Solana est un jeu de capital. Plus il y a de mises, plus la probabilité de devenir Leader est élevée. Le Leader a le droit de trier les Blocs, obtenant le plus de MEV et de Tips. Cela crée une barrière de capital hautement concentrée.
4. Flux des gains MEV sur Solana
Les revenus MEV reviennent principalement à trois parties : le protocole Jito, les grands nœuds de haute mise, et les courtiers en vente d'espace de bloc.
Protocole Jito : Contribuable d'infrastructure. Au cours de l'année dernière, 4,3 milliards de transactions groupées ont été traitées, générant 5,51 millions de pourboires en SOL, soit environ 7,7 milliards de dollars de valeur de transaction supplémentaire. Les revenus de Jito s'élèvent à environ 35 millions de dollars.
Noeuds de haute mise: une classe privilégiée sur la chaîne. Les nœuds avec un haut niveau de mise ont une probabilité plus élevée de produire des blocs, recevant continuellement des récompenses de blocs de base, des revenus d'inflation et de nombreux Tips. Certains nœuds peuvent atteindre un rendement annuel de plus de 20 %.
Courtier en vente d'espace de bloc : intermédiaire pour les transactions sur la Blockchain. Collaborez avec des nœuds de haute qualité pour acheter des droits SWQoS, empaquetez les transactions des utilisateurs en un Jito Bundle pour augmenter la priorité, et réalisez un bénéfice sur la différence de prix. Intégrez également vos propres transactions d'arbitrage pour obtenir des revenus MEV.
Dans l'ensemble, Solana présente une forte centralisation du pouvoir, et la plupart des revenus MEV sont capturés par le protocole Jito, les grands nœuds de validation et les courtiers en vente d'espace de bloc.
5. Concurrence des clients Solana
Il y a plus de 1300 validateurs sur Solana, dont plus de 94 % utilisent le client Jito. Les principaux clients incluent :
Logique de concurrence du client :
Dans l'ensemble, le client Jito-Solana domine le réseau principal. Avec Firedancer compatible avec le protocole Jito, des itérations de performance du client pourraient apparaître à l'avenir.
6. Le chemin pour que les grandes institutions deviennent des acteurs de l'intérêt de Solana
Prenons l'exemple de Sol Strategies, il est possible de voir comment de grandes institutions s'immiscent pour devenir des manipulateurs d'intérêts de Solana :
Élargir la part de marché et le pouvoir dominant de l'écosystème par l'acquisition de nœuds :
Proposition de réglage du taux d'inflation SIMD-228, tentant de consolider le pouvoir ) n'a pas été adoptée (
Avancer le lancement de l'ETF Solana, devenir un fournisseur de staking d'ETF
Résumé:
MEV est un gros business, l'MEV sur Solana est particulièrement intense, avec des profits élevés.
Le protocole MEV Jito présente un fort effet de tête et une nature monopolistique.
Sur Solana, le pouvoir est fortement concentré, les bénéfices MEV sont principalement capturés par le protocole Jito, les nœuds à haute mise et les courtiers en vente d'espace de bloc.
Le client Jito-Solana domine actuellement le réseau principal, et le Firedancer prenant en charge le protocole Jito pourrait devenir la version améliorée haute performance de l'avenir.
Les grandes institutions pénètrent Solana de manière globale par le biais de l'acquisition de nœuds, de la promotion de propositions de gouvernance et de l'introduction d'ETF, en luttant pour la souveraineté de la gouvernance du Blockchain.