Analyse du pullback récent du marché des cryptoactifs

Le marché des cryptoactifs a récemment connu des ajustements significatifs. Cet article analysera les principaux facteurs influençant la tendance actuelle du marché à la fois sur les plans micro et macro.

Niveau microéconomique : événements de pertes financières importantes survenant en continu

Récemment, des événements de vol sur une certaine plateforme de trading et un certain projet DeFi ont suscité des inquiétudes sur le marché. Ces deux pertes financières importantes ont exercé une pression considérable sur les opérations et l'expansion des entreprises concernées. Bien que les investisseurs dans le milieu des cryptoactifs soient désormais habitués aux risques élevés, ces événements ont clairement ébranlé la confiance des fonds traditionnels. On peut constater, à partir des flux de fonds des ETF BTC, qu'il y a eu un important retrait de fonds depuis l'incident d'attaque, reflétant le sentiment négatif des investisseurs traditionnels. Ces incidents de sécurité sont devenus, à un niveau micro, le déclencheur de ce pullback.

Niveau macro: Grande puissance et migration de liquidités

D'un point de vue macroéconomique, le marché actuel est influencé par plusieurs aspects suivants :

1. Problème du déficit budgétaire américain
2. Risque de stagnation aux États-Unis
3. Évolution du dollar

problème de déficit budgétaire

Le gouvernement américain prend des mesures telles que la réduction des dépenses et des licenciements pour améliorer sa situation financière. Cependant, des politiques trop agressives pourraient susciter des inquiétudes quant à une récession économique, il est donc nécessaire de suivre de près le rythme de mise en œuvre des politiques concernées et leur impact sur l'emploi, le PIB et d'autres indicateurs.

risque de stagnation

Récemment, les résultats de la semaine open source de DeepSeek ont eu un certain impact sur l'industrie de l'IA américaine, ce qui pourrait affecter les évaluations des entreprises concernées. Parallèlement, les évaluations des actions technologiques chinoises montrent un retour à la normale, avec des changements dans les flux de capitaux. De plus, il est nécessaire de suivre l'avancement de l'établissement des fonds souverains américains et leur impact potentiel sur le marché.

tendance du dollar

La tendance du dollar présente une incertitude. Un dollar fort est favorable aux obligations américaines et aux entreprises mondiales, mais défavorable à l'industrialisation interne. Un dollar faible a l'effet inverse. Compte tenu des objectifs politiques, le dollar pourrait afficher une tendance d'abord forte puis faible.

Conclusion

Actuellement, il y a beaucoup d'incertitudes sur le marché. Les investisseurs peuvent envisager d'adopter une stratégie en forme d'haltère, d'une part en allouant des actifs dans des jetons de premier ordre ou en participant à des projets DeFi à faible risque, d'autre part en prenant des positions réduites dans des actifs à forte volatilité. Bien qu'il existe une certaine pression sur les prix à court terme, aucun risque structurel évident n'est encore apparu. Si un pullback excessif se produit, il peut être approprié d'ouvrir des positions.