Chiffrement des entreprises : comment évaluer raisonnablement pour attirer les investisseurs traditionnels ?
Points clés
Le chiffrement des entreprises cotées en bourse libère une valeur énorme, mais la tarification du marché fait face à des défis.
Le nouveau cadre de transparence des jetons vise à améliorer la clarté du marché et à attirer davantage de fonds institutionnels.
La tokenisation des actions transforme les marchés financiers, améliore l'efficacité et élargit l'accès au capital mondial.
Le dilemme de la tarification des IPO d'entreprises de chiffrement
La performance de l'introduction en bourse de Coinbase est un exemple typique qui révèle les difficultés de la tarification des infrastructures financières innovantes sur le marché public. Du bond de 52 % à l'ouverture jusqu'à la profonde correction qui a suivi, chaque retournement du marché semble redéfinir la tarification de Coinbase selon un nouveau cadre, laissant les investisseurs à long terme et les entrepreneurs perplexes.
L'IPO de Circle est un autre exemple récent : bien que la demande pour les stablecoins soit forte, l'action de Circle a été gravement sous-estimée lors de son premier jour de cotation. Cela reflète le problème de tarification structurelle auquel sont confrontées les nouvelles entreprises financières lorsqu'elles entrent sur le marché public.
Le secteur du chiffrement a besoin d'un mécanisme de découverte des prix plus adaptable, capable de combler le fossé entre la demande institutionnelle et la valeur réelle de la plateforme lors des fluctuations des cycles du marché.
Nouveau cadre d'évaluation
Le marché du chiffrement manque encore d'un système de divulgation standardisé similaire au document S-1. Pour combler ce vide, des experts de l'industrie ont lancé le "Rapport de transparence des tokens", qui comprend 40 indicateurs, visant à transformer l'opacité des protocoles en clarté de niveau IPO. Ce cadre exige des porteurs de projet :
Calculer les revenus en fonction des entités réelles.
Publication de l'appartenance au portefeuille interne
Soumettre régulièrement des rapports aux détenteurs de jetons
Dévoiler les détails de la coopération liés à la liquidité du marché
Ce système devrait améliorer l'évaluation de la manière suivante :
Réduire le taux d'actualisation : des volumes de circulation et des données de déverrouillage claires aident le marché à évaluer plus précisément les prix.
Élargir la base d'investisseurs : attirer les investisseurs institutionnels qui avaient précédemment hésité en raison d'un manque de transparence.
Conformité aux exigences réglementaires : en haute concordance avec les dernières directives de la SEC, accélérant le processus d'approbation
La dernière mise à niveau d'Ethereum montre la différence fondamentale entre la blockchain et les entreprises traditionnelles. La bonne méthode d'évaluation devrait considérer "l'émission moins la destruction" comme un flux de trésorerie libre, tout en tenant compte des données d'activité sur la chaîne, telles que la liquidité des stablecoins, le pont inter-chaînes et le flux de garanties DeFi, etc.
Optimisation de l'expérience de trading des actions tokenisées
La tokenisation des actions se développe rapidement. Une plateforme d'échange bien connue a récemment lancé des actions tokenisées, mettant en évidence le conflit entre la finance sans autorisation et la finance avec autorisation, ainsi que le rôle futur de la DeFi.
Le mode sans licence permet aux investisseurs du monde entier de trader librement, mais peut engendrer des risques de manipulation du marché. Bien que le mode sous licence préserve l'équité du marché, il limite l'accès mondial.
La structure des actions tokenisées déterminera le flux des utilisateurs et de la liquidité dans la prochaine vague :
Dans le mode de licence, les institutions financières traditionnelles dominent l'interface, tandis que les protocoles DeFi rivalisent pour la liquidité à l'arrière-plan.
En mode sans autorisation, les protocoles DeFi peuvent à la fois contrôler les utilisateurs et la liquidité, créant ainsi un marché mondial ouvert.
La dernière mise à jour d'une plateforme DeFi illustre cette vision : grâce à des protocoles de staking de jetons, n'importe qui peut créer un marché de contrats perpétuels pour des actions tokenisées. Si la voie ouverte est maintenue, DeFi pourrait devenir la principale scène de la finance programmable sans frontières.
Jalons de la capitalisation boursière du Bitcoin
En 2025, la capitalisation boursière du Bitcoin atteindra 21,28 trillions de dollars, le plaçant au cinquième rang des actifs mondiaux, dépassant certains géants de la technologie. Grâce à l'adoption par les institutions, à l'approbation des ETF au comptant et à la clarté réglementaire, le prix du Bitcoin a franchi la barre des 106 000 dollars. Cette étape démontre que la monnaie programmable a trouvé une position claire sur le marché.
Perspectives d'avenir
L'investissement en chiffrement offre des retours que les marchés traditionnels ont du mal à atteindre, c'est précisément la raison pour laquelle les marchés publics traditionnels et le domaine du chiffrement s'intègrent de plus en plus.
Le trésor des actifs numériques et l'IPO en chiffrement offrent une exposition au chiffrement sur le marché public.
Les stablecoins et la technologie de tokenisation optimisent la structure des marchés traditionnels
Au cours des dix prochaines années, la technologie de chiffrement passera d'un domaine de niche à une infrastructure fondamentale qui soutient la vie quotidienne.
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AlgoAlchemist
· 07-18 23:15
Le papa des institutions arrive enfin.
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DefiVeteran
· 07-18 21:15
Les pigeons d'institution ne vont-ils pas vite entrer dans une position ?
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GasBankrupter
· 07-16 16:11
Encore une fois, il va falloir payer la taxe sur le QI.
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PuzzledScholar
· 07-16 00:07
bull run vient bull run vient
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MEV_Whisperer
· 07-16 00:06
Alors, qu'est-ce que tu attends ? Achète le dip et c'est tout !
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StablecoinArbitrageur
· 07-16 00:05
*ajuste la feuille Excel* cette projection de 2,128T manque de modélisation des risques appropriée... des chiffres de débutant à vrai dire
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DaoDeveloper
· 07-16 00:01
voyons quelques détails d'implémentation pour ce cadre de tarification des tokens
Cadre de tarification pour l'introduction en bourse des entreprises de chiffrement : améliorer la transparence pour attirer les fonds institutionnels
Chiffrement des entreprises : comment évaluer raisonnablement pour attirer les investisseurs traditionnels ?
Points clés
Le dilemme de la tarification des IPO d'entreprises de chiffrement
La performance de l'introduction en bourse de Coinbase est un exemple typique qui révèle les difficultés de la tarification des infrastructures financières innovantes sur le marché public. Du bond de 52 % à l'ouverture jusqu'à la profonde correction qui a suivi, chaque retournement du marché semble redéfinir la tarification de Coinbase selon un nouveau cadre, laissant les investisseurs à long terme et les entrepreneurs perplexes.
L'IPO de Circle est un autre exemple récent : bien que la demande pour les stablecoins soit forte, l'action de Circle a été gravement sous-estimée lors de son premier jour de cotation. Cela reflète le problème de tarification structurelle auquel sont confrontées les nouvelles entreprises financières lorsqu'elles entrent sur le marché public.
Le secteur du chiffrement a besoin d'un mécanisme de découverte des prix plus adaptable, capable de combler le fossé entre la demande institutionnelle et la valeur réelle de la plateforme lors des fluctuations des cycles du marché.
Nouveau cadre d'évaluation
Le marché du chiffrement manque encore d'un système de divulgation standardisé similaire au document S-1. Pour combler ce vide, des experts de l'industrie ont lancé le "Rapport de transparence des tokens", qui comprend 40 indicateurs, visant à transformer l'opacité des protocoles en clarté de niveau IPO. Ce cadre exige des porteurs de projet :
Ce système devrait améliorer l'évaluation de la manière suivante :
La dernière mise à niveau d'Ethereum montre la différence fondamentale entre la blockchain et les entreprises traditionnelles. La bonne méthode d'évaluation devrait considérer "l'émission moins la destruction" comme un flux de trésorerie libre, tout en tenant compte des données d'activité sur la chaîne, telles que la liquidité des stablecoins, le pont inter-chaînes et le flux de garanties DeFi, etc.
Optimisation de l'expérience de trading des actions tokenisées
La tokenisation des actions se développe rapidement. Une plateforme d'échange bien connue a récemment lancé des actions tokenisées, mettant en évidence le conflit entre la finance sans autorisation et la finance avec autorisation, ainsi que le rôle futur de la DeFi.
Le mode sans licence permet aux investisseurs du monde entier de trader librement, mais peut engendrer des risques de manipulation du marché. Bien que le mode sous licence préserve l'équité du marché, il limite l'accès mondial.
La structure des actions tokenisées déterminera le flux des utilisateurs et de la liquidité dans la prochaine vague :
La dernière mise à jour d'une plateforme DeFi illustre cette vision : grâce à des protocoles de staking de jetons, n'importe qui peut créer un marché de contrats perpétuels pour des actions tokenisées. Si la voie ouverte est maintenue, DeFi pourrait devenir la principale scène de la finance programmable sans frontières.
Jalons de la capitalisation boursière du Bitcoin
En 2025, la capitalisation boursière du Bitcoin atteindra 21,28 trillions de dollars, le plaçant au cinquième rang des actifs mondiaux, dépassant certains géants de la technologie. Grâce à l'adoption par les institutions, à l'approbation des ETF au comptant et à la clarté réglementaire, le prix du Bitcoin a franchi la barre des 106 000 dollars. Cette étape démontre que la monnaie programmable a trouvé une position claire sur le marché.
Perspectives d'avenir
L'investissement en chiffrement offre des retours que les marchés traditionnels ont du mal à atteindre, c'est précisément la raison pour laquelle les marchés publics traditionnels et le domaine du chiffrement s'intègrent de plus en plus.
Au cours des dix prochaines années, la technologie de chiffrement passera d'un domaine de niche à une infrastructure fondamentale qui soutient la vie quotidienne.