Aave: Finance décentralisée et l'économie off-chain
Le marché du prêt sur chaîne, en tant que domaine important de l'industrie de la cryptographie, Aave est sans aucun doute un leader dans ce domaine. Grâce à de solides barrières à l'entrée et à une forte fidélité des utilisateurs, Aave présente un potentiel de croissance énorme, cependant, le marché semble ne pas encore en avoir pleinement conscience.
Depuis son lancement sur le réseau principal Ethereum en janvier 2020, Aave a parcouru 5 ans. Aujourd'hui, il est devenu le protocole de prêt le plus important, avec un montant total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit 5 fois plus que le deuxième.
Les indicateurs de protocole continuent de croître, dépassant les sommets des cycles précédents
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée, dont plusieurs indicateurs ont déjà dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Il est à noter que même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître de manière accélérée. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre de 2024, l'élan de croissance d'Aave reste fort, avec un taux de croissance séquentiel atteignant 50-60 %.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents, la valeur totale des actifs verrouillés d'Aave (TVL) a presque doublé, atteignant 51 % du pic du cycle de 2021. Cette performance souligne la résilience d'Aave par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Une performance bénéficiaire solide reflète une forte adéquation des produits au marché
Les revenus d'Aave ont atteint un pic au cours du dernier cycle, coïncidant avec le moment où plusieurs plateformes de contrats intelligents ont distribué massivement des incitations en jetons pour attirer des utilisateurs et de la liquidité. Bien que cela ait entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier non durables, les incitations en jetons de la chaîne principale sont désormais épuisées, et les incitations en jetons d'Aave elles-mêmes ont également chuté à un niveau négligeable.
Cela indique que la croissance récente des indicateurs est organique et durable, avec comme moteur principal le redressement des activités de spéculation sur le marché, ce qui a fait monter les taux de prêts et d'emprunts actifs. Même pendant les périodes de ralentissement de l'activité spéculative, Aave a démontré sa capacité à favoriser la croissance des fondamentaux. Au moment où le marché mondial des actifs risqués s'effondre, les revenus d'Aave restent solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors des remboursements de prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans un environnement avec différents types de garanties et multichain.
La reprise fondamentale est forte, le ratio C/A de Aave est toujours au plus bas niveau depuis trois ans.
Bien que les indicateurs aient connu une forte reprise ces derniers mois, le ratio cours/vente d'Aave n'est que de 17 fois, atteignant son niveau le plus bas en trois ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois sur la même période.
Aave devrait renforcer sa position dominante dans le domaine du prêt décentralisé
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement dans quatre domaines :
Les enregistrements de gestion de la sécurité des protocoles sont bons.
Effet de réseau bilatéral
Gestion efficace des DAO
Positionnement de l'écosystème multichaîne
Réformer l'économie des jetons, promouvoir l'accumulation de valeur, éliminer les risques de réduction
L'initiative Aave Chan (ACI) a récemment lancé une proposition visant à réformer l'économie des jetons AAVE, espérant introduire un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des jetons. Les principaux changements incluent l'élimination du risque de réduction des AAVE lors de l'activation du module de sécurité, ainsi que l'introduction d'un nouveau mécanisme de distribution des revenus.
Aave devrait connaître une croissance significative
Aave a plusieurs facteurs de croissance à venir et devrait bénéficier de la tendance de croissance à long terme des cryptomonnaies en tant que classe d'actifs. Les principales voies de croissance incluent :
Le lancement d'Aave v4
Croître en corrélation positive avec BTC et ETH en tant que catégories d'actifs.
Lié à la croissance de l'offre de stablecoins
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine du prêt décentralisé, a des perspectives optimistes. Grâce à de puissants effets de réseau ainsi qu'à une excellente liquidité et combinabilité des jetons, Aave devrait continuer à consolider et à élargir sa position dominante sur le marché. La mise à niveau imminente de l'économie des jetons renforcera davantage la sécurité du protocole et améliorera sa capacité de capture de valeur.
Ces dernières années, le marché a tendance à évaluer tous les protocoles de Finance décentralisée comme une classe d'actifs à potentiel de croissance limité. Cependant, le TVL et les revenus d'Aave augmentent régulièrement, tandis que le multiple d'évaluation est en baisse, cette discordance entre l'évaluation et les fondamentaux ne devrait pas durer trop longtemps. Actuellement, AAVE offre des opportunités d'investissement ajustées au risque très attractives dans l'industrie de la cryptographie.
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Aave mène le marché de la Finance décentralisée, les revenus affichent une forte hausse mais la valorisation reste faible.
Aave: Finance décentralisée et l'économie off-chain
Le marché du prêt sur chaîne, en tant que domaine important de l'industrie de la cryptographie, Aave est sans aucun doute un leader dans ce domaine. Grâce à de solides barrières à l'entrée et à une forte fidélité des utilisateurs, Aave présente un potentiel de croissance énorme, cependant, le marché semble ne pas encore en avoir pleinement conscience.
Depuis son lancement sur le réseau principal Ethereum en janvier 2020, Aave a parcouru 5 ans. Aujourd'hui, il est devenu le protocole de prêt le plus important, avec un montant total de prêts actifs atteignant 7,5 milliards de dollars, soit 5 fois plus que le deuxième.
Les indicateurs de protocole continuent de croître, dépassant les sommets des cycles précédents
Aave est l'un des rares protocoles de Finance décentralisée, dont plusieurs indicateurs ont déjà dépassé les niveaux du marché haussier de 2021. Il est à noter que même pendant la période de consolidation du marché de novembre 2022 à octobre 2023, les revenus d'Aave ont continué à croître de manière accélérée. Avec le redressement du marché au premier et au deuxième trimestre de 2024, l'élan de croissance d'Aave reste fort, avec un taux de croissance séquentiel atteignant 50-60 %.
Depuis le début de l'année, grâce à l'augmentation des dépôts et à la hausse des prix des actifs sous-jacents, la valeur totale des actifs verrouillés d'Aave (TVL) a presque doublé, atteignant 51 % du pic du cycle de 2021. Cette performance souligne la résilience d'Aave par rapport à d'autres protocoles de Finance décentralisée.
Une performance bénéficiaire solide reflète une forte adéquation des produits au marché
Les revenus d'Aave ont atteint un pic au cours du dernier cycle, coïncidant avec le moment où plusieurs plateformes de contrats intelligents ont distribué massivement des incitations en jetons pour attirer des utilisateurs et de la liquidité. Bien que cela ait entraîné un capital spéculatif et des niveaux de levier non durables, les incitations en jetons de la chaîne principale sont désormais épuisées, et les incitations en jetons d'Aave elles-mêmes ont également chuté à un niveau négligeable.
Cela indique que la croissance récente des indicateurs est organique et durable, avec comme moteur principal le redressement des activités de spéculation sur le marché, ce qui a fait monter les taux de prêts et d'emprunts actifs. Même pendant les périodes de ralentissement de l'activité spéculative, Aave a démontré sa capacité à favoriser la croissance des fondamentaux. Au moment où le marché mondial des actifs risqués s'effondre, les revenus d'Aave restent solides, grâce à sa capacité à percevoir des frais de liquidation lors des remboursements de prêts. Cela prouve qu'Aave possède la capacité de résister aux fluctuations du marché dans un environnement avec différents types de garanties et multichain.
La reprise fondamentale est forte, le ratio C/A de Aave est toujours au plus bas niveau depuis trois ans.
Bien que les indicateurs aient connu une forte reprise ces derniers mois, le ratio cours/vente d'Aave n'est que de 17 fois, atteignant son niveau le plus bas en trois ans, bien en dessous de la médiane de 62 fois sur la même période.
Aave devrait renforcer sa position dominante dans le domaine du prêt décentralisé
L'avantage concurrentiel d'Aave se manifeste principalement dans quatre domaines :
Réformer l'économie des jetons, promouvoir l'accumulation de valeur, éliminer les risques de réduction
L'initiative Aave Chan (ACI) a récemment lancé une proposition visant à réformer l'économie des jetons AAVE, espérant introduire un mécanisme de partage des revenus pour renforcer l'utilité des jetons. Les principaux changements incluent l'élimination du risque de réduction des AAVE lors de l'activation du module de sécurité, ainsi que l'introduction d'un nouveau mécanisme de distribution des revenus.
Aave devrait connaître une croissance significative
Aave a plusieurs facteurs de croissance à venir et devrait bénéficier de la tendance de croissance à long terme des cryptomonnaies en tant que classe d'actifs. Les principales voies de croissance incluent :
Résumé
Aave, en tant que leader dans le domaine du prêt décentralisé, a des perspectives optimistes. Grâce à de puissants effets de réseau ainsi qu'à une excellente liquidité et combinabilité des jetons, Aave devrait continuer à consolider et à élargir sa position dominante sur le marché. La mise à niveau imminente de l'économie des jetons renforcera davantage la sécurité du protocole et améliorera sa capacité de capture de valeur.
Ces dernières années, le marché a tendance à évaluer tous les protocoles de Finance décentralisée comme une classe d'actifs à potentiel de croissance limité. Cependant, le TVL et les revenus d'Aave augmentent régulièrement, tandis que le multiple d'évaluation est en baisse, cette discordance entre l'évaluation et les fondamentaux ne devrait pas durer trop longtemps. Actuellement, AAVE offre des opportunités d'investissement ajustées au risque très attractives dans l'industrie de la cryptographie.