La SFC de Hong Kong publie une feuille de route pour les actifs virtuels, le marché pourrait connaître un nouvel bouleversement
Le 19 février 2025 après-midi, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong a officiellement publié la "Feuille de route des actifs virtuels", visant à répondre à divers défis rencontrés dans le développement du marché des échanges d'actifs virtuels à Hong Kong.
Cette feuille de route appelée "A-S-P-I-Re" part des cinq grands piliers nécessaires au développement du marché des actifs virtuels à Hong Kong, à savoir la connexion, la protection, les produits, l'infrastructure et les liens, et propose 12 mesures clés, communiquant aux investisseurs et aux institutions la direction globale du développement et de la régulation de Hong Kong pour les prochaines années.
En tant qu'équipe d'avocats professionnels suivant de près les dynamiques de première ligne dans le domaine mondial du Web3 et des cryptomonnaies, nous avons été activement impliqués dans la pratique du marché des actifs virtuels à Hong Kong. Profitant de cette occasion, nous allons, du point de vue d'avocats spécialisés en Web3, faire le point sur l'état actuel, les défis et les perspectives de développement futur du marché des actifs virtuels à Hong Kong.
I. Contexte de l'élaboration de la feuille de route "A-S-P-I-Re"
Hong Kong, en tant que l'un des centres financiers mondiaux, a commencé à explorer un cadre réglementaire pour les actifs virtuels depuis 2018 ; en 2023, les autorités de régulation ont inclus les transactions d'actifs virtuels dans leur champ d'application, exigeant que les plateformes de trading d'actifs virtuels obtiennent une licence et introduisent des mesures de protection des investisseurs conformes à celles du secteur financier traditionnel ; en avril 2024, les premiers fonds négociés en bourse sur les actifs virtuels en Asie seront cotés à la bourse de Hong Kong. Hong Kong a toujours été à la pointe de l'innovation et de la réglementation des transactions d'actifs virtuels sur la scène internationale.
Cependant, le marché des actifs virtuels de Hong Kong fait face à certains défis à résoudre jusqu'à présent :
Niveau d'activité du marché : En 2024, la capitalisation boursière et le volume des transactions des actifs virtuels mondiaux explosent, atteignant une capitalisation de plus de 30 000 milliards de dollars et un volume de transactions annuel de 70 000 milliards de dollars. Bien que Hong Kong bénéficie d'une politique de réglementation transparente et de soutien à l'innovation en fintech, la taille de son marché des actifs virtuels reste limitée. Au 6 décembre 2024, le volume total des transactions des ETF cryptographiques au comptant à Hong Kong a dépassé 58 millions de dollars, atteignant un niveau record. La principale raison en est le manque de suffisamment de géants de l'industrie et d'afflux de capitaux, faisant face à un dilemme de "petit marché inactif, grand marché non ouvert".
Restrictions d'accès au marché : En tant que centre financier de l'Asie-Pacifique avec le plus haut niveau de participation des investisseurs chinois, l'accès des investisseurs de la Chine continentale est limité, ce qui empêche ce plus grand groupe potentiel de participer de manière conforme ; tandis que les utilisateurs d'autres régions choisissent généralement de trader sur les bourses de leur juridiction ou sur les bourses mondiales dominantes, ce qui crée une dislocation entre le marché de Hong Kong et d'autres centres financiers internationaux.
Catégories de produits : Le marché des actifs virtuels à Hong Kong est limité en catégories, se concentrant principalement sur des monnaies de premier plan comme le Bitcoin et l'Ethereum, tandis que le volume des transactions sur d'autres monnaies est relativement faible ; les institutions de trading agréées ont un développement limité dans le domaine de l'innovation des dérivés, et le développement des produits dérivés par les bourses agréées existantes et les produits financiers traditionnels est également limité. Les fonds tokenisés sont en cours d'exploration.
En comparaison, les États-Unis ont pris une avance sur le marché des actifs virtuels et des volumes de trading. Cette année, après l'arrivée au pouvoir de Trump, une série de politiques favorables aux cryptomonnaies a été rapidement mise en place, avec la coopération totale des organismes de régulation.
Ainsi, si Hong Kong souhaite ouvrir davantage le marché, les orientations et stratégies de développement pour 2025 à 2027 sont cruciales, et il est nécessaire de trouver rapidement de nouveaux points de rupture pour faire face à la concurrence mondiale des actifs virtuels.
II. Aperçu de la feuille de route "A-S-P-I-Re" : Cinq piliers soutiennent le nouvel écosystème des actifs virtuels
La feuille de route "A-S-P-I-Re" lancée par la SFC propose "cinq piliers" et "douze mesures", visant à planifier de manière ciblée la résolution des problèmes auxquels le marché des actifs virtuels de Hong Kong est actuellement confronté.
Pilier A (Accès) - Simplifier l'accès au marché, fournir un cadre réglementaire clair
Objectif : Établir un cadre de licence clair et transparent pour attirer des fournisseurs de services d'actifs virtuels de qualité dans le monde entier à s'installer à Hong Kong.
Mesures :
Envisager d'établir un système de licence pour les services de trading OTC et de conservation d'actifs, envisager d'élaborer un système de délivrance de licences pour les dépositaires;
Permettre l'établissement d'une structure de marché à deux niveaux séparant les transactions de la garde, afin de faciliter l'entrée des institutions et des fournisseurs de liquidités sur le marché de Hong Kong.
Pillar S (Safeguards) - Renforcer la conformité et le contrôle
Objectif : Fournir des directives réglementaires claires pour aligner le marché des actifs virtuels avec le cadre financier traditionnel.
Mesures :
Étudier le cadre réglementaire pour l'introduction de nouveaux jetons et le trading de produits dérivés d'actifs virtuels destinés aux investisseurs professionnels;
Clarifier les exigences d'admission des investisseurs et la classification des produits, afin de garantir que les investisseurs obtiennent des produits adaptés à leur capacité de tolérance au risque;
Ajuster les exigences concernant le ratio entre portefeuilles chauds et froids, et introduire des mécanismes d'assurance et de compensation diversifiés.
Pillar P (Produits) - Élargir les catégories de produits, les outils d'investissement et l'innovation des services
Objectif : Fournir des outils d'investissement multi-niveaux et différenciés en fonction de la capacité de risque des différents investisseurs.
Mesures :
Plan d'explorer l'introduction de nouvelles devises réservées aux investisseurs professionnels et le trading de produits dérivés d'actifs virtuels ;
Explorer les exigences de financement garanti des actifs virtuels, en les alignant sur les mesures de gestion des risques du marché des valeurs mobilières ;
Envisagez de fournir des services de staking et de prêt sous des directives claires de garde et d'exploitation.
Pilier I (Infrastructure) - Moderniser les infrastructures réglementaires
Objectif : Améliorer la capacité de régulation du marché, utiliser des outils avancés d'analyse et de surveillance des données, et renforcer la collaboration interinstitutionnelle ainsi que la capacité de surveillance du marché.
Mesures :
Déployer une plateforme de surveillance blockchain axée sur les données, en considérant l'adoption d'une solution de rapport d'informations sur les actifs numériques en temps réel pour détecter les activités illégales ;
Promouvoir la coopération transfrontalière avec les régulateurs mondiaux.
Pillar Re (Relations) - Favoriser la communication et l'éducation des investisseurs
Objectif : Améliorer la sensibilisation et la capacité de gestion des risques des investisseurs et des participants du secteur concernant les actifs virtuels grâce à une large communication d'informations et à des formations éducatives.
Mesures :
Établir un mécanisme de coopération avec les influenceurs financiers et réguler les canaux de promotion pour les investisseurs ;
Établir un réseau de communication sectorielle durable et de formation des talents, afin de promouvoir le développement à long terme du marché.
Trois, point de vue professionnel
Le marché mondial des actifs virtuels a connu une refonte clé en 2024. La forte augmentation des actions technologiques, l'élargissement continu des canaux de paiement, les changements dans la dynamique de liquidité mondiale, ainsi que l'assouplissement de la réglementation sur les cryptomonnaies provoqué par des facteurs géopolitiques, se sont entremêlés pour engendrer de nombreuses nouvelles réactions chimiques sur le marché, tout en faisant également émerger progressivement les problèmes latents dans cette nouvelle situation.
Du point de vue des participants, le marché présente une coexistence d'investisseurs institutionnels et de particuliers. Cependant, certains "whales" avec une part de position trop élevée ont introduit des risques de manipulation du marché. Les 2% d'adresses de portefeuille Bitcoin contrôlent environ 95% de l'offre. Parallèlement, de nombreux "portefeuilles anciens" existent, dont le coût de détention est très bas, ce qui aggrave l'état de déséquilibre du marché et limite l'activité globale du marché.
En ce qui concerne le mode de transaction, le phénomène de différenciation est très grave. Les plateformes d'échange centralisées représentent la moitié du volume d'échanges mondial, mais le paysage du marché est déjà en place, avec les bourses dominantes en position de force, rendant difficile pour les nouveaux entrants de tirer leur épingle du jeu. Les plateformes d'échange décentralisées, bien qu'elles puissent répondre à des besoins spécifiques, exposent les utilisateurs à des risques tels que les vulnérabilités des contrats intelligents et les escroqueries, en raison du manque de mesures de protection standardisées.
En regardant vers 2025, le marché des actifs virtuels s'apprête à ouvrir un nouveau chapitre. Hong Kong, en tant que centre financier du marché des actifs virtuels en Asie-Pacifique, a été frappé par l'exode des élites de l'industrie, entraînant une pénurie de talents, de capitaux et d'industries. Néanmoins, sa taille industrielle reste actuellement relativement limitée, le marché n'étant pas encore pleinement ouvert, il est donc urgent de rechercher de nouvelles percées et transformations dans un environnement de compétition mondiale.
La feuille de route "A-S-P-I-Re" publiée par la SFC de Hong Kong contient de nombreux nouveaux éléments louables qui équilibrent la réglementation et la promotion.
Tout d'abord, la réglementation a été considérablement renforcée. Bien que les cryptomonnaies apportent des avantages économiques et des facilités de financement, leurs caractéristiques intrinsèques offrent également aux criminels des opportunités pour le blanchiment d'argent, en particulier en raison de l'anonymat élevé du marché OTC et de la fluidité rapide des transferts inter-chaînes, rendant les méthodes traditionnelles de lutte contre le blanchiment d'argent difficiles à suivre. Ainsi, Hong Kong a déjà mis en place un système de gestion des licences pour les plateformes d'échange d'actifs virtuels et a proposé des recommandations de réglementation pour les transactions OTC au début de cette année.
Dans cette feuille de route, il a également été mentionné d'envisager l'établissement d'un système de délivrance de licences pour les dépositaires. Ainsi, la réglementation de Hong Kong sur les plateformes d'échange d'actifs virtuels a essentiellement atteint une couverture complète, y compris les exigences d'admission des investisseurs, le cadre de réglementation des produits dérivés d'actifs virtuels, l'utilisation d'outils avancés d'analyse et de surveillance des données, la considération d'adopter un système de rapport d'informations en temps réel sur les actifs numériques pour détecter les activités illégales, ainsi que la promotion de la coopération transfrontalière avec les organismes de réglementation mondiaux pour réaliser la circulation mondiale des données sur les actifs virtuels.
En plus des exigences réglementaires mentionnées ci-dessus, la feuille de route "A-S-P-I-Re" propose davantage d'initiatives pour promouvoir le marché, avec des considérations stratégiques à 360 degrés allant des mécanismes de transaction, des concepts de marché à l'éducation des investisseurs.
Par exemple, envisagez de permettre le staking d'actifs virtuels. Une fois mis en œuvre, cela créera une triple situation favorable : appréciation du capital, amélioration de la liquidité des actifs et augmentation des revenus de flux de trésorerie. Les investisseurs peuvent traiter les actifs virtuels mis en garantie comme des actifs traditionnels pour obtenir des liquidités via des institutions financières. En même temps, ce modèle permettra aux investisseurs de bénéficier de l'appréciation du capital apportée par le staking d'ETH et, grâce à la liquidité obtenue par le staking, de profiter des revenus de flux de trésorerie.
En outre, la SFC a également souligné l'importance de l'éducation des investisseurs, un aspect qui a été négligé par de nombreux régulateurs mais qui est pourtant extrêmement important. Il est bien connu que le secteur des cryptomonnaies est une industrie qui évolue et change à un rythme très rapide. En à peine une dizaine d'années, il est passé d'un actif de niche peu prisé et peu valorisé à une classe d'actifs que les grandes entreprises mondiales se disputent, et qui est même intégrée dans les réserves stratégiques des États pour des investissements. Il a rapidement parcouru le chemin que d'autres actifs mettent des décennies, voire des siècles, à parcourir.
Dans une région de Hong Kong qui compte près de dix millions d'habitants, bien que de nombreuses personnes comprennent les concepts d'actifs virtuels et de crypto-monnaies, celles qui les maîtrisent réellement et participent activement sont relativement peu nombreuses. Même parmi les petits investisseurs qui se sont déjà engagés, il leur manque une structure de connaissances adéquate et une capacité à identifier les risques. Par conséquent, ce n'est qu'avec une éducation des investisseurs adéquate que le plan de développement des actifs virtuels à Hong Kong pourra véritablement prospérer.
Ainsi, si toutes les initiatives et objectifs de cette feuille de route "A-S-P-I-Re" peuvent être mis en œuvre avec succès, Hong Kong sera certainement en mesure de créer un environnement d'investissement en actifs virtuels plus dynamique, avec des stratégies d'investissement renouvelées et diversifiées, ainsi qu'une réglementation plus transparente et sécurisée au cours des prochaines années. D'un point de vue écologique mondial, Hong Kong est également susceptible de jouer un rôle important dans le paysage mondial des actifs virtuels et de conduire l'innovation et le développement du marché mondial des actifs virtuels.
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DegenWhisperer
· 07-12 01:55
Il faut attendre jusqu'en 2025 pour cette réglementation ?
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GasFeeThunder
· 07-11 10:44
Selon les tendances historiques de la régulation, l'ours est le fond. Attendez encore un peu.
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BTCRetirementFund
· 07-09 04:57
Pourquoi attendre une licence, espèce de con ? Je me barre.
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GigaBrainAnon
· 07-09 04:44
La régulation portuaire est stabilisée, je suis optimiste.
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DeFiAlchemist
· 07-09 04:38
hmm... le protocole de la transmutation sacrée commence à hk
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RadioShackKnight
· 07-09 04:37
l'univers de la cryptomonnaie est trop difficile à gérer
La SFC de Hong Kong publie une feuille de route pour les actifs virtuels, cinq piliers pour construire un nouvel écosystème.
La SFC de Hong Kong publie une feuille de route pour les actifs virtuels, le marché pourrait connaître un nouvel bouleversement
Le 19 février 2025 après-midi, la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong a officiellement publié la "Feuille de route des actifs virtuels", visant à répondre à divers défis rencontrés dans le développement du marché des échanges d'actifs virtuels à Hong Kong.
Cette feuille de route appelée "A-S-P-I-Re" part des cinq grands piliers nécessaires au développement du marché des actifs virtuels à Hong Kong, à savoir la connexion, la protection, les produits, l'infrastructure et les liens, et propose 12 mesures clés, communiquant aux investisseurs et aux institutions la direction globale du développement et de la régulation de Hong Kong pour les prochaines années.
En tant qu'équipe d'avocats professionnels suivant de près les dynamiques de première ligne dans le domaine mondial du Web3 et des cryptomonnaies, nous avons été activement impliqués dans la pratique du marché des actifs virtuels à Hong Kong. Profitant de cette occasion, nous allons, du point de vue d'avocats spécialisés en Web3, faire le point sur l'état actuel, les défis et les perspectives de développement futur du marché des actifs virtuels à Hong Kong.
I. Contexte de l'élaboration de la feuille de route "A-S-P-I-Re"
Hong Kong, en tant que l'un des centres financiers mondiaux, a commencé à explorer un cadre réglementaire pour les actifs virtuels depuis 2018 ; en 2023, les autorités de régulation ont inclus les transactions d'actifs virtuels dans leur champ d'application, exigeant que les plateformes de trading d'actifs virtuels obtiennent une licence et introduisent des mesures de protection des investisseurs conformes à celles du secteur financier traditionnel ; en avril 2024, les premiers fonds négociés en bourse sur les actifs virtuels en Asie seront cotés à la bourse de Hong Kong. Hong Kong a toujours été à la pointe de l'innovation et de la réglementation des transactions d'actifs virtuels sur la scène internationale.
Cependant, le marché des actifs virtuels de Hong Kong fait face à certains défis à résoudre jusqu'à présent :
Niveau d'activité du marché : En 2024, la capitalisation boursière et le volume des transactions des actifs virtuels mondiaux explosent, atteignant une capitalisation de plus de 30 000 milliards de dollars et un volume de transactions annuel de 70 000 milliards de dollars. Bien que Hong Kong bénéficie d'une politique de réglementation transparente et de soutien à l'innovation en fintech, la taille de son marché des actifs virtuels reste limitée. Au 6 décembre 2024, le volume total des transactions des ETF cryptographiques au comptant à Hong Kong a dépassé 58 millions de dollars, atteignant un niveau record. La principale raison en est le manque de suffisamment de géants de l'industrie et d'afflux de capitaux, faisant face à un dilemme de "petit marché inactif, grand marché non ouvert".
Restrictions d'accès au marché : En tant que centre financier de l'Asie-Pacifique avec le plus haut niveau de participation des investisseurs chinois, l'accès des investisseurs de la Chine continentale est limité, ce qui empêche ce plus grand groupe potentiel de participer de manière conforme ; tandis que les utilisateurs d'autres régions choisissent généralement de trader sur les bourses de leur juridiction ou sur les bourses mondiales dominantes, ce qui crée une dislocation entre le marché de Hong Kong et d'autres centres financiers internationaux.
Catégories de produits : Le marché des actifs virtuels à Hong Kong est limité en catégories, se concentrant principalement sur des monnaies de premier plan comme le Bitcoin et l'Ethereum, tandis que le volume des transactions sur d'autres monnaies est relativement faible ; les institutions de trading agréées ont un développement limité dans le domaine de l'innovation des dérivés, et le développement des produits dérivés par les bourses agréées existantes et les produits financiers traditionnels est également limité. Les fonds tokenisés sont en cours d'exploration.
En comparaison, les États-Unis ont pris une avance sur le marché des actifs virtuels et des volumes de trading. Cette année, après l'arrivée au pouvoir de Trump, une série de politiques favorables aux cryptomonnaies a été rapidement mise en place, avec la coopération totale des organismes de régulation.
Ainsi, si Hong Kong souhaite ouvrir davantage le marché, les orientations et stratégies de développement pour 2025 à 2027 sont cruciales, et il est nécessaire de trouver rapidement de nouveaux points de rupture pour faire face à la concurrence mondiale des actifs virtuels.
II. Aperçu de la feuille de route "A-S-P-I-Re" : Cinq piliers soutiennent le nouvel écosystème des actifs virtuels
La feuille de route "A-S-P-I-Re" lancée par la SFC propose "cinq piliers" et "douze mesures", visant à planifier de manière ciblée la résolution des problèmes auxquels le marché des actifs virtuels de Hong Kong est actuellement confronté.
Objectif : Établir un cadre de licence clair et transparent pour attirer des fournisseurs de services d'actifs virtuels de qualité dans le monde entier à s'installer à Hong Kong.
Mesures :
Envisager d'établir un système de licence pour les services de trading OTC et de conservation d'actifs, envisager d'élaborer un système de délivrance de licences pour les dépositaires;
Permettre l'établissement d'une structure de marché à deux niveaux séparant les transactions de la garde, afin de faciliter l'entrée des institutions et des fournisseurs de liquidités sur le marché de Hong Kong.
Pillar S (Safeguards) - Renforcer la conformité et le contrôle
Objectif : Fournir des directives réglementaires claires pour aligner le marché des actifs virtuels avec le cadre financier traditionnel.
Mesures :
Étudier le cadre réglementaire pour l'introduction de nouveaux jetons et le trading de produits dérivés d'actifs virtuels destinés aux investisseurs professionnels;
Clarifier les exigences d'admission des investisseurs et la classification des produits, afin de garantir que les investisseurs obtiennent des produits adaptés à leur capacité de tolérance au risque;
Ajuster les exigences concernant le ratio entre portefeuilles chauds et froids, et introduire des mécanismes d'assurance et de compensation diversifiés.
Pillar P (Produits) - Élargir les catégories de produits, les outils d'investissement et l'innovation des services
Objectif : Fournir des outils d'investissement multi-niveaux et différenciés en fonction de la capacité de risque des différents investisseurs.
Mesures :
Plan d'explorer l'introduction de nouvelles devises réservées aux investisseurs professionnels et le trading de produits dérivés d'actifs virtuels ;
Explorer les exigences de financement garanti des actifs virtuels, en les alignant sur les mesures de gestion des risques du marché des valeurs mobilières ;
Envisagez de fournir des services de staking et de prêt sous des directives claires de garde et d'exploitation.
Pilier I (Infrastructure) - Moderniser les infrastructures réglementaires
Objectif : Améliorer la capacité de régulation du marché, utiliser des outils avancés d'analyse et de surveillance des données, et renforcer la collaboration interinstitutionnelle ainsi que la capacité de surveillance du marché.
Mesures :
Promouvoir la coopération transfrontalière avec les régulateurs mondiaux.
Pillar Re (Relations) - Favoriser la communication et l'éducation des investisseurs
Objectif : Améliorer la sensibilisation et la capacité de gestion des risques des investisseurs et des participants du secteur concernant les actifs virtuels grâce à une large communication d'informations et à des formations éducatives.
Mesures :
Trois, point de vue professionnel
Le marché mondial des actifs virtuels a connu une refonte clé en 2024. La forte augmentation des actions technologiques, l'élargissement continu des canaux de paiement, les changements dans la dynamique de liquidité mondiale, ainsi que l'assouplissement de la réglementation sur les cryptomonnaies provoqué par des facteurs géopolitiques, se sont entremêlés pour engendrer de nombreuses nouvelles réactions chimiques sur le marché, tout en faisant également émerger progressivement les problèmes latents dans cette nouvelle situation.
Du point de vue des participants, le marché présente une coexistence d'investisseurs institutionnels et de particuliers. Cependant, certains "whales" avec une part de position trop élevée ont introduit des risques de manipulation du marché. Les 2% d'adresses de portefeuille Bitcoin contrôlent environ 95% de l'offre. Parallèlement, de nombreux "portefeuilles anciens" existent, dont le coût de détention est très bas, ce qui aggrave l'état de déséquilibre du marché et limite l'activité globale du marché.
En ce qui concerne le mode de transaction, le phénomène de différenciation est très grave. Les plateformes d'échange centralisées représentent la moitié du volume d'échanges mondial, mais le paysage du marché est déjà en place, avec les bourses dominantes en position de force, rendant difficile pour les nouveaux entrants de tirer leur épingle du jeu. Les plateformes d'échange décentralisées, bien qu'elles puissent répondre à des besoins spécifiques, exposent les utilisateurs à des risques tels que les vulnérabilités des contrats intelligents et les escroqueries, en raison du manque de mesures de protection standardisées.
En regardant vers 2025, le marché des actifs virtuels s'apprête à ouvrir un nouveau chapitre. Hong Kong, en tant que centre financier du marché des actifs virtuels en Asie-Pacifique, a été frappé par l'exode des élites de l'industrie, entraînant une pénurie de talents, de capitaux et d'industries. Néanmoins, sa taille industrielle reste actuellement relativement limitée, le marché n'étant pas encore pleinement ouvert, il est donc urgent de rechercher de nouvelles percées et transformations dans un environnement de compétition mondiale.
La feuille de route "A-S-P-I-Re" publiée par la SFC de Hong Kong contient de nombreux nouveaux éléments louables qui équilibrent la réglementation et la promotion.
Tout d'abord, la réglementation a été considérablement renforcée. Bien que les cryptomonnaies apportent des avantages économiques et des facilités de financement, leurs caractéristiques intrinsèques offrent également aux criminels des opportunités pour le blanchiment d'argent, en particulier en raison de l'anonymat élevé du marché OTC et de la fluidité rapide des transferts inter-chaînes, rendant les méthodes traditionnelles de lutte contre le blanchiment d'argent difficiles à suivre. Ainsi, Hong Kong a déjà mis en place un système de gestion des licences pour les plateformes d'échange d'actifs virtuels et a proposé des recommandations de réglementation pour les transactions OTC au début de cette année.
Dans cette feuille de route, il a également été mentionné d'envisager l'établissement d'un système de délivrance de licences pour les dépositaires. Ainsi, la réglementation de Hong Kong sur les plateformes d'échange d'actifs virtuels a essentiellement atteint une couverture complète, y compris les exigences d'admission des investisseurs, le cadre de réglementation des produits dérivés d'actifs virtuels, l'utilisation d'outils avancés d'analyse et de surveillance des données, la considération d'adopter un système de rapport d'informations en temps réel sur les actifs numériques pour détecter les activités illégales, ainsi que la promotion de la coopération transfrontalière avec les organismes de réglementation mondiaux pour réaliser la circulation mondiale des données sur les actifs virtuels.
En plus des exigences réglementaires mentionnées ci-dessus, la feuille de route "A-S-P-I-Re" propose davantage d'initiatives pour promouvoir le marché, avec des considérations stratégiques à 360 degrés allant des mécanismes de transaction, des concepts de marché à l'éducation des investisseurs.
Par exemple, envisagez de permettre le staking d'actifs virtuels. Une fois mis en œuvre, cela créera une triple situation favorable : appréciation du capital, amélioration de la liquidité des actifs et augmentation des revenus de flux de trésorerie. Les investisseurs peuvent traiter les actifs virtuels mis en garantie comme des actifs traditionnels pour obtenir des liquidités via des institutions financières. En même temps, ce modèle permettra aux investisseurs de bénéficier de l'appréciation du capital apportée par le staking d'ETH et, grâce à la liquidité obtenue par le staking, de profiter des revenus de flux de trésorerie.
En outre, la SFC a également souligné l'importance de l'éducation des investisseurs, un aspect qui a été négligé par de nombreux régulateurs mais qui est pourtant extrêmement important. Il est bien connu que le secteur des cryptomonnaies est une industrie qui évolue et change à un rythme très rapide. En à peine une dizaine d'années, il est passé d'un actif de niche peu prisé et peu valorisé à une classe d'actifs que les grandes entreprises mondiales se disputent, et qui est même intégrée dans les réserves stratégiques des États pour des investissements. Il a rapidement parcouru le chemin que d'autres actifs mettent des décennies, voire des siècles, à parcourir.
Dans une région de Hong Kong qui compte près de dix millions d'habitants, bien que de nombreuses personnes comprennent les concepts d'actifs virtuels et de crypto-monnaies, celles qui les maîtrisent réellement et participent activement sont relativement peu nombreuses. Même parmi les petits investisseurs qui se sont déjà engagés, il leur manque une structure de connaissances adéquate et une capacité à identifier les risques. Par conséquent, ce n'est qu'avec une éducation des investisseurs adéquate que le plan de développement des actifs virtuels à Hong Kong pourra véritablement prospérer.
Ainsi, si toutes les initiatives et objectifs de cette feuille de route "A-S-P-I-Re" peuvent être mis en œuvre avec succès, Hong Kong sera certainement en mesure de créer un environnement d'investissement en actifs virtuels plus dynamique, avec des stratégies d'investissement renouvelées et diversifiées, ainsi qu'une réglementation plus transparente et sécurisée au cours des prochaines années. D'un point de vue écologique mondial, Hong Kong est également susceptible de jouer un rôle important dans le paysage mondial des actifs virtuels et de conduire l'innovation et le développement du marché mondial des actifs virtuels.