La deuda de margen en EE. UU. alcanzó un récord de $1.02 billones en julio, según datos del regulador FINRA. En solo un mes, las posiciones apalancadas crecieron en $14.6 mil millones. Esto sigue a la explosiva aumento de junio de $87 mil millones, el mayor salto mensual en la deuda de margen jamás registrado.
En los últimos dos años, la deuda de margen ha crecido en más de 400 mil millones de dólares, un aumento del 67 %, superando el crecimiento de los propios mercados de capitales. Ajustada por inflación, la deuda de margen se mantiene ligeramente por debajo del pico de octubre de 2021, pero como porcentaje del PIB ahora supera casi todos los máximos históricos, incluida la burbuja de las punto com en 2000.
📊 Los inversores están confiando cada vez más en el dinero prestado para impulsar el rally, en un momento en que Washington lucha por estabilizar las finanzas de la nación.
S&P confirma la calificación de EE. UU., pero el déficit sigue siendo un desafío
La agencia de calificación S&P Global reafirmó la calificación crediticia de EE. UU. en AA+. La decisión no se basa en el optimismo, sino en la creencia de que las condiciones no se deteriorarán significativamente.
Según S&P, la estabilidad está respaldada por:
🔹 La fortaleza de la economía de EE. UU.
🔹 Sólidos controles y equilibrios institucionales
🔹 Política monetaria oportuna
🔹 La dominancia global del dólar
Se espera que el déficit federal caiga del 7.5 % del PIB en 2024 a alrededor del 6 % entre 2025 y 2028, aunque la deuda total seguirá aumentando. Un factor clave son los aranceles de Trump, que se proyecta generarán entre $300 y $400 mil millones anuales.
El desafío tarifario podría alterar las perspectivas fiscales
Sin embargo, estas proyecciones se basan en terreno inestable: un tribunal de apelaciones de EE. UU. está revisando actualmente un caso que podría anular los aranceles recíprocos de Trump. Si se anulan, los ingresos por aranceles desaparecerían, desmantelando la columna vertebral fiscal de la que dependen S&P y la CBO.
El Departamento de Justicia advirtió que eliminar los aranceles podría desencadenar pérdidas masivas de empleos, eliminar los ahorros de los hogares y amenazar tanto el Seguro Social como Medicare.
Fitch más escéptico que S&P
Fitch Ratings también confirmó la calificación AA+, pero emitió una perspectiva más cautelosa. A diferencia de S&P, Fitch no espera una mejora duradera.
Fitch proyecta que el déficit disminuirá al 6.9 % del PIB en 2025, pero aumentará nuevamente al 7.9 % para 2027 a medida que entren en vigor los nuevos recortes de impuestos de la Ley de Una Gran y Hermosa Factura de Trump (OBBBA).
“Los ingresos del gobierno disminuirán debido a las deducciones ampliadas y el alivio fiscal, a pesar de que los ingresos por aranceles promedien alrededor de $300 mil millones anuales”, declaró Fitch.
✅ Resumen: Las acciones estadounidenses están impulsadas cada vez más por un récord de deuda de Margen, aumentando el riesgo de correcciones bruscas. Las agencias de calificación aún otorgan a EE. UU. una alta solvencia crediticia gracias a los aranceles y la fortaleza del dólar, pero si los tribunales anulan los aranceles de Trump, la estabilidad fiscal podría desmoronarse rápidamente.
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La deuda de margen en EE. UU. supera los $1 billón por primera vez – El repunte del mercado de valores impulsado por dinero prestado
La deuda de margen en EE. UU. alcanzó un récord de $1.02 billones en julio, según datos del regulador FINRA. En solo un mes, las posiciones apalancadas crecieron en $14.6 mil millones. Esto sigue a la explosiva aumento de junio de $87 mil millones, el mayor salto mensual en la deuda de margen jamás registrado. En los últimos dos años, la deuda de margen ha crecido en más de 400 mil millones de dólares, un aumento del 67 %, superando el crecimiento de los propios mercados de capitales. Ajustada por inflación, la deuda de margen se mantiene ligeramente por debajo del pico de octubre de 2021, pero como porcentaje del PIB ahora supera casi todos los máximos históricos, incluida la burbuja de las punto com en 2000. 📊 Los inversores están confiando cada vez más en el dinero prestado para impulsar el rally, en un momento en que Washington lucha por estabilizar las finanzas de la nación.
S&P confirma la calificación de EE. UU., pero el déficit sigue siendo un desafío La agencia de calificación S&P Global reafirmó la calificación crediticia de EE. UU. en AA+. La decisión no se basa en el optimismo, sino en la creencia de que las condiciones no se deteriorarán significativamente. Según S&P, la estabilidad está respaldada por:
🔹 La fortaleza de la economía de EE. UU.
🔹 Sólidos controles y equilibrios institucionales
🔹 Política monetaria oportuna
🔹 La dominancia global del dólar Se espera que el déficit federal caiga del 7.5 % del PIB en 2024 a alrededor del 6 % entre 2025 y 2028, aunque la deuda total seguirá aumentando. Un factor clave son los aranceles de Trump, que se proyecta generarán entre $300 y $400 mil millones anuales.
El desafío tarifario podría alterar las perspectivas fiscales Sin embargo, estas proyecciones se basan en terreno inestable: un tribunal de apelaciones de EE. UU. está revisando actualmente un caso que podría anular los aranceles recíprocos de Trump. Si se anulan, los ingresos por aranceles desaparecerían, desmantelando la columna vertebral fiscal de la que dependen S&P y la CBO. El Departamento de Justicia advirtió que eliminar los aranceles podría desencadenar pérdidas masivas de empleos, eliminar los ahorros de los hogares y amenazar tanto el Seguro Social como Medicare.
Fitch más escéptico que S&P Fitch Ratings también confirmó la calificación AA+, pero emitió una perspectiva más cautelosa. A diferencia de S&P, Fitch no espera una mejora duradera. Fitch proyecta que el déficit disminuirá al 6.9 % del PIB en 2025, pero aumentará nuevamente al 7.9 % para 2027 a medida que entren en vigor los nuevos recortes de impuestos de la Ley de Una Gran y Hermosa Factura de Trump (OBBBA). “Los ingresos del gobierno disminuirán debido a las deducciones ampliadas y el alivio fiscal, a pesar de que los ingresos por aranceles promedien alrededor de $300 mil millones anuales”, declaró Fitch.
✅ Resumen: Las acciones estadounidenses están impulsadas cada vez más por un récord de deuda de Margen, aumentando el riesgo de correcciones bruscas. Las agencias de calificación aún otorgan a EE. UU. una alta solvencia crediticia gracias a los aranceles y la fortaleza del dólar, pero si los tribunales anulan los aranceles de Trump, la estabilidad fiscal podría desmoronarse rápidamente.
#usa , #mercado de valores , #TRUMP , #Aranceles , #WallStreet
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