tokenización RWA: la fusión de TradFi y Cadena de bloques
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se está convirtiendo en una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología de cadena de bloques, con la esperanza de aportar mayor eficiencia y seguridad a los mercados financieros. Con la compresión de los rendimientos en cadena y el aumento de las tasas de interés tradicionales, se espera que RWA ayude a cerrar la brecha entre las tasas en cadena y las tasas fuera de cadena.
El mercado de las monedas estables, como piedra angular del ecosistema criptográfico, ha enfrentado el problema de su subutilización. La aparición de RWA ofrece la posibilidad de resolver este problema, convirtiéndose en una fuerza disruptiva en 2023 que transforma fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
El impulso de las tasas de rendimiento del mundo real sin riesgo ha llevado el enfoque de la industria hacia la tokenización de instrumentos financieros regulados. Los bonos del tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte son considerados los activos tokenizables más viables. El lanzamiento de productos de tokenización de bonos del tesoro a corto plazo ha recibido una respuesta positiva, recaudando 123 millones de dólares en poco más de cinco meses. Esto refleja la demanda del mercado por tasas de interés sin riesgo, al mismo tiempo que evita la complejidad del comercio de bonos tradicionales.
Con la tokenización de los bonos del Estado siendo ampliamente adoptada, se espera que otros valores cotizados con liquidez sean explorados de manera similar. Los RWA pueden extenderse a áreas como bienes raíces, bonos corporativos y vinos de alta gama. Se prevé que la industria de RWA se convierta en un tema principal del ecosistema de activos digitales en los próximos años, añadiendo decenas de billones de dólares de valor al mercado.
Con el aumento continuo de las tasas de interés sin riesgo, se espera que en los próximos trimestres, las instituciones adopten billetes tokenizados debido a los incentivos económicos, mientras que habrá más innovaciones en productos de mercado en el ámbito de DeFi. Aunque los RWA todavía se encuentran en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés por parte de participantes nativos de criptomonedas y de TradFi está en aumento.
El Project Guardian del banco central de Singapur ha logrado aplicar DeFi en los mercados de financiamiento mayorista, comercio de divisas y pruebas de comercio de bonos gubernamentales. Deutsche Bank también está probando fondos tokenizados en la red pública de Ethereum. Estos avances indican que la tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente. La continua innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando este impulso, y se espera que se logren avances significativos antes de fin de año.
Una de las mayores ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que se abren oportunidades de inversión que antes solo estaban disponibles para personas de alto patrimonio. La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso nuevos mercados.
En comparación con los préstamos tradicionales, el préstamo en cadena tiene varias ventajas clave al combinarse con activos del mundo real, incluyendo una mayor accesibilidad internacional, la accesibilidad de herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan a una gama más amplia de prestatarios y prestamistas, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo.
Sin embargo, uno de los mayores obstáculos que enfrenta RWA en la actualidad es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización. Para superar este obstáculo, se sugiere adoptar un enfoque regulatorio progresivo, centrándose en establecer un marco integral compatible con los estándares de DeFi. Dicho marco debe implementar rigurosamente los protocolos de gestión de riesgos para mejorar la transparencia y la seguridad.
Los desafíos técnicos son relativamente fáciles de resolver, el verdadero cuello de botella se presenta en el ámbito de la regulación y la conformidad. Es necesario aclarar la definición de los valores y cómo manejar la propiedad en la cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas en este aspecto que otras, y se espera que logren más avances en el ámbito de la innovación.
El equipo de cumplimiento interno puede desear aplicar marcos tradicionales a nuevas categorías de activos, pero muchas prácticas tradicionales pueden no ser aplicables o difíciles de implementar en un entorno de cadena de bloques. A pesar de que los problemas de cumplimiento regulatorio actualmente están causando retrasos en la adopción de RWA, estos obstáculos serán superados eventualmente, permitiendo que RWA prospere a nivel mundial.
En el futuro, la demanda de liquidez profunda en la cadena de bloques seguirá siendo fuerte, especialmente para los grandes protocolos. Aunque los tokens de tipo seguridad (STO) tienen ciertas limitaciones y requisitos de licencia, usar valores como activos subyacentes para otros productos ofrecerá más posibilidades de innovación.
Una vez que los RWA alcancen una escala suficiente en la industria, el resultado final podría ser la fusión del mundo de las finanzas tradicionales y las criptomonedas en un único ámbito financiero. Esta fusión será diferente de las tendencias de los mercados alcistas del pasado y podría traer transformaciones asombrosas.
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TheMemefather
· hace21h
Ah, esto, otra nueva forma de tomar a la gente por tonta.
Tokenización RWA: enlace de nuevas oportunidades entre TradFi y Cadena de bloques
tokenización RWA: la fusión de TradFi y Cadena de bloques
La tokenización de activos del mundo real (RWA) se está convirtiendo en una de las aplicaciones más prometedoras de la tecnología de cadena de bloques, con la esperanza de aportar mayor eficiencia y seguridad a los mercados financieros. Con la compresión de los rendimientos en cadena y el aumento de las tasas de interés tradicionales, se espera que RWA ayude a cerrar la brecha entre las tasas en cadena y las tasas fuera de cadena.
El mercado de las monedas estables, como piedra angular del ecosistema criptográfico, ha enfrentado el problema de su subutilización. La aparición de RWA ofrece la posibilidad de resolver este problema, convirtiéndose en una fuerza disruptiva en 2023 que transforma fundamentalmente la forma en que se crea, transfiere y almacena el valor.
El impulso de las tasas de rendimiento del mundo real sin riesgo ha llevado el enfoque de la industria hacia la tokenización de instrumentos financieros regulados. Los bonos del tesoro, bienes raíces, metales preciosos y obras de arte son considerados los activos tokenizables más viables. El lanzamiento de productos de tokenización de bonos del tesoro a corto plazo ha recibido una respuesta positiva, recaudando 123 millones de dólares en poco más de cinco meses. Esto refleja la demanda del mercado por tasas de interés sin riesgo, al mismo tiempo que evita la complejidad del comercio de bonos tradicionales.
Con la tokenización de los bonos del Estado siendo ampliamente adoptada, se espera que otros valores cotizados con liquidez sean explorados de manera similar. Los RWA pueden extenderse a áreas como bienes raíces, bonos corporativos y vinos de alta gama. Se prevé que la industria de RWA se convierta en un tema principal del ecosistema de activos digitales en los próximos años, añadiendo decenas de billones de dólares de valor al mercado.
Con el aumento continuo de las tasas de interés sin riesgo, se espera que en los próximos trimestres, las instituciones adopten billetes tokenizados debido a los incentivos económicos, mientras que habrá más innovaciones en productos de mercado en el ámbito de DeFi. Aunque los RWA todavía se encuentran en las primeras etapas del ciclo de tokenización, el interés por parte de participantes nativos de criptomonedas y de TradFi está en aumento.
El Project Guardian del banco central de Singapur ha logrado aplicar DeFi en los mercados de financiamiento mayorista, comercio de divisas y pruebas de comercio de bonos gubernamentales. Deutsche Bank también está probando fondos tokenizados en la red pública de Ethereum. Estos avances indican que la tasa de adopción de RWA está aumentando rápidamente. La continua innovación en estrategias de liquidación y algoritmos inteligentes está impulsando este impulso, y se espera que se logren avances significativos antes de fin de año.
Una de las mayores ventajas de la tokenización es la democratización de los mercados financieros al eliminar intermediarios, acelerar la velocidad de las transacciones y reducir costos, al mismo tiempo que se abren oportunidades de inversión que antes solo estaban disponibles para personas de alto patrimonio. La tokenización tiene el potencial de transformar radicalmente el panorama financiero, creando nuevas fuentes de ingresos e incluso nuevos mercados.
En comparación con los préstamos tradicionales, el préstamo en cadena tiene varias ventajas clave al combinarse con activos del mundo real, incluyendo una mayor accesibilidad internacional, la accesibilidad de herramientas financieras criptográficas y un proceso de toma de decisiones más democrático. Estos factores ayudan a hacer que los préstamos sean más inclusivos, transparentes y facilitan a una gama más amplia de prestatarios y prestamistas, al mismo tiempo que promueven la estabilidad del ecosistema de préstamos y reducen el riesgo.
Sin embargo, uno de los mayores obstáculos que enfrenta RWA en la actualidad es la incertidumbre regulatoria. El marco legal está luchando por mantenerse al día con el rápido desarrollo de la tokenización. Para superar este obstáculo, se sugiere adoptar un enfoque regulatorio progresivo, centrándose en establecer un marco integral compatible con los estándares de DeFi. Dicho marco debe implementar rigurosamente los protocolos de gestión de riesgos para mejorar la transparencia y la seguridad.
Los desafíos técnicos son relativamente fáciles de resolver, el verdadero cuello de botella se presenta en el ámbito de la regulación y la conformidad. Es necesario aclarar la definición de los valores y cómo manejar la propiedad en la cadena fuera de la cadena. Algunas jurisdicciones son más avanzadas en este aspecto que otras, y se espera que logren más avances en el ámbito de la innovación.
El equipo de cumplimiento interno puede desear aplicar marcos tradicionales a nuevas categorías de activos, pero muchas prácticas tradicionales pueden no ser aplicables o difíciles de implementar en un entorno de cadena de bloques. A pesar de que los problemas de cumplimiento regulatorio actualmente están causando retrasos en la adopción de RWA, estos obstáculos serán superados eventualmente, permitiendo que RWA prospere a nivel mundial.
En el futuro, la demanda de liquidez profunda en la cadena de bloques seguirá siendo fuerte, especialmente para los grandes protocolos. Aunque los tokens de tipo seguridad (STO) tienen ciertas limitaciones y requisitos de licencia, usar valores como activos subyacentes para otros productos ofrecerá más posibilidades de innovación.
Una vez que los RWA alcancen una escala suficiente en la industria, el resultado final podría ser la fusión del mundo de las finanzas tradicionales y las criptomonedas en un único ámbito financiero. Esta fusión será diferente de las tendencias de los mercados alcistas del pasado y podría traer transformaciones asombrosas.