Activos físicos generadores de ingresos en la cadena de bloques: la deuda estadounidense impulsa el crecimiento, la demanda de usuarios nativos aumenta
Existen varios activos físicos en la Cadena de bloques ( RWA ), incluidos bienes raíces, crédito privado y bonos del gobierno, entre otros. Aunque ciertos RWA como las stablecoins han existido durante años, otros tipos de RWA, como los bonos del gobierno de EE. UU., han aparecido recientemente con el aumento de las tasas de interés.
Este artículo presentará brevemente las siguientes categorías de RWA generadores de ingresos:
Bienes raíces
Crédito privado
Bonos del Estado
RWA es creado por el emisor mediante la obtención de activos del mundo real, su tokenización on-chain y la distribución de tokens a los usuarios. Sin un emisor, RWA no puede existir en la cadena de bloques.
Algunos de los principales emisores de RWA incluyen:
Centrifuge: el mayor emisor de crédito privado on-chain, con un valor RWA emitido activamente de 238 millones de dólares.
Franklin Templeton: institución financiera tradicional que emite bonos tokenizados, con un valor de RWA emitido de 310 millones de dólares.
Wisdom Tree: institución de mercado de capitales que emite fondos de seguimiento de bonos del gobierno, con un valor de RWA emitido activamente de 11 millones de dólares.
Estos emisores destacan cómo las entidades fuera de la cadena respaldan los RWA en la cadena. Franklin Templeton y WisdomTree son empresas tradicionales de finanzas con experiencia, cuyas actividades principales no están relacionadas con las criptomonedas. Están comenzando a probar los RWA, satisfaciendo las necesidades de los clientes institucionales a través de la tokenización de instrumentos financieros tradicionales. Este intento tiene el potencial de atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios al ámbito de las criptomonedas.
Subida de RWA de tipo de rendimiento
Hasta el 30 de septiembre, el valor de mercado de RWA alcanzó los 2.49 mil millones de dólares, una disminución del 9.6% en comparación con el pico de 2.75 mil millones de dólares del 19 de abril. Aunque el RWA relacionado con los bonos del gobierno creció de manera sólida, la emisión de crédito privado activo en los últimos 18 meses ha disminuido considerablemente, lo que ha llevado el valor de mercado de RWA por debajo de su máximo histórico.
En los tres primeros trimestres de este año, el valor de RWA no estable ha subido 1,050 millones de dólares, de los cuales 855.7 millones de dólares provienen de bonos del gobierno y otros bonos, bienes raíces y crédito privado.
crédito privado
El crédito privado es una forma de préstamo financiada por instituciones no bancarias. Después de la crisis financiera de 2008, debido al aumento de la regulación bancaria, el mercado de crédito privado creció significativamente. Hasta agosto de 2023, el mercado global de préstamos de crédito privado está valorado en 1.5 billones de dólares.
En los tres primeros trimestres de este año, el valor activo de los préstamos privados en la cadena aumentó en 210.5 millones de dólares (84%). La mayor parte del aumento (74%) provino de Centrifuge, cuyo saldo de préstamos impagados aumentó en 155.7 millones de dólares. Clearpool creció más rápido, con un aumento del 966% en el saldo de préstamos, alcanzando los 23.96 millones de dólares.
Aunque en 2023 hubo un crecimiento, el valor total de los préstamos privados on-chain sigue siendo un 70% más bajo que el máximo histórico de 1.540 millones de dólares del 15 de mayo de 2022. Después de que la Reserva Federal aumentara significativamente las tasas de interés, los préstamos activos disminuyeron drásticamente.
El rendimiento de los préstamos privados en la cadena es claramente superior al de protocolos de préstamo DeFi como Aave y Compound. En los primeros tres trimestres de este año, la diferencia promedio diaria de interés entre ambos fue del 7.7%. Sin embargo, los préstamos privados pueden no tener la sobrecolateralización extrema que tienen los protocolos de préstamo DeFi.
bienes raíces
El bienes raíces es una categoría de activos tangibles que incluye viviendas, edificios comerciales y terrenos. En 2023, el bienes raíces es la categoría de activos más grande del mundo, con un valor de aproximadamente 613 billones de dólares.
En los tres primeros trimestres de este año, el valor total de la propiedad en la cadena de bloques fue de 178 millones de dólares. El token RealT es el mayor emisor, con el 49% de la cuota de mercado. Tangible ha subido con más fuerza, pasando de 100,000 dólares a 64 millones de dólares.
bonos del gobierno y otros bonos
Los bonos del gobierno de EE. UU. se consideran los activos de rendimiento más seguros y confiables. En 2022, la valoración del mercado de bonos global fue de 133 billones de dólares.
En los tres primeros trimestres de este año, el valor de las obligaciones tokenizadas y otros bonos ha subido 5.5705 millones de dólares. Ondo Finance, Franklin Templeton y Matrixdock son los tres principales emisores, con un total de 5.7205 millones de dólares en activos ( que representan el 85% ), con una nueva emisión este año de 4.685 millones de dólares.
Frigg.eco emite bonos relacionados con desarrolladores de infraestructura sostenible, más como bonos corporativos. stUSDT es otro activo tokenizado del tesoro con un valor de mercado de aproximadamente 1.8 mil millones de dólares, pero recientemente ha sido criticado por falta de transparencia.
En los últimos 18 meses, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo ha estado por encima del rendimiento de los depósitos en monedas estables. Este año, la diferencia promedio diaria entre ambos es de aproximadamente el 3%. La diferencia promedio de rendimiento entre los bonos corporativos AAA y los rendimientos de las monedas estables on-chain es del 2.7%.
Perspectiva
La demanda de ingresos de los usuarios nativos de criptomonedas ha impulsado el crecimiento de RWA on-chain. Este año, aproximadamente el 82% del nuevo valor de RWA proviene de RWA con ingresos. En el valor total de mercado de RWA, la proporción de RWA generadores de ingresos ha aumentado del 31% al 53% desde principios de año.
Desde 2021 hasta 2023, el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal ha creado una nueva demanda para RWA. La mayoría de los usuarios de RWA son usuarios nativos de criptomonedas, en lugar de nuevos usuarios o inversores tradicionales. La fecha de creación promedio de las direcciones de usuario que interactúan con los tokens RWA es anterior a estos activos.
Hasta finales de agosto, 3232 direcciones únicas poseen activos RWA principales. La edad promedio de las direcciones es de 882 días, mientras que la edad promedio de los activos RWA es de 375 días. El 20% de las direcciones comenzaron a realizar transacciones on-chain en 2023 y más de tres años antes del auge de RWA.
Aunque muchos RWA se emiten en la cadena de bloques, los usuarios aún deben completar verificaciones como KYC/AML para interactuar. Los RWA presentan riesgos únicos, como el incumplimiento de prestatarios de crédito privado que puede causar pérdidas a los depositantes en la cadena.
La política de la Reserva Federal es un factor clave que afecta el desarrollo de RWA. El aumento de las tasas de interés hace que los rendimientos fuera de la cadena sean más atractivos y también cambia los tipos de RWA más valiosos.
En general, el crecimiento de RWA está impulsado principalmente por la demanda de usuarios nativos de criptomonedas, pero la participación de empresas financieras tradicionales muestra el potencial para atraer nuevos usuarios. En 2023, RWA tiene un fuerte impulso, con muchos activos alcanzando casi nuevos máximos en su valor de mercado. Los cambios en el entorno macroeconómico y la demanda de los usuarios seguirán afectando el desarrollo de este campo.
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StakeWhisperer
· 08-08 15:40
La encriptación vuelve a ganar popularidad
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TokenomicsTherapist
· 08-08 15:37
El mercado de bonos del Tesoro de EE. UU. avanza con fuerza
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MissingSats
· 08-08 15:30
Claro que hay futuro
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Deconstructionist
· 08-08 15:27
Ver el futuro de los bonos del Tesoro estadounidense on-chain
Los bonos del Tesoro de EE. UU. lideran el subir de RWA, los activos de rendimiento on-chain enfrentan una ola de demanda.
Activos físicos generadores de ingresos en la cadena de bloques: la deuda estadounidense impulsa el crecimiento, la demanda de usuarios nativos aumenta
Existen varios activos físicos en la Cadena de bloques ( RWA ), incluidos bienes raíces, crédito privado y bonos del gobierno, entre otros. Aunque ciertos RWA como las stablecoins han existido durante años, otros tipos de RWA, como los bonos del gobierno de EE. UU., han aparecido recientemente con el aumento de las tasas de interés.
Este artículo presentará brevemente las siguientes categorías de RWA generadores de ingresos:
RWA es creado por el emisor mediante la obtención de activos del mundo real, su tokenización on-chain y la distribución de tokens a los usuarios. Sin un emisor, RWA no puede existir en la cadena de bloques.
Algunos de los principales emisores de RWA incluyen:
Estos emisores destacan cómo las entidades fuera de la cadena respaldan los RWA en la cadena. Franklin Templeton y WisdomTree son empresas tradicionales de finanzas con experiencia, cuyas actividades principales no están relacionadas con las criptomonedas. Están comenzando a probar los RWA, satisfaciendo las necesidades de los clientes institucionales a través de la tokenización de instrumentos financieros tradicionales. Este intento tiene el potencial de atraer a una gran cantidad de nuevos usuarios al ámbito de las criptomonedas.
Subida de RWA de tipo de rendimiento
Hasta el 30 de septiembre, el valor de mercado de RWA alcanzó los 2.49 mil millones de dólares, una disminución del 9.6% en comparación con el pico de 2.75 mil millones de dólares del 19 de abril. Aunque el RWA relacionado con los bonos del gobierno creció de manera sólida, la emisión de crédito privado activo en los últimos 18 meses ha disminuido considerablemente, lo que ha llevado el valor de mercado de RWA por debajo de su máximo histórico.
En los tres primeros trimestres de este año, el valor de RWA no estable ha subido 1,050 millones de dólares, de los cuales 855.7 millones de dólares provienen de bonos del gobierno y otros bonos, bienes raíces y crédito privado.
crédito privado
El crédito privado es una forma de préstamo financiada por instituciones no bancarias. Después de la crisis financiera de 2008, debido al aumento de la regulación bancaria, el mercado de crédito privado creció significativamente. Hasta agosto de 2023, el mercado global de préstamos de crédito privado está valorado en 1.5 billones de dólares.
En los tres primeros trimestres de este año, el valor activo de los préstamos privados en la cadena aumentó en 210.5 millones de dólares (84%). La mayor parte del aumento (74%) provino de Centrifuge, cuyo saldo de préstamos impagados aumentó en 155.7 millones de dólares. Clearpool creció más rápido, con un aumento del 966% en el saldo de préstamos, alcanzando los 23.96 millones de dólares.
Aunque en 2023 hubo un crecimiento, el valor total de los préstamos privados on-chain sigue siendo un 70% más bajo que el máximo histórico de 1.540 millones de dólares del 15 de mayo de 2022. Después de que la Reserva Federal aumentara significativamente las tasas de interés, los préstamos activos disminuyeron drásticamente.
El rendimiento de los préstamos privados en la cadena es claramente superior al de protocolos de préstamo DeFi como Aave y Compound. En los primeros tres trimestres de este año, la diferencia promedio diaria de interés entre ambos fue del 7.7%. Sin embargo, los préstamos privados pueden no tener la sobrecolateralización extrema que tienen los protocolos de préstamo DeFi.
bienes raíces
El bienes raíces es una categoría de activos tangibles que incluye viviendas, edificios comerciales y terrenos. En 2023, el bienes raíces es la categoría de activos más grande del mundo, con un valor de aproximadamente 613 billones de dólares.
En los tres primeros trimestres de este año, el valor total de la propiedad en la cadena de bloques fue de 178 millones de dólares. El token RealT es el mayor emisor, con el 49% de la cuota de mercado. Tangible ha subido con más fuerza, pasando de 100,000 dólares a 64 millones de dólares.
bonos del gobierno y otros bonos
Los bonos del gobierno de EE. UU. se consideran los activos de rendimiento más seguros y confiables. En 2022, la valoración del mercado de bonos global fue de 133 billones de dólares.
En los tres primeros trimestres de este año, el valor de las obligaciones tokenizadas y otros bonos ha subido 5.5705 millones de dólares. Ondo Finance, Franklin Templeton y Matrixdock son los tres principales emisores, con un total de 5.7205 millones de dólares en activos ( que representan el 85% ), con una nueva emisión este año de 4.685 millones de dólares.
Frigg.eco emite bonos relacionados con desarrolladores de infraestructura sostenible, más como bonos corporativos. stUSDT es otro activo tokenizado del tesoro con un valor de mercado de aproximadamente 1.8 mil millones de dólares, pero recientemente ha sido criticado por falta de transparencia.
En los últimos 18 meses, el rendimiento de los bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo ha estado por encima del rendimiento de los depósitos en monedas estables. Este año, la diferencia promedio diaria entre ambos es de aproximadamente el 3%. La diferencia promedio de rendimiento entre los bonos corporativos AAA y los rendimientos de las monedas estables on-chain es del 2.7%.
Perspectiva
La demanda de ingresos de los usuarios nativos de criptomonedas ha impulsado el crecimiento de RWA on-chain. Este año, aproximadamente el 82% del nuevo valor de RWA proviene de RWA con ingresos. En el valor total de mercado de RWA, la proporción de RWA generadores de ingresos ha aumentado del 31% al 53% desde principios de año.
Desde 2021 hasta 2023, el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal ha creado una nueva demanda para RWA. La mayoría de los usuarios de RWA son usuarios nativos de criptomonedas, en lugar de nuevos usuarios o inversores tradicionales. La fecha de creación promedio de las direcciones de usuario que interactúan con los tokens RWA es anterior a estos activos.
Hasta finales de agosto, 3232 direcciones únicas poseen activos RWA principales. La edad promedio de las direcciones es de 882 días, mientras que la edad promedio de los activos RWA es de 375 días. El 20% de las direcciones comenzaron a realizar transacciones on-chain en 2023 y más de tres años antes del auge de RWA.
Aunque muchos RWA se emiten en la cadena de bloques, los usuarios aún deben completar verificaciones como KYC/AML para interactuar. Los RWA presentan riesgos únicos, como el incumplimiento de prestatarios de crédito privado que puede causar pérdidas a los depositantes en la cadena.
La política de la Reserva Federal es un factor clave que afecta el desarrollo de RWA. El aumento de las tasas de interés hace que los rendimientos fuera de la cadena sean más atractivos y también cambia los tipos de RWA más valiosos.
En general, el crecimiento de RWA está impulsado principalmente por la demanda de usuarios nativos de criptomonedas, pero la participación de empresas financieras tradicionales muestra el potencial para atraer nuevos usuarios. En 2023, RWA tiene un fuerte impulso, con muchos activos alcanzando casi nuevos máximos en su valor de mercado. Los cambios en el entorno macroeconómico y la demanda de los usuarios seguirán afectando el desarrollo de este campo.