moneda estable: la piedra angular estable del mercado de Activos Cripto
Las monedas estables ocupan una posición importante en la industria encriptación. A fecha del 25 de julio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, representando cerca del 7% de los 2.417 billones de dólares del mercado total de activos cripto. La moneda estable con mayor capitalización de mercado es actualmente la tercera criptomoneda más grande, solo superada por Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación y el papel importante de la moneda estable en el campo de las criptomonedas. También examinaremos el mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales a través de un estudio de caso de USDe.
Definición y función de la moneda estable
Según la definición del Consejo de Estabilidad Financiera y del Banco de Pagos Internacionales, una moneda estable es "un Activo Cripto diseñado para mantener un valor estable en relación con un activo específico o un conjunto de activos". En general, las monedas estables están vinculadas a una moneda fiduciaria representada por el dólar estadounidense.
La existencia de la moneda estable tiene su necesidad:
En comparación con los activos tradicionales, los activos digitales ofrecen una comerciabilidad más conveniente. La moneda estable, como medio de intercambio de valor estable, facilita las transacciones diarias y también permite realizar pagos transfronterizos de manera rápida y de bajo costo.
En comparación con otras Activos Cripto, las moneda estable ayudan a reducir el impacto de las fluctuaciones de valor. Durante períodos de volatilidad del mercado, las moneda estable ofrecen una estabilidad de valor única, actuando como un refugio para la preservación del valor.
Clasificación de moneda estable
Las monedas estables se dividen principalmente en dos grandes categorías:
hipotecar moneda estable
Las monedas estables colateralizadas están completamente respaldadas por otros activos, asegurando que su valor esté sostenido por otras formas de garantía. Las monedas estables colateralizadas típicas incluyen:
Moneda estable respaldada por moneda fiat: apoyada por reservas de moneda fiduciaria, como el dólar.
Moneda estable respaldada por productos: apoyada por reservas de productos, como oro u otros activos del mundo real.
Activos Cripto respaldados por moneda estable: apoyados por otras reservas de Activos Cripto, como BTC o ETH.
algoritmo moneda estable
Las monedas estables algorítmicas aseguran la seguridad de los colaterales a través de algoritmos o ajustan la circulación del mercado para mantener la estabilidad. Los métodos típicos incluyen:
Liquidación: Asegurar que el valor de la deuda de la moneda estable esté completamente colateralizado mediante la liquidación de los activos colaterales a través de subastas.
Quema y acuñación: reducir la oferta total destruyendo tokens existentes o aumentar la oferta total acuñando nuevos tokens.
Ajustar la tasa de interés de los préstamos: controlar la cantidad de moneda estable mediante el aumento o la disminución de la tasa de interés central de los préstamos.
Es importante notar que estos métodos de clasificación no son mutuamente excluyentes. Las monedas estables pueden implementar múltiples mecanismos para mantener la estabilidad.
Riesgos de seguridad de las monedas estables y soluciones
Transparencia de los activos colaterales: mejorar la transparencia a través de la custodia de terceros, auditorías periódicas y la publicación de informes de prueba de reservas.
Fluctuaciones en el valor del colateral: implementar un sistema de sobrecolateralización y liquidación para mitigar los posibles efectos negativos causados por las fluctuaciones en el valor del colateral.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: realizar auditorías de seguridad rigurosas y monitoreo de seguridad continuo.
Volatilidad del mercado: diseñar mecanismos estables, aumentar la liquidez, mejorar la precisión de los datos de los oráculos.
Resumen de las monedas estables principales
Según los últimos datos, las 20 principales monedas estables representan más del 99% de la capitalización total de las monedas estables. Las 5 principales monedas estables representan el 96% de la capitalización total, lo que muestra una alta concentración en el mercado.
Entre estas monedas estables principales, todas las monedas estables están respaldadas por ciertos activos, y algunas también combinan mecanismos de estabilidad algorítmica. Esto indica que los usuarios muestran una clara preferencia por las monedas estables completamente respaldadas, especialmente las que están respaldadas por moneda fiduciaria.
Estudio de caso de USDe
USDe es una moneda estable basada en un intercambio centralizado, cuya mecánica de estabilidad depende principalmente de la estabilidad operativa del intercambio. Utiliza activos cripto de primera línea como garantía y emplea una estrategia de "cobertura delta" para mantener la estabilidad de los activos garantizados.
Los ingresos de USDe provienen de los ingresos por staking y los ingresos de posiciones de derivados de cobertura delta. Según el análisis de datos históricos, esta combinación de ingresos mantiene un valor positivo incluso en períodos de baja del mercado.
Sin embargo, USDe también enfrenta algunos riesgos potenciales:
Riesgo de centralización: la dependencia de los intercambios centralizados puede convertirse en un punto débil.
Riesgo de mercado: puede haber una tasa de financiación negativa continua, lo que afecta el diseño de los beneficios.
Resumen
Las monedas estables juegan un papel clave en el ecosistema de Activos Cripto, proporcionando estabilidad al mercado y facilitando las transacciones. Con la aparición de nuevas monedas estables como USDe, el mercado está lleno de expectativas sobre si podrán mantener la estabilidad en medio de la volatilidad. En el futuro, las auditorías de seguridad y la supervisión continuas serán fundamentales para mantener la estabilidad y la confianza en el mercado de monedas estables.
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GateUser-2fce706c
· hace10h
Ay, el tiempo no espera a nadie, hermanos. Hay que sumar en la pista de monedas estables y aprovechar este punto alto. Ya lo dije hace tres años, ahora es el momento adecuado para entrar.
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GateUser-4745f9ce
· 08-08 13:49
El perro de cola tiene un tamaño tan grande, tiene algo.
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ContractCollector
· 08-07 06:05
moneda estable咋说就是 Rug Pull王中王呢
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AirdropDreamBreaker
· 08-07 06:04
Otra vez hablando de moneda estable, cuando no es estable no digas Rug Pull.
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MevHunter
· 08-07 06:02
¡Las monedas estables siguen siendo las más estables! ¡gm!
La capitalización de mercado de la moneda estable alcanza los 165 mil millones de dólares. Profundidad en el análisis de sus tipos y riesgos.
moneda estable: la piedra angular estable del mercado de Activos Cripto
Las monedas estables ocupan una posición importante en la industria encriptación. A fecha del 25 de julio de 2024, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 165 mil millones de dólares, representando cerca del 7% de los 2.417 billones de dólares del mercado total de activos cripto. La moneda estable con mayor capitalización de mercado es actualmente la tercera criptomoneda más grande, solo superada por Bitcoin y Ethereum.
Este artículo explorará en profundidad la definición, clasificación y el papel importante de la moneda estable en el campo de las criptomonedas. También examinaremos el mecanismo de funcionamiento y los riesgos potenciales a través de un estudio de caso de USDe.
Definición y función de la moneda estable
Según la definición del Consejo de Estabilidad Financiera y del Banco de Pagos Internacionales, una moneda estable es "un Activo Cripto diseñado para mantener un valor estable en relación con un activo específico o un conjunto de activos". En general, las monedas estables están vinculadas a una moneda fiduciaria representada por el dólar estadounidense.
La existencia de la moneda estable tiene su necesidad:
En comparación con los activos tradicionales, los activos digitales ofrecen una comerciabilidad más conveniente. La moneda estable, como medio de intercambio de valor estable, facilita las transacciones diarias y también permite realizar pagos transfronterizos de manera rápida y de bajo costo.
En comparación con otras Activos Cripto, las moneda estable ayudan a reducir el impacto de las fluctuaciones de valor. Durante períodos de volatilidad del mercado, las moneda estable ofrecen una estabilidad de valor única, actuando como un refugio para la preservación del valor.
Clasificación de moneda estable
Las monedas estables se dividen principalmente en dos grandes categorías:
hipotecar moneda estable
Las monedas estables colateralizadas están completamente respaldadas por otros activos, asegurando que su valor esté sostenido por otras formas de garantía. Las monedas estables colateralizadas típicas incluyen:
algoritmo moneda estable
Las monedas estables algorítmicas aseguran la seguridad de los colaterales a través de algoritmos o ajustan la circulación del mercado para mantener la estabilidad. Los métodos típicos incluyen:
Es importante notar que estos métodos de clasificación no son mutuamente excluyentes. Las monedas estables pueden implementar múltiples mecanismos para mantener la estabilidad.
Riesgos de seguridad de las monedas estables y soluciones
Transparencia de los activos colaterales: mejorar la transparencia a través de la custodia de terceros, auditorías periódicas y la publicación de informes de prueba de reservas.
Fluctuaciones en el valor del colateral: implementar un sistema de sobrecolateralización y liquidación para mitigar los posibles efectos negativos causados por las fluctuaciones en el valor del colateral.
Vulnerabilidades de contratos inteligentes: realizar auditorías de seguridad rigurosas y monitoreo de seguridad continuo.
Volatilidad del mercado: diseñar mecanismos estables, aumentar la liquidez, mejorar la precisión de los datos de los oráculos.
Resumen de las monedas estables principales
Según los últimos datos, las 20 principales monedas estables representan más del 99% de la capitalización total de las monedas estables. Las 5 principales monedas estables representan el 96% de la capitalización total, lo que muestra una alta concentración en el mercado.
Entre estas monedas estables principales, todas las monedas estables están respaldadas por ciertos activos, y algunas también combinan mecanismos de estabilidad algorítmica. Esto indica que los usuarios muestran una clara preferencia por las monedas estables completamente respaldadas, especialmente las que están respaldadas por moneda fiduciaria.
Estudio de caso de USDe
USDe es una moneda estable basada en un intercambio centralizado, cuya mecánica de estabilidad depende principalmente de la estabilidad operativa del intercambio. Utiliza activos cripto de primera línea como garantía y emplea una estrategia de "cobertura delta" para mantener la estabilidad de los activos garantizados.
Los ingresos de USDe provienen de los ingresos por staking y los ingresos de posiciones de derivados de cobertura delta. Según el análisis de datos históricos, esta combinación de ingresos mantiene un valor positivo incluso en períodos de baja del mercado.
Sin embargo, USDe también enfrenta algunos riesgos potenciales:
Riesgo de centralización: la dependencia de los intercambios centralizados puede convertirse en un punto débil.
Riesgo de mercado: puede haber una tasa de financiación negativa continua, lo que afecta el diseño de los beneficios.
Resumen
Las monedas estables juegan un papel clave en el ecosistema de Activos Cripto, proporcionando estabilidad al mercado y facilitando las transacciones. Con la aparición de nuevas monedas estables como USDe, el mercado está lleno de expectativas sobre si podrán mantener la estabilidad en medio de la volatilidad. En el futuro, las auditorías de seguridad y la supervisión continuas serán fundamentales para mantener la estabilidad y la confianza en el mercado de monedas estables.