La moneda es una de las invenciones más profundas y consensuadas en el proceso de avance de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda de crédito soberano, la evolución de la moneda ha estado siempre acompañada de cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia de las transacciones y la estructura del poder. Hoy en día, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y las turbulencias geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento del Bitcoin y su creciente influencia nos obliga a replantearnos: ¿cuál es la esencia del dinero? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" del futuro?
La revolución de Bitcoin no solo radica en la tecnología y los algoritmos, sino en que, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión de moneda dominada por los estados.
I. Evolución histórica de los anclajes monetarios
1. El trueque y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque", donde ambas partes en la transacción debían tener exactamente los bienes que la otra parte necesitaba. Esta "coincidencia de doble demanda" limitó enormemente el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, bienes de valor universalmente aceptado (como conchas, sal, ganado, etc.) se convirtieron gradualmente en "moneda mercancía", sentando las bases para la posterior moneda de metales preciosos.
2. Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad de alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Los antiguos imperios utilizaron monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro y logrando la estandarización del comercio internacional y los pagos. La mayor ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda es clara y el costo de confianza entre países es bajo, pero también provoca que la oferta monetaria esté limitada por las reservas de oro, lo que dificulta el apoyo a la expansión de la economía industrializada y globalizada.
3. El auge de la moneda de crédito y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron profundamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, donde el dólar estaba vinculado al oro y otras monedas principales estaban vinculadas al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de EE. UU. anunció unilateralmente la desvinculación del dólar y el oro, marcando la entrada oficial de las monedas soberanas en la era de las monedas fiduciarias, donde los estados emiten moneda basándose en su propia credibilidad y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
La moneda fiduciaria ha traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también ha sembrado las semillas de la crisis de confianza, la hiperinflación y el exceso de emisión monetaria. Los países del Tercer Mundo caen repetidamente en crisis de su moneda, e incluso las economías emergentes luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y falta de transparencia en las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en el balance de los bancos centrales de varios países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en la bóveda del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Este arreglo se origina en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que traería de vuelta parte de sus reservas de oro desde Estados Unidos, siendo una de las razones la desconfianza en las cuentas del tesoro estadounidense y la incapacidad de hacer un inventario físico durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro coinciden con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en cuentas" y el oro físico.
2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no tiene las propiedades de una moneda de circulación diaria (M0). Las personas y las empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La principal función del oro es más como un instrumento de liquidación entre países soberanos, reserva de activos a granel y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
Los asentamientos de oro entre países generalmente implican procesos de liquidación complejos, largos retrasos de tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia en las transacciones de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la verificación de cuentas depende de la confianza en instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de tener un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1. La "anclaje algorítmico" de Bitcoin y sus propiedades monetarias
Desde su creación en 2009, las características de Bitcoin, como su cantidad constante, descentralización y transparencia verificable, han provocado una nueva ronda de reflexiones a nivel mundial sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser cambiado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo" es similar a la escasez física del oro, pero es más completa y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la blockchain, y cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna institución centralizada. Esta propiedad, en teoría, reduce enormemente el riesgo de "discrepancia entre el libro y el físico" y mejora significativamente la eficiencia y la transparencia en la liquidación.
2. La ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin y la moneda tradicional tienen una diferencia fundamental: la moneda tradicional es emitida y promovida de manera "vertical" por la autoridad estatal, mientras que Bitcoin es adoptado de manera "horizontal" por los usuarios y se difunde gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso a estados soberanos.
El usuario primero, las instituciones después: Bitcoin fue adoptado inicialmente por un grupo de entusiastas de la criptografía y libertarios de forma espontánea. A medida que se intensifican los efectos de red, aumentan los precios y se expanden los escenarios de aplicación, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comienzan a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han declarado al Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo que instituciones y el público participen en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios de Bitcoin y la aceptación en el mercado han impulsado a los estados soberanos a adoptar pasivamente esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto de red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, tanto en países desarrollados como en mercados emergentes, donde una gran cantidad de usuarios adoptan Bitcoin de forma espontánea en su vida diaria, en la reserva de activos y en las transferencias transfronterizas.
Esta transformación histórica indica que la capacidad de Bitcoin para convertirse en moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los países o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Implicaciones para el futuro del panorama monetario:
La posible separación del poder y la moneda: la moneda ya no tiene que depender necesariamente del poder estatal, sino que puede pertenecer a Internet, algoritmos y al consenso global de los usuarios.
El apoyo del Estado se convierte en un "valor añadido": si el Bitcoin se convierte en una moneda global, ya no depende completamente del apoyo legislativo de las instituciones estatales, sino que solo se necesita un número suficiente de usuarios y reconocimiento social.
Nuevos desafíos soberanos: los estados soberanos pueden verse obligados a adaptarse en el futuro, e incluso aceptar pasivamente el impacto de las "monedas de autonomía del usuario".
3. Limitaciones y críticas de la realidad
A pesar de que el Bitcoin tiene un carácter revolucionario en términos teóricos y tecnológicos, todavía existen muchas limitaciones en su aplicación real:
Alta volatilidad de precios: el precio de Bitcoin es muy susceptible a la influencia de la emoción del mercado, noticias de políticas y choques de liquidez, y la amplitud de la volatilidad a corto plazo supera con creces a la de las monedas soberanas.
Baja eficiencia en las transacciones y alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin puede procesar un número limitado de transacciones por segundo, el tiempo de confirmación es largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume mucha energía.
Riesgos de soberanía y regulación: Algunos países adoptan una actitud negativa e incluso represiva hacia Bitcoin, lo que conduce a una fragmentación del mercado global.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y unos pocos grandes titulares controlan una gran cantidad de Bitcoin, lo que resulta en una alta concentración de riqueza. Además, la participación de los usuarios comunes requiere ciertas barreras tecnológicas, lo que los expone a riesgos como el fraude y la pérdida de claves privadas.
Cuatro, similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el ancla de valor del futuro
1. La histórica transición de la eficiencia y la transparencia en las transacciones
En la era en que el oro actúa como ancla de valor, las transacciones internacionales de grandes cantidades de oro a menudo requieren el uso de aviones, barcos, vehículos blindados, entre otros, para la transferencia física, lo que no solo toma días o incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció una vez que trasladaría sus reservas de oro desde el extranjero de vuelta a su país, y todo el plan tardó años en completarse.
Más importante aún, el sistema de reservas de oro global enfrenta graves problemas de falta de transparencia en las cuentas y dificultades para su conteo. La propiedad de las reservas de oro, su ubicación y su estado real, a menudo dependen únicamente de la declaración unilateral de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre países es extremadamente alto, lo que limita la solidez del sistema financiero internacional.
Bitcoin responde a estos problemas de manera completamente diferente. La propiedad y la transferencia de Bitcoin se registran en la cadena en todo momento, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo en tiempo real y de forma pública. Ya sean individuos, empresas o naciones, siempre que tengan la clave privada, pueden disponer de fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencias físicas ni de intermediarios de terceros, y el dinero llega a nivel mundial en solo unas pocas decenas de minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes cantidades y la fijación de valor que el oro no puede alcanzar.
2. La concepción de "estratificación del rol" del ancla de valor
A pesar de que Bitcoin supera al oro en términos de transparencia y eficiencia en las transferencias, todavía enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades: problemas como la velocidad de las transacciones, las tarifas y la volatilidad de los precios dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, haciendo referencia a la teoría de la estratificación monetaria como M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario tendrá la siguiente estructura:
Bitcoin y otros "activos ancla" como almacenamiento de valor y herramientas de liquidación en el nivel M1+, similares a la posición del oro en los activos del banco central, pero más transparentes y fáciles de liquidar.
Monedas estables basadas en Bitcoin, redes de segunda capa (como la red Lightning), monedas digitales soberanas (CBDC), etc., que asumen funciones de pago diario, micropagos y liquidación minorista. Estas "submonedas" anclan a Bitcoin o son emitidas garantizadas por él, logrando la unificación de la eficiencia de circulación y la estabilidad del valor.
Bitcoin se ha convertido en el "bien general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como un "lastre" del sistema económico, similar al oro.
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y la transparencia del Bitcoin como un "ancla de valor" global, y también puede satisfacer la conveniencia y el bajo costo de los pagos diarios gracias a la innovación tecnológica.
Cinco, la posible evolución del sistema monetario futuro y el pensamiento crítico.
1. Estructura monetaria de múltiples niveles y múltiples roles
El sistema monetario del futuro probablemente no será más el dominio de una sola moneda soberana, sino que coexistirán tres capas: "ancla de valor - medio de pago - moneda local", con cooperación y competencia en paralelo:
Ancla de valor: Bitcoin (o activos digitales similares) como un activo de reserva global descentralizado, asume roles de "monedas de alto nivel" en liquidaciones transnacionales, reservas de bancos centrales, cobertura de valor, etc.
Medios de pago: stablecoins, moneda digital soberana, red Lightning, etc., anclados a Bitcoin o moneda soberana, para lograr la circulación diaria, pagos y valoración.
Moneda local: Las monedas locales de cada país continúan desempeñando funciones de ajuste y gestión de la economía local, logrando objetivos de impuestos, bienestar social y políticas económicas.
Bajo esta estructura multicapa, las tres funciones principales de la moneda (medio de intercambio, medida de valor, reserva de valor) se dividirán más claramente entre diferentes monedas y niveles, y la diversificación de riesgos de la economía global y la capacidad de innovación también aumentarán.
2. Nuevos mecanismos de confianza y riesgos potenciales
Pero este nuevo sistema no está exento de riesgos. ¿Puede el algoritmo y el consenso de la red realmente sustituir la soberanía del Estado y la credibilidad de las instituciones centrales? ¿Las características de descentralización de Bitcoin serán erosionadas por los oligopolios de poder de cálculo, las fallas en la gobernanza del protocolo o los avances tecnológicos? Las discrepancias regulatorias a nivel global, los conflictos de políticas y los eventos "cisne negro", entre otros, podrían convertirse en factores de inestabilidad para el futuro sistema monetario.
Además, los estados soberanos, para proteger sus propios intereses, pueden restringir la expansión de Bitcoin mediante una fuerte regulación, impuestos y bloqueos tecnológicos. Si Bitcoin puede lograr un consenso global en un camino de "abajo hacia arriba" y mantener a largo plazo su estatus de "oro digital", aún necesita ser evaluado por el tiempo.
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MEVHunter
· Hace19m
ngmi fiat maxis... btc se está comiendo su almuerzo literalmente rn
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0xLostKey
· hace23h
Gran aumento es solo cuestión de tiempo. Los que están en corto continúan comprando la caída.
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WalletInspector
· 08-07 04:19
BTC es la verdadera moneda del futuro.
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TradFiRefugee
· 08-07 04:18
btc ganó mucho, esperando que la fiat caiga a cero
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FomoAnxiety
· 08-07 04:17
¿Finalmente hemos llegado a la próxima bull run?
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TokenomicsTrapper
· 08-07 04:15
ngmi con este hopium... he estado en crypto desde 2013 y he visto esta narrativa reciclada en cada ciclo
Revolución del Bitcoin: del patrón oro al futuro monetario anclado en algoritmos
La evolución de la moneda y el futuro del Bitcoin
La moneda es una de las invenciones más profundas y consensuadas en el proceso de avance de la civilización humana. Desde el trueque hasta la moneda metálica, desde el patrón oro hasta la moneda de crédito soberano, la evolución de la moneda ha estado siempre acompañada de cambios en los mecanismos de confianza, la eficiencia de las transacciones y la estructura del poder. Hoy en día, el sistema monetario global enfrenta desafíos sin precedentes: la sobreemisión de moneda, la crisis de confianza, el deterioro de la deuda soberana y las turbulencias geoeconómicas provocadas por la hegemonía del dólar.
El nacimiento del Bitcoin y su creciente influencia nos obliga a replantearnos: ¿cuál es la esencia del dinero? ¿En qué forma existirá el "ancla de valor" del futuro?
La revolución de Bitcoin no solo radica en la tecnología y los algoritmos, sino en que, como el primer sistema monetario "de abajo hacia arriba" impulsado espontáneamente por los usuarios en la historia de la humanidad, está desafiando el paradigma milenario de la emisión de moneda dominada por los estados.
I. Evolución histórica de los anclajes monetarios
1. El trueque y el nacimiento de la moneda mercancía
Las primeras actividades económicas de la humanidad dependían principalmente del modelo de "trueque", donde ambas partes en la transacción debían tener exactamente los bienes que la otra parte necesitaba. Esta "coincidencia de doble demanda" limitó enormemente el desarrollo de la producción y la circulación. Para resolver este problema, bienes de valor universalmente aceptado (como conchas, sal, ganado, etc.) se convirtieron gradualmente en "moneda mercancía", sentando las bases para la posterior moneda de metales preciosos.
2. Patrón oro y sistema de liquidación global
Al entrar en la sociedad civilizada, el oro y la plata, debido a su escasez, facilidad de división y dificultad de alteración, se convirtieron en los equivalentes generales más representativos. Los antiguos imperios utilizaron monedas metálicas como símbolo del poder estatal y la riqueza social.
En el siglo XIX, el patrón oro se estableció a nivel mundial, vinculando las monedas de los países con el oro y logrando la estandarización del comercio internacional y los pagos. La mayor ventaja de este sistema radica en que el "ancla" de la moneda es clara y el costo de confianza entre países es bajo, pero también provoca que la oferta monetaria esté limitada por las reservas de oro, lo que dificulta el apoyo a la expansión de la economía industrializada y globalizada.
3. El auge de la moneda de crédito y el crédito soberano
En la primera mitad del siglo XX, las dos guerras mundiales impactaron profundamente el sistema del patrón oro. En 1944 se estableció el sistema de Bretton Woods, donde el dólar estaba vinculado al oro y otras monedas principales estaban vinculadas al dólar, formando el "patrón dólar". En 1971, el gobierno de EE. UU. anunció unilateralmente la desvinculación del dólar y el oro, marcando la entrada oficial de las monedas soberanas en la era de las monedas fiduciarias, donde los estados emiten moneda basándose en su propia credibilidad y regulan la economía a través de la expansión de la deuda y políticas monetarias.
La moneda fiduciaria ha traído una gran flexibilidad y espacio para el crecimiento económico, pero también ha sembrado las semillas de la crisis de confianza, la hiperinflación y el exceso de emisión monetaria. Los países del Tercer Mundo caen repetidamente en crisis de su moneda, e incluso las economías emergentes luchan en medio de crisis de deuda y turbulencias cambiarias.
Dos, las dificultades reales del sistema de reservas de oro
1. La concentración y falta de transparencia en las reservas de oro
Aunque el patrón oro se ha convertido en historia, el oro sigue siendo un importante activo de reserva en el balance de los bancos centrales de varios países. Actualmente, aproximadamente un tercio de las reservas oficiales de oro del mundo se almacenan en la bóveda del Banco de la Reserva Federal de Nueva York. Este arreglo se origina en la confianza del sistema financiero internacional en la economía y la seguridad militar de Estados Unidos después de la Segunda Guerra Mundial, pero también ha traído problemas significativos de concentración y falta de transparencia.
Por ejemplo, Alemania anunció que traería de vuelta parte de sus reservas de oro desde Estados Unidos, siendo una de las razones la desconfianza en las cuentas del tesoro estadounidense y la incapacidad de hacer un inventario físico durante mucho tiempo. Es difícil para el exterior verificar si las cuentas del tesoro coinciden con las reservas de oro reales. Además, la proliferación de derivados como el "oro papel" también ha debilitado aún más la relación entre el "oro en cuentas" y el oro físico.
2. La propiedad no M0 del oro
En la sociedad moderna, el oro ya no tiene las propiedades de una moneda de circulación diaria (M0). Las personas y las empresas no pueden liquidar transacciones diarias directamente con oro, e incluso es difícil poseer y transferir oro físico directamente. La principal función del oro es más como un instrumento de liquidación entre países soberanos, reserva de activos a granel y herramienta de cobertura en los mercados financieros.
Los asentamientos de oro entre países generalmente implican procesos de liquidación complejos, largos retrasos de tiempo y altos costos de seguridad. Además, la transparencia en las transacciones de oro entre bancos centrales es extremadamente baja, y la verificación de cuentas depende de la confianza en instituciones centralizadas. Esto hace que el papel del oro como "ancla de valor" global sea cada vez más simbólico, en lugar de tener un valor de circulación real.
Tres, la innovación económica de Bitcoin y sus limitaciones en la realidad
1. La "anclaje algorítmico" de Bitcoin y sus propiedades monetarias
Desde su creación en 2009, las características de Bitcoin, como su cantidad constante, descentralización y transparencia verificable, han provocado una nueva ronda de reflexiones a nivel mundial sobre el "oro digital". Las reglas de suministro de Bitcoin están escritas en un algoritmo, y el límite total de 21 millones de monedas no puede ser cambiado por nadie. Esta escasez "anclada en el algoritmo" es similar a la escasez física del oro, pero es más completa y transparente en la era de Internet global.
Todas las transacciones de Bitcoin se registran en la blockchain, y cualquier persona en el mundo puede verificar públicamente el libro mayor sin depender de ninguna institución centralizada. Esta propiedad, en teoría, reduce enormemente el riesgo de "discrepancia entre el libro y el físico" y mejora significativamente la eficiencia y la transparencia en la liquidación.
2. La ruta de difusión "de abajo hacia arriba" de Bitcoin
Bitcoin y la moneda tradicional tienen una diferencia fundamental: la moneda tradicional es emitida y promovida de manera "vertical" por la autoridad estatal, mientras que Bitcoin es adoptado de manera "horizontal" por los usuarios y se difunde gradualmente a empresas, instituciones financieras e incluso a estados soberanos.
El usuario primero, las instituciones después: Bitcoin fue adoptado inicialmente por un grupo de entusiastas de la criptografía y libertarios de forma espontánea. A medida que se intensifican los efectos de red, aumentan los precios y se expanden los escenarios de aplicación, cada vez más individuos, empresas e incluso instituciones financieras comienzan a poseer activos de Bitcoin.
Adaptación pasiva de los países: algunos países han declarado al Bitcoin como moneda de curso legal, otros han aprobado productos financieros relacionados con Bitcoin, permitiendo que instituciones y el público participen en el mercado de Bitcoin a través de canales de cumplimiento. La base de usuarios de Bitcoin y la aceptación en el mercado han impulsado a los estados soberanos a adoptar pasivamente esta nueva forma de moneda.
Expansión global sin fronteras: el efecto de red de Bitcoin ha superado las fronteras soberanas, tanto en países desarrollados como en mercados emergentes, donde una gran cantidad de usuarios adoptan Bitcoin de forma espontánea en su vida diaria, en la reserva de activos y en las transferencias transfronterizas.
Esta transformación histórica indica que la capacidad de Bitcoin para convertirse en moneda global ya no depende completamente de la "aprobación" de los países o instituciones, sino de si hay suficientes usuarios y consenso del mercado.
Implicaciones para el futuro del panorama monetario:
La posible separación del poder y la moneda: la moneda ya no tiene que depender necesariamente del poder estatal, sino que puede pertenecer a Internet, algoritmos y al consenso global de los usuarios.
El apoyo del Estado se convierte en un "valor añadido": si el Bitcoin se convierte en una moneda global, ya no depende completamente del apoyo legislativo de las instituciones estatales, sino que solo se necesita un número suficiente de usuarios y reconocimiento social.
Nuevos desafíos soberanos: los estados soberanos pueden verse obligados a adaptarse en el futuro, e incluso aceptar pasivamente el impacto de las "monedas de autonomía del usuario".
3. Limitaciones y críticas de la realidad
A pesar de que el Bitcoin tiene un carácter revolucionario en términos teóricos y tecnológicos, todavía existen muchas limitaciones en su aplicación real:
Alta volatilidad de precios: el precio de Bitcoin es muy susceptible a la influencia de la emoción del mercado, noticias de políticas y choques de liquidez, y la amplitud de la volatilidad a corto plazo supera con creces a la de las monedas soberanas.
Baja eficiencia en las transacciones y alto consumo de energía: la blockchain de Bitcoin puede procesar un número limitado de transacciones por segundo, el tiempo de confirmación es largo y el mecanismo de prueba de trabajo consume mucha energía.
Riesgos de soberanía y regulación: Algunos países adoptan una actitud negativa e incluso represiva hacia Bitcoin, lo que conduce a una fragmentación del mercado global.
Distribución desigual de la riqueza y barreras tecnológicas: los primeros usuarios de Bitcoin y unos pocos grandes titulares controlan una gran cantidad de Bitcoin, lo que resulta en una alta concentración de riqueza. Además, la participación de los usuarios comunes requiere ciertas barreras tecnológicas, lo que los expone a riesgos como el fraude y la pérdida de claves privadas.
Cuatro, similitudes y diferencias entre Bitcoin y el oro: un experimento mental sobre el ancla de valor del futuro
1. La histórica transición de la eficiencia y la transparencia en las transacciones
En la era en que el oro actúa como ancla de valor, las transacciones internacionales de grandes cantidades de oro a menudo requieren el uso de aviones, barcos, vehículos blindados, entre otros, para la transferencia física, lo que no solo toma días o incluso semanas, sino que también implica altos costos de transporte y seguros. Por ejemplo, el banco central de Alemania anunció una vez que trasladaría sus reservas de oro desde el extranjero de vuelta a su país, y todo el plan tardó años en completarse.
Más importante aún, el sistema de reservas de oro global enfrenta graves problemas de falta de transparencia en las cuentas y dificultades para su conteo. La propiedad de las reservas de oro, su ubicación y su estado real, a menudo dependen únicamente de la declaración unilateral de instituciones centralizadas. En este sistema, el costo de confianza entre países es extremadamente alto, lo que limita la solidez del sistema financiero internacional.
Bitcoin responde a estos problemas de manera completamente diferente. La propiedad y la transferencia de Bitcoin se registran en la cadena en todo momento, y cualquier persona en el mundo puede verificarlo en tiempo real y de forma pública. Ya sean individuos, empresas o naciones, siempre que tengan la clave privada, pueden disponer de fondos en cualquier momento, sin necesidad de transferencias físicas ni de intermediarios de terceros, y el dinero llega a nivel mundial en solo unas pocas decenas de minutos. Esta transparencia y verificabilidad sin precedentes otorgan a Bitcoin una eficiencia y una base de confianza en la liquidación de grandes cantidades y la fijación de valor que el oro no puede alcanzar.
2. La concepción de "estratificación del rol" del ancla de valor
A pesar de que Bitcoin supera al oro en términos de transparencia y eficiencia en las transferencias, todavía enfrenta muchas limitaciones en los pagos diarios y en la circulación de pequeñas cantidades: problemas como la velocidad de las transacciones, las tarifas y la volatilidad de los precios dificultan que se convierta en "efectivo" o M0 en la realidad.
Sin embargo, haciendo referencia a la teoría de la estratificación monetaria como M0/M1/M2, se puede imaginar que el futuro sistema monetario tendrá la siguiente estructura:
Bitcoin y otros "activos ancla" como almacenamiento de valor y herramientas de liquidación en el nivel M1+, similares a la posición del oro en los activos del banco central, pero más transparentes y fáciles de liquidar.
Monedas estables basadas en Bitcoin, redes de segunda capa (como la red Lightning), monedas digitales soberanas (CBDC), etc., que asumen funciones de pago diario, micropagos y liquidación minorista. Estas "submonedas" anclan a Bitcoin o son emitidas garantizadas por él, logrando la unificación de la eficiencia de circulación y la estabilidad del valor.
Bitcoin se ha convertido en el "bien general" y "unidad de medida" de los recursos sociales, ampliamente reconocido por el mercado global, pero no se utiliza directamente para el consumo diario, sino que actúa como un "lastre" del sistema económico, similar al oro.
Esta estructura jerárquica puede aprovechar la escasez y la transparencia del Bitcoin como un "ancla de valor" global, y también puede satisfacer la conveniencia y el bajo costo de los pagos diarios gracias a la innovación tecnológica.
Cinco, la posible evolución del sistema monetario futuro y el pensamiento crítico.
1. Estructura monetaria de múltiples niveles y múltiples roles
El sistema monetario del futuro probablemente no será más el dominio de una sola moneda soberana, sino que coexistirán tres capas: "ancla de valor - medio de pago - moneda local", con cooperación y competencia en paralelo:
Ancla de valor: Bitcoin (o activos digitales similares) como un activo de reserva global descentralizado, asume roles de "monedas de alto nivel" en liquidaciones transnacionales, reservas de bancos centrales, cobertura de valor, etc.
Medios de pago: stablecoins, moneda digital soberana, red Lightning, etc., anclados a Bitcoin o moneda soberana, para lograr la circulación diaria, pagos y valoración.
Moneda local: Las monedas locales de cada país continúan desempeñando funciones de ajuste y gestión de la economía local, logrando objetivos de impuestos, bienestar social y políticas económicas.
Bajo esta estructura multicapa, las tres funciones principales de la moneda (medio de intercambio, medida de valor, reserva de valor) se dividirán más claramente entre diferentes monedas y niveles, y la diversificación de riesgos de la economía global y la capacidad de innovación también aumentarán.
2. Nuevos mecanismos de confianza y riesgos potenciales
Pero este nuevo sistema no está exento de riesgos. ¿Puede el algoritmo y el consenso de la red realmente sustituir la soberanía del Estado y la credibilidad de las instituciones centrales? ¿Las características de descentralización de Bitcoin serán erosionadas por los oligopolios de poder de cálculo, las fallas en la gobernanza del protocolo o los avances tecnológicos? Las discrepancias regulatorias a nivel global, los conflictos de políticas y los eventos "cisne negro", entre otros, podrían convertirse en factores de inestabilidad para el futuro sistema monetario.
Además, los estados soberanos, para proteger sus propios intereses, pueden restringir la expansión de Bitcoin mediante una fuerte regulación, impuestos y bloqueos tecnológicos. Si Bitcoin puede lograr un consenso global en un camino de "abajo hacia arriba" y mantener a largo plazo su estatus de "oro digital", aún necesita ser evaluado por el tiempo.
Conclusiones y preguntas abiertas
Revisar la evolución de la moneda