Informe sobre el desarrollo del mercado global de monedas estables: las monedas estables en USD dominan, el USDC tiene un gran potencial
El año 2025 será un año clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de escala de mercado y actividad comercial, sino que también las políticas regulatorias y el interés del capital se acelerarán simultáneamente. Esta categoría de activos, que inicialmente servía como un "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, está ampliándose gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe sobre el desarrollo de la industria de las monedas estables a nivel mundial señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más críticas que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama financiero global. El informe analiza de manera sistemática la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: historia de desarrollo, estructura de mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
La moneda estable USD domina
El informe muestra que, en el mercado global de monedas estables, la moneda estable respaldada por el dólar tiene una ventaja absoluta en participación de mercado, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias aún están en una etapa inicial, siendo la moneda estable en euros la segunda en tamaño, con solo 4.9 millones de USD. Otras monedas estables como el yen, la libra, el won y la lira tienen tamaños que oscilan entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables no respaldadas por el dólar aún tienen un gran espacio para crecer.
Para julio de 2025, la capitalización total de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250 mil millones de dólares, un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado de USDT y USDC juntas representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Cabe destacar que el total de transferencias en cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones de Visa y Mastercard durante todo el año, convirtiéndose en una nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, USDC muestra un crecimiento notable del 40.9% en 2025, y con esta tasa de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Esta tendencia de crecimiento no es una coincidencia, sino el resultado de múltiples factores que actúan en conjunto:
Las principales economías están avanzando gradualmente en la legislación sobre monedas estables, y el camino regulatorio se está volviendo cada vez más claro.
Los gigantes financieros y tecnológicos tradicionales están entrando en el mercado
Los emisores de moneda estable han salido a bolsa, avivando la imaginación del mercado de capitales sobre las monedas estables.
Los usuarios en regiones con alta inflación en varios países lo ven como una herramienta de refugio "dólar digital".
Los nuevos escenarios emergentes como DeFi, RWA y pagos continúan inyectando una demanda real en las monedas estables.
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensualmente en todo el mundo, y el total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. Según los datos, tras excluir los robots y las billeteras de intercambio, la proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al alrededor del 22% en la actualidad, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los robots de arbitraje a las empresas y los inversores individuales.
La moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de la moneda estable está evolucionando de "ancla de refugio comercial" a "activo principal en finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas y entidades financieras en todo el mundo han estado aumentando su enfoque en la moneda estable:
Un emisor de moneda estable logró salir a bolsa en EE. UU., alcanzando en un momento una capitalización de cerca de mil millones de RMB.
Una conocida empresa de pagos ha lanzado su propia moneda estable y se ha lanzado en una cadena pública de alto rendimiento.
La red de pagos líder mundial y las empresas de tecnología financiera multinacional introducen monedas estables en los pagos B2B
Los gigantes del comercio electrónico de China entran en el mercado de monedas estables de Hong Kong, con casos de uso que incluyen pagos transfronterizos, transacciones de inversión y liquidación de consumo.
Los gigantes minoristas están impulsando el uso directo de monedas estables para pagos en línea al colaborar con intercambios de criptomonedas.
La nueva cadena pública atrae una gran cantidad de despliegue de monedas estables gracias a sus bajas tarifas y alta escalabilidad, el valor de mercado de la moneda estable de cierta cadena pública ha crecido más del 600% en el transcurso del año.
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y el poder nativo de las criptomonedas ha llevado a que la moneda estable pase de ser una "herramienta de liquidación exclusiva para criptomonedas" a un intermediario de pago digital de amplio uso, lo que también plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás de la ola de escala
A pesar de que el mercado se desempeña con fuerza, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Cuestión de "escala de uso real": a pesar de que el volumen total de transferencias de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70-80% de este volumen está compuesto por "flujo virtual", como transferencias entre robots y dentro de los exchanges.
Pregunta sobre "mecanismo de anclaje y transparencia": las monedas estables líderes en el mercado aún no han publicado informes de auditoría completos, y la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo han sido durante mucho tiempo un foco de controversia en el mercado.
Diferencias en las políticas regulatorias: todavía existen diferencias y juegos de poder entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante destacar que la legislación relacionada en Estados Unidos ha dejado claro que las monedas estables no son consideradas valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Seis dimensiones para analizar la evolución de las monedas estables
El informe utiliza estadísticas en cadena, seguimiento clasificado y verificación cruzada de información pública para realizar un análisis exhaustivo del desarrollo de la moneda estable, abarcando las siguientes seis dimensiones:
Trayectoria de desarrollo: revisión de la evolución de la moneda estable en diez años
Estructura del mercado: Análisis de la estructura de doble oligopolio, distribución de la cuota de emisión de cadenas públicas, tendencias de usuarios activos mensuales y otros datos clave
Escenarios de aplicación: Enfocarse en el papel clave de las monedas estables en pagos transfronterizos, DeFi, pagos al por menor y RWA.
Regulación global: sistematización de las dinámicas regulatorias y las vías legislativas de las principales economías
Potencial futuro: analizar cómo las monedas estables pueden convertirse en una red de pagos global, el poder de compra de bonos del Tesoro de EE. UU., y la relación competitiva entre CBDC.
Advertencia de riesgo: cubre desafíos potenciales como la desvinculación, la transparencia de auditoría, ataques sistémicos, dificultades en la regulación del lavado de dinero, etc.
El informe también señala que las monedas estables que no son USD aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de las monedas estables en euros es de menos de 500 millones de USD, y la capitalización de mercado de las monedas estables en yenes, libras esterlinas, wones, entre otras, se sitúa en varios millones de USD, lo que deja un enorme espacio para la expansión futura.
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Web3ProductManager
· hace21h
mirando los datos de retención de la cohorte... el pmf de usdc apenas está comenzando, para ser honesto... efectos de red clásicos entrando en juego ahora mismo
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ProbablyNothing
· 08-02 05:38
¿Hmm? ¿USDC quiere ser el dominante otra vez?
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MysteryBoxBuster
· 08-01 16:05
¿La moneda estable es tan estable ahora? ¿Nadie se preocupa por un cisne negro?
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consensus_failure
· 08-01 16:01
USDC y el dólar están muy ligados, son muy estables.
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LongTermDreamer
· 08-01 15:55
Otro ciclo de bull run de tres años. Las monedas estables son realmente mi tesoro. En la última fase del mercado bajista, todo se fue a u. Ganar intereses de forma segura.
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AlwaysMissingTops
· 08-01 15:54
usdc se mantiene estable y en buena dirección. comprar la caída y acumular un poco.
Informe sobre monedas estables de 2025: las monedas estables en dólares dominan, el potencial de crecimiento de USDC es enorme
Informe sobre el desarrollo del mercado global de monedas estables: las monedas estables en USD dominan, el USDC tiene un gran potencial
El año 2025 será un año clave para el desarrollo de las monedas estables. En este año, las monedas estables no solo alcanzarán nuevos máximos en términos de escala de mercado y actividad comercial, sino que también las políticas regulatorias y el interés del capital se acelerarán simultáneamente. Esta categoría de activos, que inicialmente servía como un "refugio" dentro del mercado de criptomonedas, está ampliándose gradualmente hacia áreas de vanguardia como los pagos globales, el comercio transfronterizo, la infraestructura DeFi e incluso el crédito soberano.
Un informe sobre el desarrollo de la industria de las monedas estables a nivel mundial señala que las monedas estables se han convertido en una de las infraestructuras más críticas que conectan las finanzas tradicionales con el mundo de las criptomonedas, y están cambiando el panorama financiero global. El informe analiza de manera sistemática la industria de las monedas estables desde seis dimensiones: historia de desarrollo, estructura de mercado, escenarios de aplicación, regulación global, potencial de desarrollo y riesgos potenciales.
La moneda estable USD domina
El informe muestra que, en el mercado global de monedas estables, la moneda estable respaldada por el dólar tiene una ventaja absoluta en participación de mercado, con un volumen de emisión que alcanza los 256.4 mil millones de USD. En comparación, las monedas estables de otras monedas fiduciarias aún están en una etapa inicial, siendo la moneda estable en euros la segunda en tamaño, con solo 4.9 millones de USD. Otras monedas estables como el yen, la libra, el won y la lira tienen tamaños que oscilan entre cientos de miles y decenas de millones de USD. Esto indica que las monedas estables no respaldadas por el dólar aún tienen un gran espacio para crecer.
Para julio de 2025, la capitalización total de las monedas estables en todo el mundo ha superado los 250 mil millones de dólares, un crecimiento significativo desde principios de año. Entre ellas, la capitalización de mercado de USDT y USDC juntas representa el 86.5% del mercado, formando un duopolio en el ámbito de las monedas estables. Cabe destacar que el total de transferencias en cadena alcanzó los 36.3 billones de dólares, superando el volumen total de transacciones de Visa y Mastercard durante todo el año, convirtiéndose en una nueva piedra angular de la red de pagos global. Además, USDC muestra un crecimiento notable del 40.9% en 2025, y con esta tasa de crecimiento, se espera que USDC supere a USDT alrededor de 2030.
Esta tendencia de crecimiento no es una coincidencia, sino el resultado de múltiples factores que actúan en conjunto:
Desde la perspectiva de la actividad en la cadena, actualmente hay más de 30 millones de direcciones de moneda estable activas mensualmente en todo el mundo, y el total de direcciones que poseen monedas en la cadena ha superado los 168 millones. Según los datos, tras excluir los robots y las billeteras de intercambio, la proporción de transacciones lideradas por usuarios reales ha aumentado del menos del 15% en 2023 al alrededor del 22% en la actualidad, y la estructura de los usuarios está pasando gradualmente de los robots de arbitraje a las empresas y los inversores individuales.
La moneda estable entra en el "campo de batalla principal"
El papel de la moneda estable está evolucionando de "ancla de refugio comercial" a "activo principal en finanzas digitales". Desde principios de este año, varias grandes empresas tecnológicas y entidades financieras en todo el mundo han estado aumentando su enfoque en la moneda estable:
El impulso conjunto de las finanzas tradicionales, las plataformas de Internet y el poder nativo de las criptomonedas ha llevado a que la moneda estable pase de ser una "herramienta de liquidación exclusiva para criptomonedas" a un intermediario de pago digital de amplio uso, lo que también plantea mayores requisitos de cumplimiento regulatorio.
Desafíos estructurales detrás de la ola de escala
A pesar de que el mercado se desempeña con fuerza, las monedas estables aún enfrentan numerosos desafíos y controversias estructurales:
Cuestión de "escala de uso real": a pesar de que el volumen total de transferencias de monedas estables alcanza los 36 billones de dólares, hasta un 70-80% de este volumen está compuesto por "flujo virtual", como transferencias entre robots y dentro de los exchanges.
Pregunta sobre "mecanismo de anclaje y transparencia": las monedas estables líderes en el mercado aún no han publicado informes de auditoría completos, y la estructura de activos de reserva y la exposición al riesgo han sido durante mucho tiempo un foco de controversia en el mercado.
Diferencias en las políticas regulatorias: todavía existen diferencias y juegos de poder entre las políticas regulatorias de los países, algunas regiones aún no han abierto el uso de moneda estable, mientras que algunos mercados asumen activamente el papel de campo de pruebas para la innovación institucional.
Es importante destacar que la legislación relacionada en Estados Unidos ha dejado claro que las monedas estables no son consideradas valores, prohíbe las monedas estables algorítmicas y exige que el 100% de las reservas sean activos de alta liquidez. Si esta legislación entra en vigor oficialmente, afectará profundamente la lógica operativa de las monedas estables principales existentes y la estructura de cumplimiento global.
Seis dimensiones para analizar la evolución de las monedas estables
El informe utiliza estadísticas en cadena, seguimiento clasificado y verificación cruzada de información pública para realizar un análisis exhaustivo del desarrollo de la moneda estable, abarcando las siguientes seis dimensiones:
El informe también señala que las monedas estables que no son USD aún se encuentran en una etapa temprana de desarrollo: la capitalización de mercado de las monedas estables en euros es de menos de 500 millones de USD, y la capitalización de mercado de las monedas estables en yenes, libras esterlinas, wones, entre otras, se sitúa en varios millones de USD, lo que deja un enorme espacio para la expansión futura.