Nueva Era de Regulación de Monedas Estables: ¿Cómo Afecta el Proyecto de Ley GENIUS al Panorama Global de Monedas Estables?
Con la firma oficial de una importante ley, Estados Unidos ha establecido por primera vez un marco regulatorio para las monedas estables, lo que significa que muchos emisores de monedas estables enfrentarán nuevos desafíos. La promulgación de esta ley ha suscitado preocupaciones sobre las siguientes cuestiones:
¿Qué medidas específicas de regulación de moneda estable se proponen en el proyecto de ley?
¿Qué impacto tiene la ley en USDT y su empresa emisora?
¿Pueden los emisores de moneda estable tomar medidas de respuesta?
¿En qué se diferencia esta ley de las regulaciones sobre monedas estables en otras regiones?
Vamos a responder a estas preguntas una por una.
I. Contenido principal de la Ley «GENIUS»
La "Ley GENIUS" se denomina oficialmente "Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU.", y tiene como objetivo establecer un marco legal y regulatorio completo para las monedas estables de pago en EE. UU., con el fin de promover la innovación financiera, proteger a los consumidores y mantener la estabilidad financiera. El contenido principal de la ley incluye:
Definición y alcance centrales: La ley se centra en regular las monedas estables de pago, exigiendo que solo los "emisor de moneda estable de pago autorizado" puedan emitir monedas estables en los Estados Unidos.
Estructura regulatoria: se ha establecido un sistema de regulación dual. Para las monedas estables con una emisión superior a 10,000 millones de dólares, se aplica el marco regulatorio de la Reserva Federal y la Oficina del Contralor de la Moneda. Para las emisiones inferiores a 10,000 millones de dólares, se puede optar por la ruta de regulación estatal.
Requisitos de reserva: El emisor debe mantener al menos un dólar en reservas autorizadas por cada dólar de moneda estable emitida, incluyendo monedas y efectivo, depósitos bancarios, bonos del gobierno a corto plazo, etc.
Requisitos de transparencia y divulgación: se requiere que los emisores establezcan y divulguen procedimientos de redención de moneda estable, así como informes periódicos sobre las monedas estables no reembolsadas y la composición de las reservas.
Cláusulas de seguridad nacional y contra el lavado de dinero: clasificar a los emisores de moneda estable de pago como instituciones financieras bajo la Ley de Secreto Bancario, exigiendo que mantengan un programa de cumplimiento contra el lavado de dinero, monitoreen actividades sospechosas, etc.
Dos, el impacto de la ley en USDT y la empresa Tether
USDT es una de las monedas estables más representativas en el actual mercado de criptomonedas, emitida por la empresa Tether. Esta ley impone serias restricciones a USDT y a la empresa Tether:
La empresa Tether tiene dificultades para cumplir con las condiciones de cumplimiento de la ley, y su participación en el mercado podría ser continuamente invadida.
La ley exige que las reservas deben ser activos líquidos de alta calidad, mientras que las reservas actuales de USDT son solo aproximadamente el 85%, lo que no cumple con el estándar.
La firma de auditoría de Tether no cumple con los estándares de la Comisión de Supervisión Contable de Empresas que cotizan en EE. UU.
La empresa Tether necesita vender reservas de activos no conformes, como bitcoin, metales preciosos, etc.
Debido a su alta capitalización de mercado, a la empresa Tether le resulta difícil cumplir con las divulgaciones periódicas mensuales y los estrictos requisitos de anti-lavado de dinero.
Si la empresa Tether no puede cumplir con los requisitos de la ley, enfrentará sanciones severas:
USDT puede ser considerado como una "herramienta de pago ilegal", y su emisión puede constituir una infracción.
Los emisores de moneda estable extranjeros no autorizados serán prohibidos de emitir, vender o proporcionar servicios de intercambio dentro de Estados Unidos.
Las conductas inapropiadas pueden resultar en multas de hasta 10-100 mil dólares diarios.
Tres, las diferencias entre la Ley GENIUS y la normativa sobre moneda estable de Hong Kong
La "Ley GENIUS" de EE.UU. y la próxima implementación de la "Regulación de monedas estables" en Hong Kong presentan diferencias en varios aspectos:
Requisitos de acceso para el emisor: Estados Unidos exige ser una entidad registrada en EE. UU. o una entidad extranjera registrada a través de la OCC, mientras que Hong Kong exige ser una empresa registrada en Hong Kong o un banco extranjero reconocido.
Requisitos de activos de reserva: Estados Unidos se limita a efectivo y bonos del tesoro a corto plazo, mientras que Hong Kong requiere una estricta coincidencia con la moneda anclada.
Transparencia y estándares de auditoría: Estados Unidos requiere auditorías anuales realizadas por entidades certificadas por la PCAOB, mientras que Hong Kong solo necesita una "auditoría independiente".
Sanciones por conductas ilegales: Estados Unidos puede imponer una multa de hasta 1 millón de dólares diarios por infracciones, mientras que Hong Kong puede imponer una multa de hasta 5 millones de dólares hongkoneses y 7 años de prisión por emisión sin licencia.
En general, la política de Hong Kong es más equilibrada entre estabilidad e innovación, y es más inclusiva; mientras que Estados Unidos se centra más en mantener la hegemonía del dólar, imponiendo estrictas restricciones a los emisores de moneda estable en dólares.
Cuatro, perspectiva futura
La promulgación de la ley «GENIUS» establece un período crítico de 300 días para la compañía Tether. Si no se presenta un plan de cumplimiento que cumpla con los requisitos durante este período, las perspectivas de mercado de USDT se verán gravemente afectadas. En el futuro, podrían surgir las siguientes situaciones:
La empresa Tether elige la estrategia de "nicho offshore" para evitar áreas con regulaciones estrictas.
Si no se puede superar el cuello de botella regulatorio, podría provocar riesgos sistémicos debido a la pérdida de confianza del mercado.
Mantener un estado de "ni frío ni caliente" de existencia, manteniendo una cierta cuota de mercado en escenarios específicos.
Es importante señalar que la "Ley GENIUS" y la "Regulación sobre monedas estables" de Hong Kong tienen como núcleo la protección de los derechos de los inversores, logrando este objetivo a través de un sistema de redención y requisitos de divulgación obligatoria. A pesar de que los requisitos específicos son diferentes, ambas reflejan una estricta protección de los derechos de los inversores.
Ver originales
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
La promulgación de la ley GENIUS en EE. UU. presenta un desafío de cumplimiento severo para USDT.
Nueva Era de Regulación de Monedas Estables: ¿Cómo Afecta el Proyecto de Ley GENIUS al Panorama Global de Monedas Estables?
Con la firma oficial de una importante ley, Estados Unidos ha establecido por primera vez un marco regulatorio para las monedas estables, lo que significa que muchos emisores de monedas estables enfrentarán nuevos desafíos. La promulgación de esta ley ha suscitado preocupaciones sobre las siguientes cuestiones:
Vamos a responder a estas preguntas una por una.
I. Contenido principal de la Ley «GENIUS»
La "Ley GENIUS" se denomina oficialmente "Ley de Orientación y Establecimiento de la Innovación Nacional de Monedas Estables de EE. UU.", y tiene como objetivo establecer un marco legal y regulatorio completo para las monedas estables de pago en EE. UU., con el fin de promover la innovación financiera, proteger a los consumidores y mantener la estabilidad financiera. El contenido principal de la ley incluye:
Definición y alcance centrales: La ley se centra en regular las monedas estables de pago, exigiendo que solo los "emisor de moneda estable de pago autorizado" puedan emitir monedas estables en los Estados Unidos.
Estructura regulatoria: se ha establecido un sistema de regulación dual. Para las monedas estables con una emisión superior a 10,000 millones de dólares, se aplica el marco regulatorio de la Reserva Federal y la Oficina del Contralor de la Moneda. Para las emisiones inferiores a 10,000 millones de dólares, se puede optar por la ruta de regulación estatal.
Requisitos de reserva: El emisor debe mantener al menos un dólar en reservas autorizadas por cada dólar de moneda estable emitida, incluyendo monedas y efectivo, depósitos bancarios, bonos del gobierno a corto plazo, etc.
Requisitos de transparencia y divulgación: se requiere que los emisores establezcan y divulguen procedimientos de redención de moneda estable, así como informes periódicos sobre las monedas estables no reembolsadas y la composición de las reservas.
Cláusulas de seguridad nacional y contra el lavado de dinero: clasificar a los emisores de moneda estable de pago como instituciones financieras bajo la Ley de Secreto Bancario, exigiendo que mantengan un programa de cumplimiento contra el lavado de dinero, monitoreen actividades sospechosas, etc.
Dos, el impacto de la ley en USDT y la empresa Tether
USDT es una de las monedas estables más representativas en el actual mercado de criptomonedas, emitida por la empresa Tether. Esta ley impone serias restricciones a USDT y a la empresa Tether:
La empresa Tether tiene dificultades para cumplir con las condiciones de cumplimiento de la ley, y su participación en el mercado podría ser continuamente invadida.
La ley exige que las reservas deben ser activos líquidos de alta calidad, mientras que las reservas actuales de USDT son solo aproximadamente el 85%, lo que no cumple con el estándar.
La firma de auditoría de Tether no cumple con los estándares de la Comisión de Supervisión Contable de Empresas que cotizan en EE. UU.
La empresa Tether necesita vender reservas de activos no conformes, como bitcoin, metales preciosos, etc.
Debido a su alta capitalización de mercado, a la empresa Tether le resulta difícil cumplir con las divulgaciones periódicas mensuales y los estrictos requisitos de anti-lavado de dinero.
Si la empresa Tether no puede cumplir con los requisitos de la ley, enfrentará sanciones severas:
Tres, las diferencias entre la Ley GENIUS y la normativa sobre moneda estable de Hong Kong
La "Ley GENIUS" de EE.UU. y la próxima implementación de la "Regulación de monedas estables" en Hong Kong presentan diferencias en varios aspectos:
Requisitos de acceso para el emisor: Estados Unidos exige ser una entidad registrada en EE. UU. o una entidad extranjera registrada a través de la OCC, mientras que Hong Kong exige ser una empresa registrada en Hong Kong o un banco extranjero reconocido.
Requisitos de activos de reserva: Estados Unidos se limita a efectivo y bonos del tesoro a corto plazo, mientras que Hong Kong requiere una estricta coincidencia con la moneda anclada.
Transparencia y estándares de auditoría: Estados Unidos requiere auditorías anuales realizadas por entidades certificadas por la PCAOB, mientras que Hong Kong solo necesita una "auditoría independiente".
Sanciones por conductas ilegales: Estados Unidos puede imponer una multa de hasta 1 millón de dólares diarios por infracciones, mientras que Hong Kong puede imponer una multa de hasta 5 millones de dólares hongkoneses y 7 años de prisión por emisión sin licencia.
En general, la política de Hong Kong es más equilibrada entre estabilidad e innovación, y es más inclusiva; mientras que Estados Unidos se centra más en mantener la hegemonía del dólar, imponiendo estrictas restricciones a los emisores de moneda estable en dólares.
Cuatro, perspectiva futura
La promulgación de la ley «GENIUS» establece un período crítico de 300 días para la compañía Tether. Si no se presenta un plan de cumplimiento que cumpla con los requisitos durante este período, las perspectivas de mercado de USDT se verán gravemente afectadas. En el futuro, podrían surgir las siguientes situaciones:
La empresa Tether elige la estrategia de "nicho offshore" para evitar áreas con regulaciones estrictas.
Si no se puede superar el cuello de botella regulatorio, podría provocar riesgos sistémicos debido a la pérdida de confianza del mercado.
Mantener un estado de "ni frío ni caliente" de existencia, manteniendo una cierta cuota de mercado en escenarios específicos.
Es importante señalar que la "Ley GENIUS" y la "Regulación sobre monedas estables" de Hong Kong tienen como núcleo la protección de los derechos de los inversores, logrando este objetivo a través de un sistema de redención y requisitos de divulgación obligatoria. A pesar de que los requisitos específicos son diferentes, ambas reflejan una estricta protección de los derechos de los inversores.