Una nueva ola de inversión: el auge y los desafíos de los fondos DAO

Recientemente, el concepto de Investment DAO ha vuelto a captar la atención. Este tipo de fondo de cobertura descentralizado es gestionado por humanos o IA, y opera a través de la recaudación de fondos, la generación de rendimientos y la distribución de beneficios a los poseedores de tokens. Les proporciona a los gestores de fondos una nueva herramienta de financiación.

Aunque el Investment DAO no es algo nuevo, en el ciclo actual, los agentes de IA y los memes se han convertido en puntos calientes de inversión. Esta ola se ha trasladado gradualmente de Solana a la cadena pública Base, surgiendo un grupo de nuevos proyectos.

Modelos de Investment DAO predominantes

1. Plataforma de emisión de fondos DAO

Tomando como ejemplo una determinada plataforma, su proceso de operación incluye:

• El gerente del DAO publica la recaudación de fondos en ETH
• Los usuarios de la lista blanca participan en la compra de cuotas de la preventa
• Los tokens acuñados en la plataforma representan la tesorería del DAO.
• El gerente de fondos realiza transacciones de inversión
• Distribución de ganancias según la proporción de tokens después del vencimiento

Métodos de obtención de beneficios para todas las partes:

• Los gerentes de fondos reciben una parte de las transacciones y las ganancias.
• Los recaudadores obtienen rendimientos a su vencimiento o tokens de transacción
• Los proveedores de liquidez obtienen tarifas.

2. Fondo de verticales gestionado por IA

Tomando como ejemplo un proyecto de IA, se lanzaron tres tipos de fondos DAO:

• Fondo micro (10-2 millones de dólares en valor de mercado )
• Fondo pequeño (200-10 millones de dólares en capitalización de mercado )
• Fondo mediano (1000 millones - Capitalización de mercado de 1 millón de dólares )

La estrategia de inversión es establecida por un agente de IA, definiendo claramente el rango de inversión, la frecuencia de reequilibrio y otros parámetros.

Método de participación:

• Tokens del proyecto de staking se unen al DAO
• Utilizar tokens ecológicos como fondos de inversión
• Las ganancias se distribuyen en forma de tokens del proyecto.

Características y riesgos del DAO de inversión

Ventajas:

• Lograr la democratización de la inversión y romper las barreras del sistema financiero tradicional
• La inteligencia artificial aporta nueva vitalidad

Riesgo:

• Dependencia excesiva de la capacidad del gestor de fondos
• La relación entre la capitalización de mercado y el valor neto es demasiado alta, existe una burbuja.
• El umbral de participación es alto para los inversores comunes

Perspectivas futuras

1. Nuevos proyectos que abordan los puntos débiles de la plataforma existente se implementarán en varias cadenas públicas.

2. Los fondos DAO que se centran en la inversión en sectores verticales se están convirtiendo en una tendencia.

En general, Investment DAO está abriendo nuevos espacios de innovación, pero los inversores aún deben evaluar con cautela las oportunidades y los riesgos involucrados.