Activos Cripto mercado nueva normalidad: cuatro ciclos paralelos
Recientemente, después de intercambiar ideas con algunos profesionales experimentados en la industria, descubrí que todos están discutiendo un tema común: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ya está desactualizada. Si todavía esperas obtener enormes ganancias a través de la tenencia a largo plazo, o sueñas con la "oportunidad de ganar diez o cien veces en un mercado alcista", es muy probable que ya te haya dejado atrás el mercado. ¿Por qué es así?
Porque los inversores astutos en el mercado ya se han dado cuenta de que el actual mercado de Activos Cripto ya no se adapta a una única estrategia de inversión, sino que existen simultáneamente cuatro ciclos completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, forma de jugar y lógica de ganancias.
Superciclo de Bitcoin: salida de minoristas, un lento mercado alcista de diez años se vuelve posible
La teoría tradicional del ciclo de reducción a la mitad ha dejado de ser efectiva. El Bitcoin ha evolucionado de ser un simple objeto de especulación a un activo de asignación institucional. La escala de capital y la lógica de asignación traídas por Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF son completamente diferentes de la estrategia de "cambio entre toros y osos" de los inversores minoristas.
El cambio clave es que el Bitcoin en manos de los pequeños inversores se está transfiriendo masivamente a manos de inversores institucionales representados por una cierta empresa tecnológica. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia de monedas está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad del Bitcoin.
Los inversionistas minoristas enfrentan la presión doble del costo de tiempo y el costo de oportunidad. Los inversionistas institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los inversionistas minoristas claramente tienen dificultades para poseer tal paciencia y fortaleza financiera.
Es muy probable que veamos un mercado de Bitcoin en un lento crecimiento sostenido durante más de diez años. La rentabilidad anualizada podría estabilizarse en un rango del 20 al 30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, pareciendo más una acción de tecnología en crecimiento constante. En cuanto al límite de precio de Bitcoin, desde la perspectiva de los minoristas actuales, probablemente sea difícil de predecir.
CYCLE DE ONDA CORTA DE ATENCIÓN MEME: De la fiesta de base a la arena profesional
La teoría del toro MEME sigue siendo válida. En períodos en los que la narrativa técnica carece de atractivo, la narrativa MEME siempre se ajusta al ritmo de las emociones, los fondos y la atención para llenar el "vacío aburrido" del mercado.
La esencia de MEME es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, verificación técnica o una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde la cultura de las mascotas hasta los MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarios, MEME ha evolucionado hasta convertirse en una cadena industrial completa de "monetización de emociones".
La característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de pruebas preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, MEME se transforma en el último refugio para la especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de una "fiesta de base" a una "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes inversores, este antiguo "paraiso de base" se está volviendo muy competitivo.
Narrativa técnica de salto largo de ciclo: ¿comprar en el valle de la muerte y comenzar con 10 veces en 3 años?
La narrativa tecnológica no ha desaparecido. Innovaciones que realmente tienen una barrera técnica, como la escalabilidad Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados prácticos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales; existe una desincronización temporal fundamental entre ambos.
La narrativa técnica ha sido objeto de críticas en el mercado principalmente porque se han dado valoraciones excesivas en la etapa conceptual del proyecto, mientras que en la fase del "valle de la muerte", cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación del valor. Esto determina que la liberación del valor de los proyectos técnicos presente características de avance no lineal.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos en la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y la agonía del mercado, así como las voces de duda potenciales.
Innovación en pequeños puntos calientes de corto plazo: ventana de 1-3 meses, gestando una gran narrativa de ascenso.
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, diversas pequeñas narrativas giran rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde Agente de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco de atención puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación narrativa y la rotación de alta frecuencia reflejan las restricciones duales de la escasez de atención en el mercado y la eficiencia en la búsqueda de rentas de capital.
El típico ciclo narrativo pequeño sigue un modelo de seis etapas: "Validación de concepto → Prueba de fondos → Amplificación de opinión → Entrada FOMO → Sobrevaloración → Retiro de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "Validación de concepto" a "Prueba de fondos" y salir en el pico de "Entrada FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una relación técnica de interconexión y una progresión conceptual. Por ejemplo, los protocolos de contexto de modelo y los estándares de interacción de agentes en la infraestructura de IA son en realidad una reestructuración técnica del trasfondo narrativo de los Agentes de IA. Si las narrativas posteriores pueden continuar los puntos destacados anteriores, formando una conexión sistemática de actualización, y en este proceso realmente sedimentar un bucle de valor sostenible, es muy probable que surja una super narrativa similar al verano DeFi.
Desde la perspectiva de las narrativas existentes, es más probable que se logren avances en la capa de infraestructura de IA. Si las tecnologías subyacentes como los protocolos de contexto de modelo, los estándares de comunicación de agentes, la computación distribuida, el razonamiento y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una super narrativa similar a un "verano de IA".
En general, comprender la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es esencial para encontrar la estrategia adecuada dentro de sus respectivos ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.
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LeekCutter
· 07-28 15:44
Esos tontos que han estado comerciando criptomonedas durante tres años, ahora es bastante difícil tomar a la gente por tonta.
nuevo patrón del mercado de criptomonedas: Bitcoin, MEME, tecnología e innovación coexisten en cuatro ciclos
Activos Cripto mercado nueva normalidad: cuatro ciclos paralelos
Recientemente, después de intercambiar ideas con algunos profesionales experimentados en la industria, descubrí que todos están discutiendo un tema común: la teoría tradicional del "ciclo de cuatro años" ya está desactualizada. Si todavía esperas obtener enormes ganancias a través de la tenencia a largo plazo, o sueñas con la "oportunidad de ganar diez o cien veces en un mercado alcista", es muy probable que ya te haya dejado atrás el mercado. ¿Por qué es así?
Porque los inversores astutos en el mercado ya se han dado cuenta de que el actual mercado de Activos Cripto ya no se adapta a una única estrategia de inversión, sino que existen simultáneamente cuatro ciclos completamente diferentes, cada uno con su propio ritmo, forma de jugar y lógica de ganancias.
Superciclo de Bitcoin: salida de minoristas, un lento mercado alcista de diez años se vuelve posible
La teoría tradicional del ciclo de reducción a la mitad ha dejado de ser efectiva. El Bitcoin ha evolucionado de ser un simple objeto de especulación a un activo de asignación institucional. La escala de capital y la lógica de asignación traídas por Wall Street, las empresas que cotizan en bolsa y los ETF son completamente diferentes de la estrategia de "cambio entre toros y osos" de los inversores minoristas.
El cambio clave es que el Bitcoin en manos de los pequeños inversores se está transfiriendo masivamente a manos de inversores institucionales representados por una cierta empresa tecnológica. Este cambio fundamental en la estructura de tenencia de monedas está redefiniendo el mecanismo de descubrimiento de precios y las características de volatilidad del Bitcoin.
Los inversionistas minoristas enfrentan la presión doble del costo de tiempo y el costo de oportunidad. Los inversionistas institucionales pueden soportar un ciclo de tenencia de 3 a 5 años para esperar la realización del valor a largo plazo de Bitcoin, mientras que los inversionistas minoristas claramente tienen dificultades para poseer tal paciencia y fortaleza financiera.
Es muy probable que veamos un mercado de Bitcoin en un lento crecimiento sostenido durante más de diez años. La rentabilidad anualizada podría estabilizarse en un rango del 20 al 30%, pero la volatilidad diaria disminuirá significativamente, pareciendo más una acción de tecnología en crecimiento constante. En cuanto al límite de precio de Bitcoin, desde la perspectiva de los minoristas actuales, probablemente sea difícil de predecir.
CYCLE DE ONDA CORTA DE ATENCIÓN MEME: De la fiesta de base a la arena profesional
La teoría del toro MEME sigue siendo válida. En períodos en los que la narrativa técnica carece de atractivo, la narrativa MEME siempre se ajusta al ritmo de las emociones, los fondos y la atención para llenar el "vacío aburrido" del mercado.
La esencia de MEME es un vehículo especulativo de "satisfacción instantánea". No necesita un libro blanco, verificación técnica o una hoja de ruta, solo se necesita un símbolo que resuene. Desde la cultura de las mascotas hasta los MEME políticos, desde el empaquetado de conceptos de IA hasta la incubación de IP comunitarios, MEME ha evolucionado hasta convertirse en una cadena industrial completa de "monetización de emociones".
La característica "corta, plana y rápida" de MEME lo convierte en un barómetro del sentimiento del mercado y un reservorio de fondos. Cuando hay abundancia de capital, MEME se convierte en el campo de pruebas preferido para el dinero caliente; cuando hay escasez de capital, MEME se transforma en el último refugio para la especulación.
Sin embargo, el mercado de MEME está evolucionando de una "fiesta de base" a una "competencia profesional". La dificultad para que los inversores minoristas obtengan ganancias en esta rotación de alta frecuencia está aumentando drásticamente. Con la entrada de equipos profesionales, expertos técnicos y grandes inversores, este antiguo "paraiso de base" se está volviendo muy competitivo.
Narrativa técnica de salto largo de ciclo: ¿comprar en el valle de la muerte y comenzar con 10 veces en 3 años?
La narrativa tecnológica no ha desaparecido. Innovaciones que realmente tienen una barrera técnica, como la escalabilidad Layer2, la tecnología ZK, la infraestructura de IA, etc., requieren de 2 a 3 años o incluso más para ver resultados prácticos. Este tipo de proyectos sigue la curva de madurez tecnológica, y no el ciclo emocional del mercado de capitales; existe una desincronización temporal fundamental entre ambos.
La narrativa técnica ha sido objeto de críticas en el mercado principalmente porque se han dado valoraciones excesivas en la etapa conceptual del proyecto, mientras que en la fase del "valle de la muerte", cuando la tecnología realmente comienza a implementarse, se produce una subestimación del valor. Esto determina que la liberación del valor de los proyectos técnicos presente características de avance no lineal.
Para los inversores con paciencia y capacidad de juicio técnico, posicionarse en proyectos tecnológicos realmente valiosos en la fase de "valle de la muerte" puede ser la mejor estrategia para obtener rendimientos extraordinarios. Pero la condición es que debes poder soportar largos períodos de espera y la agonía del mercado, así como las voces de duda potenciales.
Innovación en pequeños puntos calientes de corto plazo: ventana de 1-3 meses, gestando una gran narrativa de ascenso.
Antes de que se forme la narrativa técnica principal, diversas pequeñas narrativas giran rápidamente, desde RWA hasta DePIN, desde Agente de IA hasta infraestructura de IA, cada pequeño foco de atención puede tener solo un período de ventana de 1 a 3 meses.
Esta fragmentación narrativa y la rotación de alta frecuencia reflejan las restricciones duales de la escasez de atención en el mercado y la eficiencia en la búsqueda de rentas de capital.
El típico ciclo narrativo pequeño sigue un modelo de seis etapas: "Validación de concepto → Prueba de fondos → Amplificación de opinión → Entrada FOMO → Sobrevaloración → Retiro de fondos". Para obtener ganancias en este modelo, la clave es entrar en la etapa de "Validación de concepto" a "Prueba de fondos" y salir en el pico de "Entrada FOMO".
La competencia entre pequeñas narrativas es esencialmente un juego de suma cero de recursos de atención. Sin embargo, entre las narrativas existe una relación técnica de interconexión y una progresión conceptual. Por ejemplo, los protocolos de contexto de modelo y los estándares de interacción de agentes en la infraestructura de IA son en realidad una reestructuración técnica del trasfondo narrativo de los Agentes de IA. Si las narrativas posteriores pueden continuar los puntos destacados anteriores, formando una conexión sistemática de actualización, y en este proceso realmente sedimentar un bucle de valor sostenible, es muy probable que surja una super narrativa similar al verano DeFi.
Desde la perspectiva de las narrativas existentes, es más probable que se logren avances en la capa de infraestructura de IA. Si las tecnologías subyacentes como los protocolos de contexto de modelo, los estándares de comunicación de agentes, la computación distribuida, el razonamiento y las redes de datos pueden integrarse de manera orgánica, realmente hay potencial para construir una super narrativa similar a un "verano de IA".
En general, comprender la esencia de estos cuatro ciclos de juego paralelos es esencial para encontrar la estrategia adecuada dentro de sus respectivos ritmos. No hay duda de que el pensamiento único de "un ciclo de cuatro años" ya no puede seguir la complejidad del mercado actual. Adaptarse a la nueva normalidad de "ciclos de múltiples juegos en paralelo" podría ser la clave para obtener ganancias reales en este mercado alcista.