Informe de la industria de monedas estables: USDT, USDC, PYUSD y RLUSD lideran la tabla de calificaciones
Recientemente, se publicó un informe sobre la seguridad de Web3 que ofrece un análisis integral de la industria de monedas estables en la primera mitad de 2025. El informe muestra que las monedas estables están acelerando su integración en el sistema financiero convencional, con un suministro total que ha superado los 250,000 millones de dólares, y un crecimiento del 43% en el volumen de liquidaciones mensuales, alcanzando los 1.4 billones de dólares. A medida que las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas aumentan su adopción, la posición estratégica de las monedas estables continúa elevándose. Al mismo tiempo, la implementación gradual de políticas regulatorias también ha llevado a que el cumplimiento y los riesgos de seguridad reciban una atención cada vez mayor, mostrando una tendencia de acelerada diferenciación en la estructura del mercado.
El crecimiento del mercado es fuerte, las principales monedas estables se destacan
En la primera mitad de 2025, el mercado de monedas estables continuó expandiéndose, alcanzando un suministro total de 252 mil millones de USD. La actividad de los usuarios aumentó significativamente, con un total de direcciones de tenencia que superó los 120 millones. Una conocida moneda estable sigue siendo la moneda estable más ampliamente poseída, con más de 5.8 millones de direcciones, aproximadamente 2.6 veces la de otra moneda estable principal.
El informe se basa en un marco de evaluación profesional que, desde seis dimensiones principales como la resiliencia operativa, la capacidad de gobernanza y la seguridad del código, ha realizado una evaluación sistemática de varias monedas estables principales. Los resultados muestran que USDT, USDC, PYUSD y RLUSD destacan en seguridad, dinámica de mercado y adaptación regulatoria, ocupando los primeros lugares en la tabla de calificaciones. Entre ellos, USDC ha visto un aumento en su capitalización de mercado a 61 mil millones de dólares gracias a la licencia MiCA de la UE y su exitosa salida al mercado, convirtiéndose en la moneda estable principal de más rápido crecimiento. PYUSD, emitida por PayPal, ha duplicado su capitalización de mercado en poco tiempo al integrar la red Solana y lanzar un programa de recompensas por tenencia. RLUSD, por su parte, ha mantenido cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, gracias a su seguridad y fiabilidad en aplicaciones a nivel institucional, estableciendo con éxito su posicionamiento en el mercado.
Errores operativos frecuentes, la introducción de nuevas monedas estables conlleva nuevos riesgos
En la primera mitad de 2025, las formas de riesgo que enfrenta la industria de las monedas estables están cambiando significativamente. En total, el mercado de criptomonedas experimentó 344 incidentes de seguridad, con pérdidas acumuladas que alcanzan los 2.47 mil millones de dólares, un récord histórico. Entre ellos, los errores operativos, como la filtración de claves privadas de una plataforma de intercambio, se convirtieron en la principal fuente de pérdidas, con un solo incidente que causó pérdidas de hasta 1.5 mil millones de dólares. En comparación con las vulnerabilidades tradicionales de contratos inteligentes, los atacantes están gradualmente cambiando su enfoque hacia la infraestructura operativa de las plataformas centralizadas.
El informe también advierte que las monedas estables se están convirtiendo en una herramienta principal para el lavado de dinero por parte de algunos hackers, y ciertas redes se han convertido en la opción preferida debido a sus bajas tarifas y alta liquidez. Aunque este tipo de transacciones ha disminuido en proporción al volumen total de transacciones, el monto absoluto aún alcanza cientos de miles de millones de dólares, lo que conlleva un gran riesgo de cumplimiento. En marzo de 2025, un intercambio fue clausurado, lo que marca un evento emblemático de un mayor control regulatorio sobre este tipo de revisiones de cumplimiento.
La regulación transforma la estructura del mercado
Con el avance de las leyes relacionadas en el Congreso de los Estados Unidos y la implementación completa de la regulación MiCA en la Unión Europea, la regulación se ha convertido en una fuerza clave para reconfigurar el panorama de las monedas estables. La presión de cumplimiento ha llevado a una mayor diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales que cuentan con licencias y reservas transparentes están ganando mayor confianza en el mercado, mientras que los emisores que aún no han cumplido con las regulaciones están siendo gradualmente marginados por las plataformas de intercambio más importantes.
Además, las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas también han estado probando activamente los negocios de monedas estables en la primera mitad del año. Un importante banco francés lanzó una moneda estable en dólares basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en lanzar una moneda estable en dólares conforme a la normativa. Otras varias bancos internacionales de renombre también están promoviendo el desarrollo de proyectos relacionados, algunos de los cuales ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
Perspectivas futuras: una nueva ola de innovación
Al mirar hacia la segunda mitad del año, el informe predice que las monedas estables respaldadas por RWA y las monedas estables generadoras de ingresos se convertirán en la línea principal de innovación, y se espera que para fin de año representen entre el 8% y el 10% de un mercado de más de 300 mil millones de dólares. Las monedas estables respaldadas por RWA, al anclarse a activos fuera de la cadena como la deuda pública, están altamente alineadas con la tendencia regulatoria de los principales economías del mundo hacia la legalización de las monedas estables; mientras que las monedas estables generadoras de ingresos, con su propiedad de "fondos monetarios en la cadena", están atrayendo a grupos de inversores que buscan rendimientos estables, y en particular están recibiendo atención de inversores institucionales y usuarios de alto patrimonio.
Sin embargo, estos nuevos modelos, al aportar un valor de aplicación completamente nuevo, también introducen riesgos contraparte más complejos y riesgos estratégicos. El informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, un mecanismo operativo transparente y una postura de cumplimiento proactiva serán clave para que los proyectos de moneda estable logren un desarrollo sostenible a largo plazo.
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· 07-27 21:55
Desde el punto de vista de los datos, el TVL ha aumentado un 34%, pero los riesgos no deben ser ignorados.
Informe del mercado de monedas estables de 2025: USDT, USDC, PYUSD y RLUSD lideran mientras la regulación refuerza la reestructuración del panorama.
Informe de la industria de monedas estables: USDT, USDC, PYUSD y RLUSD lideran la tabla de calificaciones
Recientemente, se publicó un informe sobre la seguridad de Web3 que ofrece un análisis integral de la industria de monedas estables en la primera mitad de 2025. El informe muestra que las monedas estables están acelerando su integración en el sistema financiero convencional, con un suministro total que ha superado los 250,000 millones de dólares, y un crecimiento del 43% en el volumen de liquidaciones mensuales, alcanzando los 1.4 billones de dólares. A medida que las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas aumentan su adopción, la posición estratégica de las monedas estables continúa elevándose. Al mismo tiempo, la implementación gradual de políticas regulatorias también ha llevado a que el cumplimiento y los riesgos de seguridad reciban una atención cada vez mayor, mostrando una tendencia de acelerada diferenciación en la estructura del mercado.
El crecimiento del mercado es fuerte, las principales monedas estables se destacan
En la primera mitad de 2025, el mercado de monedas estables continuó expandiéndose, alcanzando un suministro total de 252 mil millones de USD. La actividad de los usuarios aumentó significativamente, con un total de direcciones de tenencia que superó los 120 millones. Una conocida moneda estable sigue siendo la moneda estable más ampliamente poseída, con más de 5.8 millones de direcciones, aproximadamente 2.6 veces la de otra moneda estable principal.
El informe se basa en un marco de evaluación profesional que, desde seis dimensiones principales como la resiliencia operativa, la capacidad de gobernanza y la seguridad del código, ha realizado una evaluación sistemática de varias monedas estables principales. Los resultados muestran que USDT, USDC, PYUSD y RLUSD destacan en seguridad, dinámica de mercado y adaptación regulatoria, ocupando los primeros lugares en la tabla de calificaciones. Entre ellos, USDC ha visto un aumento en su capitalización de mercado a 61 mil millones de dólares gracias a la licencia MiCA de la UE y su exitosa salida al mercado, convirtiéndose en la moneda estable principal de más rápido crecimiento. PYUSD, emitida por PayPal, ha duplicado su capitalización de mercado en poco tiempo al integrar la red Solana y lanzar un programa de recompensas por tenencia. RLUSD, por su parte, ha mantenido cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, gracias a su seguridad y fiabilidad en aplicaciones a nivel institucional, estableciendo con éxito su posicionamiento en el mercado.
Errores operativos frecuentes, la introducción de nuevas monedas estables conlleva nuevos riesgos
En la primera mitad de 2025, las formas de riesgo que enfrenta la industria de las monedas estables están cambiando significativamente. En total, el mercado de criptomonedas experimentó 344 incidentes de seguridad, con pérdidas acumuladas que alcanzan los 2.47 mil millones de dólares, un récord histórico. Entre ellos, los errores operativos, como la filtración de claves privadas de una plataforma de intercambio, se convirtieron en la principal fuente de pérdidas, con un solo incidente que causó pérdidas de hasta 1.5 mil millones de dólares. En comparación con las vulnerabilidades tradicionales de contratos inteligentes, los atacantes están gradualmente cambiando su enfoque hacia la infraestructura operativa de las plataformas centralizadas.
El informe también advierte que las monedas estables se están convirtiendo en una herramienta principal para el lavado de dinero por parte de algunos hackers, y ciertas redes se han convertido en la opción preferida debido a sus bajas tarifas y alta liquidez. Aunque este tipo de transacciones ha disminuido en proporción al volumen total de transacciones, el monto absoluto aún alcanza cientos de miles de millones de dólares, lo que conlleva un gran riesgo de cumplimiento. En marzo de 2025, un intercambio fue clausurado, lo que marca un evento emblemático de un mayor control regulatorio sobre este tipo de revisiones de cumplimiento.
La regulación transforma la estructura del mercado
Con el avance de las leyes relacionadas en el Congreso de los Estados Unidos y la implementación completa de la regulación MiCA en la Unión Europea, la regulación se ha convertido en una fuerza clave para reconfigurar el panorama de las monedas estables. La presión de cumplimiento ha llevado a una mayor diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales que cuentan con licencias y reservas transparentes están ganando mayor confianza en el mercado, mientras que los emisores que aún no han cumplido con las regulaciones están siendo gradualmente marginados por las plataformas de intercambio más importantes.
Además, las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas también han estado probando activamente los negocios de monedas estables en la primera mitad del año. Un importante banco francés lanzó una moneda estable en dólares basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en lanzar una moneda estable en dólares conforme a la normativa. Otras varias bancos internacionales de renombre también están promoviendo el desarrollo de proyectos relacionados, algunos de los cuales ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
Perspectivas futuras: una nueva ola de innovación
Al mirar hacia la segunda mitad del año, el informe predice que las monedas estables respaldadas por RWA y las monedas estables generadoras de ingresos se convertirán en la línea principal de innovación, y se espera que para fin de año representen entre el 8% y el 10% de un mercado de más de 300 mil millones de dólares. Las monedas estables respaldadas por RWA, al anclarse a activos fuera de la cadena como la deuda pública, están altamente alineadas con la tendencia regulatoria de los principales economías del mundo hacia la legalización de las monedas estables; mientras que las monedas estables generadoras de ingresos, con su propiedad de "fondos monetarios en la cadena", están atrayendo a grupos de inversores que buscan rendimientos estables, y en particular están recibiendo atención de inversores institucionales y usuarios de alto patrimonio.
Sin embargo, estos nuevos modelos, al aportar un valor de aplicación completamente nuevo, también introducen riesgos contraparte más complejos y riesgos estratégicos. El informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, un mecanismo operativo transparente y una postura de cumplimiento proactiva serán clave para que los proyectos de moneda estable logren un desarrollo sostenible a largo plazo.