Aave: Finanzas descentralizadas y la economía on-chain de los pilares centrales
Los préstamos on-chain, como uno de los mercados más importantes de la industria cripto, Aave es sin duda un líder en este campo. Con su fuerte ventaja competitiva y la lealtad de los usuarios, Aave demuestra un enorme potencial de crecimiento, el cual parece no haber sido plenamente reconocido por el mercado.
En enero de 2020, Aave se lanzó oficialmente en la red principal de Ethereum, y hasta ahora han pasado 5 años. Actualmente, Aave se ha convertido en el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,5 mil millones de dólares, que es 5 veces más que el segundo.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando el punto máximo del período anterior
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que superó los niveles del mercado alcista de 2021. Sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Es notable que, incluso durante el período de consolidación del mercado de noviembre de 2022 a octubre de 2023, los ingresos de Aave siguieron creciendo de manera acelerada. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, el impulso de crecimiento de Aave se mantiene, alcanzando un crecimiento intermensual del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de depósitos y al incremento en los precios de activos subyacentes como WBTC y ETH, el TVL (valor total bloqueado) de Aave casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Este rendimiento resalta la mayor resiliencia de Aave en comparación con otros protocolos DeFi líderes.
Un sólido desempeño en ganancias refleja una alta alineación entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron un pico en el último ciclo, coincidiendo con el momento en que múltiples plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando las cifras de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave también han caído a niveles insignificantes. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, siendo la principal motivación la recuperación de la actividad especulativa en el mercado, lo que ha impulsado las tasas de préstamos y de préstamos activos.
Incluso en períodos de debilitamiento de la actividad especulativa, Aave ha demostrado su capacidad para impulsar el crecimiento de los fundamentos. A principios de agosto, cuando el mercado de activos de riesgo global se desplomó, los ingresos de Aave se mantuvieron firmes, gracias a su éxito en la cobranza de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto demuestra que Aave tiene la capacidad de resistir las fluctuaciones del mercado en diferentes colaterales y entornos multichain.
Aunque los fundamentos se están recuperando fuertemente, la relación precio-ventas de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años.
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, la relación precio-venta de Aave es de solo 17 veces, el nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas.
La ventaja competitiva de Aave se refleja principalmente en cuatro puntos:
Gestión de seguridad del protocolo bien registrada: Aave no ha tenido ningún incidente importante de seguridad a nivel de contrato inteligente, lo cual es crucial para los usuarios de Finanzas descentralizadas, especialmente para los usuarios ballena.
Efecto de red bilateral: Los depositantes y prestatarios constituyen los dos lados de la oferta y la demanda, el crecimiento de un lado impulsará el crecimiento del otro. Cuanta más liquidez tenga la plataforma en general, mayor será su atractivo para los usuarios de grandes fondos.
Gestión de DAO adecuada: Aave implementa un modelo de gestión basado en DAO, que implica divulgación completa de información y discusión exhaustiva de la comunidad. La estructura de participantes diversa aporta un alto grado de participación en la gobernanza de la plataforma.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 de EVM y mantiene una posición de liderazgo en la mayoría de las cadenas. La próxima versión Aave V4 conectará la liquidez entre cadenas, destacando aún más su ventaja en la interoperabilidad.
Reformar la economía de tokens, promover la acumulación de valor, eliminar el riesgo de recortes
La Iniciativa Aave Chan (ACI) ha presentado una propuesta destinada a reformar la economía de los tokens AAVE, con la esperanza de introducir un mecanismo de reparto de ganancias para mejorar la utilidad del token.
Los principales cambios incluyen:
Eliminar el riesgo de reducción de AAVE al activar el módulo de seguridad
Se introduce un nuevo módulo de seguridad Umbrella, utilizando aTokens como aUSDC y awETH en lugar de stkAAVE y stkABPT.
Introducir el token "anti-GHO" para mejorar la alineación de intereses entre los stakers de AAVE y los prestatarios de GHO.
Implementar un plan de quema y distribución que permita redistribuir los ingresos netos excedentes del protocolo a los stakers de tokens.
Estas reformas aumentarán la demanda de AAVE y darán inicio a un programa de recompra masiva continuo.
Aave espera lograr un crecimiento significativo
Aave tiene múltiples factores de impulso de crecimiento en el futuro:
Aave v4
Aave V4 mejorará aún más su competitividad al construir una capa de liquidez unificada que revolucionará la experiencia de interacción en Finanzas descentralizadas, logrando un acceso a la liquidez sin fisuras a través de múltiples redes. Además, Aave planea expandir más cadenas e introducir más categorías de activos, incluyendo la posibilidad de entrar en redes no EVM e integrar productos basados en RWA.
está correlacionado positivamente con el crecimiento de BTC y ETH
El lanzamiento de ETF de Bitcoin y Ethereum ha allanado el camino para la adopción de criptomonedas. Para Aave, el crecimiento general del mercado de criptomonedas es un factor positivo, ya que más del 75% de su composición de activos pertenece a activos no estables.
está vinculado a la oferta de monedas estables
Con la entrada de los bancos centrales globales en un ciclo de reducción de tasas de interés, los inversores podrían volcarse al farming de stablecoins en el campo de las Finanzas descentralizadas para obtener mayores rendimientos. El aumento de la aversión al riesgo en un mercado alcista también estimulará la actividad de préstamos de stablecoins en plataformas como Aave.
Resumen
Como líder en el campo de los préstamos descentralizados, Aave muestra un fuerte potencial de crecimiento. Sus poderosos efectos de red, la excelente liquidez de los tokens y la combinabilidad ayudarán a consolidar y expandir aún más su posición dominante en el mercado. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y su capacidad de captura de valor.
En los últimos años, el mercado ha subestimado el potencial de crecimiento de los protocolos de Finanzas descentralizadas, lo cual se puede ver en el hecho de que el TVL y los ingresos de Aave han ido en aumento, mientras que el múltiplo de valoración ha ido en sentido contrario. Creemos que esta discrepancia entre la valoración y los fundamentos no durará mucho tiempo. AAVE actualmente ofrece una excelente oportunidad de inversión ajustada al riesgo en la industria cripto.
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GraphGuru
· 07-24 23:12
aave牛批
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HodlKumamon
· 07-24 22:36
Los datos hablan, ¡el oso tiene razón! ~ El TVL ya ha despegado, qaq
Ver originalesResponder0
BearMarketMonk
· 07-21 23:46
La burbuja finalmente volverá a aparecer, observemos la geometría esencial.
Aave lidera el protocolo de préstamos de Finanzas descentralizadas, los ingresos y el TVL continúan subiendo.
Aave: Finanzas descentralizadas y la economía on-chain de los pilares centrales
Los préstamos on-chain, como uno de los mercados más importantes de la industria cripto, Aave es sin duda un líder en este campo. Con su fuerte ventaja competitiva y la lealtad de los usuarios, Aave demuestra un enorme potencial de crecimiento, el cual parece no haber sido plenamente reconocido por el mercado.
En enero de 2020, Aave se lanzó oficialmente en la red principal de Ethereum, y hasta ahora han pasado 5 años. Actualmente, Aave se ha convertido en el protocolo de préstamos más grande, con un total de préstamos activos que alcanza los 7,5 mil millones de dólares, que es 5 veces más que el segundo.
Los indicadores del protocolo continúan creciendo, superando el punto máximo del período anterior
Aave es uno de los pocos protocolos de Finanzas descentralizadas que superó los niveles del mercado alcista de 2021. Sus ingresos trimestrales han superado el pico del mercado alcista del cuarto trimestre de 2021. Es notable que, incluso durante el período de consolidación del mercado de noviembre de 2022 a octubre de 2023, los ingresos de Aave siguieron creciendo de manera acelerada. Con la recuperación del mercado en el primer y segundo trimestre de 2024, el impulso de crecimiento de Aave se mantiene, alcanzando un crecimiento intermensual del 50-60%.
Desde principios de año, gracias al aumento de depósitos y al incremento en los precios de activos subyacentes como WBTC y ETH, el TVL (valor total bloqueado) de Aave casi se ha duplicado, recuperándose al 51% del pico del ciclo de 2021. Este rendimiento resalta la mayor resiliencia de Aave en comparación con otros protocolos DeFi líderes.
Un sólido desempeño en ganancias refleja una alta alineación entre el producto y el mercado
Los ingresos de Aave alcanzaron un pico en el último ciclo, coincidiendo con el momento en que múltiples plataformas de contratos inteligentes emitieron grandes cantidades de incentivos en tokens para atraer usuarios y liquidez. Esto trajo capital especulativo y niveles de apalancamiento insostenibles, amplificando las cifras de ingresos de la mayoría de los protocolos.
Hoy en día, los incentivos de tokens de la cadena principal se han agotado, y los incentivos de tokens de Aave también han caído a niveles insignificantes. Esto indica que el crecimiento de los indicadores en los últimos meses ha sido orgánico y sostenible, siendo la principal motivación la recuperación de la actividad especulativa en el mercado, lo que ha impulsado las tasas de préstamos y de préstamos activos.
Incluso en períodos de debilitamiento de la actividad especulativa, Aave ha demostrado su capacidad para impulsar el crecimiento de los fundamentos. A principios de agosto, cuando el mercado de activos de riesgo global se desplomó, los ingresos de Aave se mantuvieron firmes, gracias a su éxito en la cobranza de tarifas de liquidación durante el proceso de reembolso de préstamos. Esto demuestra que Aave tiene la capacidad de resistir las fluctuaciones del mercado en diferentes colaterales y entornos multichain.
Aunque los fundamentos se están recuperando fuertemente, la relación precio-ventas de Aave sigue en su nivel más bajo en tres años.
A pesar de la fuerte recuperación de los indicadores en los últimos meses, la relación precio-venta de Aave es de solo 17 veces, el nivel más bajo en 3 años, muy por debajo de la mediana de 62 veces en el mismo período.
Aave espera fortalecer su posición dominante en el campo de las Finanzas descentralizadas.
La ventaja competitiva de Aave se refleja principalmente en cuatro puntos:
Gestión de seguridad del protocolo bien registrada: Aave no ha tenido ningún incidente importante de seguridad a nivel de contrato inteligente, lo cual es crucial para los usuarios de Finanzas descentralizadas, especialmente para los usuarios ballena.
Efecto de red bilateral: Los depositantes y prestatarios constituyen los dos lados de la oferta y la demanda, el crecimiento de un lado impulsará el crecimiento del otro. Cuanta más liquidez tenga la plataforma en general, mayor será su atractivo para los usuarios de grandes fondos.
Gestión de DAO adecuada: Aave implementa un modelo de gestión basado en DAO, que implica divulgación completa de información y discusión exhaustiva de la comunidad. La estructura de participantes diversa aporta un alto grado de participación en la gobernanza de la plataforma.
Posicionamiento del ecosistema multichain: Aave se ha desplegado en casi todas las principales L1/L2 de EVM y mantiene una posición de liderazgo en la mayoría de las cadenas. La próxima versión Aave V4 conectará la liquidez entre cadenas, destacando aún más su ventaja en la interoperabilidad.
Reformar la economía de tokens, promover la acumulación de valor, eliminar el riesgo de recortes
La Iniciativa Aave Chan (ACI) ha presentado una propuesta destinada a reformar la economía de los tokens AAVE, con la esperanza de introducir un mecanismo de reparto de ganancias para mejorar la utilidad del token.
Los principales cambios incluyen:
Estas reformas aumentarán la demanda de AAVE y darán inicio a un programa de recompra masiva continuo.
Aave espera lograr un crecimiento significativo
Aave tiene múltiples factores de impulso de crecimiento en el futuro:
Aave v4
Aave V4 mejorará aún más su competitividad al construir una capa de liquidez unificada que revolucionará la experiencia de interacción en Finanzas descentralizadas, logrando un acceso a la liquidez sin fisuras a través de múltiples redes. Además, Aave planea expandir más cadenas e introducir más categorías de activos, incluyendo la posibilidad de entrar en redes no EVM e integrar productos basados en RWA.
está correlacionado positivamente con el crecimiento de BTC y ETH
El lanzamiento de ETF de Bitcoin y Ethereum ha allanado el camino para la adopción de criptomonedas. Para Aave, el crecimiento general del mercado de criptomonedas es un factor positivo, ya que más del 75% de su composición de activos pertenece a activos no estables.
está vinculado a la oferta de monedas estables
Con la entrada de los bancos centrales globales en un ciclo de reducción de tasas de interés, los inversores podrían volcarse al farming de stablecoins en el campo de las Finanzas descentralizadas para obtener mayores rendimientos. El aumento de la aversión al riesgo en un mercado alcista también estimulará la actividad de préstamos de stablecoins en plataformas como Aave.
Resumen
Como líder en el campo de los préstamos descentralizados, Aave muestra un fuerte potencial de crecimiento. Sus poderosos efectos de red, la excelente liquidez de los tokens y la combinabilidad ayudarán a consolidar y expandir aún más su posición dominante en el mercado. La próxima actualización de la economía de tokens mejorará aún más la seguridad del protocolo y su capacidad de captura de valor.
En los últimos años, el mercado ha subestimado el potencial de crecimiento de los protocolos de Finanzas descentralizadas, lo cual se puede ver en el hecho de que el TVL y los ingresos de Aave han ido en aumento, mientras que el múltiplo de valoración ha ido en sentido contrario. Creemos que esta discrepancia entre la valoración y los fundamentos no durará mucho tiempo. AAVE actualmente ofrece una excelente oportunidad de inversión ajustada al riesgo en la industria cripto.