Análisis del mercado de fondos de cobertura de encriptación: aumento masivo de activos, las oficinas familiares se convierten en creador de mercado
Recientemente, un informe de investigación realizado en conjunto por una reconocida firma de contabilidad y una empresa de inversión ha revelado las últimas dinámicas de desarrollo de los fondos de cobertura de encriptación.
El informe muestra que el tamaño de los activos bajo gestión (AUM) de los fondos de cobertura centrados en la encriptación creció significativamente en 2019, pasando de mil millones de dólares a dos mil millones de dólares a finales de 2018. El mejor desempeño en 2019 fue de los fondos largos con mandato discrecional, con un rendimiento promedio del 42%. Cabe destacar que en la composición de los inversores de estos fondos de cobertura, las oficinas familiares representan el 48%, mientras que los individuos de alto patrimonio representan el 42%, constituyendo así la principal fuente de fondos.
Un experto de la industria declaró en una entrevista: "Desde que estalló la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación ha mostrado una tendencia más amplia."
Fecha de establecimiento del fondo y distribución de estrategias
Los datos de investigación muestran que, hasta el primer trimestre de 2020, había alrededor de 150 fondos de cobertura de encriptación activos, de los cuales casi dos tercios (63%) se establecieron en 2018 o 2019. La actividad en la creación de fondos está altamente correlacionada con la tendencia del precio de Bitcoin, y el aumento del precio de Bitcoin en 2018 se convirtió en un factor clave para impulsar la creación de fondos de encriptación. Sin embargo, a medida que el mercado de encriptación mostró una tendencia a la baja a finales de 2019, también hubo una disminución notable en la cantidad de nuevos fondos establecidos.
El informe clasifica los fondos de cobertura de encriptación en cuatro estrategias principales:
Comisión plena para comprar en largo
Comisión plena para comprar/vender en corto
Fondo cuantitativo
Múltiples estrategias
Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más comunes, ocupando casi la mitad del mercado. Las otras tres estrategias representan el 19%, 17% y 17%, formando conjuntamente la otra mitad del mercado.
Estructura de inversores y tamaño de activos
La investigación encontró que las instituciones de inversión familiar y los inversores de alto patrimonio neto representan la gran mayoría de los inversores en fondos de cobertura de encriptación, alcanzando un total del 90%. En comparación, los fondos de capital riesgo tradicionales y los fondos de fondos tienen una proporción menor en la inversión en criptomonedas, mientras que la participación de los fondos de pensiones, fundaciones o fondos de donaciones es prácticamente insignificante.
El número mediano de inversores en estos fondos es de 27.5, y el promedio es de 58.5. El tamaño mediano de la inversión promedio es de 300,000 dólares, mientras que el promedio alcanza los 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de los fondos de cobertura encriptados tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.
En 2019, se estima que el tamaño de los activos gestionados por fondos de cobertura encriptados a nivel mundial superó los 2 mil millones de dólares, duplicándose con respecto a los 1 mil millones de dólares de 2018. La distribución del tamaño de los activos gestionados muestra un claro efecto Mateo, donde unos pocos fondos grandes gestionan la mayor parte de los activos, un patrón que es similar al del mercado tradicional de fondos de cobertura.
Desempeño y estrategia de inversión
En 2019, el aumento del rendimiento medio de los fondos de cobertura encriptación alcanzó el 74%, superando significativamente el rendimiento promedio del -46% en 2018. Los fondos con diferentes estrategias mostraron rendimientos variados, siendo el fondo de largo plazo de gestión discrecional el que presentó el rendimiento medio más alto en 2019, con un 40%; seguido por el fondo de largo/corto de gestión discrecional (33%) y la estrategia cuantitativa (30%); los fondos de múltiples estrategias mostraron un rendimiento relativamente débil, con un rendimiento medio del 15%.
Es importante señalar que el aumento del 92% de Bitcoin en 2019 superó el rendimiento de todos los fondos de cobertura de encriptación. Esto refleja que estos fondos han actuado en cierta medida como herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser catalizadores para mejorar el rendimiento.
Uso de derivados y apalancamiento
Con el desarrollo del mercado de encriptación de préstamos, el comercio de derivados se ha vuelto cada vez más común. Las encuestas muestran que el 48% de los fondos encuestados tienen posiciones cortas y el 56% utilizan derivados. En los mercados de opciones y futuros, aproximadamente un tercio de los fondos participan en el comercio.
En cuanto al comercio con apalancamiento, en 2020, el 56% de los fondos de cobertura encriptados utilizaron apalancamiento, un aumento en comparación con el 36% de 2019. Sin embargo, la proporción de fondos que realmente utilizan apalancamiento de manera activa es solo del 19%.
En el futuro, a medida que aumente la cantidad de productos de futuros encriptados regulados, se espera que más fondos de cobertura encriptados ingresen a este campo. Sin embargo, debido a la creciente dificultad de financiamiento para los corredores y el aumento de los requisitos de control de riesgos, las perspectivas de crecimiento en el uso de apalancamiento siguen siendo inciertas.
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LiquidityOracle
· 07-22 20:45
No hay nadie como Yu Da siguiendo la tendencia.
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GameFiCritic
· 07-22 18:50
El comportamiento apalancado es generalizado, y al final, los que sufren son los inversores minoristas.
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NFTRegretDiary
· 07-20 18:21
Realmente rico, la guerra de los ricos
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MevWhisperer
· 07-19 23:39
El capital es abundante, pero el riesgo de apalancamiento es alto.
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BearEatsAll
· 07-19 23:31
encriptación tontos Grandes inversores
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CafeMinor
· 07-19 23:27
Grandes inversores finalmente no pudieron quedarse quietos, ¿eh?
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LayerZeroHero
· 07-19 23:19
Hacer un análisis del rango de fluctuación, el aumento de 1,000 millones a 2,000 millones realmente ha validado mi modelo de predicción.
La encriptación de la cobertura de activos de fondos ha duplicado su tamaño, las oficinas familiares lideran la ola de inversión.
Análisis del mercado de fondos de cobertura de encriptación: aumento masivo de activos, las oficinas familiares se convierten en creador de mercado
Recientemente, un informe de investigación realizado en conjunto por una reconocida firma de contabilidad y una empresa de inversión ha revelado las últimas dinámicas de desarrollo de los fondos de cobertura de encriptación.
El informe muestra que el tamaño de los activos bajo gestión (AUM) de los fondos de cobertura centrados en la encriptación creció significativamente en 2019, pasando de mil millones de dólares a dos mil millones de dólares a finales de 2018. El mejor desempeño en 2019 fue de los fondos largos con mandato discrecional, con un rendimiento promedio del 42%. Cabe destacar que en la composición de los inversores de estos fondos de cobertura, las oficinas familiares representan el 48%, mientras que los individuos de alto patrimonio representan el 42%, constituyendo así la principal fuente de fondos.
Un experto de la industria declaró en una entrevista: "Desde que estalló la pandemia de COVID-19, hemos observado que el interés de las personas por la encriptación ha mostrado una tendencia más amplia."
Fecha de establecimiento del fondo y distribución de estrategias
Los datos de investigación muestran que, hasta el primer trimestre de 2020, había alrededor de 150 fondos de cobertura de encriptación activos, de los cuales casi dos tercios (63%) se establecieron en 2018 o 2019. La actividad en la creación de fondos está altamente correlacionada con la tendencia del precio de Bitcoin, y el aumento del precio de Bitcoin en 2018 se convirtió en un factor clave para impulsar la creación de fondos de encriptación. Sin embargo, a medida que el mercado de encriptación mostró una tendencia a la baja a finales de 2019, también hubo una disminución notable en la cantidad de nuevos fondos establecidos.
El informe clasifica los fondos de cobertura de encriptación en cuatro estrategias principales:
Entre ellos, los fondos cuantitativos son los más comunes, ocupando casi la mitad del mercado. Las otras tres estrategias representan el 19%, 17% y 17%, formando conjuntamente la otra mitad del mercado.
Estructura de inversores y tamaño de activos
La investigación encontró que las instituciones de inversión familiar y los inversores de alto patrimonio neto representan la gran mayoría de los inversores en fondos de cobertura de encriptación, alcanzando un total del 90%. En comparación, los fondos de capital riesgo tradicionales y los fondos de fondos tienen una proporción menor en la inversión en criptomonedas, mientras que la participación de los fondos de pensiones, fundaciones o fondos de donaciones es prácticamente insignificante.
El número mediano de inversores en estos fondos es de 27.5, y el promedio es de 58.5. El tamaño mediano de la inversión promedio es de 300,000 dólares, mientras que el promedio alcanza los 3,100,000 dólares. Aproximadamente dos tercios de los fondos de cobertura encriptados tienen un tamaño de inversión inferior a 500,000 dólares.
En 2019, se estima que el tamaño de los activos gestionados por fondos de cobertura encriptados a nivel mundial superó los 2 mil millones de dólares, duplicándose con respecto a los 1 mil millones de dólares de 2018. La distribución del tamaño de los activos gestionados muestra un claro efecto Mateo, donde unos pocos fondos grandes gestionan la mayor parte de los activos, un patrón que es similar al del mercado tradicional de fondos de cobertura.
Desempeño y estrategia de inversión
En 2019, el aumento del rendimiento medio de los fondos de cobertura encriptación alcanzó el 74%, superando significativamente el rendimiento promedio del -46% en 2018. Los fondos con diferentes estrategias mostraron rendimientos variados, siendo el fondo de largo plazo de gestión discrecional el que presentó el rendimiento medio más alto en 2019, con un 40%; seguido por el fondo de largo/corto de gestión discrecional (33%) y la estrategia cuantitativa (30%); los fondos de múltiples estrategias mostraron un rendimiento relativamente débil, con un rendimiento medio del 15%.
Es importante señalar que el aumento del 92% de Bitcoin en 2019 superó el rendimiento de todos los fondos de cobertura de encriptación. Esto refleja que estos fondos han actuado en cierta medida como herramientas para reducir la volatilidad del mercado, en lugar de ser catalizadores para mejorar el rendimiento.
Uso de derivados y apalancamiento
Con el desarrollo del mercado de encriptación de préstamos, el comercio de derivados se ha vuelto cada vez más común. Las encuestas muestran que el 48% de los fondos encuestados tienen posiciones cortas y el 56% utilizan derivados. En los mercados de opciones y futuros, aproximadamente un tercio de los fondos participan en el comercio.
En cuanto al comercio con apalancamiento, en 2020, el 56% de los fondos de cobertura encriptados utilizaron apalancamiento, un aumento en comparación con el 36% de 2019. Sin embargo, la proporción de fondos que realmente utilizan apalancamiento de manera activa es solo del 19%.
En el futuro, a medida que aumente la cantidad de productos de futuros encriptados regulados, se espera que más fondos de cobertura encriptados ingresen a este campo. Sin embargo, debido a la creciente dificultad de financiamiento para los corredores y el aumento de los requisitos de control de riesgos, las perspectivas de crecimiento en el uso de apalancamiento siguen siendo inciertas.