Análisis de la dirección de las políticas de Trump
1. Ruta de control de la inflación
Promover la paz entre Rusia y Ucrania: impulsar un alto el fuego, liberar los recursos energéticos de Rusia y reducir los precios de la energía a nivel mundial.
Respuesta a la situación en Oriente Medio: podría provocar un aumento temporal en los precios del petróleo, pero se controlará la situación mediante medios diplomáticos.
Estrategia arancelaria: Aumentar los aranceles de importación puede llevar a una ligera recesión económica a corto plazo, suprimiendo la inflación.
Política hacia China: Utilizar aranceles para presionar a China, avanzar en negociaciones o implementar un cerco económico.
2. Ruta de control de tasas de interés
Presionar a la Reserva Federal: fomentar recortes de tasas de interés y expandir el balance, estimulando la liquidez global.
Desarrollo de criptomonedas: promover la legislación relacionada, acelerar el proceso de desarrollo y debilitar la influencia de la política monetaria tradicional.
3. Ruta de estímulo económico
Políticas fiscales: medidas de reducción de impuestos permanentes, aumentando los ingresos disponibles de empresas y personas.
Diferenciación arancelaria: implementar aranceles diferenciados para industrias específicas, protegiendo el desarrollo de la industria local.
Atraer inversión extranjera: A través de visitas diplomáticas, buscar inversiones masivas en el extranjero.
Desarrollo de energía: ampliar la escala de extracción de petróleo y gas natural, aumentar los ingresos por exportación de energía.
Expansión territorial: Explorar la adquisición o fusión de áreas vecinas para ampliar el mapa económico.
4. Ruta de consolidación del poder político
Acumulación de riqueza: aprovechar las políticas de criptomonedas para crear oportunidades de riqueza para la familia.
Consolidar la influencia: eliminar a los disidentes, fortalecer el equipo leal, asegurar la continuidad de las políticas.
Resumen de la lógica de políticas
El núcleo de la política de Trump radica en la estimulación económica, mediante el control de la inflación (energía + aranceles), la regulación de las tasas de interés (Reserva Federal + criptomonedas), la atracción de inversiones y el desarrollo energético para fomentar el crecimiento, al mismo tiempo que se consolida la base de poder a través de la expansión territorial y la limpieza política. La estrategia general es agresiva a corto plazo, y los efectos a largo plazo dependen de la diplomacia y la capacidad de ejecución de políticas.
Perspectivas de la tasa de interés neutral
Actualmente, el mercado espera que el 17 de septiembre de 2025 se reduzcan las tasas de interés en 25 puntos básicos, con dos recortes durante todo el año hasta un 4.00%, y que la tasa neutral se eleve al 3.50%. El enfoque actual está en si se iniciará un ciclo de reducción de tasas anticipadamente, que también es el núcleo de la lucha entre la Reserva Federal y el gobierno de Trump. La política arancelaria de Trump está mostrando sus efectos gradualmente, y comienzan a aparecer signos de desaceleración económica. Mientras tanto, la Reserva Federal ha continuado recientemente con la reducción de su tenencia de bonos del Tesoro, restringiendo la liquidez, lo que ha llevado a un ajuste alcista en el indicador de liquidez global BTC.
Eventos clave de la próxima semana
Discurso y declaración de políticas del banco central
Varios funcionarios de la Reserva Federal darán discursos, y el mercado estará muy atento a su actitud hacia las perspectivas económicas y la política monetaria. Además, el Banco Central Europeo y el Banco de la Reserva de Australia también anunciarán decisiones sobre tasas de interés, lo que influirá en la dirección de los mercados financieros globales.
Datos económicos importantes
La próxima semana se publicarán varios indicadores económicos importantes, incluidos el informe de empleo no agrícola de EE. UU., los índices ISM de manufactura y servicios, y el IPC de la zona euro. Estos datos proporcionarán referencias clave para evaluar la salud económica y las tendencias de inflación.
Análisis de datos en cadena
1. Factores de influencia del mercado a corto plazo
1.1 Flujo de fondos de criptomonedas estables
El volumen de transacciones en el mercado se ha reducido significativamente esta semana, con una disminución del 76.4% en comparación con el período anterior. La emisión diaria de stablecoins es de solo 0.78 millones, lo que indica un estado de baja liquidez. Esta situación suele aparecer en períodos en los que el mercado carece de dirección, el volumen de transacciones es bajo, los grandes operadores están a la espera y la disposición de los fondos en cadena para ingresar no es fuerte. Si la próxima semana se mantiene esta baja, se puede confirmar que el mercado ha entrado en un período de enfriamiento.
1.2 Flujo de fondos ETF
Esta semana, el flujo de fondos hacia los ETF ha disminuido de 2.8 mil millones de dólares de la semana anterior a 670 millones de dólares, una desaceleración del 76%. Este nivel es comparable al punto bajo de interés en los ETF, lo que indica que esta fase impulsada por los ETF está llegando a su fin. El precio de BTC ha retrocedido de un máximo de 108,000 dólares a 103,700 dólares, mostrando que el precio actual depende en gran medida del apoyo de los fondos de los ETF, careciendo de fuerza de compra interna en el mercado.
1.3 Prima de los Stablecoins Extrabursátiles
Entre el 23 y el 31 de mayo, la prima fuera de bolsa de USDT y USDC se mantuvo cerca del 100.0%, con fluctuaciones muy pequeñas. Esto refleja una clara sensación de espera en el capital, con una disminución en la liquidez. La prima de USDT subió brevemente a alrededor del 100.2%, pero aún está por debajo del nivel activo anterior del 2%-3%. La prima de USDC es ligeramente superior a la de USDT, lo que indica que aún existe demanda de capital por parte de algunas instituciones, aunque la intensidad es limitada. En general, la prima de las stablecoins fuera de bolsa se encuentra en un estado de "cero prima" o ligeramente "descontada", lo que indica una falta de impulso para la entrada de nueva moneda fiduciaria.
1.4 Desempeño del precio de las acciones de MicroStrategy
El precio de las acciones de MicroStrategy no logró superar el alto anterior, lo que muestra que el entusiasmo del mercado por comprar a precios altos ha disminuido. A pesar de que la empresa ha aumentado recientemente su participación en BTC, incrementando el valor neto de sus activos y aportando un incremento al mercado (aproximadamente 4.5 mil millones de dólares en compras anteriores), su precio de acciones aún presenta una prima en relación con BTC. Los inversores deben estar atentos a cuándo terminará este juego de primas.
1.5 Cambio del saldo del intercambio
La proporción de saldo en los exchanges de BTC sigue disminuyendo hasta el 15.046%, alcanzando su punto más bajo en casi un año, y la presión de venta en cadena ha disminuido notablemente. En contraste, la proporción de saldo en los exchanges de ETH ha aumentado del 13.52% al 15.83%, lo que indica que existe cierta presión de venta en el mercado de ETH.
2. Factores de influencia en el mercado a medio plazo
2.1 Distribución de direcciones de tenencia de monedas
Esta semana, el número de direcciones que poseen entre 1000 y 10000 BTC mostró una clara disminución entre el 26 y el 27, lo que indica señales bajistas a corto plazo. Sin embargo, esta parte de los fondos fue principalmente absorbida por direcciones que poseen entre 100 y 1000 BTC, por lo que a corto plazo hay una perspectiva bajista, pero la estructura del mercado a medio y largo plazo no cambia mucho. La URPD (distribución de precios no realizados) es relativamente equilibrada y no se han observado señales significativas.
Tras un análisis integral de varios indicadores, se espera que el mercado en general aún enfrente presión de corrección la próxima semana, especialmente después de que ETH vuelva a subir. Los inversores deben mantenerse cautelosos y prestar atención a los cambios en el mercado.
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FloorPriceNightmare
· 07-22 21:06
Todos en el mercado están holgazaneando, si no colaboras no tendrás oportunidades.
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StakeHouseDirector
· 07-22 15:25
El mercado está esperando que Trump actúe.
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RektButSmiling
· 07-20 18:12
justo ver quién tiene la caída más rápida
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SmartContractRebel
· 07-19 21:41
La inflación se acelera, veamos quién estalla primero.
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WenAirdrop
· 07-19 21:40
Esta vez Trump realmente va a hacer algo grande.
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SleepTrader
· 07-19 21:30
Todos los días gritan Gran caída, pero no cae.
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MEVHunterNoLoss
· 07-19 21:25
No puedo recuperar los costos, ¿entiendes, hermano?
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GasBankrupter
· 07-19 21:13
¿Quién puede hablar claramente sobre la inflación?
Análisis de las políticas de Trump: Control de la inflación, Tasa de interés y análisis de la ruta de estímulo económico
Análisis de la situación económica macro
Análisis de la dirección de las políticas de Trump
1. Ruta de control de la inflación
2. Ruta de control de tasas de interés
3. Ruta de estímulo económico
4. Ruta de consolidación del poder político
Resumen de la lógica de políticas
El núcleo de la política de Trump radica en la estimulación económica, mediante el control de la inflación (energía + aranceles), la regulación de las tasas de interés (Reserva Federal + criptomonedas), la atracción de inversiones y el desarrollo energético para fomentar el crecimiento, al mismo tiempo que se consolida la base de poder a través de la expansión territorial y la limpieza política. La estrategia general es agresiva a corto plazo, y los efectos a largo plazo dependen de la diplomacia y la capacidad de ejecución de políticas.
Perspectivas de la tasa de interés neutral
Actualmente, el mercado espera que el 17 de septiembre de 2025 se reduzcan las tasas de interés en 25 puntos básicos, con dos recortes durante todo el año hasta un 4.00%, y que la tasa neutral se eleve al 3.50%. El enfoque actual está en si se iniciará un ciclo de reducción de tasas anticipadamente, que también es el núcleo de la lucha entre la Reserva Federal y el gobierno de Trump. La política arancelaria de Trump está mostrando sus efectos gradualmente, y comienzan a aparecer signos de desaceleración económica. Mientras tanto, la Reserva Federal ha continuado recientemente con la reducción de su tenencia de bonos del Tesoro, restringiendo la liquidez, lo que ha llevado a un ajuste alcista en el indicador de liquidez global BTC.
Eventos clave de la próxima semana
Discurso y declaración de políticas del banco central
Varios funcionarios de la Reserva Federal darán discursos, y el mercado estará muy atento a su actitud hacia las perspectivas económicas y la política monetaria. Además, el Banco Central Europeo y el Banco de la Reserva de Australia también anunciarán decisiones sobre tasas de interés, lo que influirá en la dirección de los mercados financieros globales.
Datos económicos importantes
La próxima semana se publicarán varios indicadores económicos importantes, incluidos el informe de empleo no agrícola de EE. UU., los índices ISM de manufactura y servicios, y el IPC de la zona euro. Estos datos proporcionarán referencias clave para evaluar la salud económica y las tendencias de inflación.
Análisis de datos en cadena
1. Factores de influencia del mercado a corto plazo
1.1 Flujo de fondos de criptomonedas estables
El volumen de transacciones en el mercado se ha reducido significativamente esta semana, con una disminución del 76.4% en comparación con el período anterior. La emisión diaria de stablecoins es de solo 0.78 millones, lo que indica un estado de baja liquidez. Esta situación suele aparecer en períodos en los que el mercado carece de dirección, el volumen de transacciones es bajo, los grandes operadores están a la espera y la disposición de los fondos en cadena para ingresar no es fuerte. Si la próxima semana se mantiene esta baja, se puede confirmar que el mercado ha entrado en un período de enfriamiento.
1.2 Flujo de fondos ETF
Esta semana, el flujo de fondos hacia los ETF ha disminuido de 2.8 mil millones de dólares de la semana anterior a 670 millones de dólares, una desaceleración del 76%. Este nivel es comparable al punto bajo de interés en los ETF, lo que indica que esta fase impulsada por los ETF está llegando a su fin. El precio de BTC ha retrocedido de un máximo de 108,000 dólares a 103,700 dólares, mostrando que el precio actual depende en gran medida del apoyo de los fondos de los ETF, careciendo de fuerza de compra interna en el mercado.
1.3 Prima de los Stablecoins Extrabursátiles
Entre el 23 y el 31 de mayo, la prima fuera de bolsa de USDT y USDC se mantuvo cerca del 100.0%, con fluctuaciones muy pequeñas. Esto refleja una clara sensación de espera en el capital, con una disminución en la liquidez. La prima de USDT subió brevemente a alrededor del 100.2%, pero aún está por debajo del nivel activo anterior del 2%-3%. La prima de USDC es ligeramente superior a la de USDT, lo que indica que aún existe demanda de capital por parte de algunas instituciones, aunque la intensidad es limitada. En general, la prima de las stablecoins fuera de bolsa se encuentra en un estado de "cero prima" o ligeramente "descontada", lo que indica una falta de impulso para la entrada de nueva moneda fiduciaria.
1.4 Desempeño del precio de las acciones de MicroStrategy
El precio de las acciones de MicroStrategy no logró superar el alto anterior, lo que muestra que el entusiasmo del mercado por comprar a precios altos ha disminuido. A pesar de que la empresa ha aumentado recientemente su participación en BTC, incrementando el valor neto de sus activos y aportando un incremento al mercado (aproximadamente 4.5 mil millones de dólares en compras anteriores), su precio de acciones aún presenta una prima en relación con BTC. Los inversores deben estar atentos a cuándo terminará este juego de primas.
1.5 Cambio del saldo del intercambio
La proporción de saldo en los exchanges de BTC sigue disminuyendo hasta el 15.046%, alcanzando su punto más bajo en casi un año, y la presión de venta en cadena ha disminuido notablemente. En contraste, la proporción de saldo en los exchanges de ETH ha aumentado del 13.52% al 15.83%, lo que indica que existe cierta presión de venta en el mercado de ETH.
2. Factores de influencia en el mercado a medio plazo
2.1 Distribución de direcciones de tenencia de monedas
Esta semana, el número de direcciones que poseen entre 1000 y 10000 BTC mostró una clara disminución entre el 26 y el 27, lo que indica señales bajistas a corto plazo. Sin embargo, esta parte de los fondos fue principalmente absorbida por direcciones que poseen entre 100 y 1000 BTC, por lo que a corto plazo hay una perspectiva bajista, pero la estructura del mercado a medio y largo plazo no cambia mucho. La URPD (distribución de precios no realizados) es relativamente equilibrada y no se han observado señales significativas.
Tras un análisis integral de varios indicadores, se espera que el mercado en general aún enfrente presión de corrección la próxima semana, especialmente después de que ETH vuelva a subir. Los inversores deben mantenerse cautelosos y prestar atención a los cambios en el mercado.