dYdX entra en una nueva era en la AppChain de Cosmos: Análisis de incentivos para la migración de transacciones y tendencias del mercado
El 13 de noviembre, dYdX v4, construido sobre Cosmos SDK y Tendermint, entró oficialmente en la fase Beta, habilitando funciones de trading. Esta nueva versión también se conoce como dYdX Chain. Actualmente, la versión v4 en Cosmos opera en paralelo con la versión v3 en StarkEx, y la mayor parte del volumen de trading sigue concentrado en la plataforma v3. Esta paralelización de doble vía preserva tanto las funcionalidades existentes y la base de usuarios de v3, como allana el camino para el desarrollo innovador de v4 en un nuevo entorno.
En el actual contexto de alta volatilidad del mercado, las plataformas de contratos perpetuos en la cadena han experimentado un volumen de transacciones considerable, y el rendimiento del token de la plataforma también ha sido muy destacado. Hasta el 16 de noviembre, el precio del token DYDX alcanzó los 4.02 dólares, con un aumento del 54.45% en 7 días. Los datos muestran que el volumen de transacciones promedio diario de dYdX recientemente es de aproximadamente 1,700 millones de dólares, superando con creces los picos diarios de volumen de transacciones de los dos primeros meses de los últimos tres meses. Como el proyecto con mayor capitalización de mercado en este campo, el rendimiento de mercado de dYdX destaca el gran interés y la respuesta positiva de los inversores.
Evaluación de la rentabilidad de DYDX
La actualización de dYdX que más interesa a los inversores es que todas las tarifas de transacción se distribuirán en forma de USDC a los stakers y validadores del token DYDX. Anteriormente, las tarifas eran recaudadas por dYdX Trading Inc. Este cambio es similar a la transición de los tokens de gobernanza de los principales intercambios descentralizados, que pasan de tener una función de gobernanza pura a poder compartir los ingresos de la plataforma.
En comparación con otros esquemas de contratos perpetuos y DEX de spot, dYdX adopta un modo de comercio de libro de órdenes, sin proveedores de liquidez pasivos, los creadores de mercado que participan activamente pueden obtener recompensas de tokens DYDX no asignados. Esto permite que todas las tarifas generadas por las transacciones se distribuyan a los stakers, lo que mejora significativamente la rentabilidad, siendo más ventajoso en comparación con proyectos que distribuyen la mayor parte de las tarifas a los proveedores de liquidez como GMX.
Según los datos más recientes, la capitalización de mercado circulante de DYDX es de 720 millones de dólares, y basándose en una tarifa de 8.67 millones de dólares en los últimos 30 días, se estima que la tarifa anualizada será de 105 millones de dólares. Esto indica que su P/F (relación precio/costo) es de 6.6, y se estima que el rendimiento de la apuesta alcanzará el 14.6%.
Sin embargo, este método de estimación tiene ciertas limitaciones. Supone que el volumen de transacciones se mantiene constante y que se transfiere completamente a v4, que todos los tokens DYDX se utilizan para el staking, al mismo tiempo que ignora el hecho de que la cantidad actual de DYDX en circulación es inferior al 20% del total.
Medidas múltiples para fomentar la transferencia de volumen de transacciones de v3 a v4
dYdX v4 funcionará en forma de dYdX Chain, y DYDX se utilizará como tarifa de Gas para las transacciones. Los apostadores disfrutarán de derechos de gobernanza mientras obtienen recompensas, y también asumirán la responsabilidad de proteger la seguridad de la red. Actualmente, parece que solo las tarifas generadas en v4 se asignarán a los apostadores de v4. Dado que el volumen de transacciones diario de 80,000 dólares en v4 es insignificante en comparación con los 1,700 millones de dólares de v3, dYdX ha tomado una serie de medidas para promover la migración de transacciones de v3 a v4.
1. Inversión de 20 millones de dólares en tokens DYDX para incentivar el lanzamiento de v4
dYdX decidió mediante votación invertir 20 millones de dólares en tokens DYDX para impulsar el lanzamiento de v4. Este plan se centrará en estudiar la forma de distribución de recompensas y en prevenir el comercio de lavado. Además, se establecerá un portal para dYdX que mejorará la transparencia en la recopilación de datos y el cálculo de recompensas, presentando propuestas de distribución mensualmente.
2. Recompensas de transacción y descuentos en tarifas
v4 lanzó un nuevo módulo de recompensas por transacciones, que distribuye recompensas según las tarifas de transacción generadas por cada bloque, con el objetivo de fomentar las transacciones a través de un mecanismo de recompensas. El mecanismo de gobernanza de dYdX puede controlar la proporción máxima de subsidios de recompensas por transacciones y las recompensas por transacción generadas en cada bloque, para equilibrar la promoción de la actividad de transacciones y el control de la cantidad de recompensas. En los primeros 120 días, la tasa de tarifas para Maker (órdenes en espera) se establece en un máximo de 1 bps (cienmilésimo), pero para los traders cuyo volumen de transacciones supere los 125 millones de dólares y represente más del 4% de la cuota de mercado, la tasa es del 1.1%.
3. Reducir gradualmente los beneficios de trading de v3
A partir del 29 de septiembre, dYdX ha comenzado a eliminar gradualmente los descuentos en las tarifas de la v3. La tarifa del Maker en la primera categoría de la v3 (volumen de comercio de menos de 1 millón de dólares en 30 días) es de 2 bps, aproximadamente el doble que la de la versión v4. A partir del 21 de noviembre, las recompensas de comercio y las recompensas de LP en la v3 se reducirán gradualmente, y se planea su eliminación completa el 16 de enero de 2024. Las recompensas no distribuidas restantes en el contrato también se transferirán a dYdX Chain.
4. Activar el módulo de staking v4
Actualmente, es posible migrar DYDX de Ethereum a dYdX Chain y hacer staking a través de la billetera Keplr del ecosistema Cosmos, pero aún no se muestra el APR.
Amplio apoyo a proyectos del ecosistema Cosmos
Según el precio actual, la capitalización de mercado totalmente diluida de DYDX alcanza los 4.000 millones de dólares, superando a ATOM, lo que ha llevado a que dYdX reciba un apoyo completo de los proyectos dentro del ecosistema desde su lanzamiento en Cosmos.
USDC nativo y CCTP
Circle ha lanzado USDC nativo en Noble. A partir del 28 de noviembre, el protocolo de transferencia cruzada de Circle (CCTP) admitirá Noble. Los usuarios pueden transferir USDC nativo de otras cadenas a Noble a través de un agregador de cadenas cruzadas o un puente, y luego transferirlo a dYdX Chain a través del protocolo de transferencia entre cadenas de Cosmos (IBC).
soporte de staking líquido
Stride ocupa aproximadamente el 90% de la participación en staking líquido entre los principales tokens del ecosistema Cosmos y ha decidido desarrollar el token de staking líquido stDYDX para dYdX, que automáticamente utilizará recompensas en USDC para comprar DYDX y reinvertir.
en otros proyectos DeFi de AppChain
A pesar de que el comercio de dYdX no es muy activo, DYDX ya se puede utilizar como un activo en varias aplicaciones DeFi en Cosmos, como Levana y Shade Protocol. En Levana, se puede utilizar DYDX para proporcionar liquidez al par de comercio DYDX/USDC, actuando como contraparte en el comercio de contratos perpetuos de DYDX y cobrando comisiones de transacción, con un APR que actualmente muestra entre 104% y 195%. En Shade, se puede proporcionar liquidez al par SILK/DYDX, con un APR del 74%, siendo ambas liquidez relativamente pequeña.
Conclusión
dYdX se lanza en Cosmos como una AppChain, los validadores y apostadores del token DYDX recibirán todas las tarifas de transacción en forma de USDC, al mismo tiempo que disfrutarán de derechos de gobernanza y también deberán asumir la responsabilidad de mantener la seguridad de la red. Aunque la fase Beta de v4 acaba de comenzar, con un volumen de transacciones relativamente bajo, dYdX ya ha tomado varias medidas para incentivar la transferencia de volumen de transacciones de v3 a v4. Las transacciones y recompensas de LP de v3 se detendrán a principios del próximo año, momento en el cual el volumen de transacciones puede concentrarse principalmente en v4.
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LayerHopper
· 07-22 06:06
To the moon吧dydx
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BtcDailyResearcher
· 07-21 20:59
Esta piscina no se puede jugar, no puedo tomar a la gente por tonta.
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gaslight_gasfeez
· 07-21 17:13
usdc sigue siendo atractivo
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SchrodingersPaper
· 07-20 02:25
¿Otra vez tratando de engañar a los tontos? Pero esta vez realmente introduje una posición.
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ForumMiningMaster
· 07-19 07:02
Corre más rápido que XTZ, solo temo caer en vacío.
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RugPullAlarm
· 07-19 07:02
Hmph, el volumen de transacciones on-chain se puede ver que son todos Bots haciendo comercio ficticio.
dYdX v4 Iniciar sesión en Cosmos: Análisis de incentivos para la migración de transacciones y ganancias del Token DYDX
dYdX entra en una nueva era en la AppChain de Cosmos: Análisis de incentivos para la migración de transacciones y tendencias del mercado
El 13 de noviembre, dYdX v4, construido sobre Cosmos SDK y Tendermint, entró oficialmente en la fase Beta, habilitando funciones de trading. Esta nueva versión también se conoce como dYdX Chain. Actualmente, la versión v4 en Cosmos opera en paralelo con la versión v3 en StarkEx, y la mayor parte del volumen de trading sigue concentrado en la plataforma v3. Esta paralelización de doble vía preserva tanto las funcionalidades existentes y la base de usuarios de v3, como allana el camino para el desarrollo innovador de v4 en un nuevo entorno.
En el actual contexto de alta volatilidad del mercado, las plataformas de contratos perpetuos en la cadena han experimentado un volumen de transacciones considerable, y el rendimiento del token de la plataforma también ha sido muy destacado. Hasta el 16 de noviembre, el precio del token DYDX alcanzó los 4.02 dólares, con un aumento del 54.45% en 7 días. Los datos muestran que el volumen de transacciones promedio diario de dYdX recientemente es de aproximadamente 1,700 millones de dólares, superando con creces los picos diarios de volumen de transacciones de los dos primeros meses de los últimos tres meses. Como el proyecto con mayor capitalización de mercado en este campo, el rendimiento de mercado de dYdX destaca el gran interés y la respuesta positiva de los inversores.
Evaluación de la rentabilidad de DYDX
La actualización de dYdX que más interesa a los inversores es que todas las tarifas de transacción se distribuirán en forma de USDC a los stakers y validadores del token DYDX. Anteriormente, las tarifas eran recaudadas por dYdX Trading Inc. Este cambio es similar a la transición de los tokens de gobernanza de los principales intercambios descentralizados, que pasan de tener una función de gobernanza pura a poder compartir los ingresos de la plataforma.
En comparación con otros esquemas de contratos perpetuos y DEX de spot, dYdX adopta un modo de comercio de libro de órdenes, sin proveedores de liquidez pasivos, los creadores de mercado que participan activamente pueden obtener recompensas de tokens DYDX no asignados. Esto permite que todas las tarifas generadas por las transacciones se distribuyan a los stakers, lo que mejora significativamente la rentabilidad, siendo más ventajoso en comparación con proyectos que distribuyen la mayor parte de las tarifas a los proveedores de liquidez como GMX.
Según los datos más recientes, la capitalización de mercado circulante de DYDX es de 720 millones de dólares, y basándose en una tarifa de 8.67 millones de dólares en los últimos 30 días, se estima que la tarifa anualizada será de 105 millones de dólares. Esto indica que su P/F (relación precio/costo) es de 6.6, y se estima que el rendimiento de la apuesta alcanzará el 14.6%.
Sin embargo, este método de estimación tiene ciertas limitaciones. Supone que el volumen de transacciones se mantiene constante y que se transfiere completamente a v4, que todos los tokens DYDX se utilizan para el staking, al mismo tiempo que ignora el hecho de que la cantidad actual de DYDX en circulación es inferior al 20% del total.
Medidas múltiples para fomentar la transferencia de volumen de transacciones de v3 a v4
dYdX v4 funcionará en forma de dYdX Chain, y DYDX se utilizará como tarifa de Gas para las transacciones. Los apostadores disfrutarán de derechos de gobernanza mientras obtienen recompensas, y también asumirán la responsabilidad de proteger la seguridad de la red. Actualmente, parece que solo las tarifas generadas en v4 se asignarán a los apostadores de v4. Dado que el volumen de transacciones diario de 80,000 dólares en v4 es insignificante en comparación con los 1,700 millones de dólares de v3, dYdX ha tomado una serie de medidas para promover la migración de transacciones de v3 a v4.
1. Inversión de 20 millones de dólares en tokens DYDX para incentivar el lanzamiento de v4
dYdX decidió mediante votación invertir 20 millones de dólares en tokens DYDX para impulsar el lanzamiento de v4. Este plan se centrará en estudiar la forma de distribución de recompensas y en prevenir el comercio de lavado. Además, se establecerá un portal para dYdX que mejorará la transparencia en la recopilación de datos y el cálculo de recompensas, presentando propuestas de distribución mensualmente.
2. Recompensas de transacción y descuentos en tarifas
v4 lanzó un nuevo módulo de recompensas por transacciones, que distribuye recompensas según las tarifas de transacción generadas por cada bloque, con el objetivo de fomentar las transacciones a través de un mecanismo de recompensas. El mecanismo de gobernanza de dYdX puede controlar la proporción máxima de subsidios de recompensas por transacciones y las recompensas por transacción generadas en cada bloque, para equilibrar la promoción de la actividad de transacciones y el control de la cantidad de recompensas. En los primeros 120 días, la tasa de tarifas para Maker (órdenes en espera) se establece en un máximo de 1 bps (cienmilésimo), pero para los traders cuyo volumen de transacciones supere los 125 millones de dólares y represente más del 4% de la cuota de mercado, la tasa es del 1.1%.
3. Reducir gradualmente los beneficios de trading de v3
A partir del 29 de septiembre, dYdX ha comenzado a eliminar gradualmente los descuentos en las tarifas de la v3. La tarifa del Maker en la primera categoría de la v3 (volumen de comercio de menos de 1 millón de dólares en 30 días) es de 2 bps, aproximadamente el doble que la de la versión v4. A partir del 21 de noviembre, las recompensas de comercio y las recompensas de LP en la v3 se reducirán gradualmente, y se planea su eliminación completa el 16 de enero de 2024. Las recompensas no distribuidas restantes en el contrato también se transferirán a dYdX Chain.
4. Activar el módulo de staking v4
Actualmente, es posible migrar DYDX de Ethereum a dYdX Chain y hacer staking a través de la billetera Keplr del ecosistema Cosmos, pero aún no se muestra el APR.
Amplio apoyo a proyectos del ecosistema Cosmos
Según el precio actual, la capitalización de mercado totalmente diluida de DYDX alcanza los 4.000 millones de dólares, superando a ATOM, lo que ha llevado a que dYdX reciba un apoyo completo de los proyectos dentro del ecosistema desde su lanzamiento en Cosmos.
USDC nativo y CCTP
Circle ha lanzado USDC nativo en Noble. A partir del 28 de noviembre, el protocolo de transferencia cruzada de Circle (CCTP) admitirá Noble. Los usuarios pueden transferir USDC nativo de otras cadenas a Noble a través de un agregador de cadenas cruzadas o un puente, y luego transferirlo a dYdX Chain a través del protocolo de transferencia entre cadenas de Cosmos (IBC).
soporte de staking líquido
Stride ocupa aproximadamente el 90% de la participación en staking líquido entre los principales tokens del ecosistema Cosmos y ha decidido desarrollar el token de staking líquido stDYDX para dYdX, que automáticamente utilizará recompensas en USDC para comprar DYDX y reinvertir.
en otros proyectos DeFi de AppChain
A pesar de que el comercio de dYdX no es muy activo, DYDX ya se puede utilizar como un activo en varias aplicaciones DeFi en Cosmos, como Levana y Shade Protocol. En Levana, se puede utilizar DYDX para proporcionar liquidez al par de comercio DYDX/USDC, actuando como contraparte en el comercio de contratos perpetuos de DYDX y cobrando comisiones de transacción, con un APR que actualmente muestra entre 104% y 195%. En Shade, se puede proporcionar liquidez al par SILK/DYDX, con un APR del 74%, siendo ambas liquidez relativamente pequeña.
Conclusión
dYdX se lanza en Cosmos como una AppChain, los validadores y apostadores del token DYDX recibirán todas las tarifas de transacción en forma de USDC, al mismo tiempo que disfrutarán de derechos de gobernanza y también deberán asumir la responsabilidad de mantener la seguridad de la red. Aunque la fase Beta de v4 acaba de comenzar, con un volumen de transacciones relativamente bajo, dYdX ya ha tomado varias medidas para incentivar la transferencia de volumen de transacciones de v3 a v4. Las transacciones y recompensas de LP de v3 se detendrán a principios del próximo año, momento en el cual el volumen de transacciones puede concentrarse principalmente en v4.