Análisis del mercado RWA: diferencias clave entre RWA en dólares y otros RWA
Recientemente, a pesar de la desaceleración del mercado de criptomonedas, el tema de RWA (activos del mundo real) ha provocado una amplia discusión. Hay opiniones que consideran que RWA es un mercado de billones de dólares con un gran potencial, ya que las stablecoins en dólares, como una de las primeras y más exitosas aplicaciones de RWA, tienen una capitalización de mercado cercana a los 300 mil millones de dólares, y muchos activos fuera de la cadena, como propiedades, acciones y bonos, tienen la posibilidad de ser tokenizados.
Sin embargo, esta perspectiva es demasiado simplista. En realidad, RWA no es un concepto homogéneo, hay enormes diferencias entre el RWA en dólares y otros tipos de RWA, incluso es difícil compararlos directamente. Si otros RWA quieren lograr un rápido desarrollo, además de aprender de la experiencia del RWA en dólares, también necesitan encontrar un camino de desarrollo que se adapte a sus características.
Para los inversores, para capturar oportunidades de inversión en el campo de RWA, primero es necesario aclarar la diferencia entre RWA en dólares y otros RWA. Este artículo analizará las diferencias entre ambos desde cuatro perspectivas, ayudando a los lectores a comprender el estado y los desafíos de los RWA no monetarios, y así buscar oportunidades de inversión potenciales en la pista de RWA.
1. Escenarios de uso: Diferencias en la claridad de los requisitos
El RWA en dólares (como ciertos stablecoins) es esencialmente una extensión digital del dólar, que principalmente sirve para la liquidación de transacciones en el mercado de criptomonedas, pagos transfronterizos y necesidades de cobertura. Estos escenarios de aplicación tienen una alta frecuencia y son de necesidad urgente. Por ejemplo, en algunos países con alta inflación, los stablecoins en dólares se han convertido en una herramienta importante para proteger la riqueza, con una demanda activa por parte de los usuarios.
En comparación, otros tipos de RWA, como la tokenización de bienes raíces, tienen como objetivo principal lograr financiamiento a nivel global o aumentar la liquidez de los activos a través de la tecnología blockchain. Esta demanda es relativamente poco frecuente y el grupo de usuarios es bastante limitado. Los participantes del mercado de criptomonedas suelen preferir invertir en activos digitales nativos como Bitcoin, Ethereum o tokens populares. Además, los activos que generan buenos rendimientos fuera de la cadena a menudo ya tienen canales de financiamiento maduros, mientras que los activos con rendimientos más bajos son los que buscan activamente la integración en la cadena, lo que limita aún más el tamaño del mercado.
En general, el RWA en dólares es más como un "ofertante" que proporciona liquidez al mercado de criptomonedas, mientras que otros RWA son más como "demandantes" que buscan liquidez. A pesar de que los nombres son similares, existen diferencias significativas en su esencia. Vale la pena reflexionar sobre si hay otros RWA no monetarios que puedan proporcionar liquidez al mercado de criptomonedas.
2. Cumplimiento y confianza: diferencias de madurez
adaptabilidad regulatoria
Algunas stablecoins en dólares son emitidas por instituciones reguladas, con reservas que son auditadas periódicamente y cumplen con las regulaciones monetarias pertinentes. Aunque algunas stablecoins han enfrentado controversias, a través de la colaboración profunda con las plataformas de intercambio, finalmente han ganado la confianza del mercado. En comparación, el entorno regulatorio para otros RWA es mucho más complejo. Por ejemplo, la tokenización de bienes raíces involucra la confirmación de la propiedad legal y problemas judiciales transfronterizos, y actualmente no existe un estándar unificado, lo que dificulta su rápida adopción.
base de confianza
El núcleo de RWA radica en convertir el crédito en tokens. El RWA en dólares está anclado al dólar, respaldado por el crédito nacional de Estados Unidos, lo que genera una alta confianza entre los usuarios. Por otro lado, otros RWA dependen del crédito del emisor de activos fuera de la cadena, por ejemplo, la tokenización de propiedades requiere la verificación de la propiedad por parte de una autoridad competente; de lo contrario, los usuarios tendrán dificultades para confiar en la relación entre el token en la cadena y el activo físico.
En resumen, la base de confianza del RWA en dólares es inigualable, difícil de alcanzar para otros RWA. Por lo tanto, en el corto plazo, las categorías de RWA con umbrales de cumplimiento más bajos y que facilitan la construcción de confianza pueden ser más dignas de atención.
3. Implementación técnica: Diferencias de complejidad
La lógica técnica de las stablecoins respaldadas por el dólar es relativamente simple: principalmente implica la emisión y redención en la cadena, con un umbral tecnológico bajo. El dólar y los bonos del Tesoro de EE. UU. son activos estandarizados, lo que conlleva costos de auditoría y rastreo bajos. Por otro lado, otros activos del mundo real (RWA) implican procesos complejos como la valoración de activos, la distribución de dividendos y la liquidación, además de requerir oráculos para verificar en tiempo real los datos fuera de la cadena. Los procesos de incorporación a la cadena para diferentes tipos de activos (como bienes raíces) varían enormemente, con altos estándares de cumplimiento y dificultades en la implementación técnica, lo que naturalmente ralentiza su desarrollo.
Por lo tanto, los RWA no estandarizados necesitan desarrollar estándares específicos para cada tipo de activo, lo que será difícil de lograr a corto plazo. En comparación, los RWA que son relativamente fáciles de estandarizar, como el oro y los bonos, pueden ser más fáciles de realizar.
4. Modo de impulso: diferencias en los modelos de desarrollo
El auge del RWA en dólares se debe a la demanda de los usuarios: debido a las restricciones regulatorias en la compra de criptomonedas con moneda fiat, las plataformas de trading lanzaron pares de negociación en stablecoins en dólares para resolver este problema. A medida que se amplía su uso, ha evolucionado gradualmente hacia el dólar digital, integrándose en el ámbito de DeFi y pagos transfronterizos. Este es el resultado de la demanda del mercado impulsada de abajo hacia arriba.
En comparación, los RWA como bienes raíces y acciones son impulsados principalmente por grandes instituciones, debido a la necesidad de financiamiento o para aumentar la liquidez, perteneciendo a un modelo de arriba hacia abajo. La participación de los usuarios comunes y emprendedores es relativamente baja.
Se puede ver que el enfoque de desarrollo de abajo hacia arriba se ajusta mejor a las características de la industria de las criptomonedas. Los proyectos de RWA que se centran más en el desarrollo de la comunidad pueden tener más facilidad para obtener el reconocimiento de los usuarios.
Resumen y perspectivas
El éxito de los RWA en dólares estadounidenses no se puede lograr sin una demanda clara, alta liquidez, una base sólida de confianza, un bajo umbral técnico y un impulso de mercado de abajo hacia arriba. En comparación, otros RWA enfrentan desafíos como la dificultad de mapeo de la propiedad, la incertidumbre regulatoria, la complejidad técnica y la resistencia de intereses tradicionales, lo que ralentiza su proceso de desarrollo.
En el futuro, si otros RWA quieren lograr avances, al menos necesitan esforzarse en las siguientes direcciones:
Colaboración regulatoria: promover el reconocimiento legal transnacional de la propiedad de los activos en la cadena.
Marco de cumplimiento: establecer estándares de segmentación según la categoría de activos para acelerar el proceso de cumplimiento.
Infraestructura: mejorar el oráculo RWA, la plataforma de emisión y el protocolo de liquidez entre cadenas.
Para los inversores, es importante reconocer la diferencia entre el RWA en dólares y otros RWA, y comprender el estado actual del desarrollo en el campo de RWA.
Primero, es necesario prestar atención a las tendencias en el desarrollo del marco de cumplimiento de RWA en Estados Unidos. En segundo lugar, hay que enfocarse en los activos RWA que son fáciles de estandarizar y transparentar (como el oro y los bonos). Por último, en la actualidad, se debe prestar más atención a los proyectos de infraestructura en el ámbito de RWA, como los oráculos de RWA, las plataformas de emisión de RWA y los protocolos de liquidez de RWA.
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BearHugger
· 07-20 01:11
Con más gente invirtiendo, no te dejes llevar por el miedo a perderte algo (FOMO)
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AirdropHunter420
· 07-19 09:00
Hacer grandes ondas de RWA
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WhaleWatcher
· 07-18 02:25
se terminó el disco rwa
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DeadTrades_Walking
· 07-18 00:14
Acciones de nivel stand-up
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BasementAlchemist
· 07-18 00:12
rwa una moneda tres comidas?
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TideReceder
· 07-18 00:09
¡Es de billones, no puedo soportarlo!
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degenwhisperer
· 07-17 23:56
es apoyar RWA
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MetaverseLandlord
· 07-17 23:48
BTC no ha tenido cambios, todos están atentos a rwa.
Análisis de Profundidad del mercado RWA: Cuatro diferencias clave entre el RWA en dólares y otros RWA
Análisis del mercado RWA: diferencias clave entre RWA en dólares y otros RWA
Recientemente, a pesar de la desaceleración del mercado de criptomonedas, el tema de RWA (activos del mundo real) ha provocado una amplia discusión. Hay opiniones que consideran que RWA es un mercado de billones de dólares con un gran potencial, ya que las stablecoins en dólares, como una de las primeras y más exitosas aplicaciones de RWA, tienen una capitalización de mercado cercana a los 300 mil millones de dólares, y muchos activos fuera de la cadena, como propiedades, acciones y bonos, tienen la posibilidad de ser tokenizados.
Sin embargo, esta perspectiva es demasiado simplista. En realidad, RWA no es un concepto homogéneo, hay enormes diferencias entre el RWA en dólares y otros tipos de RWA, incluso es difícil compararlos directamente. Si otros RWA quieren lograr un rápido desarrollo, además de aprender de la experiencia del RWA en dólares, también necesitan encontrar un camino de desarrollo que se adapte a sus características.
Para los inversores, para capturar oportunidades de inversión en el campo de RWA, primero es necesario aclarar la diferencia entre RWA en dólares y otros RWA. Este artículo analizará las diferencias entre ambos desde cuatro perspectivas, ayudando a los lectores a comprender el estado y los desafíos de los RWA no monetarios, y así buscar oportunidades de inversión potenciales en la pista de RWA.
1. Escenarios de uso: Diferencias en la claridad de los requisitos
El RWA en dólares (como ciertos stablecoins) es esencialmente una extensión digital del dólar, que principalmente sirve para la liquidación de transacciones en el mercado de criptomonedas, pagos transfronterizos y necesidades de cobertura. Estos escenarios de aplicación tienen una alta frecuencia y son de necesidad urgente. Por ejemplo, en algunos países con alta inflación, los stablecoins en dólares se han convertido en una herramienta importante para proteger la riqueza, con una demanda activa por parte de los usuarios.
En comparación, otros tipos de RWA, como la tokenización de bienes raíces, tienen como objetivo principal lograr financiamiento a nivel global o aumentar la liquidez de los activos a través de la tecnología blockchain. Esta demanda es relativamente poco frecuente y el grupo de usuarios es bastante limitado. Los participantes del mercado de criptomonedas suelen preferir invertir en activos digitales nativos como Bitcoin, Ethereum o tokens populares. Además, los activos que generan buenos rendimientos fuera de la cadena a menudo ya tienen canales de financiamiento maduros, mientras que los activos con rendimientos más bajos son los que buscan activamente la integración en la cadena, lo que limita aún más el tamaño del mercado.
En general, el RWA en dólares es más como un "ofertante" que proporciona liquidez al mercado de criptomonedas, mientras que otros RWA son más como "demandantes" que buscan liquidez. A pesar de que los nombres son similares, existen diferencias significativas en su esencia. Vale la pena reflexionar sobre si hay otros RWA no monetarios que puedan proporcionar liquidez al mercado de criptomonedas.
2. Cumplimiento y confianza: diferencias de madurez
adaptabilidad regulatoria
Algunas stablecoins en dólares son emitidas por instituciones reguladas, con reservas que son auditadas periódicamente y cumplen con las regulaciones monetarias pertinentes. Aunque algunas stablecoins han enfrentado controversias, a través de la colaboración profunda con las plataformas de intercambio, finalmente han ganado la confianza del mercado. En comparación, el entorno regulatorio para otros RWA es mucho más complejo. Por ejemplo, la tokenización de bienes raíces involucra la confirmación de la propiedad legal y problemas judiciales transfronterizos, y actualmente no existe un estándar unificado, lo que dificulta su rápida adopción.
base de confianza
El núcleo de RWA radica en convertir el crédito en tokens. El RWA en dólares está anclado al dólar, respaldado por el crédito nacional de Estados Unidos, lo que genera una alta confianza entre los usuarios. Por otro lado, otros RWA dependen del crédito del emisor de activos fuera de la cadena, por ejemplo, la tokenización de propiedades requiere la verificación de la propiedad por parte de una autoridad competente; de lo contrario, los usuarios tendrán dificultades para confiar en la relación entre el token en la cadena y el activo físico.
En resumen, la base de confianza del RWA en dólares es inigualable, difícil de alcanzar para otros RWA. Por lo tanto, en el corto plazo, las categorías de RWA con umbrales de cumplimiento más bajos y que facilitan la construcción de confianza pueden ser más dignas de atención.
3. Implementación técnica: Diferencias de complejidad
La lógica técnica de las stablecoins respaldadas por el dólar es relativamente simple: principalmente implica la emisión y redención en la cadena, con un umbral tecnológico bajo. El dólar y los bonos del Tesoro de EE. UU. son activos estandarizados, lo que conlleva costos de auditoría y rastreo bajos. Por otro lado, otros activos del mundo real (RWA) implican procesos complejos como la valoración de activos, la distribución de dividendos y la liquidación, además de requerir oráculos para verificar en tiempo real los datos fuera de la cadena. Los procesos de incorporación a la cadena para diferentes tipos de activos (como bienes raíces) varían enormemente, con altos estándares de cumplimiento y dificultades en la implementación técnica, lo que naturalmente ralentiza su desarrollo.
Por lo tanto, los RWA no estandarizados necesitan desarrollar estándares específicos para cada tipo de activo, lo que será difícil de lograr a corto plazo. En comparación, los RWA que son relativamente fáciles de estandarizar, como el oro y los bonos, pueden ser más fáciles de realizar.
4. Modo de impulso: diferencias en los modelos de desarrollo
El auge del RWA en dólares se debe a la demanda de los usuarios: debido a las restricciones regulatorias en la compra de criptomonedas con moneda fiat, las plataformas de trading lanzaron pares de negociación en stablecoins en dólares para resolver este problema. A medida que se amplía su uso, ha evolucionado gradualmente hacia el dólar digital, integrándose en el ámbito de DeFi y pagos transfronterizos. Este es el resultado de la demanda del mercado impulsada de abajo hacia arriba.
En comparación, los RWA como bienes raíces y acciones son impulsados principalmente por grandes instituciones, debido a la necesidad de financiamiento o para aumentar la liquidez, perteneciendo a un modelo de arriba hacia abajo. La participación de los usuarios comunes y emprendedores es relativamente baja.
Se puede ver que el enfoque de desarrollo de abajo hacia arriba se ajusta mejor a las características de la industria de las criptomonedas. Los proyectos de RWA que se centran más en el desarrollo de la comunidad pueden tener más facilidad para obtener el reconocimiento de los usuarios.
Resumen y perspectivas
El éxito de los RWA en dólares estadounidenses no se puede lograr sin una demanda clara, alta liquidez, una base sólida de confianza, un bajo umbral técnico y un impulso de mercado de abajo hacia arriba. En comparación, otros RWA enfrentan desafíos como la dificultad de mapeo de la propiedad, la incertidumbre regulatoria, la complejidad técnica y la resistencia de intereses tradicionales, lo que ralentiza su proceso de desarrollo.
En el futuro, si otros RWA quieren lograr avances, al menos necesitan esforzarse en las siguientes direcciones:
Para los inversores, es importante reconocer la diferencia entre el RWA en dólares y otros RWA, y comprender el estado actual del desarrollo en el campo de RWA.
Primero, es necesario prestar atención a las tendencias en el desarrollo del marco de cumplimiento de RWA en Estados Unidos. En segundo lugar, hay que enfocarse en los activos RWA que son fáciles de estandarizar y transparentar (como el oro y los bonos). Por último, en la actualidad, se debe prestar más atención a los proyectos de infraestructura en el ámbito de RWA, como los oráculos de RWA, las plataformas de emisión de RWA y los protocolos de liquidez de RWA.