MEV en Solana: Revelando el juego de poder en la cadena de bloques
En el último año, la fiebre de los Memecoin ha convertido a Solana en un lugar de oro para los comerciantes. Sin embargo, el verdadero negocio de ganancias seguras no está en el gráfico de velas, sino escondido en las profundidades del bosque oscuro de la cadena de bloques - este es el valor máximo extraíble MEV(.
En comparación con los ingresos de los robots de trading que son visibles públicamente, los ingresos de MEV a menudo están ocultos en la construcción de bloques y en los mecanismos de ordenación, y quienes los dominan suelen ser la "mano invisible" que controla el poder y la infraestructura en la cadena. Muchas personas no entienden el MEV porque este sistema tiene un alto umbral de funcionamiento, información extremadamente asimétrica y los controladores están muy concentrados.
Cuando los usuarios comunes utilizan robots para anticiparse en el mercado interno y evitar el enganche, el capturador de MEV controla el orden de las transacciones en la sombra, capturando con precisión el espacio de arbitraje; cuando los minoristas compiten en velocidad y estrategia, las grandes instituciones con ventajas de participación y permisos de nodo, gracias a su ventaja estructural, ya se han asentado en la cima de la pirámide de ganancias.
En el ecosistema de Solana, el MEV no solo es una oportunidad de transacción, sino también un poder a nivel de infraestructura - es controlado por un pequeño número de personas, formando un juego de capital con altas barreras de entrada, alto monopolio y altos márgenes de ganancia. Hoy vamos a revelar el gran negocio del MEV en Solana.
![Solana bosque oscuro reglas: revelando el juego de poder capital detrás de los monopolios de beneficios de MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
1. Resumen de MEV
MEV se refiere al valor que los mineros pueden extraer, es decir, cuando los mineros empaquetan bloques, obtienen ingresos adicionales al incluir, omitir y ordenar transacciones. Debido a la fiebre de Memecoin y la actividad en DeFi, el tamaño de MEV es enorme.
Desde el punto de vista empresarial, el MEV generalmente incluye: liquidación, arbitraje y ataques de sándwich.
Liquidación: liquidar posiciones de préstamo en incumplimiento para obtener recompensas.
Arbitraje: comprar y vender simultáneamente en diferentes DEX para aprovechar la diferencia de precios.
Ataque de sándwich: comprar antes de la transacción objetivo y luego vender para obtener ganancias.
Desde el punto de vista del comportamiento, el MEV se divide principalmente en transacciones de adelantamiento )front-run( y transacciones de posterioridad )back-run(.
Comercio anticipado: los buscadores de MEV identifican las órdenes de otros comerciantes en el grupo de memoria y realizan la misma orden antes que ellos, obteniendo así ganancias.
Comercio de retroceso: aprovechar el desequilibrio temporal de precios causado por otra transacción para arbitrar.
2. Escala de MEV
Según estadísticas no verificadas, el año pasado los robots de trading ganaron 1.100 millones de dólares, los pumps ganaron 500 millones de dólares, el MEV ganó 1.500 millones de dólares, el AMM ganó 1.000 millones de dólares, los asociados de celebridades ganaron 500 millones de dólares y se llevaron cerca de 5.000 millones de dólares en el mercado extrabursátil.
Con el aumento de la actividad en la red Solana y el auge de los Memecoins en 2024, los ingresos de MEV en Solana han aumentado drásticamente. Según informes, se identificaron 90,44 millones de transacciones de arbitraje exitosas en el último año, con un beneficio promedio de 1,58 dólares por transacción y un beneficio máximo de 3,7 millones de dólares por transacción. En total, se generaron 142,8 millones de dólares en beneficios, de los cuales el 88,7% se valoró en SOL.
MEV es de hecho un gran negocio.
3. El rey de MEV en Solana: Jito
El MEV en Solana es más intenso y concentrado que en Ethereum, debido a las diferencias en su diseño subyacente.
Solana es conocida por su alto rendimiento, con un tiempo de bloque de solo 400 milisegundos, pero el diseño sacrificó parte de la descentralización, lo que llevó a una alta concentración de poder. En Solana no hay un grupo de memoria, otros nodos deben conectarse a través del nodo validador de bloques actual para obtener datos y enviar transacciones. Esto otorga un gran poder a los validadores de bloques, careciendo de mecanismos de equilibrio, lo que agrava el problema de MEV.
Jito es el líder de MEV de Solana. Lanzado en agosto de 2022, el cliente Jito-Solana tuvo una baja tasa de adopción al principio. A partir de finales de 2023, se incrementó significativamente, alcanzando el 50% en enero de 2024, y más del 94% de los validadores lo utilizarán a finales de año, formando un dominio absoluto.
¿Cómo funciona Jito?
El cliente Jito-Solana admite de forma nativa el mecanismo de extracción de MEV, y su núcleo es proporcionar servicios de Bundles. Los validadores que ejecutan este cliente se unen a la alianza Jito, ofreciendo un canal de ejecución preferente para transacciones. Los comerciantes envían bundles pagando una pequeña tarifa, obteniendo así ventajas en el orden de clasificación.
Jito Bundles permite a los traders agrupar transacciones y pagar una propina para presentar y ejecutar transacciones clave con prioridad. El proceso es el siguiente:
Montaje de transacciones: los traders descubren oportunidades de arbitraje y construyen transacciones rápidamente.
Envío de paquetes: empaquetar la transacción como un bundle y enviarlo a los nodos de Jito, con una propina para aumentar la prioridad.
Ejecución prioritaria: Si el validador de Jito se convierte en el líder de slot actual, se priorizará el empaquetado de estas transacciones. Las ganancias se distribuyen según el mecanismo entre el validador y el protocolo Jito.
Jito también lanzó un protocolo de staking, que permite a los usuarios delegar SOL a los nodos de Jito, compartiendo las recompensas de bloques y los ingresos de MEV. Esto constituye un ciclo completo de beneficios de MEV.
Tres características clave de MEV: ventaja de información, efecto de monopolio, barrera de capital.
MEV es una guerra de información, el ganador se lo lleva todo. En Solana, competir por oportunidades de MEV depende de la velocidad de milisegundos y la sensibilidad a la información en la cadena. Esto depende de la capacidad de sincronización rápida de información y la velocidad de incorporación de transacciones en la cadena.
El servicio de bundle de Jito tiene un carácter monopólico. El MEV clave está en "quién es el productor de bloques". Jito necesita cubrir la mayor cantidad posible de Leader Slot, lo que requiere una alta tasa de cobertura de su red de clientes. Una vez que se alcanza el punto crítico, el efecto de red se auto-refuerza.
El MEV de Solana es un juego de capital. Cuanto más se apueste, mayor será la probabilidad de convertirse en Líder. El Líder tiene el derecho de ordenar bloques, obteniendo la mayor cantidad de MEV y Tips. Esto genera una barrera de capital altamente concentrada.
4. Flujo de ganancias MEV en Solana
Las ganancias de MEV se distribuyen principalmente entre tres partes: el protocolo Jito, grandes nodos de alta participación y corredores de venta de espacio en bloques.
Protocolo Jito: contribuyente de infraestructura. En el último año, se procesaron 4.3 mil millones de transacciones agrupadas, generando 5.51 millones de propinas en SOL, aproximadamente 7.7 mil millones de dólares en valor adicional de transacciones. Los ingresos de Jito fueron aproximadamente 35 millones de dólares.
Nodulos de alta participación: Una clase privilegiada en la cadena. Los nodos con alta participación tienen una mayor probabilidad de generar bloques, obteniendo continuamente recompensas básicas de bloques, ingresos por inflación y una gran cantidad de propinas. Algunos nodos pueden alcanzar un rendimiento anual superior al 20%.
Corredor de ventas de espacio de bloque: intermediario en la cadena de bloques. Colabora con nodos de alta apuesta para comprar derechos SWQoS, empaqueta las transacciones de los usuarios en un Jito Bundle para aumentar la prioridad y gana la diferencia. Al mismo tiempo, integra su propio comercio de arbitraje para obtener ingresos de MEV.
En general, Solana muestra una alta concentración de poder, donde la mayor parte de las ganancias de MEV son capturadas por el protocolo Jito, grandes nodos validadores y corredores de venta de espacio en bloques.
5. Panorama competitivo de clientes de Solana
En Solana hay más de 1300 nodos de validación, más del 94% ejecutan el cliente Jito. Los principales clientes incluyen:
Nodo de Solana: cliente base, sin optimización MEV, los ingresos son mucho más bajos que los nodos Jito.
Nodo Jito: se une al protocolo Jito y admite Bundles, puede aceptar transacciones agrupadas y recibir Tips.
Nodo Paladin: versión mejorada de Jito, que ofrece un mecanismo de prioridad de transacciones más justo para ser incluida en la cadena.
Nodo Firedancer: Cliente de alto rendimiento desarrollado por Jump Crypto, la nueva versión es compatible con el protocolo Jito.
Lógica de competencia del cliente:
Jito vs Paladin: La lucha por la equidad. Paladin ofrece un mecanismo de priorización de transacciones más justo en la cadena de bloques, pero si Jito perfecciona su mecanismo, podría restringir su espacio de supervivencia.
Firedancer vs otros: mejora del rendimiento. Los nodos de alto rendimiento pueden obtener ventajas, impulsando la migración de la red hacia clientes de alto rendimiento.
En general, el cliente Jito-Solana domina la red principal. Con la compatibilidad de Firedancer con el protocolo Jito, es posible que en el futuro se produzcan iteraciones y actualizaciones de rendimiento del cliente.
6. El camino para que las grandes instituciones se conviertan en operadores de intereses de Solana
Tomando como ejemplo a Sol Strategies, se puede ver cómo las grandes instituciones se infiltran para convertirse en operadores de intereses de Solana:
Ampliar la cuota de mercado y el dominio ecológico a través de la adquisición de nodos:
2024.11: adquisición de Cogent Crypto
2025.03: Adquisición de los nodos principales de Laine y Stakewiz.com
Impulsar la propuesta de ajuste de la tasa de inflación SIMD-228, intentando consolidar el poder ) no aprobada (
Promover la cotización del ETF de Solana y convertirse en proveedor de staking de ETF.
Resumen:
MEV es un gran negocio, especialmente intenso en Solana, con altos beneficios.
El protocolo MEV Jito tiene un fuerte efecto de cabeza y monopolio.
En Solana, el poder está altamente concentrado, y los beneficios de MEV son capturados principalmente por el protocolo Jito, nodos de alta participación y intermediarios de venta de espacio en bloques.
El cliente Jito-Solana actualmente domina la red principal, y Firedancer, que soporta el protocolo Jito, podría convertirse en una versión mejorada de alto rendimiento en el futuro.
Las grandes instituciones están penetrando en Solana de manera integral a través de la adquisición de nodos, promoviendo propuestas de gobernanza y impulsando la cotización de ETFs, compitiendo por la soberanía de la gobernanza de la cadena de bloques.
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Ramen_Until_Rich
· 07-17 07:46
El experto tiene toda la razón.
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LeekCutter
· 07-17 02:54
Ser engañados hasta que se cansen las manos
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MoonMathMagic
· 07-16 19:22
Detrás de las ganancias extraordinarias hay riesgos
Análisis de las ganancias excesivas de MEV en el ecosistema de Solana: Revelando el juego de poder en la cadena de bloques
MEV en Solana: Revelando el juego de poder en la cadena de bloques
En el último año, la fiebre de los Memecoin ha convertido a Solana en un lugar de oro para los comerciantes. Sin embargo, el verdadero negocio de ganancias seguras no está en el gráfico de velas, sino escondido en las profundidades del bosque oscuro de la cadena de bloques - este es el valor máximo extraíble MEV(.
En comparación con los ingresos de los robots de trading que son visibles públicamente, los ingresos de MEV a menudo están ocultos en la construcción de bloques y en los mecanismos de ordenación, y quienes los dominan suelen ser la "mano invisible" que controla el poder y la infraestructura en la cadena. Muchas personas no entienden el MEV porque este sistema tiene un alto umbral de funcionamiento, información extremadamente asimétrica y los controladores están muy concentrados.
Cuando los usuarios comunes utilizan robots para anticiparse en el mercado interno y evitar el enganche, el capturador de MEV controla el orden de las transacciones en la sombra, capturando con precisión el espacio de arbitraje; cuando los minoristas compiten en velocidad y estrategia, las grandes instituciones con ventajas de participación y permisos de nodo, gracias a su ventaja estructural, ya se han asentado en la cima de la pirámide de ganancias.
En el ecosistema de Solana, el MEV no solo es una oportunidad de transacción, sino también un poder a nivel de infraestructura - es controlado por un pequeño número de personas, formando un juego de capital con altas barreras de entrada, alto monopolio y altos márgenes de ganancia. Hoy vamos a revelar el gran negocio del MEV en Solana.
![Solana bosque oscuro reglas: revelando el juego de poder capital detrás de los monopolios de beneficios de MEV])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3d336b4f70c9a9ddb7e156b059e31801.webp(
1. Resumen de MEV
MEV se refiere al valor que los mineros pueden extraer, es decir, cuando los mineros empaquetan bloques, obtienen ingresos adicionales al incluir, omitir y ordenar transacciones. Debido a la fiebre de Memecoin y la actividad en DeFi, el tamaño de MEV es enorme.
Desde el punto de vista empresarial, el MEV generalmente incluye: liquidación, arbitraje y ataques de sándwich.
Desde el punto de vista del comportamiento, el MEV se divide principalmente en transacciones de adelantamiento )front-run( y transacciones de posterioridad )back-run(.
2. Escala de MEV
Según estadísticas no verificadas, el año pasado los robots de trading ganaron 1.100 millones de dólares, los pumps ganaron 500 millones de dólares, el MEV ganó 1.500 millones de dólares, el AMM ganó 1.000 millones de dólares, los asociados de celebridades ganaron 500 millones de dólares y se llevaron cerca de 5.000 millones de dólares en el mercado extrabursátil.
Con el aumento de la actividad en la red Solana y el auge de los Memecoins en 2024, los ingresos de MEV en Solana han aumentado drásticamente. Según informes, se identificaron 90,44 millones de transacciones de arbitraje exitosas en el último año, con un beneficio promedio de 1,58 dólares por transacción y un beneficio máximo de 3,7 millones de dólares por transacción. En total, se generaron 142,8 millones de dólares en beneficios, de los cuales el 88,7% se valoró en SOL.
MEV es de hecho un gran negocio.
3. El rey de MEV en Solana: Jito
El MEV en Solana es más intenso y concentrado que en Ethereum, debido a las diferencias en su diseño subyacente.
Solana es conocida por su alto rendimiento, con un tiempo de bloque de solo 400 milisegundos, pero el diseño sacrificó parte de la descentralización, lo que llevó a una alta concentración de poder. En Solana no hay un grupo de memoria, otros nodos deben conectarse a través del nodo validador de bloques actual para obtener datos y enviar transacciones. Esto otorga un gran poder a los validadores de bloques, careciendo de mecanismos de equilibrio, lo que agrava el problema de MEV.
Jito es el líder de MEV de Solana. Lanzado en agosto de 2022, el cliente Jito-Solana tuvo una baja tasa de adopción al principio. A partir de finales de 2023, se incrementó significativamente, alcanzando el 50% en enero de 2024, y más del 94% de los validadores lo utilizarán a finales de año, formando un dominio absoluto.
¿Cómo funciona Jito?
El cliente Jito-Solana admite de forma nativa el mecanismo de extracción de MEV, y su núcleo es proporcionar servicios de Bundles. Los validadores que ejecutan este cliente se unen a la alianza Jito, ofreciendo un canal de ejecución preferente para transacciones. Los comerciantes envían bundles pagando una pequeña tarifa, obteniendo así ventajas en el orden de clasificación.
Jito Bundles permite a los traders agrupar transacciones y pagar una propina para presentar y ejecutar transacciones clave con prioridad. El proceso es el siguiente:
Jito también lanzó un protocolo de staking, que permite a los usuarios delegar SOL a los nodos de Jito, compartiendo las recompensas de bloques y los ingresos de MEV. Esto constituye un ciclo completo de beneficios de MEV.
Tres características clave de MEV: ventaja de información, efecto de monopolio, barrera de capital.
MEV es una guerra de información, el ganador se lo lleva todo. En Solana, competir por oportunidades de MEV depende de la velocidad de milisegundos y la sensibilidad a la información en la cadena. Esto depende de la capacidad de sincronización rápida de información y la velocidad de incorporación de transacciones en la cadena.
El servicio de bundle de Jito tiene un carácter monopólico. El MEV clave está en "quién es el productor de bloques". Jito necesita cubrir la mayor cantidad posible de Leader Slot, lo que requiere una alta tasa de cobertura de su red de clientes. Una vez que se alcanza el punto crítico, el efecto de red se auto-refuerza.
El MEV de Solana es un juego de capital. Cuanto más se apueste, mayor será la probabilidad de convertirse en Líder. El Líder tiene el derecho de ordenar bloques, obteniendo la mayor cantidad de MEV y Tips. Esto genera una barrera de capital altamente concentrada.
4. Flujo de ganancias MEV en Solana
Las ganancias de MEV se distribuyen principalmente entre tres partes: el protocolo Jito, grandes nodos de alta participación y corredores de venta de espacio en bloques.
Protocolo Jito: contribuyente de infraestructura. En el último año, se procesaron 4.3 mil millones de transacciones agrupadas, generando 5.51 millones de propinas en SOL, aproximadamente 7.7 mil millones de dólares en valor adicional de transacciones. Los ingresos de Jito fueron aproximadamente 35 millones de dólares.
Nodulos de alta participación: Una clase privilegiada en la cadena. Los nodos con alta participación tienen una mayor probabilidad de generar bloques, obteniendo continuamente recompensas básicas de bloques, ingresos por inflación y una gran cantidad de propinas. Algunos nodos pueden alcanzar un rendimiento anual superior al 20%.
Corredor de ventas de espacio de bloque: intermediario en la cadena de bloques. Colabora con nodos de alta apuesta para comprar derechos SWQoS, empaqueta las transacciones de los usuarios en un Jito Bundle para aumentar la prioridad y gana la diferencia. Al mismo tiempo, integra su propio comercio de arbitraje para obtener ingresos de MEV.
En general, Solana muestra una alta concentración de poder, donde la mayor parte de las ganancias de MEV son capturadas por el protocolo Jito, grandes nodos validadores y corredores de venta de espacio en bloques.
5. Panorama competitivo de clientes de Solana
En Solana hay más de 1300 nodos de validación, más del 94% ejecutan el cliente Jito. Los principales clientes incluyen:
Lógica de competencia del cliente:
En general, el cliente Jito-Solana domina la red principal. Con la compatibilidad de Firedancer con el protocolo Jito, es posible que en el futuro se produzcan iteraciones y actualizaciones de rendimiento del cliente.
6. El camino para que las grandes instituciones se conviertan en operadores de intereses de Solana
Tomando como ejemplo a Sol Strategies, se puede ver cómo las grandes instituciones se infiltran para convertirse en operadores de intereses de Solana:
Ampliar la cuota de mercado y el dominio ecológico a través de la adquisición de nodos:
Impulsar la propuesta de ajuste de la tasa de inflación SIMD-228, intentando consolidar el poder ) no aprobada (
Promover la cotización del ETF de Solana y convertirse en proveedor de staking de ETF.
Resumen:
MEV es un gran negocio, especialmente intenso en Solana, con altos beneficios.
El protocolo MEV Jito tiene un fuerte efecto de cabeza y monopolio.
En Solana, el poder está altamente concentrado, y los beneficios de MEV son capturados principalmente por el protocolo Jito, nodos de alta participación y intermediarios de venta de espacio en bloques.
El cliente Jito-Solana actualmente domina la red principal, y Firedancer, que soporta el protocolo Jito, podría convertirse en una versión mejorada de alto rendimiento en el futuro.
Las grandes instituciones están penetrando en Solana de manera integral a través de la adquisición de nodos, promoviendo propuestas de gobernanza y impulsando la cotización de ETFs, compitiendo por la soberanía de la gobernanza de la cadena de bloques.