InfoFi Profundidad: Experimento financiero de atención en la era de la IA

Introducción: De la escasez de información a la escasez de atención, InfoFi nace.

La revolución de la información del siglo XX trajo un crecimiento explosivo del conocimiento a la sociedad humana, pero también dio lugar a una paradoja: cuando el costo de obtener información es casi nulo, lo que realmente escasea ya no es la información en sí, sino los recursos cognitivos que utilizamos para procesar la información: la atención. Como dijo el ganador del Premio Nobel Herbert Simon al proponer por primera vez el concepto de "economía de la atención" en 1971, "la sobrecarga de información conduce a la pobreza de atención", y la sociedad moderna se encuentra profundamente inmersa en ello. Frente al contenido abrumador que inunda a través de las redes sociales, videos cortos y notificaciones de noticias, los límites cognitivos de la humanidad están siendo constantemente exprimidos, y la selección, el juicio y la asignación de valor se vuelven cada vez más difíciles.

Y esta escasez de atención se ha convertido en una lucha por los recursos en la era digital. En el modelo tradicional de Web2, las plataformas controlan firmemente la entrada de tráfico a través de algoritmos, y los verdaderos creadores de recursos de atención —ya sean usuarios, creadores de contenido o evangelistas de comunidades— a menudo son solo "combustible gratuito" en la lógica de ganancias de la plataforma. Las principales plataformas y los capitalistas cosechan en la cadena de monetización de la atención, mientras que los individuos comunes que realmente impulsan la producción y difusión de información tienen dificultades para participar en la distribución del valor. Esta ruptura estructural se está convirtiendo en la contradicción central en la evolución de la civilización digital.

El auge de la financiarización de la información (InfoFi) se produce en este contexto. No es un nuevo concepto accidental, sino un cambio de paradigma subyacente que tiene como base tecnológica la blockchain, los incentivos de tokens y la habilitación de la IA, con el objetivo de "redefinir el valor de la atención". InfoFi intenta transformar comportamientos cognitivos no estructurados, como las opiniones de los usuarios, la información, la reputación, las interacciones sociales y el descubrimiento de tendencias, en formas de activos cuantificables y comerciables, y a través de mecanismos de incentivos distribuidos, permite que cada usuario que participe en la creación, difusión y juicio en el ecosistema de información comparta el valor generado. Esto no es solo una innovación tecnológica, sino también un intento de redistribución del poder sobre "quién posee la atención y quién controla la información".

En la narrativa del Web3, InfoFi es un puente importante que conecta redes sociales, creación de contenido, juegos de mercado y la inteligencia artificial. Hereda el diseño de mecanismos financieros de DeFi, el impulso social de SocialFi y la estructura de incentivos de GameFi, al mismo tiempo que introduce la capacidad de la IA en análisis semántico, reconocimiento de señales y predicción de tendencias, construyendo una nueva estructura de mercado en torno a la "financiarización de recursos cognitivos". Su núcleo no es simplemente la distribución de contenido o las recompensas por me gusta, sino un conjunto completo de lógica de descubrimiento y redistribución de valor en torno a "información → confianza → inversión → retorno".

Desde la sociedad agrícola, donde la "tierra" era el factor escaso, hasta la era industrial, donde el "capital" era el motor de crecimiento, y hoy, en la civilización digital, donde la "atención" se ha convertido en el principal medio de producción, el centro de recursos en la sociedad humana está experimentando una profunda transformación. InfoFi es la expresión concreta de esta transición de paradigma macro en el mundo blockchain. No solo es un nuevo foco en el mercado de criptomonedas, sino que también podría ser el punto de partida para una reestructuración profunda de las estructuras de gobernanza del mundo digital, la lógica de propiedad intelectual y los mecanismos de fijación de precios financieros.

Pero cualquier salto de paradigma no es lineal, necesariamente está acompañado de burbujas, especulación, malentendidos y sacudidas. Si InfoFi puede convertirse en una verdadera revolución de atención centrada en el usuario, depende de si puede encontrar un punto de equilibrio dinámico entre el diseño del mecanismo de incentivos, la lógica de captura de valor y la demanda real. De lo contrario, será solo otro sueño ilusorio que se desliza de la "narrativa inclusiva" a la "cosecha centralizada".

Composición ecológica de InfoFi: un mercado de intersección "información × finanzas × IA"

La esencia de InfoFi es construir un sistema de mercado complejo que incorpora lógica financiera, computación semántica y mecanismos de juego en el contexto contemporáneo, donde la información está altamente saturada y su valor es difícil de capturar. Su arquitectura ecológica no es una "plataforma de contenido" o "protocolo financiero" de una sola dimensión, sino un punto de intersección entre el mecanismo de descubrimiento del valor de la información, el sistema de incentivos de comportamiento y el motor de distribución inteligente, que conforma un ecosistema de pila completa que integra el comercio de información, incentivos de atención, calificación de reputación y predicciones inteligentes.

Desde una perspectiva lógica fundamental, InfoFi es un intento de "financiar" la información, es decir, transformar actividades cognitivas como contenidos, opiniones, juicios de tendencias e interacciones sociales, que originalmente no pueden ser valoradas, en "activos" medibles y negociables, otorgándoles un precio de mercado. La intervención financiera hace que la información, en los procesos de producción, circulación y consumo, deje de ser fragmentos de "contenido" dispersos y aislados, y se convierta en "productos cognitivos" con atributos de juego y capacidad de acumulación de valor. Esto significa que un comentario, una predicción, un análisis de tendencias, puede ser tanto una expresión de la cognición individual como un activo especulativo que conlleva exposición al riesgo y derechos de ingresos futuros. La popularidad de ciertos mercados de predicción es un ejemplo de cómo esta lógica se materializa en el ámbito de la opinión pública y las expectativas del mercado.

Sin embargo, los mecanismos financieros por sí solos son insuficientes para resolver la proliferación de ruido y el dilema de la "mala moneda" que trae la explosión de información. Por lo tanto, la IA se convierte en el segundo pilar de InfoFi. La IA asume principalmente dos roles: uno es la filtración semántica, actuando como la "primera línea de defensa" entre las señales de información y el ruido; el segundo es el reconocimiento de comportamientos, logrando una evaluación precisa de las fuentes de información a través del modelado de datos multidimensionales sobre el comportamiento en redes sociales de los usuarios, la interacción con el contenido y la originalidad de las opiniones. Algunas plataformas son representativas al introducir la tecnología de IA en la evaluación de contenido y la creación de perfiles de usuarios, desempeñando el papel de "árbitro algorítmico" en el modelo Yap-to-Earn, decidiendo quién debe recibir recompensas en tokens y quién debe ser silenciado o degradado. En cierto sentido, la función de la IA en InfoFi es equivalente a la de los creadores de mercado y el mecanismo de liquidación en una bolsa, siendo el núcleo para mantener la estabilidad y credibilidad del ecosistema.

Y la información es la base de todo esto. No solo es el objeto de la transacción, sino también la fuente de la emoción del mercado, la conexión social y la formación de consensos. A diferencia de DeFi, el ancla de los activos de InfoFi ya no son activos duros en cadena como USDC o BTC, sino "activos cognitivos" más líquidos, con una estructura más laxa pero más actual, como opiniones, confianza, temas, tendencias e insights. Esto también determina que el mecanismo de funcionamiento del mercado de InfoFi no es apilamiento lineal, sino que depende en gran medida de un ecosistema dinámico construido sobre gráficos sociales, redes semánticas y expectativas psicológicas. En este marco, los creadores de contenido son equivalentes a los "creadores de mercado" del mercado, proporcionando opiniones e insights para que el mercado juzgue su "precio"; los usuarios son "inversores", que expresan su juicio de valor sobre cierta información a través de acciones como dar me gusta, compartir, apostar y comentar, impulsando su ascenso o hundimiento en toda la red; y la plataforma y la IA son el "árbitro + la bolsa", responsables de asegurar la equidad y eficiencia de todo el mercado.

La operación sinérgica de esta estructura ternaria ha dado lugar a una serie de nuevas especies y nuevos mecanismos: el mercado de predicción ofrece objetivos claros para el juego; Yap-to-Earn fomenta que el conocimiento sea minería y la interacción sea producción; el protocolo de reputación convierte la historia personal en la cadena y el comportamiento social en activos de crédito; el mercado de atención intenta capturar las "fluctuaciones emocionales" que se transmiten en la cadena; y la plataforma de contenido con token controla el acceso mediante una economía de permisos que reconstruye la lógica de pago por información. Juntos, constituyen el ecosistema de múltiples capas de InfoFi: que incluye herramientas de descubrimiento de valor, mecanismos de distribución de valor, así como un sistema de identidad multidimensional, diseño de umbrales de participación y mecanismos anti-brujería.

Es en esta estructura de intersección donde InfoFi ya no es solo un mercado, sino un complejo sistema de juego de información: utiliza la información como medio de intercambio, las finanzas como motor de incentivos, y la IA como núcleo de gobernanza, con la intención final de construir una plataforma de colaboración cognitiva que sea autoorganizada, distribuida y regulable. En cierto sentido, intenta convertirse en una "infraestructura financiera cognitiva", no solo para la distribución de contenidos, sino para proporcionar mecanismos de descubrimiento de información y toma de decisiones colectivas más eficientes para toda la sociedad cripto.

Sin embargo, tales sistemas están destinados a ser complejos, diversos y frágiles. La subjetividad de la información determina la no uniformidad en la evaluación del valor, la naturaleza competitiva de las finanzas aumenta el riesgo de manipulación y el efecto manada, y la opacidad de la IA plantea desafíos a la transparencia. El ecosistema InfoFi debe equilibrar y auto-repararse constantemente entre estas tres tensiones, de lo contrario, es muy probable que se deslice hacia el lado opuesto de "juegos de azar encubiertos" o "campos de cosecha de atención" bajo el impulso del capital.

La construcción del ecosistema de InfoFi no es un proyecto aislado de un protocolo o plataforma, sino una co-evolución de un sistema socio-técnico completo, siendo un intento profundo de Web3 en la dirección de "gobernanza de la información" en lugar de "gobernanza de activos". Definirá la forma de fijación de precios de la información en la próxima era, e incluso construirá un mercado cognitivo más abierto y autónomo.

Mecanismo central de juego: Innovación de incentivos vs trampa de cosecha

En el ecosistema de InfoFi, detrás de toda la prosperidad aparente, en última instancia, se encuentra el juego del diseño de mecanismos de incentivos. Ya sea la participación en el mercado de predicciones, la producción de行为 de boca, la construcción de activos de reputación, el intercambio de atención, o la minería de datos en la cadena, en esencia, todos están relacionados con una cuestión central: ¿quién aporta esfuerzo? ¿quién recibe dividendos? ¿quién asume el riesgo?

Desde una perspectiva externa, InfoFi parece ser una "innovación en las relaciones de producción" en la migración de Web2 a Web3: intenta romper la cadena de explotación entre "plataforma-creador-usuario" en las plataformas de contenido tradicionales, devolviendo valor a los contribuyentes originales de información. Pero desde la estructura interna, esta devolución de valor no es intrínsecamente justa, sino que se basa en un delicado equilibrio de una serie de incentivos, validaciones y mecanismos de juego. Si se diseña adecuadamente, InfoFi tiene el potencial de convertirse en un campo experimental innovador donde todos los usuarios ganen; si los mecanismos se desequilibran, puede convertirse fácilmente en un "campo de recolección de pequeños inversores" dominado por capital + algoritmos.

Lo primero que hay que examinar es el potencial positivo de "incentivar la innovación". La innovación esencial en todas las subcategorías de InfoFi es dotar a "la información", un activo intangible que anteriormente era difícil de medir y financiar, de una clara comerciabilidad, competitividad y liquidabilidad. Esta transformación depende de dos motores clave: la trazabilidad de la blockchain y la evaluabilidad de la IA.

señal de apuesta

Sin embargo, cuanto más fuerte es el sistema de incentivos, más fácil es fomentar el "abuso de juegos de apuestas". El mayor riesgo sistémico que enfrenta InfoFi es la alienación del mecanismo de incentivos y la proliferación de cadenas de arbitraje.

Tomando como ejemplo Yap-to-Earn, a simple vista recompensa a los usuarios por el valor de la creación de contenido a través de algoritmos de IA, pero en la ejecución real, muchos proyectos, después de atraer brevemente a una gran cantidad de creadores de contenido en la fase inicial de incentivos, rápidamente caen en la "niebla informativa": proliferan fenómenos como cuentas de matriz de robots inundando, influencers participando anticipadamente en pruebas internas y el control dirigido de los pesos de interacción por parte de los proyectos. Un KOL destacado dijo: "Ahora, si no aumentas tu cantidad, no puedes estar en la lista, la IA ha sido entrenada para identificar palabras clave y aprovechar la popularidad." Aún más, algunos proyectos han revelado: "Invertí 150,000 dólares para hacer una ronda en cierta plataforma, y el resultado fue que el 70% del tráfico era de cuentas de IA y bots de agua, los verdaderos KOL no participan, no es posible que me pidas que invierta una segunda vez."

Bajo el sistema de puntos y la falta de transparencia en las expectativas de los tokens, muchos usuarios se convierten en "trabajadores gratuitos": publican en Twitter, interactúan, lanzan proyectos, crean grupos, y al final no tienen derecho a participar en los airdrops. Este tipo de diseño de incentivos "traicionero" no solo perjudica la reputación de la plataforma, sino que también puede llevar al colapso del ecosistema de contenido a largo plazo. Los casos de comparación entre diferentes proyectos son especialmente típicos: algunos tienen mecanismos de asignación claros en la etapa de promoción, y el retorno del valor de los tokens es abundante; otros, en cambio, sufren debido a un desequilibrio en los mecanismos de asignación.