La dificultad de BTCFi: la innovación en la cadena es difícil de replicar el éxito de Bitcoin
Después de un año de altibajos, el mercado finalmente ha llegado a un consenso: la demanda de Bitcoin se limita únicamente a Bitcoin en sí, sin extenderse a los activos de staking basados en BTC, redes de segunda capa o el ecosistema DeFi.
El modo Ethereum no se puede replicar
Aunque proyectos como Babylon intentaron replicar el modelo de éxito de Ethereum, ha quedado demostrado que este camino no es fácil. Incluso intentos innovadores como RUNE no lograron reproducir el esplendor de Inscription, lo que finalmente resultó decepcionante.
Los datos del primer trimestre de 2025 muestran que, además de Bitcoin en sí, solo el ETF de BTC al contado ha tenido éxito. Esto contrasta fuertemente con Ethereum: el ecosistema de Ethereum está prosperando en la cadena, mientras que Bitcoin se comercializa principalmente fuera de la cadena. Hay que reconocer que Bitcoin no necesita escenarios de "repetir la rueda" como redes de segunda capa o staking. La falta de contratos inteligentes no es una desventaja del mercado, sino más bien una manifestación de su solidez.
A pesar de que actualmente el mercado tiene opiniones encontradas sobre Ethereum, no se puede negar que la mayor parte de la innovación de Bitcoin y Solana es una imitación y transformación de Ethereum. Solana se inspiró en DeFi y tokens Meme, mientras que Bitcoin intentó un sistema de staking y el concepto de oro digital. Sin embargo, Solana ha logrado un éxito temporal, mientras que la innovación financiera basada en Bitcoin (BTCFi) es difícil de sostener.
Aunque la red de segunda capa de Ethereum no ha tenido un éxito completo, al menos ha cultivado algunos proyectos con potencial. En comparación, BTCFi no ha logrado avances en staking, redes de segunda capa y DeFi. En general, BTCFi no ha replicado los éxitos de Ethereum, sino que ha repetido sus fracasos.
La Dificultad de Monetizar la Seguridad de la Mainnet
Algunos proyectos intentan monetizar la seguridad de Ethereum y alquilarla a proyectos que la necesiten. Pero este modelo no se puede trasladar fácilmente a otras cadenas públicas.
Aunque muchos conceptos innovadores como LSD/LRT, tokens Meme, DEX, etc. pueden ser adoptados por diversas cadenas públicas, es difícil que se implementen en el ecosistema de Bitcoin. De hecho, cada cadena tiende a desarrollar sus propias características: centradas en la emisión de activos, independientemente de si su empaquetado es una red de segunda capa o un sistema de staking/re-staking.
El ecosistema de Bitcoin, aunque es enorme, en realidad solo tiene un producto central: Bitcoin itself. Innovaciones marginales como WBTC y ETF pueden aumentar el valor de mercado de BTC, pero cualquier intento de trasladar el valor de BTC a otros tokens enfrenta enormes desafíos.
Difícil establecimiento del sistema de staking
Varios protocolos de staking de BTC parecen estar en auge, pero las principales tenencias de BTC en todo el mundo siguen concentradas en los intercambios y las empresas de gestión de activos. El sistema de staking en cadena de BTC actualmente sigue siendo solo una teoría, difícil de convertir en realidad.
En última instancia, el sistema de staking de Bitcoin no puede reemplazar la sensación de seguridad que brinda poseer BTC en sí mismo. Si no se puede establecer un sistema de staking, entonces la red de segunda capa de BTC y el ecosistema DeFi también serán difíciles de formar.
Las perspectivas de desarrollo son preocupantes
Recientemente, si no fuera porque los proyectos de la red de segunda capa de BTC han comenzado a generar interés en la emisión de monedas, este tema podría haber sido olvidado por el acelerado mercado de criptomonedas. Desde mi punto de vista personal, lo único que puede considerarse exitoso es Merlin Chain, que eligió una estrategia de emisión rápida de monedas junto con una operación a largo plazo.
Las dificultades que enfrenta la red de segunda capa de BTC son: la emisión temprana de monedas puede llevar a la pérdida de credibilidad, mientras que la emisión tardía es difícil de controlar. Dado que está destinado a enfrentar dudas, es mejor elegir una forma que pueda generar más beneficios.
En comparación, Ethereum realmente necesita redes de segunda capa para aliviar el tráfico. La competencia actual se centra más en la distribución de ingresos que en el propio problema del ecosistema. La red de segunda capa del ecosistema de Solana muestra más características de descentralización.
La red de segunda capa de BTC es la más incómoda. Carecen de apoyo y guía técnica como Ethereum, y sus respectivas rutas tecnológicas son muy diversas. Algunos copian los planes ZK/OP, otros se centran en la optimización de los códigos de operación existentes, y algunos intentan una actualización completa del script de Bitcoin.
Además, en comparación con las características de descentralización de las redes de segunda capa del ecosistema de Solana, la red de segunda capa de BTC refleja más el color centralizado de "proyecto + VC".
Conclusión
Desde el nacimiento de Bitcoin, la gente ha desarrollado una enorme industria en torno a él, que incluye carteras, minería y activos empaquetados, sentando las bases para el ecosistema de Ethereum. Sin embargo, Bitcoin en sí mismo es demasiado especial. A diferencia de otros proyectos que deben enfrentar aplicaciones a gran escala y competencia externa, Bitcoin no tiene un líder y no necesita adaptarse a un sistema político como lo hacen los que vienen después.
Al igual que los mecanismos internos de la IA, a veces este mundo es difícil de explicar. Bitcoin elige no dar explicaciones, y aunque BTCFi intenta abrir nuevos caminos, los resultados demuestran que la ruta tradicional es más resistente.
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DecentralizedElder
· 07-12 16:30
btc es un burro testarudo
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ForumMiningMaster
· 07-10 06:53
La esencia sigue siendo los nuevos ropas del emperador. Ya se dijo que no hicieran esas cosas llamativas.
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ProposalManiac
· 07-10 06:46
Los datos experimentales dan la cara, btc debería centrarse en ser un valor de almacenamiento.
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NotSatoshi
· 07-10 06:44
Bitcoin es la mayor innovación, los demás son juguetes.
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TokenomicsTrapper
· 07-10 06:35
lo dije hace meses... los maximalistas de btc tenían razón todo el tiempo smh
BTCFi difícil de replicar el éxito de Bitcoin la innovación on-chain encuentra un obstáculo
La dificultad de BTCFi: la innovación en la cadena es difícil de replicar el éxito de Bitcoin
Después de un año de altibajos, el mercado finalmente ha llegado a un consenso: la demanda de Bitcoin se limita únicamente a Bitcoin en sí, sin extenderse a los activos de staking basados en BTC, redes de segunda capa o el ecosistema DeFi.
El modo Ethereum no se puede replicar
Aunque proyectos como Babylon intentaron replicar el modelo de éxito de Ethereum, ha quedado demostrado que este camino no es fácil. Incluso intentos innovadores como RUNE no lograron reproducir el esplendor de Inscription, lo que finalmente resultó decepcionante.
Los datos del primer trimestre de 2025 muestran que, además de Bitcoin en sí, solo el ETF de BTC al contado ha tenido éxito. Esto contrasta fuertemente con Ethereum: el ecosistema de Ethereum está prosperando en la cadena, mientras que Bitcoin se comercializa principalmente fuera de la cadena. Hay que reconocer que Bitcoin no necesita escenarios de "repetir la rueda" como redes de segunda capa o staking. La falta de contratos inteligentes no es una desventaja del mercado, sino más bien una manifestación de su solidez.
A pesar de que actualmente el mercado tiene opiniones encontradas sobre Ethereum, no se puede negar que la mayor parte de la innovación de Bitcoin y Solana es una imitación y transformación de Ethereum. Solana se inspiró en DeFi y tokens Meme, mientras que Bitcoin intentó un sistema de staking y el concepto de oro digital. Sin embargo, Solana ha logrado un éxito temporal, mientras que la innovación financiera basada en Bitcoin (BTCFi) es difícil de sostener.
Aunque la red de segunda capa de Ethereum no ha tenido un éxito completo, al menos ha cultivado algunos proyectos con potencial. En comparación, BTCFi no ha logrado avances en staking, redes de segunda capa y DeFi. En general, BTCFi no ha replicado los éxitos de Ethereum, sino que ha repetido sus fracasos.
La Dificultad de Monetizar la Seguridad de la Mainnet
Algunos proyectos intentan monetizar la seguridad de Ethereum y alquilarla a proyectos que la necesiten. Pero este modelo no se puede trasladar fácilmente a otras cadenas públicas.
Aunque muchos conceptos innovadores como LSD/LRT, tokens Meme, DEX, etc. pueden ser adoptados por diversas cadenas públicas, es difícil que se implementen en el ecosistema de Bitcoin. De hecho, cada cadena tiende a desarrollar sus propias características: centradas en la emisión de activos, independientemente de si su empaquetado es una red de segunda capa o un sistema de staking/re-staking.
El ecosistema de Bitcoin, aunque es enorme, en realidad solo tiene un producto central: Bitcoin itself. Innovaciones marginales como WBTC y ETF pueden aumentar el valor de mercado de BTC, pero cualquier intento de trasladar el valor de BTC a otros tokens enfrenta enormes desafíos.
Difícil establecimiento del sistema de staking
Varios protocolos de staking de BTC parecen estar en auge, pero las principales tenencias de BTC en todo el mundo siguen concentradas en los intercambios y las empresas de gestión de activos. El sistema de staking en cadena de BTC actualmente sigue siendo solo una teoría, difícil de convertir en realidad.
En última instancia, el sistema de staking de Bitcoin no puede reemplazar la sensación de seguridad que brinda poseer BTC en sí mismo. Si no se puede establecer un sistema de staking, entonces la red de segunda capa de BTC y el ecosistema DeFi también serán difíciles de formar.
Las perspectivas de desarrollo son preocupantes
Recientemente, si no fuera porque los proyectos de la red de segunda capa de BTC han comenzado a generar interés en la emisión de monedas, este tema podría haber sido olvidado por el acelerado mercado de criptomonedas. Desde mi punto de vista personal, lo único que puede considerarse exitoso es Merlin Chain, que eligió una estrategia de emisión rápida de monedas junto con una operación a largo plazo.
Las dificultades que enfrenta la red de segunda capa de BTC son: la emisión temprana de monedas puede llevar a la pérdida de credibilidad, mientras que la emisión tardía es difícil de controlar. Dado que está destinado a enfrentar dudas, es mejor elegir una forma que pueda generar más beneficios.
En comparación, Ethereum realmente necesita redes de segunda capa para aliviar el tráfico. La competencia actual se centra más en la distribución de ingresos que en el propio problema del ecosistema. La red de segunda capa del ecosistema de Solana muestra más características de descentralización.
La red de segunda capa de BTC es la más incómoda. Carecen de apoyo y guía técnica como Ethereum, y sus respectivas rutas tecnológicas son muy diversas. Algunos copian los planes ZK/OP, otros se centran en la optimización de los códigos de operación existentes, y algunos intentan una actualización completa del script de Bitcoin.
Además, en comparación con las características de descentralización de las redes de segunda capa del ecosistema de Solana, la red de segunda capa de BTC refleja más el color centralizado de "proyecto + VC".
Conclusión
Desde el nacimiento de Bitcoin, la gente ha desarrollado una enorme industria en torno a él, que incluye carteras, minería y activos empaquetados, sentando las bases para el ecosistema de Ethereum. Sin embargo, Bitcoin en sí mismo es demasiado especial. A diferencia de otros proyectos que deben enfrentar aplicaciones a gran escala y competencia externa, Bitcoin no tiene un líder y no necesita adaptarse a un sistema político como lo hacen los que vienen después.
Al igual que los mecanismos internos de la IA, a veces este mundo es difícil de explicar. Bitcoin elige no dar explicaciones, y aunque BTCFi intenta abrir nuevos caminos, los resultados demuestran que la ruta tradicional es más resistente.